Экспресс расчет стоимости бизнеса
Сколько существует бизнес
лет
Размер оцениваемой доли*
%
Годовая выручка*
тыс. руб.
Чистая прибыль*
тыс. руб.
Ожидаемый среднегодовой темп роста чистой прибыли*
%
Баланс Форма 1 (Итого по разделу 3)*
тыс. руб.
Баланс Форма 1 (Итого по разделу 4)*
тыс. руб.
Баланс Форма 1 (Итого по строке 1510)*
тыс. руб.
Диверсификация товаров и услуг
Клиентская диверсификация
* Обязательные поля
Почему стоит сотрудничать с нами?
Экспертиза и профессионализм
Наша главная ценность — команда! Штат насчитывает более 200 сотрудников. В нашем коллективе работают только высококлассные специалисты из различных отраслей: оценщики, юристы, аудиторы и финансовые консультанты.
Вы выбираете лучших
ABN-GROUP входит в TOP-10 крупнейших оценочных групп России согласно ExpertRA. Агентство «Юниправекс» присвоило нашей компании наивысший рейтинговый индекс А+++1+++1+++.
Постоянная поддержка
Сложные проекты требуют максимального погружения, помощи со стороны экспертов, выполнения работ в экстремальные сроки. Наши специалисты открыты для вас 24/7. На всех этапам проекта мы предоставим вам консультационную помощь, поможем собрать комплект документов и выполнить работы в ваших сроках. Мы позаботимся о согласовании и обосновании результатов нашей работы.
Мы работаем для Вас
Обращаясь к профессионалам, вы не переплачиваете за переделку результатов некачественно оказанных услуг. Помимо финансов мы бережно относимся к вашему времени, поэтому взаимодействие с нами полностью перевели в удаленный формат: все документы на оценку можно направить по электронной почте, оплату произвести по безналичному расчету и получить отчет курьером.
Гарантированный результат
Мы сотрудничаем с крупнейшими аудиторами, банками, инвесторами, проверяющими органами, понимаем их требования и методологию. Вы получите отчет, который гарантированно будет согласован любой комиссией, судебной инстанцией, кредитным комитетом, Центральным Банком или другими структурами, принимающими решения.
Мы делаем историю
Мы гордимся именами своих клиентов, а они спокойны за свою репутацию!
Остались вопросы?
Бесплатная предварительная консультация
Мы перезвоним вам в течение 20 минут
Бесплатная оценка бизнеса:
калькулятор доходности
Данный калькулятор доходности покажет вам чего можно добиться с помощью инвестирования. Калькулятор предназначен для всех, кто подходит к покупке или продаже бизнеса с умом.
Используйте его, если хотите контролировать ситуацию на 100%. Он позволяет достоверно прогнозировать окупаемость, прибыльность и ключевые характеристики готового бизнеса.
Оценка бизнеса:
Оценка стоимости бизнеса – это процедура определения стоимости, на основании сведений об оборотных средствах, расходной части, полученной прибыли и возможных рисках.
Как проходит процедура оценки стоимости бизнеса
Процедура оценки стоимости активов организации должна проводиться исключительно экспертами с многолетним опытом работы. Это связано с тем, что для получения объективного результата необходимо четкое, а главное обоснованное заключение. Именно для этого и необходимо опыт работы. Грамотная процедура оценки стоимости компания должна проходить во множество этапов, начиная от знакомства с деятельностью организации, заканчивая точными математическими расчетами.
Основные этапы оценки стоимости бизнеса
01
Предварительный этап
Этот процесс выключает в себя согласования объем и сроков работ, а также цены между объектом и субъектом. Оценщик должен тщательно изучить основные процессы компании, специфические особенности ее деятельности.
02
Стартовый этап
Эксперт лично направляется на оцениваемый объект, получает на руки всю необходимую документацию и изучает ее. Также внимание уделяется открытым источникам информации, СМИ, свободным базам данных и т.д.
03
Аналитика
Оценщик начинает собственное исследование рынка, внимание уделяется деятельности и активности компании, а также создается прогноз дальнейшего развития при учете всех факторов, способных повлиять на данный процесс.
04
Ключевой этап
После сбора всех необходимых сведений, эксперт начинает проводить сами расчеты. В процессе выполнения этого этапа высчитывается стоимость имущества организации, ее активов и т.д.
