Акции каких компаний стоит купить на долгосрочный период

На что следует обратить внимание?

Дивидендный портфель на 2022–2027

«МТС» и «Юнипро»

«Татнефть»

«Газпром»

«ФосАгро»

«ММК»

«АЛРОСА»

В стратегии на 2023 год эксперты выделили наиболее привлекательные компании на российском рынке. В числе фаворитов брокера — «ФосАгро», НОВАТЭК, «Полиметалл» и другие эмитенты

Эксперты инвестиционного холдинга «Финам» назвали перспективные российские акции на 2023 год. В стратегии на наступивший год аналитики также выделили наиболее привлекательные сектора для вложений и дали прогнозы валютных курсов.

В условиях ослабления рубля и беспрецедентных санкций менее уязвимыми в 2023 году на российском рынке акций выглядят компании внутреннего спроса, например федеральные продовольственные ретейлеры и компании из сектора электроэнергетики. Также неплохо смотрятся экспортные сырьевые компании, в основном нефтегазовые и производители удобрений. Отстающий финансовый сектор может показать восстановление за счет адаптации банков к кризису, полагают в компании.

По мнению аналитиков «Финама», одной из лучших инвестиционных идей на 2023 год будут акции золотодобывающих компаний. Сектор отстал от общей динамики американского рынка на фоне подъема ставок и сокращения вложений инвестиционных фондов в золото. Золото не теряет актуальности в качестве защитного инструмента в период высоких геополитических рисков. Рост вложений в золото со стороны центробанков также должен поддержать цены, полагают эксперты. Среди российских бумаг наиболее перспективными эксперты считают бумаги Polymetal International с целевой ценой ₽773,7 на горизонте года. Потенциал роста от текущих уровней эксперты оценивают более чем в 100%.

Интересными для инвестиций эксперты также считают акции «Норникеля». Компания и ее экспорт практически не пострадали от каких-либо ограничений, так как поставки никеля и палладия критически важны для мировой промышленности. По мнению аналитиков «Финама», в сочетании с возобновлением роста цен на металлы ослабление рубля обеспечит компании сильные результаты. Ослабление рубля в гораздо меньшей степени повлияет на затраты «Норникеля», поскольку добычу компания ведет в России. «Ожидания снижения дивидендной доходности акций «Норникеля» после прекращения действия акционерного соглашения, на наш взгляд, уже учтены рынком во время предыдущего падения котировок», — указали эксперты. Потенциал роста акций «Норникеля» в «Финаме» оценивают примерно в 30% — до ₽19 974 за бумагу в перспективе года.

Акции «ФосАгро» сохраняют потенциал роста на 27% в ближайшие 12 месяцев — до ₽8107 за бумагу. «ФосАгро» — ведущий российский производитель и экспортер фосфорсодержащих удобрений. Высокие цены на удобрения и их дефицит, а также отсутствие санкций против сектора на фоне угроз продовольственного кризиса обеспечат компании сильные результаты. Компания наращивает объемы производства и создает своим акциям привлекательную дивидендную историю с двузначной доходностью, которая, по оценке брокера, может составить около 12% в 2023 году.

Привилегированные акции «Башнефти» — целевая цена ₽861, потенциал роста — около 22%. За счет повышенных цен на нефть в первом полугодии и восстановления добычи в годовом выражении «Башнефть» может выплатить ₽188 дивидендов на акцию по итогам года, прогнозируют аналитики. Дивидендная доходность привилегированных акций при таком сценарии может составить «привлекательные 27,8%».

НОВАТЭК — один из главных бенефициаров стабильно повышенных цен на газ за счет поставок со своего проекта «Ямал СПГ». Кроме того, компания продолжает реализацию ключевых проектов по производству СПГ и придерживается дивидендной политики. Эксперты «Финама» рекомендовали покупать акции НОВАТЭКа с целевой ценой ₽1277,4 за бумагу и потенциалом роста примерно на 21% в ближайший год.

Что будет с ценами на нефть и золото в 2023 году

В «Финаме» ожидают стабилизации цен на нефть марки Brent в начале квартала в коридоре $80–85 за баррель. «Мы ожидаем дефицита на рынке нефти во второй половине 2023 года на фоне возможного сокращения предложения нефти со стороны России и повышения спроса со стороны Китая, поэтому котировки Brent к концу 2023 года могут подняться в район $85–95 за баррель», — прогнозируют аналитики. Исходя из выше обозначенного дисконта, российская нефть марки Urals в первом квартале 2023 года будет стоить в диапазоне $50–60 за баррель с последующим повышением цены в район $60–70 за баррель.

Драгоценные металлы часто рассматриваются инвесторами как защитный актив, в том числе от геополитических рисков. По прогнозам экспертов, в первой половине года цены на золото останутся в коридоре $1800–1900 за унцию. Во второй половине 2023 года индекс доллара может показать ослабление на фоне остановки повышения ставки ФРС, также вторая половина года может быть благоприятной для золота, особенно если к концу года мировые центробанки все-таки станут снижать ставки. Ожидаемый торговый диапазон на год — $1740–1970 за унцию.

Каким будет курс доллара и юаня в 2023 году

В первом квартале доллар будет торговаться в диапазоне ₽65–73. Однако в течение 2023 года в «Финаме» ожидают, что курс рубля стабилизируется и укрепится, поскольку со временем поставки нефти из России нормализуются, а цены на нефть восстановятся. «Наш прогноз по курсу доллара к рублю на 2023 год — торговля в диапазоне ₽65–75», — сообщили эксперты.

Курс юаня в начале 2023 года может укрепиться на фоне открытия Китая и снятия противовирусных ограничений, поэтому усиление курса китайской валюты по отношению к российской будет идти быстрее, чем евро или доллар, прогнозируют аналитики. Пара CNY/RUB в начале года будет торговаться в районе ₽9,5–11. В течение 2023 года эксперты ожидают, что юань может сохранить силу по отношению к рублю и торговля будет проходить в диапазоне ₽9,7–11,2.

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2021 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2022 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
4. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Moderna;
• Pfizer;
• Johnson & Johnson;
• Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• Allegro Microsystems (до +20%);
• IT-Mobile (до +30%);
• SalesForce (до +28%);
• Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».

