Какой код используется компанией kamdhenu limited на нью йоркской фондовой бирже

Как устроена Нью-Йоркская фондовая биржа

Двести лет назад была создана Нью-Йоркская фондовая биржа, символ экономической мощи США с ежедневным оборотом в миллиарды долларов и совокупной капитализацией свыше $20 трлн. В офисе на Уолл-стрит совершаются 60% всех фондовых сделок планеты, акции на Нью-Йоркской фондовой бирже размещают крупнейшие компании. С чего началась история биржи и какое влияние она оказывает на мировую экономику — в фотогалерее РБК.

При участии Анны Ким

На протяжении двух веков фондовая биржа Нью-Йорка является синонимом власти капитала и материального благоденствия США. Наиболее внушительная по капитализации ценных бумаг и дневному объему операций, New York Stock Exchange (NYSE) завоевала репутацию самой авторитетной межконтинентальной торговой площадки.

Прозванная «Большое табло» (BigBoard), она ориентирует всех участников рынка. Мировые трейдеры ежедневно мониторят ситуацию на NYSE, поскольку она влияет на последующие биржевые операции Европы и Азии. Общемировые экономические спады или подъемы последние 100 лет тоже начинаются в Нью-Йорке.

Даже анархисты начала 20 в. и антиглобалисты начала 21 в. выходили именно к бирже, как финансовому центру страны, с призывом «Захвати Уолл-Стрит», обвиняя в несправедливости распределения мировых богатств финансовую элиту США. Ведь «акулы Уолл-Стрит» тоже зарабатывали здесь свои миллионы — а затем и миллиарды долларов.

История Нью-Йоркской биржи

В 1792 г. торговцы неорганизованного рынка Нью-Йорка подписали «Buttonwood Agreement» об основании биржевой площадки и базовых принципах трейдинга на базе открытого аукциона с выплатой небольших комиссионных. По сути это был первый полуофициальный американский закон о биржевой торговле.

Был создан первый список торгуемых акций, сформировавший начальный капитал биржи. Первыми стали акции Банка Нью-Йорка и Банка США. Также шла активная торговля государственными бумагами. Сформированная финансовая группа приняла два правила: торговать друг с другом и платить сбор 0,25% с операции. Сначала торговля имела бартерную форму.

С этого момента началась официальная история New York Stock & Exchange Board. Торговцы перестали встречаться в кофейнях и арендовали первое помещение – небольшую комнату на Wall Street, 40 всего за $200.

Кстати, название «Wall» происходит от действительно находившейся здесь в 17 веке 4-х метровой оборонительной стены, вдоль которой шла улица, получившая соответствующее название. Через 200 лет биржа разрослась до четырех собственных зданий в центре города. При этом адрес улицы остался тот же, изменился лишь номер дома: сегодня биржа находится на Уолл-стрит 11 в Нью-Йорке.

В 1811 г. на бирже были приняты два положения, которые кажутся очевидными сегодня, но бывшие очень прогрессивными для своего времени. Во-первых, они дали всем возможности регистрировать компании (в других странах могло требоваться одобрение вплоть до королевского), а во-вторых, акционеры не отвечали по долгам предприятия и рисковали потерять не больше своих вложений. Очень быстро организация с такими нормами получила заметный капитал и престиж — Европа подтянулась позднее и возможно именно тогда упустила шанс первенства. Хотя биржи там появились заметно раньше, чем в США.

В 1840 г. в торговле использовали только что появившийся телеграф.  Это увеличило скорость заключения сделок. Оперативное внедрение технических новинок — отличительная черта и современных американских бирж. В 1853 г. участники утвердили первый листинг.

Первоначально на NYSE котировались только местные банки и страховые компании, но вскоре на бирже начали доминировать железные дороги. К моменту гражданской войны на NYSE торговали более 100 компаний.

В 1863 г. биржа стала официальной New York Stock Exchange. Из-за большой популярности пришлось даже лимитировать число трейдеров до 533 человек. Это было связано с личным участием членов в торговых сессиях. Поэтому сначала места продавалась по $25, к началу 19 в. их стоимость достигала более полумиллиона долларов, а в 21 в. — $3 миллионов.

