Финансовый посредник которым может выступать коммерческий банк или специализированная компания - Контакты компаний и предприятий на Atlaso.ru

Главная страница
Словарь банковских терминов и экономических понятий
Финансовые посредники

Финансовые посредники

28 декабря 2021

Финансовый посредник — это организация, которая занимается накоплением денежных средств одних клиентов и предоставлением долговых обязательств для других потребителей. Другими словами, это связующее звено между заемщиком и кредитором. За свои услуги посредник взимает определенный процент.

Какие бывают финансовые посредники

Депозитно-кредитные. Различные банки, небанковские кредитные учреждения, МФО, кредитные союзы и кооперативы.
Контрактно-сберегательные. К ним относятся пенсионные фонды и страховые компании. Они занимаются привлечением ресурсов на контрактной основе. Могут более точно рассчитывать и прогнозировать свои предстоящие расходы по выплатам по сравнению с депозитными учреждениями.
Инвестиционные. Сюда относятся организации, которые оказывают инвесторам профессиональные услуги по размещению денежных средств на финансовом рынке (фондовые биржи, ПИФы, хеджевые фонды, кредитные брокеры).

Присутствие финансовых посредников на рынке положительно отражается на развитии экономики, давая ей дополнительный импульс.

В настоящее время сложно недооценить роль финансовых посредников, так как в современном обществе каждый человек является непосредственным клиентом данных институтов.

В разных странах мира соотношение финансовых посредников различается. Например, в РФ сильнее развита сфера депозитно-кредитных услуг. В США и Канаде более востребована инвестиционная сфера.

Источник

Что такое факторинг? В чем суть этой финансовой услуги? Какие виды и схемы факторинга существуют? Кто использует факторинг и зачем? Чем факторинг отличается от кредитования? Как выбрать банк для факторинга? Преимущества и недостатки услуги.

У вас небольшая фирма, и вы выиграли тендер на поставку товара крупной корпорации. Есть одно «но» — контракт составлен так, что заплатят вам в лучшем случае месяца через три. Как поддерживать оборотный капитал, платить зарплату, оплачивать собственные закупки всё это время? Можно попробовать взять кредит, но часто проще и выгоднее для покрытия кассового разрыва прибегнуть к факторингу. Что такое факторинг, кто оказывает эту услугу, какова ее схема и какие могут быть подводные камни – поговорим в этой статье.

Факторинг: что это такое

Самое надежное при поставке товаров или услуг – работать по предоплате. Но так получается далеко не всегда, особенно если фирма оперирует на «рынке покупателя» — в сфере, где покупатель диктует условия поставки. Учитывая высокую плотность корпоративного и государственного секторов в экономике, с подобной схемой приходится сталкиваться почти всем субъектам малого или среднего бизнеса, которые хотят получать серьезные доходы. Корпорации тоже чаще всего взаимодействуют между собой на условиях отсрочки платежа.

Факторинг (от англ. factor — посредник, торговый агент) – это способ восстановить оборотный капитал поставщика за счет привлечения сторонних средств. Деньги поставщику дают банки, взамен получая право требования задолженности с покупателя плюс определенное вознаграждение за оказание услуги факторинга. По сути, это разновидность торгового кредитования со своими особенностями, о которых речь пойдет ниже. Максимальный период отсрочки платежа в большинстве случаев составляет 180 дней.

Видео: Что такое факторинг

История появления факторинга восходит к античности, а в современном виде она была реализована в XVII-XVIII веках с развитием мировой торговли, когда возникла необходимость во временном промежутке между отгрузкой товара и оплатой.

В постсоветской России факторинг получил развитие в начале 2000-х, когда восстанавливавшимся после кризиса компаниям требовалась подстраховка в виде сторонних средств, привлекаемых в качестве оборотных при крупных сделках. Однако до сих пор лишь менее 1% сделок в коммерческом секторе (не считая банковский) совершается с использованием факторинга. На Западе эта цифра в некоторых сегментах достигает 15%. Причина такой разницы в высокой волатильности российского рынка в большинстве товарных сегментов, а также в осторожной политике банков, которым проще дать кредит под залог, нежели проверять платежеспособность покупателя того или иного товара.

В законодательстве сделка факторинга называется «Финансирование под уступку денежного требования» и регулируется статьей 824 Гражданского кодекса РФ.

Терминология

В процессе изучения статьи вы столкнетесь со следующими терминами:

Фактор или финансовый агент, посредник – организация, оперирующая денежными средствами. Заключение договоров переуступки прав денежных требований освобождено от лицензирования. Закон вносит ограничение только по статусу предприятий – это должно быть юридическое лицо, ведущее коммерческую деятельность (ст. 825 ГК РФ). Поэтому посредником может выступать как кредитное учреждение (банки, микрофинансовые организации), так и любое предприятие независимо от организационной формы, состава учредителей. В России большинство факторинговых операций проводят банки или созданные ими специализированные дочерние фирмы, филиалы.
Клиент, кредитор – продавец, отпустивший товары (выполнивший работы, услуги) с отсрочкой платежа и передающий право требования задолженности за них фактору.
Покупатель, дебитор, должник – компания, которой отгрузили продукцию (товары) или совершили работы (услуги) с условием оплаты за них через определенный срок.
Поставщик – контрагент кредитора, поставляющий ему материалы (товары) или выполняющий работы.
Факторинговая компания – это компания, предоставляющая услугу факторинга.
Договор факторинга – юридически составленный документ, который регулирует отношения между сторонами факторинговой сделки, описывает права и обязанности, ответственность в случае нарушения обязательств.
Факторинговые операции – это действия, направленные на осуществление самой услуги факторинга. Операциями являются: процесс анализа финансового состояния покупателя, его платежеспособность, передача накладных, перевод денежных средств сторонам, участвующим в сделке и т.д.
Факторинговое обслуживание – это комплекс мер по обеспечению факторинговой сделки со стороны фактора (банка или факторинговой компании) в который входит в первую очередь обеспечение финансовых расходов продавца (клиента) в размере от 70% до 90% от суммы сделки, что позволяет продавцу вести сделки с другими компаниями на условиях предоставления отсрочки платежа без кассовых разрывов.
Факторинговые компании – это юридические лица, предоставляющие услуги факторинга, имеющие необходимые ресурсы для осуществления сделок и взимающие за это комиссию с продавца (клиента).

Когда нужен факторинг

К факторингу, как и к обычному кредиту, предприниматели нередко пытаются прибегать в форс-мажорных обстоятельствах. Однако именно тогда договориться с банком сложнее всего. В обычных же условиях факторинг наиболее популярен в следующих случаях:

Поставщик – малое или среднее предприятие, покупатель – крупная компания с жесткой схемой отсрочки оплаты за поставленный товар.
Необходимость малому или среднему предприятию пополнить оборотный капитал. Кредиты таким компаниям дают не на самых выгодных условиях, поэтому факторинг часто оказывается более логичным вариантом: внимание банка привлечено в большей степени не к продавцу, а к покупателю.
Необходимость обеспечить покупателю отсрочку платежа и тем самым повысить его лояльность.

В российских условиях услуги факторинга особенно популярны, когда фирма планирует развиваться, сотрудничая с крупными компаниями на их условиях. В этом случае обеспечение оборотного капитала позволяет максимально эффективно использовать высокую прибыль от сделок. Проще говоря, после получения платежа за поставку деньги вкладываются в развитие, а не в возврат долгов, набранных за время ожидания оплаты.