Самые ликвидные акции российских компаний 2022

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Газпром»;
• «Сбербанк»;
• «Мечел»;
• «Роснефть»;
• «Лукойл»;
• «Татнефть».

Традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2022 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сургутнефтегаз»;
• «НЛМК»;
• «Норникель»;
• «Юнипро» — Алроса;
• «Магнит».

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаза» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 319.95 руб.;
• «Мечел» — 139.89 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 37.84 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 168.60 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 256,88 руб., обычной акции — 266.89 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 21970 руб., «Лукойле» — 6826,5 руб., «Магните» — 5086,5 руб.

Собираем выгодный портфель в 2022

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2022 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +37% по состоянию на февраль 2022 года.

Риски 2022

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится очередная рецессия.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Последние несколько лет были довольно соблазнительными для того, чтобы отказаться от долгосрочного инвестирования и пуститься вдогонку за быстрыми доходами. Однако при высокой волатильности рынка в 2022 году стратегия, сосредоточенная на долгосрочном инвестировании и умении придерживаться своего плана действий может оказаться как никогда важной. 

На длительном отрезке времени долгосрочные инвесторы одерживают верх за счет того, что совершают меньше действий, сохраняя трезвость суждений и не поддаваясь эмоциям. Основная же ставка делается на время и сложный процент. 

Вариантов для долгосрочных инвестиций существует множество и с разной степенью риска. Вы можете сделать ставку на один или два предложенных ниже варианта, либо использовать всего понемногу, максимально диверсифицируя свой инвестиционный портфель.

Обзор: Топ долгосрочных инвестиций в 2023 году

1. Акции роста

Подходят для: Инвесторов с высокой толерантностью к риску и готовностью держать акции не менее 3-5 лет.

Акциями роста называются ценные бумаги таких компаний, которые благодаря своей бизнес-модели способны расширяться на рынке значительно быстрее средних компаний. Это означает, что цена на акций этих компаний может расти стремительными темпами. 

Покупая акции роста, инвестор делает ставку на то, что цена на такие акции будет расти опережающими темпами, а в нужный момент их можно будет очень выгодно продать. 

Очень часто акции роста имеют технологические компании, хотя это не является обязательным условием. Примерами российских классических акций роста являются акции Яндекс, Qiwi, mail.ru Group, зарубежных — Apple, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, Netflix и другие. Например, у Amazon стоимость акций с 2016 года выросла на 379% в то время как американский фондовый рынок ценных бумаг поднялся на 105%. 

Для покупки отдельных акций роста вам, конечно, потребуется провести тщательный анализ компании, на что может уйти много времени. Риски при покупке акций серьезные. Часто инвесторы платят за акции очень много в сравнении с доходами компании. А если наступает рецессия или так называемый медвежий рынок (когда рынки акций теряют в цене более 20%), акции могут быстро упасть в цене, а их внезапная популярность в одно мгновение исчезает. 

Как правило, компании с акциями роста не платят дивиденды, направляя весь свободный денежный поток на развитие и расширение бизнеса. То есть получить доход вы сможете только за счет продажи акций.

Плюсы:

• Один из лучших инструментов для получения высокой доходности в течение долгого времени;
• Практически безграничный уровень потенциального вознаграждения, если сможете отыскать новый Amazon.

Минусы:

• Высокий уровень риска и возможность все (или почти все) потерять.
• Потребуется тщательный анализ и время на выбор компании;
• Доход можно получить только за счет продажи акций. 

2. Фонды акций

Подходят для: инвесторов, которые не готовы тратить время и силы на анализ отдельных акций

Фондами акций называются такие инвестиционные фонды, которые не менее 50% своего капитала направляют в акции отечественных и зарубежных компаний, а остальное направляют в облигации, банковские депозиты, государственные ценные бумаги и иные финансовые инструменты.. В России и за границей существуют различные формы этих фондов. 

Основными вариантами в РФ являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), За рубежом это могут быть взаимные фонды (mutual funds), фонды с переменным капиталом (SICAV), биржевые фонды (ETF), хедж-фонды (hedge funds). Такие фонды могут тоже включать много облигаций или, в случае хедж-фондов, фьючерсов, но если более половины капитализации фонда составляют акции, то он относится к фонду акций.

Фонд акций — отличный вариант для тех, кто хочет делать основную ставку на такой многообещающий метод инвестирования, такого как акции, но при этом не имеет возможности сделать это своим постоянным занятием и тратить время и энергию на анализ каждой акции. Фонды управляются специальными людьми — управляющими, которые придерживаются какой-то определенной стратегии инвестирования, более пассивной или активной — какая вам ближе.

Покупая фонд, вы получаете средневзвешенную доходность всех компаний, входящих в него. Поэтому фонд, как правило, менее волатилен и рискован, чем владение, например, несколькими отдельными акциями. Владеть же фондом акций и следить за ним будет менее трудоемко, чем за отдельными акциями.

С фондом акций у вас также будет довольно большой потенциал роста. Фонд содержит набор акций, часто объединенных определенной темой или категорией. Управляющая компания может взимать плату комиссию, но она может быть очень низкой. По данным banki.ru на ноябрь 2022, размеры комиссии составляют от 0,15% до 4%. Хотя год выдался очень сложным и многие фонды ушли в минус 30-40% и выше, тем не менее, некоторые сумели показать рост в 9-12%. 

Учтите тот факт, что сам по себе фонд может быть как широко диверсифицированным, так и нет. Второй случай — это когда он ориентирован на какую-либо одну сферу, на которую влияют общие факторы. Например, сделав ставку на фонд, основанный на автопроме, вы будете сильно зависеть от цен на нефть. Соответственно, когда нефть растет в цене, многие акции страдают. И наоборот, покупая диверсифицированный фонд одновременно с быстрорастущими акциями вы получите множество других с удручающими показателями.

Плюсы:

• Возможность сделать ставку на фонд акций в какой-либо отрасли, рост которой вы ожидаете в ближайшие годы;
• Менее рискованный вариант, чем покупка отдельных акций, большая стабильность;
• Меньше работы по анализу, чем с отдельными акциями;
• Низкий порог по цене для доступа к фондам. 

