Как называется компания предоставляющая профессиональные услуги по выпуску ценных бумаг

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в статьях 3–5, 7 и 8 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ, осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой Банком России.

Порядок лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг установлен Инструкцией Банка России от 17.10.2018 № 192-И «О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3–5, 7 и 8 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ „О рынке ценных бумаг“, и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг».

Инструкция содержит перечень документов, необходимых для получения лицензии профессионального участника, нормативные сроки рассмотрения комплекта документов, направленного юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации и намеревающимся получить лицензию, а также порядок ведения реестра профессиональных участников.

В случае принятия решения о выдаче лицензии профессионального участника Банк России вносит сведения о юридическом лице в реестр профессиональных участников, а также направляет в адрес организации выписку из указанного реестра.

Фондовая биржа — финансовая площадка, где торгуют акциями, облигациями и паями фондов. И если бы не регулятор, там царили бы разброд и шатания.

Биржевая инфраструктура формируется из профессиональных участников рынка — лицензированных организаций. Они защищают права инвесторов, обеспечивают стабильность и надежность сделок. А за всей этой структурой следит Центробанк.

Рассмотрим, как все устроено.

Общие требования к участникам фондового рынка

До 2013 года надзорным органом, который контролирует финансовый рынок, была Федеральная служба по финансовым рынкам, ФСФР, но затем ее упразднили и передали полномочия Банку России.

Предполагалось, что это обеспечит более эффективный контроль за финансовым рынком. Но если сравнить с зарубежной практикой, в США нет единого регулятора: за это отвечает отдельная структура — SEC, Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Профучастники российского рынка ценных бумаг — это:

1. Брокеры — посредники, которые предоставляют инвесторам доступ на биржи.
2. Дилеры — поддерживают ликвидность на рынке, то есть возможность быстро купить или продать любой актив по справедливой цене.
3. Организатор торгов — предоставляет инфраструктуру для обеспечения торгов и исполнения заявок.
4. Клиринговые организации — проводят расчеты между участниками торгов, только вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств.
5. Депозитарии — отвечают за хранение ценных бумаг и контроль записи о владельцах ценных бумаг.
6. Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг определенного эмитента.
7. Инвестиционные фонды — вкладывают деньги владельцев паев или акций фонда.
8. Валютный рынок форекс, где торгуют производными инструментами.

Кто такой брокер

Брокер — это основное действующее лицо на фондовом рынке, посредник между биржей и клиентом. Брокер действует за счет клиента и от его имени на основе договора.

При заключении договора с брокером важно внимательно ознакомиться с его условиями и обратить внимание на:

1. Комиссии брокера — при активной торговле это может сулить высокие издержки.
2. Условия договора, которые можно изменить в одностороннем порядке.
3. Ответственность брокера, в том числе за сбои и неполадки его системы допуска к торгам.
4. Условия маржинальной торговли, то есть совершения сделок в кредит на средства брокера.

Доход брокера формируется преимущественно за счет комиссий от заключенных сделок, но иногда он берет еще абонентскую плату за ведение счета. Комиссия за сделки может зависеть от дневного оборота торговли: чем больше торгуете, тем меньше комиссия.

Если человек возвращает заемные средства в течение дня, брокер обычно не взимает комиссию за пользование кредитом. Но перенос необеспеченной позиции на следующий день — платная услуга, ее оценивают так, будто человек берет в долг. Ставки сравнимы с кредитами — например, 17% годовых.

Еще российские брокеры выступают налоговыми агентами, то есть автоматически удерживают с полученной на бирже прибыли НДФЛ 13% и отчитываются перед налоговой. Это также касается поступающих купонов и дивидендов по отечественным ценным бумагам, а в будущем — вероятно, и иностранных дивидендов.

Организаторы торгов

В первую очередь к ним относится фондовая биржа, но также это может быть внебиржевой организатор, например RTS Board. Основная особенность таких систем — они не несут ответственности за неисполнение обязательств кем-то из участников сделки.

