Экономическая прибыль компании отличается от бухгалтерской тем что

Бухгалтерская и экономическая прибыль — эти показатели позволяют оценить эффективность деятельности предприятия, управления им и перспективы вложения в него денег. Рассмотрим сами показатели и критерии их сравнения подробнее.

Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину…

Экономическая прибыль рассматривается одновременно как виртуальный и как практический показатель, позволяющий установить действительное состояние дел предприятия. Данное значение формируется путем вычета из доходов предприятия всех видов затрат, в том числе альтернативных издержек, не учитываемых в составе показателя прибыли, который получается по бухучету.

Для показателя экономической прибыли характерно два промежуточных значения, которые рассчитываются по отношению к нормальной прибыли:

1. Положительное значение (выше показателя нормальной прибыли)

Установление положительного значения позволяет делать вывод о различной степени успешности деятельности предприятия и возможности инвестирования в него средств.

1. Отрицательное значение (ниже показателя нормальной прибыли)

Отрицательное значение показывает, что произведенные на момент анализа вложения в данный бизнес не окупаются и не дают того эффекта, который можно ожидать, разместив те же средства, но иным образом. То есть если инвестор видит значение экономической прибыли ниже нормальной и бухгалтерской, он, по законам рынка, должен либо забрать свои деньги из бизнеса (если они уже вложены), либо найти иной объект для инвестиций (если вложения еще только рассматриваются).

Бухгалтерская прибыль оперирует иным значением издержек и представляет собой разницу между валовым доходом субъекта предпринимательской деятельности и его явными издержками. В состав таких явных издержек входят конкретные денежные расходы, а также иные аналогичные расходные операции, отражаемые в бухучете (поэтому показатель и называется бухгалтерской прибылью).

Подробнее об учете затрат и издержек в бухгалтерском учете можно узнать из подборки материалов на нашем сайте в рубрике «Учет затрат».

Таким образом, разница между бухгалтерской и экономической прибылью заключается в величине неявных издержек. Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину таких издержек.

По какой формуле рассчитывается экономическая прибыль см. в этой статье.

Что такое неявные издержки в отношении прибыли

Осталось уяснить, что же такое неявные или альтернативные издержки. Альтернативные затраты — это некие виртуальные значения неполученных доходов и непроизведенных расходов, которые возникали в процессе принятия управленческих решений, но от которых отказались в пользу тех, что фактически осуществляются. Это некая величина упущенной потенциальной выгоды, которая могла бы повлиять на прирост вложенного в предприятие капитала собственников.

На практике показатели бухгалтерской и экономической прибыли всегда отличаются и могут совпадать только теоретически. У каждого предприятия в процессе принятия решений по текущей деятельности неизбежно появляются неявные издержки, которые повлекут общее снижение значения экономической прибыли.

Что такое нормальная прибыль

Одним из основных показателей, который применяют при оценке инвестиционной привлекательности предприятия, является нормальная прибыль. Нормальная прибыль — это такой размер дохода собственников (инвесторов) предприятия от текущей деятельности, при котором они не примут решение изъять свой вложенный капитал из данного предприятия и направить его на другие цели.

Нормальная прибыль — показатель, который может дополнить анализ с точки зрения бухгалтерской и экономической прибыли.

При анализе финансового состояния могут выявляться отклонения полученных значений прибыли от нормы (нормальной прибыли):

• превышение ее уровня (положительная прибыль);
• значение ниже уровня нормальной прибыли (отрицательная прибыль).

Превышение указанного показателя нормальной прибыли говорит о том, что доходы инвесторов от вложений в данное предприятие выше среднерыночных, т. е. предприятие функционирует прекрасно и является привлекательным объектом для вложения денег или выдачи их предприятию взаймы.

Снижение показателей прибыли ниже нормальной прибыли свидетельствует о неспособности субъекта предпринимательской деятельности перекрыть стоимость вложенных в данный бизнес ресурсов и принести инвесторам доход, которого они вправе ожидать по общим рыночным условиям.

Подробнее об отнесении различных видов затрат к расходам для расчета налога на прибыль читайте в материалах рубрики «Налог на прибыль организаций в 2022–2023 годах по НК РФ».

Как распределяется чистая прибыль в ООО, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и переходите в Готовое решение.

Что показывает различие между бухгалтерской и экономической прибылью

Разницу между бухгалтерской и экономической прибылью составляет величина неявных издержек. Определение их размера будет являться основной процедурой для подготовки данных для принятия управленческих решений. 