Минусы:

• Вы не избавлены от колебаний рынка;
• Вы платите комиссию за управление фондом. 

3. Фонды облигаций

Подходит для: для инвесторов, желающих получить диверсифицированный портфель облигаций без необходимости анализировать и покупать отдельные облигации

Облигации могут стать одним из самых безопасных видов инвестиций, а в составе фонда облигаций — тем более. Суть облигаций в том, что когда юрлицо или государство выпускает облигацию, оно обязуется ежегодно выплачивать владельцу облигации установленную сумму процентов. В конце срока действия облигации эмитент выплачивает основную сумму долга, и облигация погашается. Наиболее безопасными считаются государственные эмитенты, например, облигации государства (в России это ОФЗ) и муниципальные облигации, в то время как рискованность корпоративных эмитентов может быть выше.

Поскольку фонды могут владеть десятками и сотнями облигаций разных эмитентов, они диверсифицируют свои активы и снижают риск дефолта одной облигации на весь портфель. Соответственно, и инвестор, направляя средства в фонды, тем самым также снижает эти риски. В России это фонды коллективного инвестирования такие как ПИФы (паевые инвестиционные фонды), занимающиеся инвестированием в облигации и их зарубежные аналоги, продающиеся на Московской бирже — ETF, то есть exchange trade funds или дословно — “торгующиеся биржевые фонды”. 

Фонды облигаций обычно делятся на категории по типу облигаций в фонде — по сроку обращения облигации, по степени риска, по эмитенту (корпорация, муниципалитет или федеральное правительство) и другим факторам.

Фонды облигаций удобны также тем, что вам не нужно заниматься анализом и покупкой отдельных облигаций, они находятся под управлением профессиональных управляющих, а доступ к ним может начинаться с небольших сумм в несколько тысяч рублей. Поэтому фонды очень удобны для индивидуальных инвесторов, у которых недостаточно денег для покупки одной облигации. Поскольку фонды инвестируют сообща, рядовым инвесторам становятся доступны инструменты профессиональных инвесторов, например, дорогие лоты еврооблигаций.

Доходность же фондов облигаций будет сопоставима с доходностью рынка облигаций в целом. Доходности фондов акций, особенно при специализации на государственных облигациях, она, конечно, уступает, но и рисков здесь еще меньше.  

Плюсы:

• Снижаются риски по сравнению с покупкой акций и отдельных облигаций;
• Не нужно заниматься анализом каждой отдельной облигации;
• Доступ к профессиональным инструментам инвестирования;
• Доступность для начинающих инвесторов с небольшим капиталом.

Минусы:

• Невысокая доходность по сравнению с фондами акций;
• При покупке ПИФов имеется комиссия (в среднем 3-4% и выше), что снижает доходность.

4. Дивидендные акции

Подходит для: долгосрочных инвесторов, которые ищут варианты с меньшей волатильностью и с регулярными денежными выплатами

Дивидендными акциями называют акции, позволяющие получать дивиденды, то есть регулярные денежные выплаты. Они могут выплачиваться как по результатам работы за год, так и за более короткие периоды, например, за квартал или за полгода. С начисленных сумм брокер берет налог в размере 13-15%. 

Обычно дивидендные акции продают компании зрелые, с большим опытом и весом на рынке. По этим причинам их акции могут считаться более безопасными.

Дивидендные акции хотя и могут обеспечить высокий уровень дохода, все же вряд ли смогут дать такую доходность, как акции роста. По сравнению с акциями роста дивидендные акции менее волатильны, они не будут ни также сильно расти, ни также  сильно падать с рынком. В то же время прибыль здесь более высока, чем при покупке облигаций. 

Может ли компания прекратить выплату дивидендов? Да, может. Если доходы сократятся, она может их уменьшить или отменить совсем, а акции ее упадут в цене. Лучшими дивидендными акциями считаются акции компаний, которые продолжительное время не отменяли выплату дивидендов, или так называемые дивидендные аристократы, такие как Лукойл, Транснефть, МТС, Новатэк и другие.

2022 год был далеко не лучшим дивидендным годом в России, можно сказать, форс-мажорным. Из-за резко изменившейся экономической и политической ситуации, инфляции, санкций, повышении ставки ЦБ, о снижении, приостановлении или даже об отказе от выплат дивидендов объявили очень многие крупные российские компании. 

Тем не менее, некоторые компании не отказались от начислений дивидендов даже в столь трудное время. К примеру, к началу ноября 2022 года лучшими по выплатам дивидендов оказались компании Сургутнефтегаз — по привилегированным акциям: 16,49% от стоимости акции, Башнефть — как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям — 11,26% и 15,83% соответственно, МТС — 14,11%, ТМК — 13,87%, Банк Санкт-Петербург 13,06%.

В 2023 году, по ожиданиям экспертов, хороших дивидендов инвесторы могут ожидать от компаний, работающих в сфере торговли, добычи сырья, девелопмента, удобрений и химической промышленности, а также продовольствия и сельского хозяйства. Кроме того, долгосрочным инвесторам стоит обратить внимание на просевшие котировки многих российских компаний, некоторые из которых упали более чем на 60%. Это отличное время приобрести ценные бумаги с хорошим дисконтом. 

Плюсы:

• Возможность получать и регулярный доход, и дополнительную доходность за счет роста курсовой стоимости акций;
• Невысокий уровень риска и меньший уровень волатильности, чем у акций роста.

Минусы:

• Не столь высокий возможный доход, как у акций роста;
• Акции требуют тщательного анализа для выбора перспективных вариантов;
• В кризисные периоды компания может снизить, приостановить или закрыть выплату дивидендов.