Настоящий профессионал своего дела в области оценки, в каждом процессе оценки должен потратить достаточно большое количество времени на изучение всей документации. Только в этом случае итоговая оценка будет правдивой.
Эксперт обязан уделить внимание учредительной документации, отчетам бухгалтерского отдела, заключениям аудиторов и т.д. Итоговое заключение подготавливается с учетом факторов влияния текущей экономической обстановки на рынке.
Методы оценки стоимости бизнеса
Можно выделить три основных методики оценки. Каждая из них обладает уникальным принципом расчета, позволяющим получить максимально точную стоимость бизнеса на конкретный день. Выбор того или иного метода зависит в первую очередь от специфических особенностей организации.
- Доходный подход
- Затратный подход
- Сравнительный подход
Доходный подход к оценке бизнеса
Именно она определяет итоговую цену организации. Правило очень простое: чем больше доходов получает бизнес, то больше его стоимость. Оценщик проводит исследование, результат которого позволяет оценить размеры доходов, на которые может рассчитывать покупатель в случае стабильной и успешной деятельности предприятия. В процессе выполнения этой задачи эксперт обязан принять во внимание возможные экономические риски.
Стоит отметить, что данная методика оценки стоимости используется чаще всего в случаях, когда процедура проводится из-за желания продажи активного бизнеса. Также к методу оценки доходов прибегают при введении новых инвестиционных программ. Как можно понять, потенциального покупателя интересует совсем не стоимость имеющего имущества, активов и т.д., его внимание сконцентрировано на будущих доходах, на которые он сможет претендовать после приобретения бизнеса с учетом его развития, вкладов и т.д. Именно доход организации определяет ее рентабельность, соответственно, и эффективность.
К значению текущей стоимости всего бизнеса возможный доход в будущем может прибавляться тремя различными способами. Методика определения стоимости по доходам подразумевает использование двух вариантов действий.
+Метод прямой капитализации
Стоимость организации на рынке оценивается с помощью специальной формулы V=D/R. D – это чистая прибыль предприятия, R – коэффициент капитализации. Как можно понять из представленного выражения, для получения успешного результата расчета нужно знать размер прибыли на определенный отрезок времени вперед. Данная методика является наиболее подходящий для стабильных компаний, развития и рост которых достаточно легко предсказать.
+Дисконтирование предполагаемого денежного потока
Данная методика подразумевает проведения экспертом процедуру дисконтирования будущих доходов, используя известную ставку дисконта. Принцип расчетов заключается в том, что берется во внимание разница сумма финансов на данный момент и того же размере денежных средств в будущем. Основная причина данного процесса – это инфляция. Также он может происходить из-за различных форс-мажорных ситуаций и т.д.
В большинстве случаев, оценщики используют методику дисконтирования в тех случаях, когда имеется основание полагать, что текущие доходы организации будут отличаться от будущих, или же в случае если деятельность компании имеет сезонный тип.
Оценка на основании текущих доходов используется чаще. Однако с его помощью не всегда можно точно рассчитать стоимость предприятия. Наиболее целесообразно в процесс оценки использовать несколько методик оценки и в качестве стоимости брать среднее значение всех полученных результатов.
Затратный подход к оценке бизнеса
Данная методика основана на проведении оценки с точки зрения понесенных издержек. Во внимание берется факт несоответствия стоимости активов организации с рыночными значениями. Это приводит к необходимости корректировки баланса. Принцип оценки используется в случаях, если предприятия не отличается высоким уровнем стабильности своих доходов.
Стоимость каждого актива рассчитывается отдельно и только после этого рассчитывается общая величина обязательств. Методика наиболее эффективна для расчета стоимости земли, незавершенных строительных объектов и т.д.
Затратный подход основывается на двух методах определения стоимости.
+Метод чистых активов
На основании данных о чистых активах. Оценщик рассчитывает стоимость активов организации на рынке, после этого проводится корректировка обязательств и только потом высчитывается общая стоимость.