Различие между указанными показателями прибыли по итогам проанализированных периодов дает возможность оценить:

• прогресс или регресс отдельных направлений деятельности предприятия;
• эффективность принимаемых руководством управленческих решений и, следовательно, эффективность самого руководства;
• общую картину развития компании.

Расчетная величина неявных издержек, которая видна при сравнении показателей, является базисом для оценки эффективности вложения дополнительных средств в развитие бизнеса.

Итоги

Практическое значение расчета разницы между бухгалтерской и экономической прибылью позволяет не только провести анализ эффективности текущей работы предприятия в целом, но и сформировать объективное представление о целесообразности его дальнейшей работы. Кроме того, анализ поименованных в статье показателей поможет объективно оценить перспективы инвестирования средств в конкретное предприятие. 

Валовая прибыль

С помощью валовой прибыли определяют целесообразность продажи или производства отдельных товаров или услуг. Для этого используют формулу:

Валовая прибыль = Выручка от продажи – Себестоимость.

Главное, что в этом случае считают прямые затраты, связанные с этим товаром. Например, себестоимость шаурмы 80 рублей, а клиентам продают за 180 рублей. Валовая прибыль равна 100 рублей.

Этот показатель помогает предпринимателям рассматривать бизнес по отдельным направлениям. В перспективе станет понятно, какие направления выгодно развивать, а от каких проще отказаться.

Операционная прибыль

Этот показатель используют, чтоб понять, насколько компания успешно ведет дела по основной деятельности. Для расчета применяют формулу:

Операционная прибыль = Выручка – Расходы по основной деятельности.

Расходы по основной деятельности = Прямые + Косвенные(Переменные) + Постоянные.

Кроме этого, используют и другую формулу:

Операционная прибыль = Маржинальная прибыль – Постоянные расходы.

Например, у деревообрабатывающего цеха маржинальная прибыль 4 000 000 рублей. а расходы 3 600 000 рублей. Значит, операционная прибыль составляет 400 тысяч рублей. Если в течении полугода или года показатели падают, то бизнес теряет рентабельность.

Пример отчета о прибыли из сервиса ПланФакт:

Чистая прибыль

Это главный финансовый показатель компании. Расчет выглядит так:

Чистая прибыль = (Выручка компании + Прочие доходы) – (Расходы по основной деятельности + Прочие расходы + Амортизация + Проценты по кредитам + Налог на прибыль(доходы)).

Обратите внимание, что нужно вычесть все затраты: постоянные, переменные, налоги и амортизацию. Итоговый результат показывает, насколько успешен бизнес в целом.

Например, показатели ларька с шаурмой за месяц выглядят так:

• Выручка — 465 000
• Постоянные расходы — 100 000
• Переменные расходы — 150 000
• Налоги — 50 000
• Кредитные платежи — 20 000
• Амортизация — 5000

Чистая прибыль = 465 000 – (100 000 + 150 000 + 50 000 + 20 000 + 5000) = 140 000 рублей.

Эти деньги можно потратить на свои нужды или инвестировать в развитие бизнеса.

Зачем считать разные виды прибыли и как ее анализировать

Все это делается для управленческих решений. Подсчет прибыли показывает, как на самом деле работает бизнес. Ведь иногда кажется, что компания зарабатывает достаточно денег, но их не хватает на масштабирование, развитие и запуск новых направлений.

Борис Зак уверен, что без таких расчетов не понять, насколько хорошо развивается бизнес:

«В видах прибыли необходимо разбираться, чтобы понимать эффективность ведения бизнеса и сколько реально зарабатывает предприниматель. Например, валовая прибыль показывает, пройдена ли точка безубыточности компании. И ее размеры могут быть впечатляющими. Но чистая прибыль при этом может оставаться близкой к нулю. Из этого следует вывод, что точка безубыточности пройдена, но зарабатывать компания еще не начала»

Расчеты прибыли помогают понять рентабельность бизнеса. Для этого нужно анализировать цифры несколькими методами.

Горизонтальный анализ (по времени)

Для этого прибыль сравнивают с определенными периодами. Например, март, апрель, май 2020 года с аналогичным периодом 2021 года. Цифры помогут понять, развивается бизнес или нет. В 2020 году на это время пришлась первая волна Covid-19, и многие заведения общепита были закрыты. И если анализ показывает, что у киоска с шаурмой в 2021 году показатели прибыли больше, значит бизнес развивается, не стоит на месте.

При этом анализе можно вовремя заметить падение выручки и принять решения, чтобы улучшить показатели или хотя бы подтянуть к показателям прошлого периода.