5. Акции стоимости

Подходят для: Более осторожных инвесторов, делающих ставку на бизнесы с устоявшимися бизнес-моделями и желающими получать постоянный денежный поток

Акциями стоимости называют ценные бумаги крупных компаний, которые имеют устоявшиеся бизнесы. Покупая акции стоимости, инвесторы делают ставку на предсказуемость бизнес-моделей таких компаний, а иногда и на стабильно высокий доход, которые они могут давать постоянно в виде дивидендных выплат, поскольку многие стоимостные акции это предусматривают. В России в среднем дивиденды достигают 8-10%

В качестве примеров компаний стоимости можно привести Газпром, МТС, AT&T, Verizon, Pfizer, IBM, McDonald’s. Такие компании могут выплачивать хорошие дивиденды, но цена на их акции будет расти на уровне рынка или вовсе стагнировать.

Подобным бизнесам гораздо сложнее масштабироваться и захватывать новые рынки, чем у компаний с акциями роста. Рост цен здесь редко когда превышает средние темпы по отраслям. От таких ценных бумаг никто не ожидает скачкообразного повышения стоимости, поэтому они являются недооцененными ценными бумагами и дешевле для покупки. 

В тоже время, если рынок будет к ним благосклонен, акции стоимости могут расти быстрее прочих, благодаря чему инвестор сможет получать доход выше среднего, при этом принимая на себя меньший уровень риска. Особенно акции стоимости выгодны в периоды смены рыночных циклов, когда возникает вероятность инфляции.

Плюсы:

• Меньше падают во время падения рынка — более надежный вариант по сравнению с приобретением акций роста;
• По акциям стоимости могут выплачиваться дивиденды;
• Акции стоимости имеют более привлекательные цены, цем акции роста;
• Стоимостное инвестирование проще и понятнее в реализации;

Минусы:

• Невысокие темпы роста акций, сравнимые с общеотраслевыми показателями;
• Недооценка акций может оказаться не мнимой, а действительно связанной с проблемами в компании.

6. Фонды с целевой датой (TDF)

Подходит для: инвесторов, которые хотят получить средства к определенному сроку, например, выходу на пенсию, и не хотят сами управлять своим портфелем

Фонды с целевой датой, или Target-date Fund (TDF) — это отличный вариант, если вы не хотите самостоятельно управлять инвестиционным портфелем. Вы выбираете целевую дату, например, год выхода на пенсию, а фонд делает все остальное.

Особенность этих фондов в том, что они становятся более консервативными по мере приближения к концу срока, когда вам понадобятся деньги. То есть эти фонды постепенно переводят ваши инвестиции из более агрессивных акций в более консервативные облигации по мере приближения даты вашего выхода на пенсию. Например, если изначально в портфеле было 80-90% акций, то по мере приближения к пенсии становится меньше 30%.

Фонды с целевой датой имеют те же риски, что и фонды акций или облигаций, так как по сути это просто их комбинация. Если ваша целевая дата наступит через несколько десятилетий, ваш фонд поначалу будет владеть большей долей акций и будет более волатильным. Но по мере приближения к целевой дате фонд он будет смещаться в сторону облигаций, поэтому его колебания будут меньше. Но и доход будет меньше, так как фонд будет отставать от фондового рынка. То есть вы жертвуете доходностью ради сохранения средств, а поскольку облигации могут не приносить больших денег в наше время, то есть риск потерять свои деньги. Но конечном счете вашу доходность определит, то, во что в основном инвестирован фонд.

Как приобрести такие фонды? Фонды с целевой датой относятся к взаимным фондам, а их паи не торгуются на бирже. Вам нужно будет найти посредника, который согласится их продать, то есть понадобится зарубежный брокер. А если покупка и состоится, то порог входа может составить несколько тысяч долларов.

Стоит также учитывать, что с покупкой зарубежных ценных бумаг в целом россиянам в 2022 году будет сложнее. В результате санкций многие зарубежные компании перестали работать с российскими клиентами или ввели ограничения. Кроме того, усиливаются ограничения на приобретение иностранных ценных бумаг из недружественных стран для неквалифицированных инвесторов и со стороны Банка России. Поэтому внимательно ознакомьтесь с текущими новостями и законодательными новшествами по этому вопросу.

Плюсы:

• Дает готовый портфель на всю жизнь с минимальными рисками;
• Хорошая диверсификация по активам;
• Невысокий уровень комиссии за управление.

Минусы:

• Сложность приобретения для россиян;
• Довольно высокая цена;
• Портфели составляются для средних инвесторов без учетов индивидуальных потребностей. 

7. Инвестиции в покупку недвижимости

Подходит для: тех инвесторов, которые хотят найти надежное направление инвестирования и/или прийти к пассивному доходу, став владельцами недвижимости

Во многих отношениях недвижимость является прототипом долгосрочных инвестиций. Для того чтобы начать инвестировать в недвижимость, требуется немало денег, а доходность зачастую обеспечивается за счет очень длительного владения активом, а не за несколько лет. Тем не менее, недвижимость является одним из самых популярных объектов для инвестиций.

Инвестиции в недвижимость популярны тем, что большую часть средств вы можете занять у банка, со временем их вернув. А после выплаты ипотечного кредита наслаждаться стабильным доходом на аренде. Тем не менее, пассивность владения недвижимостью переоценивать не стоит — усилий для активного управления здесь тоже требуется немало, а при отсутствии арендатора придется нести еще и коммунальные расходы. 

Помимо того, занимая и вкладывая в недвижимость большие суммы, вы сильно рискуете и уповаете на удачу, ведь цена ошибки здесь высока. Кроме того, при приобретении недвижимости вы связываете много денег в одном активе, а отсутствие диверсификации может создать проблемы, если с этим активом что-то случится.

В 2023 году инвесторам стоит обратить внимание на складские помещения. Потребность в складах в России растет на фоне развития маркетплейсов и расширения географии их пунктов выдачи. А вот потребность в торговой и офисной недвижимости в связи с уходом многих торговых компаний в онлайн падает.

Конец 2022 года в России также может стать удачным периодом для покупки жилой недвижимости. Цены замедлили свой рост, а с октября 2022 года начали падать. Согласно данным «Домклик» по динамике цен, которые указывают продавцы в объявлениях, за октябрь относительно предыдущего месяца цены на первичном рынке недвижимости снизились на 1,6%, на вторичном — на 0,5%. Возможно, падение цен продолжится и далее.