Также факторинг актуален для компаний, работающих с сетевыми магазинами. Передавая товар торговой сети, поставщик не ждет, пока тот будет продан, а сразу распоряжается прибылью, направляя ее на закупку нового товара, развитие производства или другие методы стимулирования бизнеса.

Кто участвует в факторинге

Факторинг – трехсторонняя сделка. В ней участвуют следующие стороны:

1Поставщик (клиент, продавец) – юридическое лицо, поставляющее товар или оказывающее услугу на условиях отсрочки платежа.

2Покупатель (дебитор) – юридическое лицо, приобретающее товар или услугу на условиях отсрочки платежа.

3Фактор – ключевое лицо в сделке. Чаще всего это банк либо специализированная компания, предоставляющая поставщику денежные средства в размере до 90% стоимости поставленных товаров или оказанных услуг и получающая за это комиссионное вознаграждение. После заключения договора право на взыскание дебиторской задолженности с покупателя переходит к фактору.

Виды факторинга

Сделки факторинга можно разделить по нескольким основаниям.

По разделению рисков:

Факторинг с регрессом (регрессный факторинг) – это когда банк (факторинговая компания) не принимает на себя риски неисполнения контракта покупателем. Если последний в итоге не заплатил фактору за полученный товар, документы по сделке возвращаются продавцу, который полностью компенсирует банку потраченные деньги и дальше уже сам взыскивает с покупателя задолженность за переданный товар. Такой вид факторинга встречается редко, поскольку он невыгоден продавцу и используется лишь в совсем отчаянных ситуациях.
Факторинг без регресса – банк принимает на себя все риски по сделке. Уплатив поставщику по договору факторинга, банк сам взыскивает с покупателя долг в случае просрочки, оплачивает судебные издержки, несет прочие расходы.

По степени информирования покупателя:

Открытый факторинг – это когда продавец сообщает покупателю о том, что право требования оплаты по сделке купли-продажи передано фактору, и платеж покупатель должен совершать в адрес факторинговой компании.
Закрытый факторинг – покупателя не информируют об участии в сделке третьей стороны. Он платит поставщику, а уже тот перечисляет деньги фактору.

По налоговой подотчетности участников сделки:

Внутренний факторинг – продавец, покупатель и фактор являются налоговыми резидентами одной и той же страны.
Внешний (международный) факторинг – одна из сторон сделки является налоговым резидентом другого государства.

По моменту возникновения обязательства покупателя:

Реальный факторинг – договор между продавцом и фактором заключается после поставки товара покупателю.
Консенсуальный факторинг – договор между продавцом и фактором заключается до поставки товара, после заключения договора между продавцом и покупателем.

По количеству факторов, участвующих в сделке:

Прямой факторинг – в сделке принимает участие один фактор. Это наиболее частая схема.
Взаимный факторинг – в сделке участвуют два фактора, причем один действует по поручению второго. Так происходит, когда сделка международная – либо продавец, либо покупатель являются резидентами другого государства. Иностранная факторинговая компания привлекает местную для действий от своего имени.

По набору услуг факторинговой компании:

Узкий факторинг – фактор оказывает только основные услуги по одной сделке: проверку платежеспособности покупателя, предоставление денежных средств, консультирование.
Широкий (конвенционный) факторинг – фактор проводит полное сопровождение дебиторской задолженности клиента, включая составление всех документов, бухгалтерские услуги, страхование, расширенное консультирование.

По типу документооборота сделки:

Традиционный факторинг – сделка с использованием бумажного документооборота.
Электронный факторинг (EDI-факторинг) – сделка оформляется при помощи исключительно электронного документооборота.

Как происходит сделка с использованием факторинга

Схема факторинговой сделки зависит от многих факторов. Наиболее распространенная выглядит так:

1Заключается договор между поставщиком и покупателем о поставке товара на условиях отсрочки платежа.

2Продавец и покупатель договариваются о привлечении в сделку третьего лица (факторинговой компании или банка).

3Заключается договор между продавцом и факторинговой компанией, передача ей накладных (если товар уже поставлен) или выставленных счетов, а также копии договора продавца и покупателя. На этом этапе фактор проверяет финансовое состояние покупателя, его платежеспособность, финансовую дисциплину (исполнение подобных договоров), а также состояние задолженности — просрочка недопустима. В договоре обязательно прописываются следующие моменты:

предмет договора;
права и обязанности сторон;
процедура финансирования сделки;
лимит суммы;
механизм передачи фактору прав на дебиторскую задолженность;
стоимость услуг фактора, порядок оплаты;
период действия договора;
другие условия (например, страхование рисков неуплаты).

4Фактор оплачивает до 90% стоимости товара (по накладным), если товар отгружен, в редких случаях — до 100%. На этом этапе взимается комиссия.

5Оплата покупателем полученного товара. Деньги переводятся покупателем на счет фактора. В случае закрытого факторинга деньги переводятся покупателем продавцу, а затем продавцом – фактору.

Как контролируется факторинговая сделка

Банк или факторинговая компания в процессе сделки постоянно проводят мониторинг деятельности дебитора. Анализируются как собственно выполнение условий сделки, так и соответствие покупателя требованиям фактора. Если отмечен факт вывода активов или появились признаки банкротства, договор факторинга может быть расторгнут, и фактор потребует немедленной выплаты дебиторской задолженности.

То же самое касается нарушения обязательств участниками сделки: фактор может выставить претензии как продавцу, с которым у банка непосредственный договор об оказании услуг факторинга, так и покупателю, который в результате сделки стал должником фактора.

Также в постоянном режиме производится переоценка клиента и его партнеров-покупателей.

Плюсы и минусы факторинга

Преимущества	Недостатки
Средства предоставляются без залога	Относительно высокая стоимость (особенно при узком факторинге)
Лояльные требования к платежеспособности клиента	Необходимость раскрытия информации о покупателях и собственных сделках
Договор факторинга – страховка от неуплаты, а также от валютных рисков (если сделка международная)	Факторинг используется только в безналичных сделках
Фактор производит инкассацию долга клиента	—
Безболезненная уплата налога на прибыль. При обычной отсрочке платежа может получиться, что налог придется платить раньше, чем поступят деньги за товар.	—
Факторинг – не кредит, он не отражается на балансе продавца.	—
Дополнительная привлекательность фирмы для клиентов за счет отсрочки платежа.	—

Как выбрать банк для факторинга

Можно просто позвонить в первый попавшийся банк или по первому увиденному объявлению, но лучше выбирать факторинговую компанию исходя из конкретных целей вашего бизнеса. Алгоритм выбора может быть таким:

1Определить, для каких целей нужен факторинг: для разовой сделки или для обслуживания всей дебиторской задолженности. В первом случае можно выбрать узкий факторинг, во втором необходим фактор, оказывающий широкий спектр услуг и готовый работать со сложными ситуациями. Да, это выйдет дороже, зато с оборотными средствами проблем у вас не будет.

2Выбрать между банком и факторинговой компанией. Первый вариант более удобен, если у вас значительные обороты (например, Сбербанк Факторинг работает по сделкам от 10 миллионов рублей), а также если вы планируете передать фактору управление всей дебиторской задолженностью по ряду сделок. Но будьте готовы к тому, что и проверять вас и ваших контрагентов банк будет тщательно и придирчиво. Специализированные факторинговые компании – более удобный вариант для малого бизнеса: деньги они зачастую предоставляют быстрее, пусть и в существенно меньших размерах, чем банки. Тарифы в каждом случае устанавливаются индивидуально, поэтому сравнивать их у банков и факторинговых компаний смысла нет.