Вертикальный анализ (структурный)

Этот подход анализирует структуру выручки, сколько уходит на налоги, косвенные затраты, себестоимость, постоянные расходы и кредитные платежи. Например, чистая прибыль деревообрабатывающей компании в апреле 2021 года была 4 миллиона рублей или 12% от выручки.

В мае чистая прибыль стала 5 миллионов, но чистая прибыль составила 7% от выручки. Значит придется разбираться, почему просела прибыль. Возможно, поставщики увеличили цены из-за того, что в лесах распутица, и трудно вывозить древесину. Тогда в следующем периоде чистая прибыль должна подрасти. Но может компания продала больше материалов с низкой валовой прибылью, и следует пересмотреть бизнес-процессы.

Конкурентный анализ

Показатели бизнеса полезно сравнивать с показателями конкурентов. Для этого обычно используют результаты операционной прибыли. Как узнать цифры конкурентов? Некоторые предприниматели используют инсайдерскую информацию. Например, сотрудник конкурента не подписывал договор о неразглашении информации, а после увольнения рассказал о показателях на новой работе.

Есть финансовые консультанты, которые помогают с бизнес-планами и финансовыми моделями. Если у них десятки клиентов, то они знают показатели по направлениям бизнеса. Раскрывать значения конкурентов они не станут, но подскажут к каким цифрам необходимо стремиться.

Если нет возможности получить данные этими способами, то используйте статистику Росстата. Они ежегодно считают средние показатели по отраслям. Эти цифры помогут сориентироваться в показателям и понять, как себя чувствует компания в сравнении с другими участниками рынка.

Артем Туровец считает, что показатели прибыли показывают эффективность руководителя:

«Расчет прибыли помогает понять, где теряет или зарабатывает бизнес. Если валовая прибыль в порядке, а маржинальная нет, то самое время разобраться с косвенными расходами. Например, сократить зарплату директору или сократить неэффективных сотрудников. А если прибыль в целом не устраивает, то нужно полностью разобрать бизнес и, возможно, закрыть его»

На самом деле неумение считать прибыль может привести к плачевным результатам. Есть реальный случай, когда предприниматель решил открыть производство древесных пеллет на базе леспромхоза. Он арендовал цех и оборудование, а потом получил тендер на поставку продукции в детский оздоровительный лагерь. К сожалению, собственник не умел правильно считать деньги и банально перепутал выручку и прибыль. Платежи от тендера он потратил на покупку автомобиля и недвижимость. Когда пришло время платить по обязательствам, то у компании не было денег на зарплату и покупку сырья. История печально закончилась тем, что за предпринимателем ходят судебные приставы и пытаются взыскать долги.

Должен ли предприниматель самостоятельно во всем этом разбираться

Здесь нет однозначного ответа, но лучше, чтобы предприниматель понимал, как складываются финансовые показатели бизнеса. Хотя бы для того, чтобы в будущем его не могли обманывать сотрудники или сторонние специалисты. Борис Зак уверен, что на начальных этапах лучше во все вникать самостоятельно:

«На базовом уровне предприниматель должен понимать, что такое выручка, что такое прибыль, какой она бывает и как ее рассчитать. Это необходимо для подготовки бизнес-плана, чтобы уже на этом этапе понять, при каких условиях бизнес-проект будет выгодным. По мере роста бизнеса лучше нанять финансиста, который будет следить за этими показателями, чтобы владелец бизнеса мог сосредоточиться на стратегических вопросах»

Эксперт по франчайзингу Евгений Талдыкин думает, что опытные предприниматели разбираются в этих показателях, но на определенных этапах понадобятся эксперты:

«Честно говоря, не встречал предпринимателей, которые не разбираются в видах прибыли. Когда клиенты хотят запустить франшизу, то у них уже есть управленческий и финансовый опыт. Его хватает, чтобы расписать так называемый бизнес-план на салфетке. А вот уже дальше лучше привлекать экономиста, который сделает подробную финансовую модель и детально считает маржинальность и рентабельность. В целом, расчет прибыли дает трезвую оценку бизнесу: выгодный он или нет»

Елена Егорычева уверена, что в крупном бизнесе у предпринимателей другие задачи, и за финансовые показатели отвечают отдельные специалисты:

«На самом деле, человеку, который генерирует предпринимательские идеи, управляет людьми, развивает свой бизнес и масштабирует его, разбираться в видах прибылей и особенностях их формирования нет необходимости и даже потребности. Это компетенции его главного бухгалтера или финансового директора»

Получается, что для развития бизнеса нужно вовремя принимать управленческие решения. Это поможет сделать расчет разных видов прибыли. Если бизнес небольшой, то это реально сделать самостоятельно. Когда показатели вырастут, то лучше нанять отдельных специалистов.