Однако не стоит забывать, что процесс окупаемости жилой недвижимости довольно долгий. По подсчетам аналитиков портала “Мир Квартир”, чтобы окупить новую квартиру при текущих ценах на аренду понадобится 21,1 года, вторичку — 18,3 года. 

Плюсы:

• простой способ вложить большую сумму денег без риска;
• вы вкладываете в материальный актив, не так сильно зависимый от колебаний рынка;
• возможность иметь стабильный источник пассивного дохода;
• возможность заработать во много больше понесенных затрат;

Минусы:

• большие вложения;
• долгий процесс окупаемости;
• недвижимость — это недиверсифицированный актив, высокие риски при утрате.

8. Акции с малой капитализацией

Подходят для: инвесторов, желающих найти акции с низкой стоимостью, но большими возможностями для роста

Очень большая часть инвесторов придерживается мнения, что хорошие деньги можно зарабатывать на инвестициях в акции с большой капитализацией. Однако это не всегда так, и хорошим вложением могут стать акции именно с малой капитализацией — по причине их низкой стоимости и больших возможностей для роста на развивающемся рынке. Расчет идет на поиск таких акций, которые другие инвесторы недооценили и пропустили.

В случае, если найти успешные акции удастся, вознаграждение может быть огромным. Вы можете легко получать 20% годового дохода и больше в течение десятилетий, а возможно, и того больше. Кроме того, компаниям с малой капитализацией легче будет сменить вектор движения, в случае, если рыночные условия резко изменятся. Но разглядеть скрытые жемчужины вроде нового Amazon нужно уметь, поэтому вам понадобится серьезная аналитическая работа, к которой не каждый готов.

Обратная сторона акций с малой капитализацией — это, во-первых, высокая волатильность. У таких компаний меньше финансовых ресурсов, меньше веса и влияния на рынке. Насколько быстро они могут взлететь, настолько быстро и падать, поэтому инвестору понадобятся железные нервы, чтобы переживать эти колебания.

А во-вторых, низкая ликвидность. В больших объемах по нужной цене акции могут оказаться недоступными, а продать их выгодно будет тоже трудно. Поэтому наполнять портфель исключительно акциями компаний с малой капитализацией не стоит, следует сочетать их с менее волатильными акциями с большой капитализацией.

Плюсы:

• высокий уровень профита за нахождение успешных акций;

Минусы:

• большая аналитическая работа по выбору компаний;
• высокий уровень риска и высокая волатильность;
• низкая ликвидность.

9. Портфель от робота-советника

Подходит для: тех инвесторов, которые не хотят заниматься инвестированием самостоятельно и предпочитают доверять это дело профессионалам

При работе с роботом-советником пользователю нужно просто внести деньги на счет, а тот будет автоматически инвестировать их в зависимости от ваших целей, сроков и заданного уровня риска. В начале работы с инвестиционным роботом обычно заполняется несколько анкет, на основе которых тот должен понять ваши приоритеты и заложить их в условия работы. 

Вы сможете настроить робота так, чтобы он вел себя более агрессивно, либо более консервативно. То есть чтобы на счете были в основном акции, либо облигации и сберегательный счет. Словом, уровень риска зависит от выбранной вами стратегии. В лучшем случае при долгосрочных задачах робо-консультант может создать для вас широко диверсифицированный инвестиционный портфель, который сможет удовлетворить ваши долгосрочные потребности.

За услуги роботов-советников по инвестициям взимается комиссия на уровне от 0,25% до 2% в год, что может оказаться довольно весомой затратой. Но встречаются и полностью бесплатные роботы. Робо-советчики или эдвайзеры есть у крупных брокеров и банковских организаций. Среди известных российских эдвайзеров можно назвать Yammi, робота Right, робота-советника от Тинькофф Инвестиции, робота-советник ВТБ и т.д.

Плюсы:

• пассивный способ инвестировать средства, не вникая в процесс;
• уровень доходности связан с заданными вами параметрами;
• исключение человеческого фактора — вы полностью исключаете эмоции в процессе принятия решений.

Минусы:

• Размер комиссии может ощутимо снижать доходность;
• У выбранного вами робота может быть ограничено число инструментов инвестирования.

10. Драгоценные металлы

Подходит для: инвесторов, ищущих физический актив, не сильно привязанный к денежной массе в периоды рецессии более рискованных активов

В периоды кризисов на фондовом рынке, падений криптовалюты устойчивый долгосрочный рост могут показать некоторые драгметаллы. Драгметаллы — это физический, нецифровой актив, который для большинства людей, не поспевающих за digital-трендами, выглядит более предпочтительно, особенно в моменты неопределенности.. 

В частности призывает вкладывать в активы, независящие от денежной массы, автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки, особенно обращая внимание на те драгметаллы, которые имеют несколько источников спроса. В частности, на серебро, которое также имеет ценность в промышленности и более доступно для приобретения частными инвесторами, чем золото.

Один из основных минусов — это невозможность получать процентный доход, в отличие, например, от дивидендов по акциям или процентов по депозиту. Также для некоторых видов драгметаллов вполне обычна достаточно высокая волатильность, а периоды роста сменяются затяжными падениями.

Плюсы:

• независимость от изменений денежной массы;
• хорошая ликвидность;
• имеют хорошие перспективы в периоды рецессий более рискованных активов;

Минусы: 

• высокая волатильность для некоторых видов драгметаллов;
• неудобство хранения по сравнению с цифровыми активами, потребность в безопасном месте.
• нет возможности получать процентный доход.

Перед любым трейдером, принявшим решение уйти от внутридневной торговли, встает вопрос, по каким же критериям нужно выбирать акции для долгосрочного инвестирования и на что стоит обратить внимание в первую очередь. В этой ситуации стоит начать с самого простого — оценить показатели, которые публикуются в Сети и доступны каждому инвестору.

Вот фрагмент обзора компании на одном из сайтов.