+Метод ликвидационной стоимости
Расчеты на основе ликвидационной стоимости. Оценка происходит на основе суммы, на которую владелец организации может рассчитывать в случае ликвидации организации. Тут гудвилл не учитывают, происходит учет затраты на демонтаж, комиссионные выплаты, налоги…
Сравнительный подход к оценке бизнеса
Для выполнения расчетов берется информация о компаниях, которые являются альтернативой оцениваемой. Естественно, что точность расчетов напрямую зависит от количества и достоверности сведений о конкурентах. Данная методика применяется очень редко, так как найти на рынке два предприятия, занимающихся абсолютно одинаковым видом деятельности, очень сложно. Расчет стоимости может осуществляться по трем методам:
+Рынок капитала
Основной методики являются цены, которые сформированы на общем фондовом рынке. В качестве ориентира для расчета стоимости всех акций организации используется одна акция компании-конкурента.
+Сделки
Метод абсолютно идентичен предыдущему за тем исключением, что оценка проводится на основе данных о стоимости сделок.
+Отраслевые коэффициенты
В основе вычисления лежит соотношение общей стоимости предприятия с заранее подготовленным комплексом финансовых показателей. Данный принцип невозможен без проведения длительного наблюдения, в результате которого вырабатывается формулы оценки стоимости активов. Сами коэффициенты в большинстве случаев универсальны, они могут отличаться друг от друга только лишь в случае специфичной деятельности компании.
Принципы оценки бизнеса, которые необходимо соблюдать
Принципов оценки стоимости предприятия очень много. Прибегая к использованию нескольких одновременно, можно создать базовую основу для каждого объекта.
Абсолютно все принципы принадлежат одной из трех групп:
- Идеи владельца
- Особенности оценки
- Влияние рынка
В число первой группы входят три принципа.
✓ Полезность – польза от определенного объекта может принимать различные значения. Этот принцип обязателен в проведении процедуры оценки стоимости бизнеса. В случае если он оказывается нерентабельным или же не нужным, то стоимость принимать отрицательное значение.
✓ Замещение – это сопоставимость цен за объекты одного типа. Принцип позволяет сравнивать и проводить аналогии. Его нельзя использовать в процессе оценки уникальных предприятий.
✓ Ожидание – итоговая стоимость организации будет равна ожидаемым доходам.
Вторая группа включает в себя четыре принципа.
✓ Вклад – стоимость предприятия может повыситься в случае появления на рынке нового фактора, напрямую влияющего на размер доходов. Итоговое значение стоимости не может превышать цену нового фактора.
✓ Добавочная продуктивность – величиной данного принципа принято считать размер чистой прибыли, относящейся к земле. При его использовании необходимо принимать во внимание компенсационные затраты, так как владелец бизнеса обладает возможностью получения доходов другого вида, в случае если предприятия расположено в выгодном месте.
✓ Максимально возможная производительность – в случае изменения определенного производственного фактора общая стоимость предприятия может, как увеличиться, так и уменьшиться.
✓ Сбалансированность – конкретный вид собственности должен сочетаться с определенным набором факторов производства.
В состав третьей группы входят принципы, которые можно использовать для оценки предприятия относительно рынка. Выделяют пять видов.
✓ Зависимости – оценка стоимости конкретного типа бизнеса напрямую зависит от свойств его имущества.
✓ Соответствие – значение стоимости организации в случае использования собственности в соответствии с ожиданиями активного рынка.
✓ Спрос и предложение – размер общей стоимости бизнеса определяется соотношением спроса и предложения. При росте спроса стоимость увеличивается, при росте цен – уменьшается.
✓ Конкуренция – в случае увеличения размера доходов происходит рост привлекательности данной сферы рынка, что в свою очередь влияет на появление новых конкурентов.
✓ Использования высокой степени эффективности – принцип применяется в тех случаях, когда требуется проведение оценки стоимости бизнеса для создания плана его реструктуризации. Категорически не рекомендуется использовать методику, если после завершения всех оценочных манипуляций в организации не будут проведены никакие изменения.
Мнение экспертов
Создавая компанию, необходимо понимать, что без знаний рыночной стоимости бизнеса обеспечить ей стабильное развитие невозможно.
Обоснованные решения по каким-либо манипуляциям с бизнесом возможно только после проведения профессиональной оценки. Только руководствуясь авторитетным независимым мнением можно гарантировать успех предстоящей операции с бизнесом вне зависимости от ее вида.
Эксперты компании Риал Групп проводят оценку доходным методом, так как любой предприниматель или бизнесмен при покупке заинтересован в первую очередь в сроках возврата инвестиций.
Можем рассчитать стоимость или арендную ставку?