Вам может быть интересно:

Вместе с эти материалом часто ищут:

Сайты, меню, вход, новости

В данной статье профессор М.Л. Пятов (СПбГУ), продолжая разговор об индикаторах успешности фирмы, обсуждаемых сегодня в качестве альтернативы традиционным методам анализа бухгалтерской отчетности, вводит нас в дискуссию между экономистами и бухгалтерами. Кто прав, а кто не очень? Как быть? С кем согласиться? Какие методы использовать? Давайте разбираться.

Модный разговор

В статье «Нам и кризис не беда, коль в порядке EBITDA» мы с вами, дорогие читатели, обсуждали такой модный сегодня индикатор успешности деятельности компаний, как EBITDA. Мы начали, таким образом, разговор о показателях, в последние годы, по словам Т.В. Тепловой ([1], стр. 76-77), активно обогащающих традиционно бухгалтерский язык бизнеса.

Эти показатели нельзя отнести к «традиционным» аналитическим коэффициентам, рассчитываемым на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Но они дополняют их в анализе положения дел фирм и в определенной части основываются на данных финансовой отчетности.

Степень распространения таких показателей в практике оценки состояния компаний делает просто необходимым понимание логики их расчета. При этом определенная размытость алгоритмов их расчета, «трудности перевода», связанные с раскрытием экономического содержания англоязычных понятий в русском языке, требуют внимания при оценке их значений и использовании в практической деятельности.

«Новое слово» или «игра в цифирьки»

Высказываемые суждения о полезности «новомодных» индикаторов как альтернативы традиционным «бухгалтерским» показателям весьма различны. Все они заслуживают внимания и могут быть полезны в конкретной практической ситуации. Так, например, Т.В. Теплова в качестве эпиграфа к одному из параграфов своей книги, который весьма выразительно называется «Блеск и нищета традиционных финансовых показателей» ([1], стр. 106), приводит следующее высказывание авторов книги «Революция в корпоративной отчетности» ([2]): «Сложившаяся модель корпоративной отчетности причиняет вред тем, кому она призвана и должна служить к вящей пользе. От нее страдают и компании, готовящие отчеты, и инвесторы, эти отчеты читающие. Такого не должно быть!» ([2], стр. 13).

Разделяя данную точку зрения, Т.В. Теплова пишет: «ориентация исключительно на финансовые показатели деятельности (динамику величины активов, капитала, прибыли, операционных денежных потоков) может сыграть злую шутку с инвесторами и менеджерами компаний. Анализ многолетней истории взлетов и падений северо-американских и европейских компаний показывает, что традиционные финансовые индикаторы (скажем, выстроенные на базе стандартов бухгалтерского учета) часто отстают с диагностированием проблем» ([1], стр. 106).

С другой стороны, например, у В.В. Ковалева и Вит.В. Ковалева, при обсуждении содержания показателей, альтернативных «традиционным бухгалтерским», «возникает впечатление «игры в цифирьки»» ([3], стр. 182). «Можно и нужно, — пишут они, — ограничиться традиционными финансовыми показателями, формируемыми в системе бухгалтерского учета и финансового анализа» ([3], стр. 182).

Мы с вами, дорогие читатели, неоднократно говорили о том, что бухгалтерская отчетность — это, прежде всего, модель фирмы, представляющая определенные аспекты сложнейшего комплекса взаимоотношений лиц и объектов их деятельности, называемого предприятием. Так вот в настоящее время в качестве альтернативной, более современной, дополняющей, уточняющей, развивающей (и т. д. и т. п.) по отношению к бухгалтерской модели, рассматривается стоимостная аналитическая модель компании.

Что это такое?

Приведем мнение Т.В. Тепловой как одного из самых известных ее отечественных сторонников.

«Бухгалтерская модель» и «модель стоимостная»

«Бухгалтерская модель, — пишет Тамара Викторовна, — ориентирована в первую очередь на диагностику сбалансированности ресурсов и капитала, по­токов разных направлений деятельности, поэтому дает прекрасную возможность финансового контроля над текущими операциями. В компаниях, где акцент в финансовой работе делается на финансовый контроль и учет, бухгалтерская модель приемлема. Бухгалтерская модель также дает возможности для решения вопросов краткосрочного выбора. Проблемы управления возникают при попытке перенести методологию бухгалтерской модели для решения стратегических задач, когда важен выбор между стратегическими альтернативами, эффекты от решений носят долгосрочный характер, требуется оценить высокорискованные операции.