В 1867 г. на бирже впервые внедрили тикер — краткое обозначение акции

В 1878 г. использование телефонов резко увеличило оборот, число членов биржи выросло до 1060 человек. В 1882 г. организовали клиринговую палату, а в 1884 г. появился знаменитый индекс Доу Джонс, включающий 11 компаний. В 1889 г. сводка биржевых отчетов преобразовалась в Wall Street Journal.

«Черные» дни биржи

Первый серьезный удар биржа понесла в 1907 г. из-за решения Лондонского банка резко понизить учетную ставку для привлечения иностранного капитала. Инвесторы массово переходили на британский рынок капитала. Акции Нью-Йоркской фондовой биржи потеряли почти 40% стоимости.

24 октября 1929 г. наступил «черный четверг» — паника с обвалом стоимости активов, за которой последовала десятилетняя Великая депрессия. Стало очевидно, что деятельность биржи имеет огромное значение для страны и касается не только выбрасывавшихся из окон брокеров, но и абсолютно всех граждан. Эпоха процветания США сменились очередью за похлебками и «гувервилями» — строениями из подручных материалов, которые можно было видеть даже в конце 1940-х годов. К 1932 г. индекс Доу-Джонса упал почти в 10 раз до минимума в 41 пункт.

С целью избежать повторения краха, в 1934 г. была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), ставшая мощнейшим регулятором. Утвердилось регистрирование бирж и брокеров в обязательном порядке, полное раскрытие информации котирующимися компаниями, не допускалась покупка активов в кредит. В настоящее время почти 25% американцев владеют акциями различных компаний.

Благодаря предпринимаемым мерам работа Нью-Йоркской фондовой биржи лишь несколько раз прерывалась форс-мажорами (биржа была закрыта с начала сентября и до декабря 1914 года, но не прекращала работу во время второй мировой войны). Список некоторых значимых для биржи кризисов:

Биржа Нью-Йорка в 21 веке

С 21 в. New York Stock Exchange взяла явную ориентацию на увеличение масштабов международного присутствия. В 2006 г. к ней присоединилась электронная биржа Archipelago Holdings (ArcaEX), образовав NYSE Group Inc.

В результате NYSE фактически включает несколько бирж, торгующих акциями и производными от ценных бумаг. Официальный сайт: https://www.nyse.com. Он также отражает данные подразделений биржи.

В 2007 г. после объединения с Euronext была создана NYSE Euronext, присоединившая к североамериканской бирже операции Португалии, Франции, Бельгии, Нидерландов. Через год новая биржа фактически поглотила американскую биржу AMEX. Акции NYSE Euronext (NYX) торговались до конца 2013 года, когда объединенная биржа распалась, фактически разделенная гигантом ICE.

В 2013 г. биржу купила Intercontinental Exchange (ICE), создав межконтинентальный рынок бирж США, Канады и Европы. Из-за угрозы полной монополизации рынка были запрещены дальнейшие слияния и приобретения Deutsche Borse AG, American Futures Exchange, NASDAQ OMX Group. Хотите инвестировать в мировые биржи, в том числе в NYSE? Акции ICE вполне доступны.

Капитализация NYSE в начале 2018 г. достигла невероятных 30 триллионов долларов, что на треть больше, чем госдолг США. При этом у находящегося на втором месте NASDAQ «лишь» около 10 трлн. Борьба за второе место идет постоянно, однако позициям лидера пока ничто не угрожает. Учитывая, что текущая капитализация мирового фондового рынка равна около 80 трлн. долларов, на NYSE приходится почти 30% мировых активов. Текущую капитализацию биржи можно посмотреть здесь.

На Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется торговля 4,1 тыс. компаниями, в т.ч. 3,5 тыс. американскими. Чтобы представить только половину капитализации биржи, посмотрите короткое видео ниже:

На бирже не принято делить компании по рангам и эшелонам. Значимость всех  этих организаций определяется самыми жесткими в мире требованиями к минимальным показателям кандидатов в листинг:

В этом списке — мировые голубые фишки: Apple, General Electric, P&G, Pfizer, American Express, Boeing, Coca-Cola, Microsoft, Nike и др.

Голубые фишки Нью-Йоркской фондовой биржи

NYSE проводит около 60% общемировых фондовых сделок. Половина из них приходится на фирмы США, остальные – на эмитентов из более чем 50 стран. Объем инвестиционных инструментов превышает 8 тыс. акций. Ежедневно совершается сделок на огромные суммы — по разным данным от несколько млрд. до нескольких десятков млрд. долларов — что превышает бюджеты отдельных государств.

На NYSE проводили IPO российские компании «ВымпелКом», «МТС», «Мечел», «Вимм-Биль-Данн». Напомню, что акции как правило размещаются на иностранных биржах в виде депозитарных расписок. По статистике биржи, в прошлом 2017 году через IPO было привлечено около 31 миллиарда долларов.

NYSE Arca

Подразделение NYSE Arca можно назвать младшим братом / сестрой биржи. Оно зародилось позднее, чем биржа Нью-Йорка, но все же достаточно давно — в 1882 году появилась фондовая биржа Санкт-Франциско, а еще через семь лет в Лос-Анджелесе открывалась нефтяная биржа. В середине 1950-х годов обе биржи слились в Тихоокеанскую фондовую биржу (PSE — Pacific Stock Exchange, с 1973 года). PSE была выкуплена в 2005 году компанией Archipelago Holdings, после чего стала именоваться Archipelago Exchange (ArcaEX). Вскоре приобретена биржей Нью-Йорка NYSE Euronext и получила название NYSE Archipelago Exchange (NYSE Arca Options). Расположена в Чикаго.

На площадке представлено более 1000 ETF (в частности SPY, EEM, XLF, VXX) и несколько тысяч ценных бумаг. Название биржи можно встретить, например, при поиске ETF на сайте morningstar:

Основным индексом биржи является NYSE Arca Tech 100, включая в себя 100 компаний технологического сектора США. Есть и другие, например NYSE Arca Airline, NYSE Arca Biotechnology, NYSE Arca International Market.

Выход на NYSE для россиян

Выход частных российских инвесторов на NYSE не сложен – наиболее популярным вариантом является крупнейший американский брокер Interactive Brokers (IB), а также немецкий брокер Captrader, фактически открывающий клиентам счет в том же IB. Разница в комиссиях — Captrader берет за сделку на американских биржах 2$ вместо 1$, но не удерживает 10$ ежемесячно. Для доступа в Captrader достаточно суммы всего в 2000 €.

Договор с американским брокером обеспечивает страхование счета до 500 000$, но связан с необходимостью самостоятельного расчета и уплаты налогов. Альтернативным вариантом является счет у российского брокера, имеющего прямой доступ на NYSE — в частности, подобную услугу может предоставлять брокер Открытие или БКС. Налоги в этом случае удержит сам брокер, однако торговые комиссии будут выше. Кроме того, понадобится солидный капитал для получения статуса квалифицированного инвестора, причем сам капитал не будет застрахован.

Европейские брокеры, например Saxobank, могут предоставить доступ к NYSE по системе субброкера, имея договора с американскими брокерами. Комиссии тут тоже не низкие, плюс возникает дополнительное налогообложение дивидендов — 15% вместо стандартных 10%. Правда, в этом случае не нужно доплачивать 3% в России в рублях на дату получения дивиденда.

Зачем инвестору, в частности российскому, выходить на NYSE? Именно на ней, а также на Лондонской бирже, содержится самое большое количество биржевых фондов ETF, в том числе с очень низкими комиссиями. Следовательно, именно там проще всего составить свой инвестиционный портфель. Captrader и Interactive Brokers поддерживают русский язык, в частности при формировании инвестиционных отчетов.