На рынке может быть много фондовых бирж, это конкурентная среда. Биржи могут различаться набором торгуемых финансовых инструментов. Одни специализируются на товарах, другие — на акциях, третьи — на валюте. Примеры зарубежных бирж: Чикагская товарная биржа — CME, Нью-Йоркская фондовая биржа — NYSE, Американская фондовая биржа — AMEX.

На российском рынке большая часть объемов торгов сосредоточена на Мосбирже и «СПб-бирже». Первая была создана в конце 2011 года путем слияния двух главных биржевых площадок страны — Московской межбанковской валютной биржи, ММВБ, и Российской торговой системы, РТС. Более подробно о ней можно прочитать в статье «Как работает Московская биржа».

Также фондовая биржа может отвечать за IPO — первичное размещение ценных бумаг, когда компания становится публичной и впервые выходит на биржу. Перед этим биржа проверяет деятельность компании на соответствие установленным требованиям и проводит ее аудит.

Что такое клиринг и кто его осуществляет

Клиринг — это система взаимных расчетов на фондовом и срочном рынках. На последнем торгуются производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы.

Также клиринговые организации создают специальные счета, чтобы снизить риск невыполнения обязательств контрагентами. Без клиринговой деятельности биржа не смогла бы полноценно функционировать.

Кто такие депозитарии

Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и переходу прав собственности на них. Для этого они ведут специальные счета депо, на которых хранятся активы. Это чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в данном случае вместо денег ценные бумаги.

На рынке ценных бумаг есть несколько уровней депозитариев: расчетный, специализированный, центральный. Более подробно о работе этих структур мы писали в статье о депозитариях.

Кто такие регистраторы

По своим функциям они схожи с депозитариями, только действуют на стороне эмитентов — компаний, которые выпустили акции в обращение.

Регистратор ведет отдельный реестр всех владельцев ценных бумаг определенной компании. Та нанимает регистратора и оплачивает его услуги. Депозитарий хранит бумаги различных эмитентов, а его непосредственный клиент — инвестор.

На Московской бирже торги проходят в режиме Т+2, то есть поставка акций происходит на второй рабочий день после осуществления сделки. Поэтому для попадания в список под дивиденды необходимо приобретать акции за два дня до даты закрытия реестра.

В чем различия регистратора и депозитария

Кто такой дилер на фондовом рынке

Это профучастник рынка, который совершает сделки за свой счет и от своего имени на основе публичного объявления котировок. То есть он непосредственно торгует активами, в отличие от брокера, который только проводит сделки для своих клиентов.

Дилеры важны для формирования стоимости ценных бумаг, поддержания необходимого объема торгов и уровня ликвидности. Их еще называют маркетмейкерами, так как они формируют цену за счет разницы спроса и предложения.

И наоборот — можно увидеть ситуацию, когда цена спроса и предложения на актив почти одинаковая. Это говорит о том, что в этой бумаге работает достаточно много дилеров и других игроков: спекулянтов, арбитражеров и прочих.

Ликвидность — один из ключевых показателей ценных бумаг, она во многом определяет эффективность инвестирования. Чем выше уровень ликвидности, тем меньше риски и возможность манипуляции ценой актива. Наибольшая ликвидность и объемы торгов проходят, как правило, в голубых фишках, низкая ликвидность — в акциях третьего эшелона.

Что такое инвестиционные фонды

Это организации, которые объединяют денежные средства многих инвесторов. Фондом руководит управляющая компания — УК.

Функции фондов сводятся к тому, что они аккумулируют деньги клиентов, а управляющая компания управляет ими, то есть фактически это доверительное управление.

Фонды популярны среди розничных инвесторов, так как позволяют доверить инвестиции профессионалам.

Например, у Сбера есть инвестиционный фонд «Сбалансированный» — вложение в акции и облигации одновременно. Этим фондом управляет УК «Первая» — она берет за свои услуги комиссию, даже если финансовый результат отрицательный. Но сознательно УК не будет получать убыток, так как начнется отток денег клиентов и УК не сможет зарабатывать в перспективе.