3Собрать отзывы о факторе. Вычленить явно заказные, чтобы составить объективную картину.

4Проанализировать стоимость услуг фактора, сравнить со стоимостью кредита (если у вас есть возможность привлечь кредитные средства).

5Выяснить возможность онлайн-взаимодействия с факторинговой компанией – это значительно сокращает срок прохождения платежей, а также избавляет от необходимости ходить в банк.

ТОП-5 банков, предоставляющих услуги факторинга

В 2017 году оборот факторинговых сделок в России достиг 2,35 триллиона рублей. Большую часть этой суммы составляют средства госбанков, предоставленные на покрытие кассовых разрывов санируемых Центробанком РФ кредитных организаций. Если же говорить о ТОП-5 банков, предоставляющих услуги факторинга «обычному» бизнесу, то список будет выглядеть так*:

Банк-фактор	Доля на рынке факторинга производственных компаний	Доля на рынке факторинга компаний, занимающихся оптовой торговлей	Доля на рынке факторинга компаний в сфере услуг
ВТБ-Факторинг	37%	40%	42%
Сбербанк Факторинг	14%	10%	20%
Группа Промсвязьбанка	14%	12%	15%
Альфа-банк	14%	16%	12%
ГПБ-факторинг (группа Газпромбанка)	12%	6%	3%

А вот ТОП-10 банков по объему финансирования факторинга в 2017 году*

ВТБ-Факторинг
Сбербанк Факторинг
Альфа-Банк
ГПБ-факторинг
Сетелем Банк
ГК «Национальная факторинговая компания»
Росбанк Факторинг
Банк СОЮЗ
Райффайзенбанк
Группа Промсвязьбанка

*по данным Ассоциации факторинговых компаний за 2017 год

Часто задаваемые вопросы

Чем факторинг отличается от кредита и других подобных ему операций – например, форфейтинга и цессии?

Несмотря на то, что иногда факторинг называют товарным кредитом, отличия от кредита существенные. Представим их в следующей таблице:

Параметры	Факторинг	Кредит
Срок	От нескольких дней до полугода (в редких случаях до года)	От 3 месяцев, чаще всего — долгосрочный
Наличие залога	Нет	Чаще всего – под залог активов
Размер суммы	Зависит от сделки. При широком факторинге зависит от объема продаж.	Устанавливается заранее в рамках политики банка.
Цель	Финансирование текущей деятельности, в редких случаях – наращивание оборотного капитала.	Чаще всего – на развитие бизнеса
Способ выдачи средств	Вся сумма за вычетом комиссии, иногда частями.	Вся сумма целиком (кроме кредитной линии)
Пакет документов	Ограниченный (договор, накладная, счет). Возможен бессрочный договор.	Необходим большой пакет документов. Договор заключается на каждый кредит по отдельности.
Должник	Третья сторона (покупатель)	Лицо, взявшее кредит

Форфейтинг отличается от факторинга тем, что используется только в экспортно-импортных операциях. Вместо долга, выраженного в денежных средствах, продавец передает с определенной скидкой банку-форфейтору ценную бумагу (вексель), полученную от покупателя. Форфейтор может предъявить этот вексель к оплате, а может продать третьим лицам. Срок такого долгового обязательства может достигать года и более.

Отличие цессии от факторинга в том, что в первом случае продавец передает право требования долга третьему лицу без каких-либо дополнительных условий. То есть это не финансирование какой-либо сделки, а продажа долга. Цессия всегда следует за сделкой, в то время как договор факторинга может быть заключен еще до отгрузки товара. В факторинговой сделке обязательно участвует банк или другая финансовая компания, а цессионарием (лицом, покупающим право требования долга) может быть кто угодно, в том числе физическое лицо.

Все ли предприятия могут рассчитывать на получение услуг факторинга?

У банков есть стоп-листы компаний, которым не предоставляется факторинг. Также существуют законодательные ограничения. Если свести всё это воедино, получится, что услуги факторинга не оказываются:

Компаниям с большой дебиторской задолженностью (при наличии нескольких дебиторов, регулярно просрочивающих платежи за поставленный товар или оказанные услуги).
Компаниям, производящим товары, ограниченные в обороте.
Компаниям, имеющим субподрядчиков.
Компаниям, поставляющим товар с условием последующего обслуживания.
Компаниям, клиентами которых являются их собственные филиалы или аффилированные фирмы.
Бюджетным организациям.
Компаниям, продающим товар физическим лицам.

Как рассчитывается комиссия по факторингу?

Всё зависит от процента, который берет банк. Рассмотрим пример с часто встречающейся ставкой:

Продавец 1 апреля отгрузил покупателю товар на сумму 1 000 000 рублей с отсрочкой платежа 180 дней. В договоре факторинга комиссия банка составила 14% плюс комиссия за обработку документов – 50 рублей.

10 апреля банк перевел продавцу 900 000 рублей (90% от общей суммы договора).

21 апреля покупатель оплатил 1 000 000 рублей фактору. Период пользования деньгами равен, таким образом, 20 дням.

Комиссия за использование средств фактора составит: (900 000 *0,14)/365*20 = 6904,1 рубля. Прибавляем комиссию за обработку документов (50 рублей), получаем общую стоимость услуг банка – 6954,1 рубля.

После перечисления покупателем средств фактору, банк возвращает продавцу оставшиеся 100 000 — 6954,1 = 93045,9 рубля.

Заключение

Факторинг – удобная услуга для покрытия кассовых разрывов компаний самых разных масштабов бизнеса. В сделках с отсроченным платежом банк-фактор сразу уплачивает продавцу стоимость поставленного товара, а затем получает эти деньги с покупателя. За свои услуги фактор берет комиссию, составляющую от 0,2% до 30% от суммы накладной, под которую банк предоставляет средства. Существует несколько видов факторинга в зависимости от типа обслуживания, предоставляемого банком, а также от типа сделок. В России факторинг активно применяется в сфере взаимодействия малого и среднего бизнеса с крупными корпорациями, а также при сотрудничестве поставщиков с сетевыми компаниями в условиях существенной отсрочки платежа.

Видео на десерт: Экстремалы на реактивных крыльях пролетели в одном строю с самолётами

Источник

Банк – финансово-кредитная организация, изначально созданная для безопасного хранения денег клиентов (вкладчиков) на протяжении оговоренного соглашением срока. Современные функции банков гораздо шире. Так, сегодня банковские организации выдают населению кредиты (при этом формируется дополнительная денежная масса), проводят безналичные расчёты между частными лицами и организациями, предоставляют сопутствующие финансовые услуги. При этом такие кредитно-финансовые компании не имеют права осуществлять страховую, торговую, а также производственную деятельность.

Функции Центрального банка

Функции коммерческих банков

Функции, выполняемые банком

Функции банка в экономике

Функции управления банком

Функции Центрального банка

Центробанк – главная (регулирующая) кредитная структура государства. В России функции Центрального банка (ЦБ РФ) заключаются в следующем:

формирование и реализация внутригосударственной кредитной политики;
выпуск в свободное обращение (эмиссия) национальной валюты – бумажных банкнот и металлических монет;
рефинансирование банковских институтов;
управление золотовалютным резервом;
разработка и реализация валютной политики.

Кроме этого, Центробанк играет роль главного расчётного центра банковской системы и всесторонне контролирует деятельность коммерческих организаций.