Оставьте свой номер телефона и мы обязательно свяжемся с вами. Либо напишите нашему
онлайн-консультанту, он с радостью ответит на все ваши вопросы.
Заказать звонок Написать в чат
Отзывы о работе с нами
Лучшее подтверждение высокого качества
B&KLab Лаборатория детейлинга
03.02.2021
Выражаю благодарность компании «Риал Групп» за проделанную работу. Мой объект, не смотря на сложность проекта и портрет арендатора, сдали сетевому оператору детейлинга. Брокеры компании провели трехсторонние переговоры, учли все пожелания и провели всю сделку…
ООО «Сити-Мобил»
18.11.2015
Благодарим Компанию «Риал Групп» за оперативный поиск многофункционального объекта для одного из наших подразделений в Москве. Поиск объекта был осуществлен в кратчайшие сроки. Была оказана помощь в проведении переговоров и профессиональное сопровождение сделки…
АО «Домостроительный комбинат №1»
03.03.2017
АО «Домостроительный комбинат №1» благодарит Вас и коллектив возглавляемого Вами ООО «Риал Групп» за ответственное и своевременное выполнение своих обязательств контрагента. За те четыре года, в течении которых продолжается сотрудничество наших организаций…
Благодарим сотрудников «Риал Групп» за оперативную сдачу нашего помещения и профессионализм в подборе надежного арендатора на долгие годы.
Специалисты компании, в период ограничительных мер, сумели сдать в аренду наше помещение под кафе-столовую за неделю, превзойдя все наши ожидания!
Содержание
:
- Зачем считать стоимость бизнеса?
- Подходы в оценке стоимости бизнеса — и как по ним считать
- Оценка исходя из затраченных на бизнес средств
- Оценка по общей стоимости и производительности активов
- Оценка на основе средних рыночных показателей
- Оценка через опыт конкурентов
- Оценка исходя из ожидаемого свободного денежного потока в обозримом будущем
- Что такое рыночная стоимость компании?
- Что такое инвестиционная стоимость?
- Что такое текущая (справедливая) стоимость?
- Что такое ликвидационная стоимость?
- Как повысить стоимость бизнеса перед продажей?
Зачем считать стоимость бизнеса?
Часто стоимость бизнеса считают, если есть планы по продаже, покупке или консолидации двух или более бизнесов. Реже — при ликвидации и банкротстве. Подобная задача может возникнуть перед владельцем или менеджментом и в других целях. Например, если необходимо:
- оценить максимальный потенциал компании в рамках планируемого привлечения кредита;
- выяснить позиции компании среди конкурентов для разработки долгосрочной стратегии развития;
- выяснить наличие оснований для выполнения условных обязательств компании перед менеджментом, например, выплат в рамках опционов, варрантов и т.д.
Поставленные цели предопределяют подход в оценке стоимости компании и методику расчета. В нашем случае цель определена — это продажа.
Подходы в оценке стоимости бизнеса — и как по ним считать
Рассмотрим, по каким показателям оценивают компанию. Если не привязываться к отраслевой специфике, обычно на практике применяются следующие подходы.
Оценка исходя из затраченных на бизнес средств
На первый взгляд, самый очевидный и логичный способ, как оценить компанию перед продажей. Цена компании здесь равна объему понесенных операционных затрат, то есть в нее включается все, что вкладывалось в создание, развитие и функционирование бизнеса до момента принятия решения о продаже.
Но такой подход приемлем, только если компания не практикует серые схемы — или же их доли составляют незначительный объем в операциях компании, поскольку он предполагает не только формальное наличие всей подтверждающей финансовой документации, но и соответствие этих расходов среднеотраслевым цифрам.
При этом способе в расчетах обычно не учитывается стоимость нематериальных активов, таких как идеи, разработки, права на репутацию бренда и т.д.
Оценка по общей стоимости и производительности активов
Этот подход подойдет компании, у которой на балансе крупные материальные активы, такие как средства производства или недвижимость. Если в вопросе формирования ценообразования по средствам производства более весомый фактор будет иметь производительность оборудования, то по недвижимости — ее локация.