Инвестиционные фонды делятся на акционерные и паевые. Основное различие в том, что первые ведут деятельность как юридическое лицо и платят налог 20%. В результате возникает двойное налогообложение на дивиденды: сначала с фонда удерживают 20%, затем инвестор платит НДФЛ 13%. Это значительно снижает эффективность инвестиций.

Сравнение акционерного и паевого инвестиционных фондов

Форекс-дилеры

Форекс по большей части — рынок валютных контрактов, которые считают производными финансовыми инструментами. Это высокоспекулятивный рынок, который прежде в России никто не регулировал, а большинство компаний, предоставляющих там услуги, были зарегистрированы в оффшорных зонах, их не контролировал Банк России. Поэтому там нередко реализовывали мошеннические схемы и обманывали клиентов.

В 2014 году Россия перешла к плавающему валютному курсу — последний стал определяться спросом и предложением, а не Банком России. Интерес населения к валютному рынку существенно вырос, а валютные колебания стали сильнее.

Теперь форекс-дилер действует на основании лицензии Банка России и должен быть членом саморегулируемой организации — посредника между регулятором и участниками финансового рынка.

Запомнить

1. Всех участников фондового рынка лицензирует и контролирует Банк России.
2. Брокер — посредник между клиентом и биржей. Он выполняет поручения клиентов по купле-продаже ценных бумаг и берет комиссию за каждую операцию.
3. Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и переходу прав собственности на них. Регистраторы действуют на стороне эмитента и ведут реестр акционеров.
4. Клиринговые организации производят взаимозачет требований и прав на ценные бумаги. А дилер торгует на бирже для поддержания ликвидности активов.
5. Инвестфонды позволяют инвестировать пассивно — клиенты вверяют капитал в доверительное управление профессионалам из управляющей компании и больше ни о чем не думают.
6. В целях регулирования набирающего популярность рынка форекс Банк России официально ввел понятие форекс-дилера. До этого там часто обманывали людей.

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

(см. текст в предыдущей редакции)

1. В целях настоящего Федерального закона используются следующие основные понятия:

1) эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

размещаются выпусками или дополнительными выпусками;

имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг;

2) выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих равные объем и сроки осуществления прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска;

3) дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях;

4) регистрационный номер — цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг;

5) владелец — лицо, указанное в учетных записях (записях по лицевому счету или счету депо) в качестве правообладателя бездокументарных ценных бумаг, либо лицо, которому документарные ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

6) лица, осуществляющие права по ценным бумагам, — владельцы ценных бумаг и иные лица, которые в соответствии с федеральными законами или их личным законом от своего имени осуществляют права по ценным бумагам;

7) эмитент — юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

специализированное общество — хозяйственное общество, которое соответствует установленным главой 3.1 настоящего Федерального закона требованиям;

9) эмиссия ценных бумаг — установленная настоящим Федеральным законом последовательность связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг действий эмитента и иных лиц;

10) акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации;

11) облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение (если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом) в предусмотренный в ней срок от эмитента облигации ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация при соблюдении условий, установленных настоящим Федеральным законом, может не предусматривать право ее владельца на получение номинальной стоимости облигации в зависимости от наступления одного или нескольких указанных в ней обстоятельств. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение установленных в ней процентов либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт;

12) опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе;

13) российская депозитарная расписка — эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг (акций или облигаций иностранного эмитента либо ценных бумаг иного иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении акций или облигаций иностранного эмитента) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцем российской депозитарной расписки, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей;

14) размещение эмиссионных ценных бумаг — отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

15) публичное размещение ценных бумаг (размещение ценных бумаг путем открытой подписки) — размещение ценных бумаг путем их предложения неограниченному кругу лиц, в том числе на организованных торгах и (или) с использованием рекламы. Не является публичным размещение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на размещение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также размещение ценных бумаг с использованием инвестиционных платформ;

(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

16) обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав на ценные бумаги;

17) публичное обращение ценных бумаг — обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы. Не является публичным обращение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также совершение сделок с ценными бумагами с использованием инвестиционных платформ;