Функции коммерческих банков

Частные кредитные организации считаются основным звеном финансово-кредитной системы государства и предоставляют клиентам – вкладчикам и заёмщикам – широкий спектр услуг. Главные функции коммерческих банков – привлечение, плановое накопление и распределение средств, реализуемые в следующих видах операций:

регулирование денежного оборота;
посредничество в кредитовании граждан (в т.ч. предоставление ипотеки) и организаций-юрлиц,
перевод денежной массы между клиентами в форме безналичных расчётов, (посредничество в платежах);
консультирование, предоставление актуальной информации, повышение финансовой грамотности населения.

Функции, выполняемые банком

Всё многообразие функций, выполняемых банком, можно кратко сформулировать в трёх пунктах.

Аккумуляция денежных средств. При этом нужно понимать, что если некоторые финансовые структуры (например, инвестфонды) аккумулируют деньги для их дальнейшего инвестирования, то банковские компании привлекают и накапливают такие ресурсы для собственных целей.
Регулирование денежного оборота в государстве. Банковскую компанию можно назвать своеобразным центром, пропускающим через себя платежеоборот между субъектами (клиентами).
Посредничество, под которым традиционно понимается непосредственная деятельность посредника в переводах, платежах и любых других видах расчётов.

Основные функции банка

В числе основных функций банка особого упоминания заслуживает деятельность по накоплению временно свободной денежной массы. Как правило, привлечение основной части средств осуществляется за счёт размещения вкладов клиентов (вкладчиков) на депозитных и сберегательных счетах. При этом владелец денег получает выгоду в виде процентного дохода (если речь идёт о депозите), а сама компания – ссудный капитал, который в дальнейшем пополняет резерв и частично используется для кредитования, играя роль основного источника кредитных ресурсов компании.

Кредитная функция банков

Ещё одна важнейшая составляющая современной банковской деятельности – предоставление кредитов частным и юридическим лицам. Кредитная функция банков заключается в том, что предоставляя заёмщикам ссудные средства, организация тем самым создаёт так называемую массу кредитных денег. При этом их главной особенностью можно назвать то, что подобные денежные ресурсы не имеют физического выражения – то есть, они существуют не в реальном «осязаемом» виде, а в виде записей на счетах. Подобный механизм контролируется и регулируется Центробанком при помощи ряда законодательных нормативов.

Функции банка в экономике

Все процессы, связанные с накоплением и перемещением денег, имеют важнейшее значение для экономической системы государства. Однако функции банка в экономике не ограничиваются аккумуляцией и перераспределением. Помимо них, такие компании также стимулируют финансовые накопления в хозяйственной сфере, что напрямую отражается на состоянии экономики страны. Не менее значимым компонентом можно назвать рынок ценных бумаг (фондовый рынок), также тесно связанный с банковской деятельностью по посредничеству в операциях, осуществляемых с акциями, облигациями и прочими бумагами.

Функции управления банком

Ключевые функции управления банком возложены на особый орган – общее собрание акционеров. В него входят участники-акционеры, владеющие именными акциями компании. В некоторых случаях состав органа также включает владельцев так называемых привилегированных акций. Собранию подчиняются две другие управляющие структуры: ревизионная комиссия и совет директоров, формулирующий и воплощающий в жизнь внутреннюю политику. Роль основного исполнительного органа играет правление, в подавляющем большинстве случаев формируемое из числа ключевых акционеров организации.

Источник

Виды финансовых посредников

В настоящее
время появился новый вид финансовых
посредников — интегрированный финансовый
посредник. Это юридическое, маркетинговое
или территориальное объединение
коммерческого банка с другими
профессиональными участниками финансового
рынка, такими как страховой, брокерской,
консалтинговой компаниями. Главная
задача интегрированного финансового
посредника — завоевать расположение
клиента путем комплексного предоставления
ему банковских операций, а также
небанковских финансовых услуг (размещение
средств на фондовом рынке, паи
инвестиционных фондов, продажа различных
видов полюсов страхования и др.).

Коммерческие
банки относятся к особой категории
деловых предприятий, которые получили
название финансовых посредников.
Принимая вклады клиентов, коммерческий
банк создает новое обязательство —
депозит, а выдавая заем — новое требование
к заемщику. Этот процесс образования
новых обязательств и составляет суть
финансового посредничества.

Коммерческие банки, предоставляя
клиентам полный спектр услуг, включая
кредиты, отличаются от специализированных
учреждений, ограничивающихся определенными
функциями. При этом очень важно, чтобы
законодательство обеспечивало не только
разнообразие типов банков, но и их
равноправие. В любом случае необходимо,
чтобы банк был автономным предприятием.
Автономия банка должна быть подкреплена
юридически и экономически. Это означает,
что в обществе должны не только приниматься
законы о коммерческих банках, об их
деятельности, как первый элементарный
шаг правового государства, но и большое
значение имеет соблюдение самих законов,
закрепляющих эту автономность,
независимость от политического давления,
идущую в разрез с экономической целью
кредитных объединений. [2, с.32-33]

Таким образом,
основную часть денежных средств эти
финансовые институты получают от
деятельности в виде привлечения денежных
ресурсов при помощи одних финансовых
инструментов и продажи и перераспределения
при помощи других финансовых инструментов.
Деятельность этих компаний регулируется
нормативными актами представительных
(законодательных) и исполнительных
органов власти.

Банк как финансовый посредник

Основное
назначение банка — посредничество в
перемещении денежных средств от кредитора
к заемщику и от покупателей к продавцам.
Характерная особенность коммерческих
банков, отличающая их от государственных,
заключается в том, что основной целью
их деятельности является получение
прибыли. Прибыль банка образуется из
разности процентов, взимаемых с клиентов
и выплачиваемых им по банковским
операциям, а также за счет комиссионных
сборов за оказываемые услуги. Прибыль
официально считается основным показателем
деятельности банка. Без доходности,
прибыльности банк не может существовать.

В России банки
могут создаваться на основе любой формы
собственности частной, коллективной,
акционерной, смешанной, совместной (с
привлечением иностранного капитала).
Банки, являясь посредниками на рынке
капитала, занимают особое место в
установлении равновесия между денежным
спросом и предложением, проведением
различных операций и оказанием услуг
участникам финансового рынка.

Будучи финансовыми
посредниками, банки реализуют механизм
внутриотраслевого, межотраслевого и
межрегионального перераспределения
капитала, обеспечивают процесс создания
новых обязательств, их обмен на
обязательства других участников, создают
общую обезличенную массу денежных
средств, привлекая временно свободные
от разных источников.[6, с.390]. Банки
выполняют стратегическую для государства
задачу — они «отвечают» за бесперебойное
обеспечение денежными средствами.

С научной точки
зрения, финансовыми посредниками
называются фирмы, главная функция
которых заключается в обеспечении
клиентов финансовыми продуктами и
услугами с большей эффективностью, чем
они могли бы получить от своих
непосредственных операций на финансовых
рынках. Среди основных типов финансовых
посредников следует назвать банки,
инвестиционные и страховые компании.
Их финансовые продукты, среди прочего,
включают: чековые счета, кредиты, ипотеки,
ценные бумаги взаимных фондов и широкий
диапазон страховых контрактов. Простейшим
примером финансового посредника может
служить взаимный фонд, который объединяет
финансовые ресурсы многочисленных
мелких инвесторов и вкладывает собранные
деньги в ценные бумаги. [6, с.395]

На сегодняшний
день банки являются самыми крупными (с
точки зрения активов) и старейшими
финансовыми посредниками. Первые банки
появились сотни лет назад в итальянских
городах во времена эпохи Возрождения.
Их основная функция заключалась в
предоставлении механизма платежей для
осуществления расчетов и клиринговых
операций, что способствовало развитию
торговли товарами и услугами, переживающей
в те времена период бурного роста.