Здесь представлены основные данные по компании, а именно: доход эмитента, прибыль на акцию в годовом исчислении и дивидендная доходность. Перед тем, как совершить выбор в пользу долгосрочного инвестирования, очень важно определиться с типом дохода, который планируется получать от инвестиций. Их можно разделить на 3 основные группы

Оцениваем дивидендную доходность

Самым простым способом анализа является поиск акций с хорошей дивидендной доходностью, которую можно посмотреть даже в кратком обзоре компании, т. е. нет надобности углубляться в ее финансовые отчеты. Выбирая этот путь, инвестор может рассчитать потенциальную прибыль с учетом прошлых данных о дивидендах и выбрать акции компаний с нужными показателями. При этом есть риск, что акции купленного эмитента упадут в цене, но в случае с долгосрочным инвестированием компании, которые платят хорошие дивиденды, обычно финансово устойчивы.

В худшем варианте их цена будет торговаться в диапазоне, либо же падение стоимости акций произойдет вместе со снижением фондовых индексов практически всех эмитентов, торгующихся на бирже. При такой тактике инвестирования с каждым годом выплата дивидендов увеличивает средства на депозите, что позволяет спокойно переждать «не лучшие времена», а в случае роста стоимости акций возникает дополнительный доход, который может увеличить вложенные средства в несколько раз.

Например, крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock (NYSE: BLK), под управлением которой находится более 6,5 трлн USD, на текущий момент выплачивает на каждую акцию 12,02 USD дивидендов, что составляет 2,5% годовых. Доходность не очень большая, но компания производит выплаты на постоянной основе и стоимость акций за последние 10 лет выросла в 10 раз.

С дивидендами также можно выбрать несколько стратегий. Например, собрать портфель из компаний, которые тратят больше всего денег на выплату дивидендов. Это уменьшает капитализацию компании — выплаченные средства уже не участвуют в дальнейшем развитии эмитента. Большие выплаты могут позволить себе только очень надежные компании, а значит, в перспективе есть шансы на рост стоимости их акций. Ниже приведены компании, которые больше остальных тратят на выплату дивидендов:

Как видите, ни одна из компаний за период в 10 лет не показала отрицательной доходности, а по некоторым из них прибыль превысила 100%. Данная информация говорит о том, что нельзя делать ставку только на одну компанию, потому что возрастает вероятность ошибиться при выборе. Также надо учитывать форс-мажорные ситуации, которые могут привести к негативным последствиям для одной из выбранных компаний, поэтому портфель желательно собирать из бумаг компаний, представляющих разные сектора экономики.

Второй способ — это выбрать акции компаний с самой высокой дивидендной доходностью в процентном выражении. Этот подход более рискованный, так как есть вероятность купить акции компании, которая впоследствии обанкротится. Здесь надо смотреть на динамику выплат, как долго и насколько регулярно они производятся, а также как ведет себя акция в эти моменты.

Например, есть эмитент, у которого дивидендная доходность превышает 85% годовых, но стоимость акции последние 3 года падает, а сама компания уже работает в убыток. В этой ситуации можно сказать, что акционеры ранее забирали слишком большую часть прибыли компании, что не позволило ей инвестировать в свое развитие необходимый объем финансовых ресурсов.

Выплаты очень высоких дивидендов могут навредить долгосрочной работе эмитента — в такой ситуации доходы от дивидендов не перекроют убытков, полученных от падения стоимости акций.

Но можно «спуститься с небес на землю» и выбрать акции эмитентов с низкой доходностью, но имеющих при этом чистую прибыль. К примеру, всем известная компания Ford (NYSE: F) тратит на выплату дивидендов около 3 млрд USD и ее доходность составляет 5,9% годовых, но после всех выплат у компании еще остается чистая прибыль свыше 1 млрд USD, которую она может пустить на свое дальнейшее развитие.

К тому же акция сейчас торгуется на 10-летних минимумах, что делает ее привлекательной для инвестиций. Таким образом, крупная в сравнении с конкурентами сумма выплачиваемых дивидендов и наличие чистой прибыли у компании могут быть более надежными источниками информации при поиске акции для долгосрочного портфеля, чем просто высокая доходность.

Недооцененные компании

Одним из эффективных способов торговли является поиск недооцененных инвесторами компаний, особенно в условиях растущего рынка. Есть определенные критерии, с помощью которых можно сказать, что стоимость акций эмитента занижена. Но к сожалению, это не говорит о том, что акции этой компании в ближайшее время вырастут в цене — для этого на нее должны обратить внимание остальные участники рынка и обязательно приобрести акции, потому что в противном случае отсутствие спроса не повысит их стоимости.

Рынок, с одной стороны, очень прост: когда спрос превышает предложение — акция растет, когда происходит наоборот — падает. Если вы смогли найти компанию, акции которой (по вашему мнению) должны стоить в несколько раз дороже, то их удорожание произойдет лишь тогда, когда мнение остальных участников рынка совпадет с вашим. Рекомендации аналитиков, публикации рейтинговых агентств, прогнозные заявления руководителей компании — все они работают на привлечение внимания инвесторов к акции, которую считают недооцененной.

При этом методы определения этого критерия у всех могут быть различными. Развитие новых технологий заметно упростило поиск подобных акций — сейчас на рынке есть масса алгоритмов, рассчитывающих коэффициенты по компаниям, на основе которых отбираются недооцененные акции, поэтому если вам удалось найти ее первым, то долго ждать результата не придется.

В нашем случае можно рассмотреть простой пример поиска такой акции, а именно — сравнительный анализ конкурирующих компаний. В моей недавней статье о компании NVIDIA (NASDAQ: NVDA) я сравнивал 3 компании между собой, и акции одной из них практически по всем финансовым показателям оказались недооцененными — это была компания Micron (NYSE: MU).

Анализ проводился 9 июля, с тех пор стоимость акций Micron увеличилась на 20%. Итоговым показателем, по которому акция была определена как недооцененная, был коэффициент P/E, который в данной ситуации оказался самым низким, при том, что чистая прибыль компании и ее доходы были самыми высокими. Если обратить внимание на показатель Short Float, желающих заработать на понижении стоимости акции было очень мало.

Здесь сразу могут появиться мысли о том, что если с помощью коэффициента P/E легко найти недооцененные акции, то точно так же можно определить, акции каких компаний торгуются очень высоко. Да, казалось бы, этот принцип должен работать, но это — лишь теория, на практике все обстоит иначе.