Структура и работа биржи

Особенностью NYSE является ее гибридность – возможность совмещения аукционных и автоматизированных операций. Это значительно увеличивает разнообразие сделок и привлекает трейдеров с разными торговыми стратегиями, повышает качество торгов и доверие инвесторов.

Hybrid Market NYSE запущен в 2007 г., когда на единой электронной платформе были интегрированы лучшие торговые механизмы:

Нью-Йоркская фондовая биржа установила время работы с 9.30 до 16.00. Помимо стандартных двух выходных, торговли не бывает еще 9 праздничных дней. Система почти полностью автоматизирована, за исключением редких и дорогостоящих ценных бумаг. Основные операции осуществляют на «постах» («торговых ямах») в зале, представляющих собой круговые киоски с мониторами и рабочими местами трейдеров.

На бирже ведется постоянное видеонаблюдение и аудиозапись. Собственная служба надзора отслеживает незаконные инсайдерские операции: внимание привлекают покупки большого пакета акций сразу же перед ростом их цены. Проводятся расследования связей трейдеров с представителями компаний, нарушений правил торговли, отчетов и т.п.

NYSE внедряет новые инструменты управления рисками. Инструменты управления рисками (RMT) — это графический интерфейс, который позволяет пользователям отслеживать выполненную операцию и вносить корректировки в реальном времени в допустимых пределах воздействия через веб-интерфейс. Использование RMT является бесплатным, добровольным и предназначено для дополнения собственных инструментов биржи.

Сигналом к началу и окончанию торгов с 1903 г. является удар колокола. Эта традиция не имеет функционального значения – электронная система сама контролирует время работы. Но удар в колокол стал почетным правом для знаменитых гостей – политиков, артистов, спортсменов, спасателей и даже придуманных персонажей.

Важным условием успешности биржи является ее абсолютная прозрачность: специальные приложения (LEVEL-2, Arcabook, Nyseopenbook) дают всем трейдерам своевременно отслеживать все операции. Защищенность инвесторов гарантируется строгим государственным контролем и страхованием средств брокеров. Скоростные терминалы обеспечивают проведение операций за доли миллисекунд.

Сайт Нью-Йоркской фондовой биржи содержит данные по текущим торгам и архивные базы. Можно без регистрации вбить в поисковую строку тикер какой-то акции и получить ее график с задержкой на 15 минут. При этом сам интерфейс графика выглядит старомодно. На сайте отражаются данные по всем торговым площадкам:

С 1988 г. работает система автоматического прекращения торгов для предотвращения панического кризиса на время резкого падения котировок. Триггеры (электронные сигнальные устройства) автоматического выключателя реагируют на индексы Доу-Джонса и S&P 500.

Для поддержания устойчивости работы биржи также применяются ограничения по лимитам. Компании не должны покупать такое количество ценных бумаг, которое может оказать значительное влияние не цену.

Членами биржи являются только физические лица, купившие или арендовавшие себе место на бирже самостоятельно или через своего работодателя. Они торгуют между собой напрямую, не прибегая к услугам посредников. Особенности того, как участникам торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже, зависят от их категории.

Категории участников NYSE:

1. Назначенные маркет-мейкеры (DMM). Профессиональные специалисты, обеспечивающие справедливую торговлю своими бумагами.

2. Брокеры на местах (FB). Проводят агентские операции с бумагами.

3. Дополнительные поставщики ликвидности (SLP). Действуют за свои средства.

Индексы NYSE

На бирже Нью-Йорка представлено множество групп индексов, в том числе начинающихся на NYSE — удивительно, но при громадной капитализации New York Stock Exchange популярностью большинство индексов не пользуется. Хотя интересные, но малоизвестные варианты тут есть — например индекс брокеров NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index (XBD), составленный из крупнейших инвестиционных и брокерских компаний (Charles Schwab, Goldman Sachs, E*TRADE Group и др.). Примеры групп индексов:

1. NYSE Treasury Bond/Futures Indices
2. NYSE Equity
3. NYSE Strategy

NYSE Composite

Во второй группе находится самый известный индекс этой серии — NYSE Composite, состоящий из почти 2000 акций (на данный момент). Тут собраны все компании, присутствующие на бирже. Начал рассчитываться в 1965 г. Понятно, что большая часть составляющих индекс компаний американские, а измеряемое в долларах значение индекса это по сути усредненное значение стоимости всех акций на NYSE. Соответственно, умножив значение индекса на число всех акций, получим рыночную капитализацию биржи.