В наши дни большинство
фирм, которые называются банками,
выполняют, по меньшей мере, две функции:
принимают вклады и предоставляют займы.
В России учреждения данного типа называют
коммерческими банками.

Коммерческие
банки — финансовые посредники, выполняющие
две основные функции: привлечение
вкладов и предоставление кредитов.
Также можно выделить еще ряд функций
банка как финансового посредника:
приведение активов и долговых обязательств
в соответствие с потребностями клиентов;
уменьшение риска путем диверсификации;
уменьшение расходов на совершение
операций путем специализации на
определенных видах финансовых операций.

В некоторых
странах банки являются финансовыми
посредниками, выполняющими практически
любые финансовые функции. Они не только
предлагают клиентам услуги по выполнению
различных операций по переводу денег
и предоставлению займов, но и выполняют
функции взаимных фондов и страховых
компаний. В Германии, например, так
называемые универсальные банки выполняют
практически любые функции, присущие
более специализированным финансовым
посредникам. В последнее время становится
все сложнее и сложнее провести грань
между финансовыми институтами разного
типа на основе того, какие финансовые
услуги они предлагают. [3, с.48]

Банк, по своей
сути, является универсальным коммерческим
предприятием, созданным для проведения
денежных расчетов в экономике, масштабного
кредитования различных сфер и направлений
деятельности страны, оказания финансовых
и консультационных услуг, проведения
операций с различными ценностями.

Основа деятельности
банка — достижение баланса между
привлеченными ресурсами, собственным
капиталом банка и размещением этих
средств с целью обеспечения доходности,
эффективности и надежности, поддержания
на должном уровне ликвидности.

Определяющей
стороной деятельности банка является
формирование его пассивов, а основой
существования и выполнения своих функций
— размещение собственных и привлеченных
средств, т. е. проведение активных
операций.

Процессы
формирования и использования доходов
субъектов воспроизводственного процесса
сопровождаются процессами распределения
и перераспределения этих доходов,
необходимыми для регулирования экономики
в условиях рыночных отношений при помощи
финансов в широком понимании этого
слова. Именно банки, как финансовые
посредники, на основе добровольного
взаимовыгодного перераспределения
осуществляют обмен свободных денежных
средств. Таким образом, в процессе
перераспределения участвуют как
государственные финансы, финансовые
посредники, так и непосредственно
хозяйствующие субъекты, вкладывая свои
свободные денежные средства в ценные
бумаги или предоставляя их взаймы другим
хозяйствующим субъектам, испытывающим
«дефицит бюджета».

Функции коммерческих
банков, как посредника, весьма многообразны:

· посредничество
в кредитовании, т.е. мобилизация временно
свободных денежных средств и предоставление
их во временное пользование на условиях
возвратности, платности и срочности
предприятиям, государству и населению;

· посредничество
в проведении расчетов и платежей в
хозяйстве;

· посредничество
в инвестировании на основе
эмиссионо-учредительской деятельности;

· консультирование,
представление экономической и финансовой
информации.[3, с.175]

Как свидетельствует
мировая банковская практика, структура
ресурсной базы коммерческих банков
характеризуется незначительной долей
собственных средств, что соответствует
специфике банковской деятельности,
заключающейся в выполнении посреднических
функций. Таким образом, преобладающую
часть банковских ресурсов составляют
привлеченные средства. Привлеченные
средства формируются посредством
следующих банковских операций:

· открытие и
ведение счетов юридических лиц, в том
числе банков-корреспондентов;

· привлечение
во вклады денежных средств физических
лиц;

· выпуск банком
собственных долговых обязательств;

· привлечение
кредитов и займов от других банков.

Банки, выполняя
функцию финансовых посредников,
способствуют тому, чтобы сделать
сбережения одних доступными для других
— тех, кто имеет варианты эффективного
инвестирования средств. Одной из причин,
почему именно банки стали играть роль
финансовых посредников, является то,
что банки специализируются на оценке
кредитоспособности юридических и
физических лиц. Человек, помещающий
деньги на счет в банк, фактически дает
их банку взаймы. Банк, в свою очередь,
дает эти деньги взаймы другим людям,
которые ничего не знают о первоначальном
владельце денег. Владелец счета в банке,
таким образом, доверяет свои деньги
именно банку, основываясь на уверенности
в том, что банк сохранит его деньги и
гарантированно возвратит их ему. Помимо
этого, банки осуществляют трансформацию
сроков и размеров денежных сумм.

Виды деятельности и
инструменты коммерческого банка как
финансового посредника

Деятельность
кредитных организаций в Российской
Федерации регламентируется Федеральным
законом «О банках и банковской
деятельности» №395-1. [1]

Кредитная организация
– это лицо, основная цель деятельности
которого является извлечение прибыли
при помощи финансовых инструментов на
денежном рынке.

Банки аккумулируют
временно свободные средства фирм,
домохозяйств, государства и посредством
кредита перераспределяет их в те сферы,
где они необходимы в данный момент.
Таким образом банки являются финансовыми
посредниками между первичными инвесторами
(заемщиками временно свободных средств)
и заемщиками.

Широкое
распространение в теории банковского
дела получило утверждение, что современный
банк как финансовый посредник получает
возможность трансформировать ресурсы,
изменять направления, сроки и размер
капиталов в соответствии с потребностями
народного хозяйства региона. Но эти
возможности ограничены. При существующем
порядке привлечения ресурсов российскими
банками они недостаточными темпами
наращивают собственный капитал. Узость
капитальной базы остается самым слабым
местом банков. [4, с.26]

С точки зрения
движения денежных потоков деятельность
банка необходимо разделить на 2 части:

· пассивные
операции – деятельность по привлечению
средств, например прием вкладов, выпуск
собственных долговых обязательств,
получение кредитов у других банков.
Перед владельцами привлеченных средств
у коммерческого банка возникают
обязательства.

· активные
операции – деятельность по размещению
средств, например выдачи кредитов,
покупка ценных бумаг, валюты. При этом
у банка появляются требования к заемщикам.

Сущность
финансового посредничества заключается
в том, что банк при помощи одних финансовых
инструментов привлекает временно
свободные денежные средства, а при
помощи других финансовых инструментов
размещает их.

Финансовые
инструменты представляют собой финансовые
активы и финансовые обязательства.
Финансовые активы – это актив, который
представляет собой денежные средства,
деловой инструмент другой организации,
договорное право или контракт, расчет
по которому будет произведен собственными
долевыми инструментами и который
представляет собой производственный
или непроизводственный инструмент.
Финансовое обязательство – это любое
обязательство, которое представляет
собой обязанность по договору передать
или обменять денежные средства или
финансовые обязательства, а также
контракт, расчет по которому будет или
может быть произведен собственными
долевыми инструментами организации.

Финансовые
активы и обязательства первоначально
оцениваются по справедливой стоимости.
оценка зависит от вида финансового
инструмента. Классификация финансовых
инструментов по МСФО 39:

1. Торговые активы
и обязательства – это долговые и долевые
ценные бумаги, займы и дебиторская
задолженность, приобретенные с намерением
извлечения прибыли в краткосрочной
перспективе.