Оценка на основе средних рыночных показателей
Подразумевает использование отраслевых мультипликаторов, по которым рассчитывается средняя стоимость бизнеса для той или иной сферы. Например, средняя цена продажи банковской структуры обычно составляет 1,2-1,5 коэффициента его капитала, страховой компании — 1,6-1,7 коэффициента страховых премий за последние и предстоящие пять лет. Для стоматологической клиники это рыночная стоимость оборудования с дисконтом 15-20% — за текущую моральную старость оборудования по сравнению с его новыми рыночными аналогами — плюс ожидаемый денежный поток в предстоящие три года.
Оценка через опыт конкурентов
Поскольку отраслевые мультипликаторы по большей части относятся к инструментам профессионального сообщества финансистов, этот метод можно считать самым простым. В единую базу собирают информацию о продаже аналогичного, близкого по масштабам и качеству, бизнеса, выводят среднюю цифру и применяют дисконт в размере 10-15%.
Запас в размере 10-15% покрывает просчеты в оценке качества компании по части, например, уникальности опыта и привилегированной локации бизнеса конкурентов, влияния известных и непредвиденных внешних факторов.
Оценка исходя из ожидаемого свободного денежного потока в течение обозримого будущего
Этот подход можно считать более «модельным» по сравнению с предыдущими. Здесь, с оглядкой на специфику отрасли, более весомый коэффициент будет иметь срок обозримого будущего — инвестиционного горизонта потенциального покупателя. Именно этот показатель будет определять уровень ставки дисконтирования всех будущих свободных денежных потоков — величины, выраженной в процентах, которая позволяет спрогнозировать ожидаемую стоимость средств в будущем по сравнению с оценкой на данный момент.
После прояснения подходов по оценке бизнеса логично перейти к методикам расчета. Общеизвестны четыре методики, как оценить стоимость компании — это расчет через ликвидационную, инвестиционную, текущую и рыночную стоимость. Если разложить их в порядке возрастания, то это неравенство приобретет следующий вид:
Ликвидационная стоимость < Инвестиционная стоимость < Текущая стоимость < Рыночная стоимость
В зависимости от внешней конъюнктуры рыночная стоимость временно может поменяться местами с текущей, а текущая — с инвестиционной. Идейное противостояние обычно возникает между двумя методиками расчета — инвестиционной и текущей (справедливой) стоимостями.
Многие оценщики порой их отождествляют — так как в обеих методиках применяются одинаковые ставки дисконтирования будущих денежных потоков по бизнесу, что в корне неверно. Как правильно оценить компанию, рассмотрим далее.
Что такое рыночная стоимость компании?
Как оценить стоимость компании для продажи по этому методу? Если исходить из реальной практики, определение рыночной стоимости не требует специфических расчетов, поскольку ее можно сформировать как среднеарифметическое значение сумм, предложенных потенциальными инвесторами за продаваемый бизнес в течение 90 календарных дней, а в некоторых случаях — в течение 180 дней.
Как показывает опыт, подобная методика в большинстве случаев устраивает все заинтересованные стороны.
Что такое инвестиционная стоимость?
Под инвестиционной стоимостью понимается настоящая стоимость всех будущих предполагаемых свободных денежных потоков от бизнеса, дисконтированных по ставке выше, чем ставка по альтернативным возможностям инвестирования — альтернативной ставке дисконтирования или же ставке по упущенной выгоде. При этом дальность будущего равна инвестиционному горизонту каждого инвестора.
Очевидно, что эта ставка у каждого инвестора разная — даже по объектам инвестиций, совпадающих по всем параметрам.
Фото: Unsplash
Приведем простой пример, как оценить компанию для продажи на базе инвестиционной стоимости. Допустим, два не аффилированных между собой инвестора одновременно просматривают покупку одного и того же объекта коммерческой недвижимости (А), который сдается под крупную сеть розничной торговли. На данный момент имеются действующие контракты аренды без права расторжения сроком на семь лет с ежегодными арендными платежами в размере 7 млн рублей, с возможностью продажи объекта в последний год аренды за 93 млн рублей. У одного инвестора есть альтернативная возможность инвестирования в объект (B) по ставке 11% годовых, а у другого — в объект (C) под 12% годовых. У обоих объектов инвестиционные горизонты и риск-параметры максимально совпадают с объектом (A).