Стоимостная модель ориентирована на потребность собственников бизнеса в определенный момент развития „обналичить» вложенные усилия или, как говорят на профессиональном сленге, „откэшить бизнес». Эта модель позволяет все время рассматривать бизнес с позиции его ликвидности на инвестиционном рынке как объект вложений и получения дохода» ([1], стр. 112).

По определению Т.В. Тепловой «стоимостная финансовая модель компании исходит из того, что целевой функцией принятия управленческих решений и критерием их оценки является стоимость бизнеса (value of firm). При этом бизнес рассматривается как функционирующий (going concern), действующий на рынке, и источником создания новой стоимости являются имеющиеся и создаваемые конкурентные преимущества.

Под стоимостью бизнеса понимается инвестиционная или внутренняя (investment, intrinsic) оценка будущих денежных выгод владельцев капитала с учетом риска их вложений. Численно стоимость бизнеса традиционно определяется как приведенная к выбранному моменту времени оценка будущих денежных потоков, доступных владельцам капитала компании на рассматриваемом временном горизонте. …Традиционно временной горизонт жизни компании принимается за бесконечность (см. [1], стр. 112). На этом горизонте выделяются два или более временных отрезка свозможностью прогнозирования денежных выгод» ([1], стр. 117).

Тренд очевиден

Как пишет Кяран Уолш (Ciaran Walsh), вот уже много лет специалисты пользуются традиционными подходами к оценке стоимости компаний во многом потому, что они широко распространены ([5], стр. 261).

«Но сегодня, — продолжает он, — все больше практиков убеждены, что этих приемов не хватает и необходимо расширять арсенал аналитических инструментов для более точной оценки ситуации. …Среди них выделяется подход на основе „добавленной стоимости акционерного капитала» (shareholder value added, SVA), хотя встречаются подходы и на основе „экономической добавленной стоимости» (economic value added, EVA), а также „добавленной рыночной стоимости» (market value added, MVA).

Все эти близкие подходы, — отмечает Уолш, — объединяет то, что в их основе лежит единый принцип — оценка компании осуществляется на основе не бухгалтерских правил, а экономического подхода, и нацелена она в будущее компании, а не в ее прошлое» ([5], стр. 261).

Ключевым аспектом всех приведенных выше рассуждений критиков «традиционного бухгалтерского», если вы заметили, является противопоставление «бухгалтерского» и «экономического». Получается, у единичных хозяйственных фактов, положения дел фирмы в целом, отдельных терминов может быть экономическое, а может быть бухгалтерское значение. И бухгалтерский учет предстает, таким образом, делом каким-то не экономическим, и бухгалтеры, получаются, вроде как, не экономисты.

Это звучит, конечно, возмутительно, и не имеет, в таком вот буквальном, вульгарном смысле, конечно, ничего общего с действительностью. Однако эта тенденция говорить о «бухгалтерском» и «экономическом» как о каких-то самостоятельных вещах имеет место быть, и, по нашему мнению, она во многом берет истоки в категории «экономической прибыли» — давно устоявшемся понятии, часто обсуждаемом в сравнении (а на деле — в противопоставлении) с понятием «прибыль бухгалтерская».

Вот как определяют эти понятия явные апологеты «бухгалтерского» в экономике В.В. Ковалев и Вит.В. Ковалев.

Такая разная прибыль

Определяя в целом прибыль (profit) как «условный термин, означающий некий доход от операции, требовавшей изначально определенной инвестиции и (или) расхода и проявляющийся в увеличении совокупного экономического потенциала инвестора по окончании (фактическом или условном) данной операции» ([3], стр. 496), авторы подчеркивают, что «теоретически прибыль может быть определена в контексте трех подходов: академического, предпринимательского и бухгалтерского» ([3], стр. 496).

«Прибыль бухгалтерская (accounting profit), — пишут авторы, — это положительная разница между доходами предприятия, понимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки его активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников предприятия, и его затратами (расходами), понимаемыми как снижение совокупной стоимости оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников предприятия, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала» ([3], стр. 498).

Это чисто процедурное определение прибыли, основывающееся на методе отражения хозяйственных фактов методами бухгалтерского учета, основывающимися на балансовой модели фирмы. Этой прибыли не существует вне «активов» и отражаемых в пассиве собственных источников средств, величину которых авторы неосторожно называют «капиталом собственников фирмы».

Вместе с тем, как рассказывают студентам на лекциях по курсу «Экономика предприятия», очевидно, что «если из выручки за некоторый период вычесть все затраты, обусловившие ее получение, то останется прибыль предприятия за тот же период» ([6], стр. 6).