Есть перспективные компании, которые только начинают развиваться и на раннем этапе они привлекают много денег, чтобы нарастить производство или вложить их в новые исследования. В связи с этим их коэффициент P/E будет нулевым, но при этом акции могут стоить 200-300 USD. Простой пример, у компании Tesla (NASDAQ: TSLA) коэффициент P/E = 0, а стоимость акций превышает 220 USD, но при этом показатель Short Float — более 31% (это очень высокий процент коротких позиций в акции).

Но у компании Tesla P/E всегда был нулевым, и это не помешало ее акциям вырасти с 27 до 360 USD, а «шортисты», обращая внимание на долги компании, открывали короткие позиции, на чем и потеряли около 5 млрд USD. Они упустили из виду тот факт, что эта компания работает с новыми технологиями, которые недоступны другим автопроизводителям, и по сути являлась очень перспективной, что подтверждалось и высоким спросом на электрокары, заметно превышавшим предложение.

Поэтому третьим способом заработка можно рассматривать получение дохода от покупки акций перспективных компаний.

Как выбрать акции с высоким потенциалом роста

К перспективным эмитентам в основном относятся молодые компании, которые только-только начинают свою работу на рынке. В последнее время их больше всего появляется в технологическом и биотехнологическом секторах. Перспективность компании и ее акций заметно возрастает при выпуске на рынок новой продукции или изделий, созданных на основе прогрессивных разработок или обладающих уникальными свойствами. 

Ярким тому примером является препарат Viagra, разработанный компанией Pfizer (NYSE: PFE). Клинические испытания лекарства начались в 1993 году, и хотя в аптеки препарат поступил только в 1998 году, информация о его предназначении и ходе тестирования стала достоянием общественности задолго до начала продаж. С появлением этой информации компания тут же попала в категорию перспективных, что вызвало рост стоимости ее акций более чем на 900%. Но когда Viagra стала продаваться в аптеках, рост акций Pfizer практически остановился. Здесь сработал принцип: «Покупай на слухах, продавай на фактах».

Вывод

На рынке нет стопроцентного метода, с помощью которого можно было бы уверенно предсказать рост акций той или иной компании, так как на их стоимость влияет очень много факторов. Самым непредсказуемым зачастую является человеческий, при котором одни инвесторы будут вкладывать деньги в компанию, потому что считают ее перспективной, а другие начнут покупать, глядя на них, и неважно, правильно ли была изначально оценена ситуация или нет. Это все равно что у певца, выпустившего за карьеру десятки альбомов, публике понравилась бы только одна из песен, по мнению музыкальных критиков ничего выдающегося из себя не представлявшая.

Таким же образом живет и фондовый рынок — одни акции «взлетают до небес», ничего при этом не стоя, а другие компании генерируют стабильную прибыль, но рынок не обращает на их ценные бумаги никакого внимания. Поэтому для долгосрочного вложения средств необходимо четко определиться с инвестиционными целями. В этой статье были описаны несколько вариантов, как это сделать, однако нельзя упускать из виду и инсайдерскую торговлю, когда у вас каким-то образом появилась важная информация, которая станет доступна остальным намного позже. Но это — уже совсем иной вид торговли.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD с минимальной комиссией в размере 0,5 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счёт.

Segezha Group

Что нужно знать о компании. Segezha Group (MOEX: SGZH) — ведущий российский лесопромышленный холдинг с вертикально интегрированной структурой, полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Компания считается одним из крупнейших лесопользователей в мире: текущая общая площадь арендованного лесного фонда составляет 16,1 млн гектар.

Что происходит с акциями. С начала года акции Segezha Group на Московской бирже снизились более чем на 55%. Основная причина — это новые иностранные санкции против всего сектора, в котором работает компания.

Факторы падения. Евросоюз объявил о запрете импорта российской лесной продукции на сумму до 6 млрд долларов. Под санкциями оказались все основные категории экспортных товаров: древесина и изделия из нее, пиломатериалы, древесные плиты, фанера, бумага, картон и прочая продукция.

Почему акции могут вырасти. В середине сентября Bloomberg сообщил, что Еврокомиссия сейчас рассматривает вариант ослабления своих ограничений против России, в рамках которого будет разрешено перевозить определенные группы подсанкционных товаров: угля, удобрений, древесины и некоторых цементных изделий.

Кроме этого, иностранным компаниям позволят оказывать финансовые услуги компаниям из России, например по страхованию или перестрахованию грузов. Это позволит Segezha Group быстрее провести трансформацию своего бизнеса благодаря выходу на новые зарубежные рынки, в первую очередь Азии, Ближнего Востока, Африки и Южной Америки.

К тому же возрастает вероятность того, что финансовые результаты компании в 2023 году будут намного выше, чем сейчас этого ожидает менеджмент и рынок.

«Русагро»

Что нужно знать о компании. «Русагро» (MOEX: AGRO) — один из крупнейших российских агрохолдингов, который занимает ведущие позиции на местном рынке в производстве сахара, животноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе.

Что происходит с акциями. В 2022 году акции компании на Московской бирже скорректировались почти на 40%, хотя против агрохолдинга не вводилось никаких прямых иностранных санкций.

Факторы падения. Главная причина столь сильного падения — это отсутствие дивидендных выплат. Инвесторы с нетерпением ждут, когда компания сможет вернуться к распределению прибыли, но пока у менеджмента не получается обойти инфраструктурные ограничения: европейские санкции против НРД и запрет со стороны ЦБ РФ на выплату дивидендов и купонов нерезидентам.

Почему акции могут вырасти. Выходом из ситуации могла бы стать перерегистрация головного офиса агрохолдинга, которую сейчас активно прорабатывает руководство компании, обсуждая различные варианты переезда. Отчасти из-за этого «Русагро» пришлось объявить нулевые дивиденды по итогам первого полугодия 2022 года.

Тем не менее бизнес «Русагро» сохраняет высокий уровень инвестиционной привлекательности, и в 2023 году акции компании могут спокойно переписать собственный максимум на Мосбирже, если менеджменту агрохолдинга удастся оперативно решить свой дивидендный вопрос.