2. Займы и дебиторская
задолженность — непроизводные финансовые
активы с фиксированными или определяемыми
выплатами, не котирующиеся на активном
рынке.

3. Ценные бумаги,
удерживаемые до погашения — финансовые
активы с фиксированными или определяемыми
выплатами и с фиксированным сроком
погашения, в данную категорию не
включаются предоставленные займы.

4. Финансовые
активы, имеющиеся для продажи — все
долевые ценные бумаги, помимо тех,
которые классифицируются как учитываемые
по справедливой стоимости.

С помощью
финансовых инструментов происходит
непрямое финансирование. Оно возникло
в результате развития финансового
посредничества. Финансовые институты,
выступая в качестве посредников,
выполняют роль каналов, по которым
сбережения домашних хозяйств (первичных
кредиторов) поступают к фирмам (первичным
заемщикам). Коммерческие банки принимают
на себя денежные обязательства, например
обслуживание депозитов до востребования
и сберегательных депозитов. В свою
очередь финансовые учреждения покупают
финансовые активы, то есть переодалживают
средства, диверсифицируют их и вливают
на рынок.

Финансовые
посредники выполняют более важную роль,
чем просто посредничество между
первичными кредиторами (сберегателями)
и первичными заемщиками. Эта более
важная роль заключается в том, что они
предлагают сберегателям активы, которые
фактически представляют собой широко
диверсифицированные портфели активов.
Она осуществляется путем объединения
свободных средствмногочисленных мелких
сберегателей для покупки большого числа
различных активов у многочисленных
первичных заемщиков.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Источник

Содержание:

Коммерческий банк
Деятельность коммерческих банков
Доход коммерческих банков
Плюсы и минусы частных банков
Отличия между коммерческими и государственными банками

Коммерческий банк

Коммерческий банк – частная, не государственная финансовая компания, которая осуществляет работу с гражданами и организациями в своем направлении.

%colored_text_box=1%

Контроль над деятельностью негосударственных финансовых учреждений взял на себя Центральный банк Российской Федерации. ЦБ РФ наделен многими полномочиями надзорных ведомств, в связи с чем, контролировать работу может без привлечения таких государственных организаций как прокуратура. В силах Центрального Банка отозвать у частника лицензию, установить необходимый лимит по некоторым операциям.

Главными принципами, за которыми наблюдает ЦБ, является осуществление законной деятельности со стороны коммерческих банков. В случае обнаружения, каких либо недостатков, проверяющий орган вправе указать на все недочеты, предоставить время на их устранение.

После очередной проверки может наложить на коммерческий банк штрафные санкции. Основные правовые акты, на основании которых осуществляется деятельность не государственных банков:

Нормативные акты Конституции России;
Федеральный закон и Гражданский Кодекс;
Законы специализирующиеся на банковской деятельности;
Акты ЦБ РФ;
Акты международных стандартов;
Правовые акты субъектов РФ.

Лучшие коммерческие банки России

Альфа-банк предлагает свои услуги физическим лицам и юридическим компаниям. Благодаря обширному количеству услуг и привлекательным условиям, заслужил доверие многих клиентов. Банк имеет широкую сеть филиалов и банкоматов. Активы Альфа-банка превышают 4,5 триллиона рублей. Общая прибыль банка составляет 50 млрд. рублей.
Московский кредитный банк работает как с физическими, так и с юридическими лицами. Предлагает широкий спектр услуг по кредитованию, вкладам. Ведет разработку особенных продуктов для каждого потребителя индивидуально. Активы МКБ составляют 3 млрд. рублей. Чистая прибыль банка превышает 3,5 млн. рублей.
Траст банк осуществляет свою деятельность с середины 2018г. Активно работает с населением в частном порядке, а также обслуживает юридических лиц и организации, принимает вклады, выдает кредиты. Активы банка составляют более 1,3 млрд. рублей. Чистая прибыль достигает 1,5 млн. рублей.
Совкомбанк организовал свою деятельность в 1990г. Банк занимается розничным, корпоративным кредитованием, приемом вкладов, занимается инкассаторской деятельностью. Активы достигают 1,5 млрд. рублей, чистая прибыль более 9,6 млн. рублей.
Банк Россия создан в 1990г. Предоставляет услуги кредитования и приема вкладов. Работает как с населением, так и с организациями. Активы банка превышают немногим более 1 млрд. рублей. Общая прибыль финансовой организации составляет 1,7 млн. рублей.

Лучшие зарубежные коммерческие банки

Райффайзенбанк. Большое предприятие, корни которого уходят в Австрию. Банк работает со всеми категориями клиентов. Имеет в своем списке большой набор предлагаемых услуг. Оказывает услуги так же и иностранным гражданам, прибывшим в Россию по служебной необходимости. Большое количество офисов охватывает практически все регионы РФ. Активы банка составляют 1,5 миллиарда рублей, а прибыль приближается к 1,5 миллионов.
Юникредит банк занимает лидирующие позиции на банковском рынке. Занимается кредитованием населения, инвестирует средства в различные проекты, принимает вклады. Активы достигают 1,5 млрд.рублей, чистая прибыль составляет 2,3 млн. рублей.
Ситибанк. Является дочерней организацией американского финансового гиганта. Работает с гражданами и физическими лицами. Кредитует крупнейшие предприятия страны. Ситибанк имеет полностью зарубежный капитал. В последние годы банк сократил наличие офисов, предлагая воспользоваться его услугами с помощью интернета. Активы банка составляют более 600 миллионов рублей. Прибыль банка идет на спад.
ОТП Банк. Европейская финансовая организация, плотно занявшая лидирующие позиции на рынке финансов. Предлагает большое количество своей продукции клиентам всех категорий. Банк занимает первые места в сфере услуг. Активы банка составляют 153 миллиона рублей.
Восточный банк занимается кредитованием, ценными бумагами. Принимает вклады от населения. Имеет более 600 филиалов в России, обслуживает физических и юридических лиц. Большая часть населения востока страны являются клиентами данного банка. Активы составляют 235 млн. рублей, прибыль уходит в минус.

Деятельность коммерческих банков

В зависимости от того, какая лицензия у определенного банка, от этого и будет зависеть виды услуг, которые они предоставляют своим клиентам. Зачастую все услуги в той или иной степени идентичны. Разным будет только условия предоставления своего продукта.

Услуги для физических лиц:

Выдача кредитов
Ипотечное кредитование
Рефинансирование ранее оформленных кредитов на более выгодных условиях
Обслуживание кассовой техники
Работа с ценными бумагами
Инвестиции
Выдача кредитных и дебетовых карт.

%colored_text_box=4%

Банки предлагают следующие виды услуг:

Осуществление вкладов
Работа со счетами населения
По поручениям клиентов, работают по переводам средств со счетов
Работа с клиентами проходит через оператора
Работа с валютой. Ее покупка и продажа.
Прием в качестве вкладов ценных видов металла

%colored_text_box=5%

Услуги, предоставляемые юридическим лицам:

Основной вид услуги – это РКО. Благодаря РКО, компании выдают заработную плату своим сотрудникам, проводятся операции с валютой.
Валютный контроль, когда клиент принимающий финансовые средства из другого государства, подтверждает их законное происхождение.
Выдача кредитных продуктов для юридических лиц. Для определенных целей, банки выдают кредитные продукты на разных условиях.