Рассчитаем инвестиционную стоимость объекта (A) для каждого из инвесторов по формуле:
Формула дисконтирования
Если, в качестве ставки дисконтирования применить ставку 11,5%, которая на 0,5% выше альтернативной ставки инвестирования в объект (B), то инвестиционная стоимость объекта (A) для первого инвестора равна 72 598 968, 83 руб. Для второго же инвестора при ставке 12,5%, которая на 0,5% выше альтернативной ставки инвестирования в объект (С), инвестиционная стоимость объекта (A) будет равна 69 153 871, 58 руб.
Как видно из приведенного примера, один и тот же объект имеет разную инвестиционную стоимость именно из-за разных альтернативных возможностей инвестирования, которые в дальнейшем составляют основу ставок дисконтирования.
При этом вполне закономерно, что маржа в размере 0,5%, составляющая разницу между ставкой дисконтирования и альтернативной ставкой инвестирования, будет увеличиваться с учетом дополнительных нюансов объекта (A) как компенсация за его локацию, техническое состояние, юридический статус и т.д.
Что такое текущая (справедливая) стоимость?
Это настоящая стоимость всех будущих предполагаемых свободных денежных потоков бизнеса, дисконтированных по средневзвешенной ставке. Дальность этого будущего в данном случае равна не инвестиционному горизонту каждого инвестора, а максимальному полезному жизненному циклу того или иного актива.
При этом средневзвешенная ставка должна рассчитываться из ставок альтернативных публичных и непубличных инструментов, которые максимально отражают характеристики бизнеса, который планируется оценить. Альтернативными публичными инструментами могут послужить:
- доходности до погашения (YTM) высокодоходных облигаций или евробондов с невысокими международными кредитными рейтингами;
- средняя общая доходность по акциям компаний, котирующихся на публичном организованном рынке, которые являются представителями отрасли, к которой относится оцениваемый бизнес;
- средняя общая доходность бумаг на сырьевые товары.
Из непубличных оптимальными инструментами для сравнения могут быть:
- ставки долгосрочной аренды коммерческой недвижимости;
- ставки краткосрочной аренды торговых точек формата самообслуживания, кеш-энд-керри, павильон, ларек;
- ставки долгосрочного лизинга промышленного и текстильного оборудования, и т.д.
Определив перечень альтернативных инструментов, их ставкам необходимо присвоить коэффициент в зависимости от того, насколько тот или иной инструмент по своей характеристике приближен к оцениваемому бизнесу. После того как мы получаем расчетную ставку по каждому инструменту, эти значения суммируются, и в итоге получается средневзвешенная ставка для дальнейшего дисконтирования.
Для примера, как оценить стоимость бизнеса для продажи по методу справедливой стоимости, рассмотрим среднюю кондитерскую мастерскую в Москве со средним чеком 500 руб., средней чистой выручкой 120 тыс. руб. в день, или 43,2 млн руб. в год, и полезным жизненным циклом в 10 лет. Среднеотраслевая ставка доходности на активы в этой нише составляет от 20-27% годовых. Рассчитаем, какова будет текущая (справедливая) стоимость этой кондитерской.
В качестве альтернативных инструментов можно выбрать условные доходности на активы средних российских кондитерских производителей. Для простоты расчетов примем, что масштабы бизнеса нижеуказанных производителей максимально близки к нашей кондитерской мастерской. В связи с этим коэффициенты, применяемые по каждому производителю, будут одинаковыми. На практике, естественно, они могут различаться.
| Кондитерские фабрики | Доходность на активы* | Применяемый коэффициент | Расчетная ставка по производителю |
| Кондитерская компания «Князев» | 19% | 0,125 | 2,375% |
| Кондитерская фабрика «Натуральные сладости» | 23% | 0,125 | 2,875% |
| Кизнерская кондитерская фабрика | 27% | 0,125 | 3,375% |
| Кондитерская фабрика «Золотая Русь» | 35% | 0,125 | 4,375% |
| Кондитерская фабрика имени Н.К. Крупской | 22% | 0,125 | 2,750% |
| Кондитерская фабрика «Красный Октябрь» | 17% | 0,125 | 2,125% |
| Кондитерская фабрика «Колос» | 27% | 0,125 | 3,375% |
| Кондитерская фабрика «Галан» | 28% | 0,125 | 3,500% |
| Итого | 24,75% |
* Рассчитаны как средневзвешенные доходности на активы за последние 10 лет из публичных источников
Текущая (справедливая) стоимость нашей кондитерской мастерской при дисконтировании среднегодовой чистой выручки в размере 43,2 млн руб. по ставке 24,75% будет равна 155 424 789,19 руб. (формула расчета см. рисунок выше). Важно отметить, что при определении справедливой стоимости ставка дисконтирования для всех заинтересованных инвесторов будет одинакова и не будет различаться — как в случае с инвестиционной стоимостью.