«Газпром»

Что нужно знать о компании. «Газпром» (MOEX: GAZP) — крупнейшая российская энергетическая компания, которая занимается геологоразведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти. Основной контролирующий акционер предприятия — государство.

Что происходит с акциями. Акции «Газпрома» на российском фондовом рынке за 9 месяцев упали на 37% на фоне проблем на ключевом экспортном рынке компании — в Европе.

Факторы падения. Экспорт «Газпрома» в страны дальнего зарубежья с января по август сократился на 37% — до 82,2 млрд кубических метров — ввиду остановки прокачки газа по «Северному потоку — 1» и трубопроводу «Ямал — Европа».

Почему акции могут вырасти. Основная краткосрочная идея в акциях «Газпрома» связана с большими промежуточными дивидендами: менеджмент российской компании по итогам первого полугодия 2022 года рекомендовал выплатить своим акционерам 51,03 Р, что соответствует выплате 50% скорректированной чистой прибыли. Текущая дивидендная доходность — 22,7%. Дата закрытия реестра — 11 октября 2022 года.

Наиболее важной датой для инвесторов будет 30 сентября, когда пройдет ВОСА «Газпрома», на котором акционеры должны утвердить текущие дивиденды. Учитывая последние комментарии менеджмента и директиву правительства РФ с рекомендацией распределить прибыль за первое полугодие, вероятность одобрения выплаты крайне высокая.

Но эта идея только краткосрочная. Среднесрочные перспективы очень туманны: в ближайшие несколько лет российскому энергетическому лидеру придется заниматься перестройкой своего экспорта из Европы в Азию, которая будет сопровождаться повышенными налоговыми сборами.

До 2025 года госпошлину для трубопроводного газа правительство планирует повысить с 30 до 50%, что должно негативно сказаться на финансовых результатах и дивидендах «Газпрома».

«Магнит»

Что нужно знать о компании. «Магнит» (MOEX: MGNT) — это второй по доле рынка российский продуктовый ретейлер и лидер сектора по общему количеству магазинов. Компании принадлежит более 26,7 тысячи магазинов, второе место у X5 Group — почти 20 тысяч магазинов.

Что происходит с акциями. Капитализация «Магнита» с начала года показала наилучшую динамику среди рассматриваемых компаний, она упала всего на 18% за счет отмены дивидендных выплат.

Факторы падения. В 2021 году менеджмент компании неожиданно отказался от финального распределения прибыли. Наиболее вероятная причина — это наличие программы глобальных депозитарных расписок (GDR). Начиная с марта — апреля 2022 года зарубежные финансовые организации стали блокировать дивидендные переводы из России и в Россию, а значит, не все акционеры получили бы свои выплаты.

Почему акции могут вырасти. Ключевой драйвер роста ретейлера — это возвращение дивидендных выплат, которое должно состояться после публикации финансовых результатов за 9 месяцев 2022 года.

20 мая 2022 года в рамках решения проблемы менеджмент «Магнита» объявил о расторжении депозитарного соглашения c J. P. Morgan Chase и об уходе с зарубежных фондовых площадок. Теперь ретейлеру ничего не мешает выплатить чистую прибыль на обыкновенные акции, которые торгуются на Мосбирже.

Учитывая принцип распределения прибыли в 2020 и 2021 годах, в рамках которых компания совершала одинаковые выплаты за 9 и 12 месяцев, консервативно настроенные инвесторы могут ожидать дивидендов в размере не менее 30 млрд рублей, или 294,37 Р в каждый отчетный период, что соответствует последнему распределению. Суммарная годовая выплата — 588,74 Р. Прогнозная дивидендная доходность — 12%.

Если исходить из позитивного сценария, то менеджмент компании теоретически может добавить спецдивиденд, так как ранее ретейлер отказался от распределения прибыли за 12 месяцев 2021 года.

Спецдивиденд, вероятно, будет равен выплате за 9 месяцев 2021 года — 294,37 Р. Таким образом, в этом случае прогнозный годовой дивиденд «Магнита» составит 883,11 Р, что эквивалентно 18% дивдоходности.

АФК «Система»

Что нужно знать о компании. АФК «Система» (MOEX: AFKS) — это частная российская инвестиционная компания, портфель активов которой состоит из множества бизнесов: телекоммуникационного лидера МТС, интернет-магазина Ozon, строительной группы «Эталон», лесопромышленного холдинга Segezha Group, агрохолдинга «Степь», частной медицинской сети «Медси», фармпроизводителя «Биннофарм-групп» и других небольших дочерних предприятий.

Что происходит с акциями. Биржевые котировки АФК «Система» в 2022 году скорректировались почти на 55% за счет падения капитализации публичных дочерних компаний холдинга.

Факторы падения. Бумаги МТС, Ozon, группы «Эталон» и Segezha Group в текущем году на Московской бирже снизились в среднем на 50%, что в основном объясняется слабыми финансовыми результатами, инфраструктурными рисками и новыми санкциями.

Почему акции могут вырасти. Основная идея в акциях связана с сильной рыночной недооценкой российского холдинга относительно стоимости принадлежащих ему долей в дочерних предприятиях. Текущая капитализация АФК «Система» равна 113 млрд рублей, а биржевая стоимость пакетов торгуемых активов превышает 345 млрд рублей.

Второй фактор — это восстановление стоимости торгуемых дочерних компаний: МТС, Ozon, Segezha Group и группы «Эталон», бизнес которых продолжает расти даже в 2022 году, после ввода новых зарубежных санкций против России.

Третий фактор — это скорое IPO трех основных непубличных активов АФК «Система»: агрохолдинга «Степь», частной медицинской сети «Медси» и фармпроизводителя «Биннофарм-групп».

Что в итоге

Текущую распродажу на российском фондовом рынке инвесторам нужно использовать для того, чтобы наращивать свои позиции в наиболее перспективных активах, которыми видятся представленные акции: Segezha Group, «Русагро», «Магнит», АФК «Система», а также «Газпром», если вас интересует краткосрочная спекуляция.