S&P500

Индекс S&P 500 (Standard and Poor’s) включает 500 богатейших компаний и комплексно оценивает экономику США. Важнейший американский индекс. Он учитывает акции 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансово-экономических и 40 коммунальных компаний. Базовое значение 1941 г. – 10 п., в 2018 г.– в пределах 2700 пунктов.

Dow Jones Transportation Average

Индекс Dow Jones Transportation Average введен в 1884 г. Генри Чарльзом Доу, основавшим Wall Street Journal. Старейший американский индекс, второй или даже сравнимый по значению с S&P500. В нем оценивались 2 промышленные и 9 железнодорожных компаний, был предназначен для внутреннего пользования.

После 1896 г. акцент сместился к промышленным предприятиям, а индекс стал называться Dow Jones Industrial Average и публиковаться в прессе. В настоящее время он рассчитывается по данным 30 крупнейших американских фирм. С 19 в. по 21 в. в составе индекса сохранила свое место только General Electric.

Первое опубликованное значение индекс DJIA – 40,94 пунктов. Сейчас он находится в пределах 25 тысяч пунктов.

Как видно, с конца прошлого века до 2015 года все три индекса показывали высокую корреляцию, и только в последние годы расхождение стало заметным.

Что дает NYSE?

Подведем итоги. Нью-Йоркская фондовая биржа предлагает эмитентам, инвесторам и аукционистам следующие преимущества:

• широчайший выбор инвестиционных инструментов как по составу, так и по количеству;
• современные технические новшества и профессионализм участников;
• высокая ликвидность ценных бумаг;
• открытость и прозрачность проводимых операций, доступность и оперативность информации;
• строгое регулирование и контроль работы участников;
• гибридная система операций;
• высокая быстрота осуществления сделок

NYSE является самой большой фондовой биржей в мире, причем в заметном отрыве от второго места. Здесь сосредоточено более четверти капитализации мирового фондового рынка. Из-за высокой ликвидности многие трейдеры предпочитают торговать именно на NYSE, но для инвестора биржа привлекательна сосредоточением множества дешевых биржевых фондов с низким спредом. Именно по этой бирже и ее активам есть наиболее надежные долгосрочные данные — можно найти расчеты по поведению котировок американских акций и облигаций с 1800 года, тогда как для многих других рынков этот диапазон не длиннее полувека. Россияне могут получить доступ к бирже несколькими способами, в том числе заключая договор с американскими брокерами, принимающими россиян.

Из недостатков можно отметить труднодоступность информации на сайте. Можно найти котировки индексов, но без  указания их состава. При выборе масштаба в 25 лет шкала графиков котировок отображает лишь названия месяцев без чисел, так что исторический график ставится почти нечитаемым. Сайт биржи вообще склонен к минимализму — в результате не удается найти почти ничего по технической части ведения торговли или механизмам взаимодействия с другими биржами.

Многие из вас, читая на Хабре статьи об успешных IT-фирмах и быстро развивающихся высокотехнологичных компаниях, наверняка, задумывались о том, чтобы инвестировать свои деньги в их акции с целью получения прибыли, когда через несколько месяцев или даже лет рыночная стоимость этих акций заметно вырастет.

Я и сам об этом частенько задумывался, но меня всякий раз останавливало полное отсутствие опыта в вопросах торговли акциями (я никогда до этого не торговал ценными бумагами даже на российских биржах) и практически нулевое знание теории биржевой торговли.
Именно из-за такого страха перед неизвестностью, а также из-за собственной лени (нежелания разбираться с нуля в новой для себя области), многие так и не отваживаются на покупку акций, хотя и имеют достаточный стартовый капитал, чтобы выйти на этот рынок.