Читайте также:
Как купить готовый бизнес: юридические особенности при оформлении сделки
Что нужно учитывать, чтобы выгодно купить или продать бизнес
Как дать оценку компании?
Что такое ликвидационная стоимость?
Это чистая стоимость активов, которую можно выручить при продаже компании. Ее используют в том числе для того, чтобы оценить стоимость капитала компании. При этом все активы бизнеса рассматриваются под углом их превращения в ликвидность в моменте или в самые короткие сроки.
Эти сроки могут отличаться в зависимости от отраслевой специфики, но по стандартам международной финансовой отчетности обычно закладывается от 1 до 30, в исключительных случаях — до 90, календарных дней.
Как повысить стоимость бизнеса перед продажей?
Казалось бы, вопрос — как оценить бизнес для продажи? — требует ответа с финансовыми расчетами, но на самом деле это не так. Как мы определили выше, базовую стоимость бизнеса в основном определяют такие параметры, как объем предполагаемых свободных денежных потоков и исключительное конкурентное преимущество. Стоимость бизнеса можно относительно повысить, если за три года до предполагаемой продажи компании осуществить комбинацию из нескольких несложных управленческих решений:
- Если бизнес оформлен на индивидуального предпринимателя, переведите его на баланс юридического лица.
- Если бизнес формально разведен по разным мелким компаниям, что, к сожалению, часто встречается в России, объедините их на балансе одного юридического лица, если даже в этом есть отрицательный налоговый эффект на текущий момент.
- Проведите аудит по международным стандартам финансовой отчетности. С учетом нынешних обстоятельств в России в качестве аудиторов можно привлечь представителей из бывшей большой четверки.
- Максимально снизьте на балансе компании долю дебиторской задолженности, а также долю налоговых и забалансовых обязательств и требований.
- Поддерживайте операционную маржу бизнеса на среднеотраслевом уровне.
- Показывайте нисходящую динамику административных расходов, если только повышенные административные расходы не связаны с расширением масштаба бизнеса.
Но несмотря на все действия, конечная цена, которую владелец бизнеса получит за свою компанию, будет результатом переговоров с потенциальным собственником. И зачастую главный вопрос заключается в исключительной конкурентоспособности продаваемой компании. Если покупатель действительно заинтересован в компании, то, скорее всего, согласится с ценой, даже если она превышает предварительную оценку в разы.
Фото на обложке: Unsplash.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!
Оценка стоимости бизнеса онлайн
Для приблизительной оценки стоимости бизнеса действующей компании мы предоставляем возможность воспользоваться нашим онлайн калькулятором.
Перед использованием калькулятора, мы рекомендуем ознакомиться с содержанием страницы Независимая оценка бизнеса и предприятий.
ВНИМАНИЕ: Данный калькулятор предназначен только для приблизительного (грубого) расчета стоимости стабильно работающего бизнеса.
Не используйте этот калькулятор для оценки бизнеса компании, чьи денежные потоки могут резко изменяться от года к году — это приведет к неправильным выводам.
При расчете калькулятор учитывает только стоимость денежных потоков от бизнеса (предпринимательской деятельности, направленной на извлечение экономической выгоды)
и не учитывает возможное наличие у компании нефункционирующих активов. Если у оцениваемой компании имеются активы, не задействованные при ведении бизнеса,
то к результату стоимости, полученному с помощью калькулятора, следует добавить рыночную стоимость этих активов.
Результат расчета, полученный с помощью калькулятора, следует воспринимать лишь как грубое приближение (ориентир) рыночной стоимости бизнеса
а для точной и ответственной оценки необходимо обращаться к профессиональному оценщику.
За
22 годa успешной работы на рынке оценочных услуг наша компания накопила большой опыт оценки бизнеса и предприятий для различных целей.
Наши специалисты готовы проконсультировать вас по вопросам оценки телефону +74957268674, по рабочим дням с 10.00 до 18.00.
Вы также можете отправить нам запрос по электронной почте: info@koo.ru
© 2001-2023 Корпорация «ОЦЕНКА». Копирование запрещено.