Доход коммерческих банков

Доходы коммерческих банков получаются из разницы между ставками по вкладам и процентами по выдаваемым кредитным продуктам.

Банк отталкивается от процентных ставок, которые рекомендует Центральный банк РФ. В связи с тем, что на рынке финансовых услуг большая конкуренция, разница по процентам минимальная.

%colored_text_box=2%

Так же прибыль получается от кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ РФ и иностранных финансовых компаний под минимальный процент.

Плюсы и минусы частных банков

%pros_and_cons=1%

К положительным моментам не государственной финансовой компании можно отнести:

Процентные ставки по вкладам, которые на несколько пунктов превосходят процентную ставку государственных компаний.
Обслуживание клиентов на достойном уровне.
Курс валюты на более выгодных условиях.
Телефон горячей линии коммерческого банка работает круглосуточно.

К минусам можно отнести не выгодные для клиента кредитные продукты, а так же, большая вероятность отзыва лицензии у банка, для проведения работ.

Отличия между коммерческими и государственными банками

Главным отличием указанных банков является надежность и уверенность в завтрашнем дне государственных компаний. Количество офисов и филиалов частных банков на порядок меньше, чем государственных конкурентов. Процентные ставки по вкладам не государственных банков на несколько пунктов превосходят условия гос.банков.

%colored_text_box=3%

В связи с большим количеством различных банков, даже самый требовательный клиент выберет именно ту организацию, которая ему сможет предложить самые выгодные условия. И не важно, коммерческий это банк или государственный банк.

Анастасия Кривельская-Ершова

Главный редактор,

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях — ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Источник

Финансовый посредник (англ. financial intermediary) — организация, определённый финансовый институт, основной функцией которого является аккумулирование свободных денежных средств разных экономических субъектов и предоставление их от своего имени на определённых условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах^[1].

Наличие финансовых посредников облегчает возможность получения недостающих денежных средств для нуждающихся в них и расширяет возможности размещения временно свободных денежных средств для лиц, обладающих избытком денежных средств.

Функции финансовых посредников^[1]

Финансовый посредник осуществляет диверсификацию риска путём распределения вложений по различным видам финансовых инструментов.
Финансовый посредник осуществляет проверку платёжеспособности заёмщика, что также снижает кредитный риск.
Финансовый посредник упрощает проблему поиска кредиторов, способных предоставить заём на приемлемых условиях
Финансовый посредник при нормальных экономических условиях снижает процентную ставку за кредит
Финансовый посредник аккумулирует денежные средства и за счёт этого может удовлетворять спрос заёмщиков на большие суммы денежных средств.

Основные виды финансовых посредников

Выделяют четыре типа финансовых посредников^[1]:

Финансовые учреждения депозитного типа
Договорные сберегательные учреждения
Инвестиционные фонды
Иные финансовые организации

Объём финансовых операций финансовых посредников в последние десятилетия возрастали. Вместе с тем происходят структурные изменения^[1].

Примечания

↑ ¹ ² ³ ⁴ Финансовое посредничество и финансовые посредники // Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. — 2-е изд. — М.: Проспект, 2004. — С. 60-65. — 634 с. — ISBN 5-98032-358-9

См. также

Денежный рынок

Источник

Авторы
Резюме
Файлы
Ключевые слова

Горловская И.Г., Марченко Я.В.

Коммерческие банки выступают финансовыми и торговыми посредниками на рынке ценных бумаг. Их посреднические услуги являются результатом снижения трансакционных издержек и преодоления проблемы асимметричности информации в процессе перераспределения денежных средств от сберегателей к инвесторам в форме ценных бумаг. В статье рассматривается проблема противоречия нормативно-правовой базы финансового и торгового посредничества в Российской Федерации общепринятой теории и международной практике.

рынок ценных бумаг

услуги коммерческих банков

финансовые и торговые посредники

Коммерческие банки являются классическими финансовыми посредниками, оказывающими услуги на рынке ценных бумаг. Финансовым посредничеством признается деятельность по обеспечению взаимосвязи поставщиков и потребителей капитала на финансовом рынке, а также по их обслуживанию. У. Шарп определяет финансовых посредников как «организации, выпускающие финансовые обязательства и продающие их в качестве активов за деньги» [6, c. 9]. Данное определение отражает основной принцип функционирования финансовых посредников: «выпуск собственных обязательств для заимствования кредитных фондов у сберегателей (вкладчиков) и передача полученных средств инвесторам (заемщикам) в обмен на их прямые обязательства» [2, c. 114]. Основное отличие финансового посредничества от других видов состоит в том, что финансовые посредники покупают и продают качественно отличающиеся друг от друга, а не одни и те же активы. Типичным признаком финансовых посредников является принятие на себя обязательств, которые имеют меньший кредитный риск и более высокую ликвидность, чем его активы [1]. Являясь финансовыми посредниками депозитного типа, коммерческие банки покупают денежные ресурсы, принимают депозитные вклады с уплатой определенного процента, а затем размещают эти средства на финансовом рынке. В этом случае происходит выпуск собственных обязательств и взаимосвязанное с ним приобретение обязательств третьих лиц. Аккумулируя временно свободные денежные средства одних субъектов (сберегателей), и предоставляя затем их другим субъектам (эмитентам), имеющим в них потребность, посредники трансформируют объемы капитала, сроки его использования, а также обеспечивают трансформацию риска посредством диверсификации вложений. В процессе трансформации денежных средств, коммерческие банки принимают посредническое участие в платежах, что позволяет преодолеть конфликт интересов сберегателей-инвесторов и заемщиков-эмитентов, возникающий в прямом контакте из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности. Услуги на рынке ценных бумаг в рамках классического финансового посредничества российских коммерческих банков представлены услугами по управлению денежными средствами клиентов посредством общих фондов банковского управления. Принятые денежные средства клиентов коммерческий банк вкладывает в активы согласно инвестиционной декларации (в иностранную валюту, ценные бумаги, драгоценный металлы), одновременно трансформируя их в обязательства по договору доверительного управления.

Коммерческие банки действуют на рынке ценных бумаг не только как финансовые, но и как торговые посредники. В связи с тем, что в основе российского рынка ценных бумаг лежит континентальная модель, коммерческие банки могут выступать в качестве торгового посредника на рынке ценных бумаг (брокера), совмещая эту деятельность со своей основной деятельностью, в то время как прочие организации осуществляют эту деятельность как, исключительную. Это дает банкам определенные преимущества, поскольку деятельность банков как полноценных финансовых посредников позволяет им извлекать из оказания посреднических брокерских услуг выгоды, недоступные обычным брокерам. Эти преимущества выражаются в следующем:

при оказании банком брокерских услуг имеет место положительный эффект масштаба, поскольку часть постоянных затрат, которые неизбежно несут организации при осуществлении брокерской деятельности, распределяется между всеми видами деятельности банка, что делает собственно брокерскую деятельность более доходной;
финансовые ресурсы, которыми располагают коммерческие банки по сравнению с небанковскими профессиональными посредниками, дают банку преимущество в рекрутинге опытных специалистов, составляющих основу брокерского направления деятельности банка;
как более полноценный участник финансового сектора экономики, банк имеет эксклюзивные каналы информации (например, в лице банков-контрагентов, представителей эмитентов — клиентов банка);
коммерческие банки обладают возможностью осуществления инвестиций, обеспечивающих максимальную технологичность процессов предоставления услуг;
относительно дешевые кредитные ресурсы, привлекаемые в рамках осуществления основной деятельности, дают коммерческим банкам преимущества в определении ставок маржинального кредитования;
характер основного вида деятельности позволяет конструировать комплексные услуги на базе брокерского обслуживания (например, включать в пакет услуг более дешевое, чем у конкурентов расчетно-кассовое обслуживание);
коммерческие банки располагают дополнительной клиентской базой в лице клиентов банка по другим операциям: лица, предъявляющие спрос на брокерские услуги при прочих равных условиях охотнее заключат договор со «своим банком» чем с другой компанией, а предложение брокерских услуг клиентам позволяет в короткие сроки сделать рентабельным новое направление деятельности.