(в ред. Федеральных законов от 02.08.2019 N 259-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

18) профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляют виды деятельности, указанные в статьях 3 — 5, 7 и 8 настоящего Федерального закона, а также лица, которые осуществляют деятельность, указанную в статье 6.1 настоящего Федерального закона;

19) финансовый консультант на рынке ценных бумаг — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг;

20) листинг ценных бумаг — включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список;

21) делистинг ценных бумаг — исключение ценных бумаг организатором торговли из списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе исключение ценных бумаг биржей из котировального списка;

22) финансовый инструмент — ценная бумага или производный финансовый инструмент;

23) производный финансовый инструмент — договор (за исключением договора репо, а также опционного договора, заключенного с физическим лицом в связи с исполнением им трудовых обязанностей на основании трудового договора или в связи с участием физического лица в органах управления хозяйственного общества), предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:

(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства или иных показателей, которые предусмотрены федеральным законом или нормативными актами Центрального банка Российской Федерации (далее — Банк России) и относительно которых неизвестно, наступят они или нет, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом;

23.1) номинал обязательства производного финансового инструмента — размер денежной суммы, исходя из которой определяются денежные требования сторон (стороны) договора, являющегося производным финансовым инструментом. При этом номинал обязательства может определяться в твердой денежной сумме или в порядке, установленном указанным договором;

(пп. 23.1 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

24) контролирующее лицо — лицо, имеющее право прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц) распоряжаться в силу участия в подконтрольной организации и (или) на основании договоров доверительного управления имуществом и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерного соглашения, и (или) иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной организации, более 50 процентами голосов в высшем органе управления подконтрольной организации либо право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган и (или) более 50 процентов состава коллегиального органа управления подконтрольной организации;

25) подконтрольное лицо (подконтрольная организация) — юридическое лицо, находящееся под прямым или косвенным контролем контролирующего лица;

26) завершенный отчетный период — отчетный период, в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности или бухгалтерская (финансовая) отчетность за который составлена до истечения установленного срока ее представления;

27) консолидированная финансовая отчетность эмитента — консолидированная финансовая отчетность, составляемая эмитентом в соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»;

28) финансовая отчетность эмитента — финансовая отчетность, составляемая эмитентом в соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» в случае, если этот эмитент вместе с другими организациями в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности не создает группу;

29) квалифицированный инвестор — квалифицированный инвестор в силу федерального закона либо лицо, признанное квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом;

(пп. 29 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

30) квалифицированный инвестор в силу федерального закона — лицо, указанное в пункте 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона.

(пп. 30 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

2. Понятия «инсайдерская информация», «манипулирование рынком» используются в настоящем Федеральном законе в значении, определенном Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

3. Если иное не установлено настоящим Федеральным законом или другими федеральными законами о ценных бумагах или не противоречит существу соответствующих отношений, правила, предусмотренные настоящим Федеральным законом для владельцев ценных бумаг, применяются также к иным лицам, осуществляющим от своего имени права по ценным бумагам.

Биржевые сделки проходят при содействии профессиональных участников рынка. Каждый из них выполняет определенный тип работы и имеет на это лицензию. Рассмотрим основные виды профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумаг:

• Брокерская
• Дилерская
• Депозитарная
• Клиринговая
• Управление ценными бумагами
• Ведение реестра владельцев ценных бумаг
• Организация торговли

Брокерская

Брокером может выступать банк или отдельная лицензированная организация. Клиент (физическое лицо) заключает с брокером договор на оказание платных услуг, открывает брокерский счёт и после этого получает доступ к бирже. Так физлицо становится инвестором и может формировать свой инвестиционный портфель, покупать и продавать ценные бумаги, заключать различные сделки на свои и заёмные деньги. Главная функция брокера — вывести клиента на биржу.

В зависимости от уровня своего торгового опыта инвестор выбирает тариф брокерского обслуживания. Для новичков существует система обучения с пробными сделками и виртуальными деньгами.