«Можно, — продолжают В.В. Ковалев и Вит.В. Ковалев, — дать и более простое определение: прибыль бухгалтерская — это положительная разница между признанными доходами и расходами, отнесенными к отчетному периоду. Бухгалтерская прибыль исчисляется в соответствии с бухгалтерскими регулятивами» ([3], стр. 498-499).

Это уже и вовсе близкое бухгалтерской практике определение. Как написано в «регулятиве», то есть в ПБУ или МСФО, так и считай, и получишь прибыль.

Однако считать можно по-разному, и на это обращают наше внимание авторы.

«По сравнению с прибылью экономической уровень субъективности алгоритма исчисления прибыли бухгалтерской существенно ниже. Тем не менее, в зависимости от принятия во внимание ряда факторов значение прибыли в рамках бухгалтерского подхода может быть исчислено по-разному. Действительно, используя тот или иной метод оценки запасов, списываемых на себестоимость продукции, применяя разные методы амортизации, по-разному признавая доходы и затраты, можно получить большее или меньшее значение прибыли» ([3], стр. 499).

«Прибыль, — подчеркивают авторы, продолжая характеризовать понятие бухгалтерской прибыли, — это мнение, ее величиной можно варьировать» ([3], стр. 499).

Действительно, при всей симпатии авторов к авторитету бухгалтерского учета, картина вырисовывается неприглядная.

Есть прибыль как экономическая категория, характеризующая определенные реальные факты хозяйственной жизни фирмы. И вот бухгалтеры, не выходя за рамки баланса, которому уже вот по самым осторожным оценкам пять веков как исполнилось, как-то ее исчисляют. Как исчислять — им предписывают стандарты. Но эти же стандарты устроены так, что вполне можно сказать, что бухгалтерская прибыль — это не что иное, как мнение бухгалтера.

Тут уже недалеко и до воспоминаний об анекдоте про прием бухгалтера на работу и вопрос на собеседовании про дважды два. Хочешь — не хочешь, заранее проникнешься расположением к прибыли экономической. Тем более что звучит термин «экономическая прибыль» хорошо, гораздо благозвучнее, чем «прибыль бухгалтерская».

Как же определяют это благозвучное понятие наши авторы?

«Прибыль экономическая (economic profit), — пишут В.В. Ковалев и Вит.В. Ковалев, — гипотетическая величина, определяемая как разница между доходами фирмы и ее экономическими издержками, в которые кроме бухгалтерских расходов входят еще и альтернативные затраты. …Под альтернативными затратами понимается максимально возможный доход от альтернативного применения потраченных (использованных) ресурсов. …Рассмотренный подход, — утверждают В.В. Ковалев и Вит.В. Ковалев, — имеет определенные достоинства в теоретическом плане, но с позиции практики он не реализуем либо реализуем с исключительной субъективностью. Не случайно категория „экономическая прибыль» является, прежде всего, объектом исследования в рамках экономической теории» ([3], стр. 507).

Здесь следует отметить, что тема альтернативных затрат обсуждается практически в любом серьезном учебнике по управленческому учету.

Для управленческого учета — это не новость

Так, например, Алан Апчерч (Alan Upchurch) отмечает, что «альтернативные затраты внутренне присущи большинству ситуаций при принятии решений (их еще называют подразумеваемыми, вмененными). Это означает, что выбор одного варианта действий может лишить возможности выполнить какие-то другие действия, тем самым обусловив потерю выгоды» ([7], стр. 304, подробнее см. стр. 304-317).

Далее, например, Энтони А. Аткинсон (Anthony A. Atkinson), Раджив Д. Банкер (Rajiv D. Banker), Роберт С. Каплан (Robert S. Kaplan) и С. Марк Янг (S. Mark Young) определяют альтернативные затраты как «величину, которая теряется или приносится в жертву, когда ресурс используется с одной целью вместо другой» ([8], стр. 148).

Вопросы, касающиеся содержания понятия «экономическая прибыль» и методов расчета ее величины, широко рассматриваются в учебниках по микроэкономике. И, наверное, именно курс макроэкономики, изучаемый в университетах, формирует у широкого круга экономистов-практиков устойчивое видение бухгалтерской и экономической прибыли как противопоставляемых друг другу понятий.

С тех пор как курс микроэкономики в его преимущественно американском прочтении начал преподаваться в отечественных университетах и изучаться во всевозможных программах по повышению квалификации менеджеров в России, это восприятие соответствующих понятий становится все более характерным для языкового пространства хозяйственной практики нашей страны.