Услуги коммерческих банков как торговых посредников на российском рынке ценных бумаг следует разделить на услуги по покупке и продаже ценных бумаг, маржинальные услуги, услуги андеррайтинга, услуги по финансовому консультированию и иные консультационные услуги, маркет-мейкерские услуги. Для сравнения: услуги финансовых и торговых посредников в США включают инвестиционно-банковские услуги, связанные с инвестированием в деривативы; услуги по финансовому консультированию и инвестиционному планированию; услуги по страхованию (в том числе медицинскому); услуги по ведению пенсионных счетов; трастовые услуги; информационные услуги. Обязательным условием оказания вышеуказанных услуг в России является получение лицензии профессионального участника на брокерскую деятельность в Федеральной службе по финансовым рынкам. Если исходить из определения посредничества как содействия сделки между сторонами [5, с. 522], то рынок ценных бумаг демонстрирует наличие специфических посредников (депозитариев), обеспечивающих реализацию прав на ценные бумаги и прав, вытекающих из ценных бумаг. Они предоставляют услуги по учету ценных бумаг и /или прав на них, хранению документарных ценных бумаг, услуги способствующие получению владельцами ценных бумаг права голоса по акциям, дивидендов или процентов как текущих доходов по ценным бумагам. Следовательно, российский коммерческий банк может, обладая лицензией профессионального участника на депозитарную деятельность, а так же лицензией специализированного депозитария инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, существенно расширить круг услугополучателей.

В Российской Федерации наблюдаются некоторые противоречия между теорией вопроса, сложившейся практикой и нормативно-правовой базой посреднической деятельности.

Действующий в России Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг, утвержденный Постановлением Госстандарта от 06.11.2001 г. № 454-ст определяет финансовое посредничество как деятельность, связанную с получением и перераспределением денежных средств. При этом выделяется деятельность, являющаяся вспомогательной по отношению к финансовому посредничеству. Она включает предоставление услуг, относящихся к финансовому посредничеству или тесно связанных с ним, кроме самих услуг по финансовому посредничеству [4]. В финансовом посредничестве различают денежное посредничество и прочее финансовое посредничество, включая финансовый лизинг, предоставление кредита, капиталовложения в ценные бумаги и в собственность, деятельность дилеров, заключение свопов, опционов и других биржевых сделок. В отдельно выделенную вспомогательную деятельность в сфере финансового посредничества и страхования включаются управление финансовыми рынками, биржевые операции с фондовыми ценностями, прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества. Таким образом, деятельность коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг статистика относит к деятельности, являющейся вспомогательной по отношению к финансовому посредничеству, и это противоречит устоявшейся теории посредничества и сложившейся практике.

С точки зрения теории услуги финансовых и торговых посредников вызваны схожими причинами: потребностями услугополучателей уменьшить свои трансакционные издержки и решить проблему асимметрии информации. Величина трансакционных издержек, к которым относятся издержки сбора и переработки информации, проведения переговоров и принятия решений, контроля за соблюдением контрактов и принуждения к их выполнению, определяется специфическим характером активов, являющихся предметом сделки (издержки измерения, защиты прав); неопределенностью, в условиях которой находятся участники сделки (издержки поиска информации, оппортунистического поведения); регулярностью заключения сделок (издержки ведения переговоров). Очевидно, что перечисленные факторы характерны для сделок с ценными бумагами. Они обусловливают высокие трансакционные издержки для инвесторов при совершении сделок напрямую. Это, свою очередь, стимулирует предложение услуг, способствующих уменьшению трансакционных затрат инвесторов, например, связанных с поиском контрагентов по сделкам с ценными бумагами, с контролем выполнения обязательств эмитента. Кроме того, покупатель и продавец на финансовом рынке обладают различной степенью осведомленности о предмете сделки, что порождает конфликт интересов. «В условиях асимметрии информации поставщик, обладающий лучшей информацией, стремится снизить качество поставляемых товаров и услуг»,- пишет А.В. Либман. [3, c. 125]. В этой связи финансовые и торговые посредники рассматриваются как информационные агенты, которым инвесторы делегируют полномочия по сбору и анализу информации о ценных бумагах, их стоимости, финансовом положении эмитента и т.п.

Таким образом, банки как финансовые и торговые посредники опосредуют отношения между участниками финансового рынка, несмотря на различия в содержании указанных видов посредничества. Особенность коммерческих банков в российской экономике проявляется в том, что, предоставляя услуги на рынке ценных бумаг, коммерческие банки одновременно обеспечивают решение ряда задач, возникающих в так называемой «пограничной» зоне финансового и торгового посредничества. Они обеспечивают клиента-инвестора услугами в разрезе степени ликвидности, срочности и валюты активов (обязательств); предоставляют услуги по управлению рисками клиентов. Поэтому, следует рассматривать финансовое и торговое посредничество на рынке ценных бумаг как институты однопорядковые, а не соподчиненные. Это особенно важно учитывать в период экономических кризисов. С точки зрения собственных рисков коммерческих банков торговое посредничество на рынке ценных бумаг выглядит предпочтительнее, так как за услуги банки получают плату, чаще всего не зависящую от состояния самого рынка ценных бумаг. Финансовое посредничество является более рискованным, поскольку непосредственно связано с вложениями привлеченных банком денежных средств в ценные бумаги и финансовые инструменты. Обязательства коммерческого банка как результат трансформации привлеченных денежных ресурсов напрямую связаны с показателями рынка ценных бумаг в целом, его отдельных сегментов и отдельных видов ценных бумаг. Примером этой взаимосвязи служит мировой финансовый кризис 2008 года. Поэтому коммерческие банки должны осуществлять взвешенную политику в отношении услуг, обусловленных финансовой природой посредничества на рынке ценных бумаг.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

Де Куссерг С. Новые подходы к теории финансового посредничества и банковская стратегия // Вестник Финансовой Академии. — 2001. — №1 — С.35-47.
Канаев А.В. Банковская деятельность в сфере теории финансового посредничества: традиции и инновации // Вестник СПбГУ. — 2006. — №3 — С. 113-123
Либман А.В. Теоретические аспекты агентской проблемы в корпорации // Вестник СПбГУ. — 2005. — №1 — С. 123-140.
Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг ОК 004-93 (ОКДП): Постановление Госстандарта РФ от 06.08.1993 № 17 (ред. от 01.02.2002) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».
Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Изд-во «Советская энциклопедия», 1972.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М. 2001.

Библиографическая ссылка

Горловская И.Г., Марченко Я.В. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК ФИНАНСОВЫЕ И ТОРГОВЫЕ ПОСРЕДНИКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ // Фундаментальные исследования. – 2008. – № 12.
– С. 29-32;

URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=4298 (дата обращения: 21.03.2023).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

Источник