Дилерская

Дилер помогает эмитентам разместить ценные бумаги на бирже и распродать их по высокой цене. Эта одна из основных дилерских функций, которая называется андеррайтинг. Говоря простыми словами, дилер сначала покупает ценные бумаги у поставщика (эмитента), накручивает процент, размещает на фондовом рынке, публично объявляет свою цену и продаёт инвесторам. Дилерский заработок — это разница в цене на приобретение и сбыт ценных бумаг, а также вознаграждение от эмитента за помощь в реализации выпущенных акций.

Ещё одна необходимая функция дилера — поддержание ликвидности рынка. Он следит за текущими ценами на бумаги, за динамикой спроса и предложения. В случае сильных волнений дилер вмешивается, выкупая излишек или же размещая недостающее количество ценных бумаг.

Дилеры работают с большим капиталом, поэтому лицензию на дилерскую деятельность способны получить только крупные корпорации или банки.

Депозитарная

Ценные бумаги, которые торгуются на бирже, не имеют физической оболочки. Когда бумагу покупают, то о ней появляется запись на специальном счёте. Эти записи хранит депозитарий. Хранение и учет ценных бумаг (записей о них) — главные функции депозитарных организаций.

Любые действия с хранимой ценной бумагой депозитарий совершает только по поручению клиента — собственника бумаги. Весь документооборот происходит в электронной форме.

Чтобы стать клиентом депозитария, достаточно стать клиентом брокера: когда инвестор открывает брокерский счет, сразу же открывается и депозитарный. Оплата услуг депозитария тоже происходит через брокера.

Клиринговая

Клиринговые услуги нужны, чтобы упростить и обезопасить денежные взаиморасчеты. Благодаря клирингу сложные расчёты между участниками, когда все другу другу должны разные суммы, можно совершить в одно действие и в безналичной форме. А все ведомости проходят через Центробанк.

Клиринг бывает биржевым (за ценные бумаги и контракты), а также между банками, коммерческими компаниями и государствами. За взаиморасчеты на Московской бирже отвечает «Национальный клиринговый центр», НКО НКЦ. В определенное время во время торгов происходит промежуточный клиринг — предварительно определяется, кто кому что должен. В финале торгового дня начинается основной клиринг — полные взаиморасчеты участников (у одних списывается, другим начисляется).

Управление ценными бумагами

Если у инвестора нет опыта, времени или желания самостоятельно заниматься своим инвестиционным портфелем, он может заказать услугу доверительного управления ценными бумагами.

Управляющий в интересах собственника совершает операции с ценными бумагами, деньгами для инвестирования в ценные бумаги и деньгами, вырученными в процессе сделок. Профессиональный опыт управляющего позволяет клиенту получать максимум выгоды от инвестирования.

Всё происходит на основании договора, где указаны передаваемые в управление активы, срок управления и размер вознаграждения управляющего.

Ведение реестра владельцев ценных бумаг

Владельцы ценных бумаг попадают в специальный реестр. Держатель реестра собирает, фиксирует, обрабатывает и хранит информацию об акционерах, типах ценных бумагах, их обременении и иных записях. Реестр формируется на определённый момент времени и постоянно изменяется. Для ведения реестра необходимо иметь лицензию и действовать по правилам, которые формирует Банк России.

Организация торговли

Работой по организации торговли ценными бумагами занимается Фондовый рынок биржи. Какие задачи он выполняет:

• Допускает к торгам ценные бумаги и участников.
• Делает биржевую информацию максимально доступной всем участникам.
• Определяет правила поведения во время торгов.
• Помогает передавать права на бумаги между продавцами и покупателями.
• Гарантирует выполнение обязательств сторон.
• Систематизирует разрешение спорных ситуаций.
• Фиксирует всю информацию о каждой сделке.

Для повышения эффективности работы сайта на нем используются файлы cookie. В cookie содержатся данные о Ваших прошлых посещениях сайта. Если Вы не хотите, чтобы эти данные обрабатывались, отключите cookie в настройках браузера