Но в итоге я всё же сделал усилие над собой: сначала немного вник в азы торговли акциями, а потом наконец решился и начал торговать акциями на фондовых рынках США (NYSE, NASDAQ, AMEX). И, самое главное, я понял, что купить акции — это не так уж и сложно, как казалось раньше, и даже не так затратно (в плане накладных расходов), как я предполагал. И в этой статье я хочу поделиться исключительно своим опытом в данной области в виде общих теоретических сведений и практического руководства (HOWTO) для новичков.

Вы не найдёте здесь описания методик и стратегий торговли на фондовых рынках, и вы уж точно не станете профессиональным биржевым трейдером сразу после прочтения этой статьи. Статья просто о том, как новичку без опыта биржевой торговли купить акции на зарубежных биржах.

Здесь описаны в первую очередь российские реалии, но для граждан некоторых соседних стран статья тоже может оказаться во многом полезной. Если вы имеете некие финансовые накопления и хотите их инвестировать в акции иностранных компаний, но пока не знаете, как это сделать, что для этого нужно и с чего вообще начать, то эта статья для вас.

Разделил статью на две части:

1. В первой части рассмотрим теоретические основы торговли акциями.
2. Во второй части будет практическое руководство для новичков по покупке и продаже акций.

Несколько вводных фактов и определений

1. Фондовые биржи — это рынки ценных бумаг. В мире существует множество фондовых бирж в различных странах: New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, American Stock Exchange (AMEX), Toronto Stock Exchange (TSX), London Stock Exchange (LSE), Euronext Paris, Berlin Stock Exchange (Berliner Börse), Frankfurt Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, Hong Kong Stock Exchange (HKEX), Taiwan Stock Exchange, Korea Exchange (KRX), Bombay Stock Exchange, Australian Securities Exchange (ASX), Фондовая биржа РТС и др. В этой статье будет рассмотрена торговля ценными бумагами на примере фондовых бирж США: (NYSE и NASDAQ).
2. На каждой фондовой бирже торговля ценными бумагами ведётся в валюте той страны, в которой находится биржа. На биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) — в долларах США (USD), на Лондонской Бирже — в британских фунтах (GBP), на биржах Франции, Германии, Испании — в евро (EUR), на Токийской бирже — в японских иенах (JPY) и т.д.
3. На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами: акциями, облигациями, опционами, фьючерсами, векселями, депозитарными расписками. В этой статье мы рассмотрим только покупку и продажу акций различных компаний.
4. Тикер (ticker, ticker symbol, он же stock symbol, иногда просто symbol) — краткое буквенно-цифровое обозначение (код) акций какой-то компании на конкретной бирже. На американских и европейских биржах принято использовать буквенные тикеры, которые обычно являются сокращением от имени самой компании (например, GOOG — Google Inc., MSFT — Microsoft Corporation, DSY — Dassault Systemes). На азиатских биржах акциям обычно даются числовые тикеры (например, 0992 — Lenovo Group Limited, 2498 — HTC Corporation, 2357 — ASUSTEK Computer, 6758 — Sony Corporation, 6752 — Panasonic Corporation).
   Тикер уникален только в рамках одной биржи. Если компания выставляет свои акции на различных биржах, то на одной бирже у её акций может быть один тикер, а на другой бирже — уже другой тикер. Чтобы однозначно идентифицировать конкретные акции, нужно знать и название биржи, и тикер акций на данной бирже. Поэтому конкретные акции часто обозначают сокращённым названием биржи + через двоеточие тикер конкретных акций, например, HKG:0992, TYO:6758, NASDAQ:MSFT, NYSE:RHT, EPA:DSY, TPE:2498.
5. Кроме тикеров для обозначения ценных бумаг используют ISIN (International Securities Identification Number) — это международный идентификационный код ценной бумаги, который уникален в рамках всех мировых бирж.