Влияние микроэкономики

Так, например, глава «Максимизация прибыли и конкурентное предложение» учебника «Микроэкономика» Р. Пиндайка (Robert S. Pindyck) и Д. Рабинфельда ([9]) содержит специальный параграф, который так и называется «Бухгалтерская прибыль и экономическая прибыль». «Важно различать, — пишут авторы, — бухгалтерскую и экономическую прибыль. Бухгалтерская прибыль — это доходы фирмы за вычетом ее денежных потоков, идущих на оплату труда, сырья и процентов, а также расходов на амортизацию. Экономическая прибыль вычисляется с учетом альтернативных издержек. Одной из таких альтернативных издержек является доход владельцев фирмы, когда их капитал используется где-то в другом месте» ([9], стр. 256).

«Экономисты, — пишут авторы, — часто видят издержки иначе, чем бухгалтеры, которым необходимо представить результаты деятельности фирмы для внешнего пользования. …Бухгалтеры склонны иметь ретроспективный взгляд на финансы фирмы и ее деятельность, потому, что в их обязанности входит отслеживать активы и пассивы и оценивать прошедшую деятельность.

В результате бухгалтерские издержки (accounting cost) — издержки, которые измеряют бухгалтеры, — могут включать в себя некоторые статьи, которые не включили бы экономисты, и исключать статьи, которые принято включать в издержки у экономистов. Например, — отмечают Пиндайк и Рабинфельд, — бухгалтерские издержки включают фактические затраты плюс расходы на амортизацию капитального оборудования. …Экономисты используют термины „экономические издержки» и „альтернативные издержки» как синонимы. Альтернативные издержки, или альтернативная стоимость (opportunity cost) — это издержки, связанные с возможностями, упущенными из-за того, что фирма вложила недостаточное количество ресурсов для получения самой высокой прибыли от их использования» ([9], стр. 202-203).

Классический учебник «Микроэкономика» нобелевского лауреата по экономике 1970 года Пола Самуэльсона (Paul A. Samuelson) и его соавтора профессора Вильяма Нордхауса (William D. Nordhaus) ([10]) содержит разделы «Экономические издержки и бухгалтерский учет» и «Альтернативные издержки» ([10], стр. 253-263). «Есть существенные различия, — пишут авторы, — в методах учета издержек, применяемых на предприятиях и в теории экономики. …Всякий раз, когда мы используем тот или иной ресурс одним способом, у нас нет возможности использовать его другими способами. С этим, — отмечают они, — вы встречаетесь в повседневной жизни, поскольку постоянно нужно придумывать, как распорядиться своим ограниченным временем и доходами. …В любом случае выбор одного варианта влечет за собой отказ от другого. …Альтернативные издержки решения охватывают все его последствия, независимо от того, можно ли их оценить в денежном выражении или нет» ([10], стр. 259).

А что же на практике?

Приведенные выше рассуждения известных, а иногда и знаменитых экономистов показывают, что в разграничении понятий «бухгалтерская» и «экономическая» прибыль фактически нет противопоставления. Подчеркивание различий между ними — лишь фигуры речи, отражающие приемы донесения своих мыслей до читателя.

Не стоит видеть в «экономической прибыли» суждение о «никчемности» прибыли бухгалтерской. Также, по нашему мнению, не стоит видеть в «размытости» алгоритмов исчисления ряда дополняющих «традиционные бухгалтерские» показатели ультрасубъективизм, «игру в цифирьки» или что-то подобное. Ведь принятие управленческих решений невозможно без оценки всего комплекса составляющих соответствующую ситуацию обстоятельств. А уж оценка ситуации без учета, например, «альтернативных издержек» кажется и вовсе сомнительной. Управленческое решение по определению субъективно. Это решение конкретного хозяйствующего субъекта (простите за тавтологию). Оно уникально и нередко иррационально. Для его принятия никогда не было достаточно данных бухгалтерского учета. Что ж, правда в том, что нередко эти данные вообще не используются при принятии таких решений. Это обстоятельство не делает ни такие решения по определению неправильными, ни данные бухгалтерского учета бесполезными. В хозяйственной жизни все гораздо сложнее, чем в теории — хоть в бухгалтерской, хоть в финансовой, хоть в микроэкономической. И это, в свою очередь, отнюдь данные теории не обесценивает, скорее наоборот.

Следует отметить, что прибыль компании, отражаемая в ее финансовой отчетности, действительно имеет не только экономическое содержание. Ее величина обладает совершенно определенным юридическим значением.

Действующий Гражданский кодекс Российской Федерации «извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности» определяет как признак коммерческой организации (ст. 50 ГК РФ).

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», относя функцию распределения прибыли к компетенции общего собрания акционеров (п. 11.1 ст. 48), определяет прибыль общества как «источник выплаты дивидендов» (п. 2. ст. 42), устанавливая при этом, что «чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества» (п. 2 ст. 42).

Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ (далее — Закон № 14-ФЗ) определяет, что «общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества.

Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества. Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества» (п. 1, п. 2 ст. 28 Закона № 14-ФЗ).

Статья 29 Закона № 14-ФЗ, определяющая ограничения распределения прибыли общества между участниками общества и ограничения выплаты прибыли общества участникам общества, устанавливает, что «по прекращении указанных в настоящем пункте обстоятельств общество обязано выплатить участникам общества прибыль, решение о распределении которой между участниками общества принято» (п. 2 ст. 29).

Таким образом, гражданское законодательство, относя порядок расчета величины прибыли к области, определяемой бухгалтерскими стандартами, придает этой величине значение суммы средств, могущей быть изъятой из оборота компании путем выплаты дивидендов и иных выплат. Юридические нормы используют выражение «выплатить прибыль». Таким образом, гражданское законодательство фактически ставит знак равенства между оценкой прибыли и соответствующей этой оценке суммой денежных средств.

Следовательно, с гражданско-правовой точки зрения величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности компаний, может быть связана исключительно с хозяйственными фактами, предполагающими действительное движение ее (фирмы) имущества (средств). Эти факты, соответственно, могут увеличивать или уменьшать ту сумму, которую по решению собственников фирмы она может впоследствии выплатить за счет продемонстрированной прибыли.

Конечно, рассмотрение в такой ситуации, например, альтернативных издержек как фактора, влияющего на оценку прибыли — исключено. Но это отнюдь не означает, подчеркнем еще раз, что этот фактор становится не значимым для принятия управленческих решений.

Что касается налогового законодательства, то здесь мы встречаем чисто процедурную трактовку прибыли, отсылающую нас к действующим нормам налогового учета. Статья 247 НК РФ определяет прибыль компании как «полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с настоящей главой» (гл. 25 НК РФ).

Подводя итоги

Итак, заканчивая этот небольшой обзор высказываний относительно экономического содержания данных бухгалтерского учета, хочется еще раз подчеркнуть: отдельное определение «бухгалтерских» и «экономических» категорий отнюдь не означает умаления экономического смысла данных финансовой отчетности фирмы и ее управленческой бухгалтерской отчетности.

При всем колоссальном значении данных бухгалтерского учета для экономической жизни общества, очевидно, что бухгалтерские модели фирмы — это одна из возможных точек зрения на положение ее дел.

Действительно, стоимость компании — это отнюдь не величина ее собственных источников средств (чистых активов), отражаемая третьим разделом бухгалтерского баланса. А рост этой стоимости — важнейшая задача лиц, управляющих деятельностью фирмы. Именно это обстоятельство и определяет важность стоимостных аналитических моделей компании, развивающих сегодня язык бизнеса и в определенной части также базирующихся на данных бухгалтерской отчетности.

Содержание важнейшего показателя из этой группы индикаторов успешности деятельности компании — добавленной экономической стоимости (economic value added — EVA) — мы обсудим в следующей статье.

Литература:

1. Т.В. Теплова. Эффективный финансовый директор. — М.: Юрайт, 2016.

2. Роберт Дж. Экклз, Роберт Х. Герц, Э. Мэри Киган, Дейвид М.Х. Филипс. Революция в корпоративной отчетности. Как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли. — М.: ЗАО «ОЛИПМ — БИЗНЕС», 2002.

3. В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. — М.: Проспект, 2012.

4. Я.В. Соколов. Основы теории бухгалтерского учета. — М.: Финансы и статистика, 2000.

5. К. Уолш. Ключевые показатели менеджмента. — Киев: Companion Group, 2008.

6. И.П. Бойко. Лекции по курсу «Экономика предприятия и предпринимательства». Лекция 7. Доходы. — СПб.: Издательский центр экономического факультета СПбГУ, 2012.

7. А. Апчерч. Управленческий учет: принципы и практика. — М.: Финансы и статистика, 2002.

8. Энтони А. Аткинсон, Раджив Д. Банкер, Роберт С. Каплан, С. Марк Янг. Управленческий учет, 3-е издание. — М.: Издательский дом «Вильямс», 2007.

9. Р. Пиндайк, Д. Рабинфельд. Микроэкономика. — СПб.: Питер, 2012.

10. Пол Э. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Микроэкономика. Восемнадцатое издание. — М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008.