   Структура ISIN описана в стандарте ISO 6166. Первые два символа ISIN — это двухбуквенный код страны эмитента ценной бумаги, например, US — США, CA — Канада, RU — Россия (полный список кодов стран см. в стандарте ISO 3166-1). Далее следуют 9 букв и цифр национального идентификационного кода ценной бумаги (англ. National Securities Identifying Number, NSIN). Завершает код контрольная цифра.
   ISIN-код присваивается национальными нумерующими агентствами (англ. National numbering agency, NNA).
6. Одни компании размещают свои акции только на одной из мировых бирж, а другие представлены одновременно на нескольких мировых биржах в разных регионах (Америка, Европа, Азия).
   Американская биржа NASDAQ специализируется на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т.п.), в первую очередь там представлены американские компании из Кремниевой Долины. Но жёсткого деления по типам представленных компаний между биржами нет, акции ведущих IT-компаний можно найти не только на бирже NASDAQ.
   Вот для примера несколько компаний, акции которых торгуются на бирже NASDAQ: Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Cisco Systems (CSCO), Yahoo! (YHOO), Baidu.com (BIDU), Amazon.com (AMZN), Adobe Systems (ADBE), Autodesk (ADSK), ANSYS (ANSS), Oracle (ORCL), Dell (DELL), Intell (INTC), nVidia (NVDA), Broadcom (BRCM), Citrix (CTXS), Symantec (SYMC), Tesla Motors (TSLA) и др. (см. полный список).
   А вот несколько компаний, акции которых торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE): Red Hat (RHT), Hewlett-Packard (HPQ), AMD (AMD), IBM (IBM), Hitachi (HIT), EMC (EMC), VMware (VMW), Juniper (JNPR), Motorola (MMI), AT&T (T), Verizon (VZ), AOL (AOL), LinkedIn Corp (LNKD), Toyota Motor (TM), General Motors (GM), Ford (F), Honda Motor (HMC), General Electric (GE) и др. (см. полный список).
   На американской бирже AMEX тоже присутствуют компании из сектора электроники, компьютерной техники, телекоммуникаций и программного обеспечения, но их там очень немного и они по большей части малоизвестны в мире (см. полный список).
7. Эмиссия — установленная законодательством последовательность действий по выпуску акций какой-либо компании. Эмитент — организация (компания), выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.
8. IPO (Initial public offering) — первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания-эмитент впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц. После выхода на IPO стартап или частная компания официально становится уже публичной компанией. Перед выводом акций компании на биржу проводится аудит компании, оценка стоимости её активов и расчёт стоимости её акций.
   IPO (т.е. вывод акций компаний в свободную продажу на фондовой бирже) выгоден различным сторонам. Владельцам компании это позволяет привлечь дополнительные инвестиции от широкого круга инвесторов. Инвесторам же покупка акций компании может принести прибыль в случае будущих финансовых успехов компании и соответственно роста рыночной стоимости акций.
   Опыт выхода на IPO IT-компаний в последние годы показывает, что стоимость акций заметно снижается через 1-3 недели после начала торгов на бирже. Поэтому, если решите купить акции какой-то IT-компании сразу после IPO, то лучше потерпите хотя бы неделю.
9. Листинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Во время листинга фондовая биржа проводит экспертизу ценных бумаг и проверку законности финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента. Листингу подлежат все ценные бумаги, выставляемые компанией-эмитентом на биржу.
   Делистинг — обратная процедура, т.е. исключение акций компании из списка торгуемых на какой-то конкретной бирже.
10. Игроков на рынке ценных бумаг можно условно разделить на две категории: трейдеры и инвесторы.
    Инвесторы покупают и продают акции относительно редко, т.е. делают долгосрочное (на несколько месяцев или даже лет) инвестирование средств в акции одной или нескольких компаний. Причём биржевые инвесторы используют для покупки акций исключительно собственные средства.
    Трейдеры ведут более активную торговлю акциями, часто покупают и часто продают акции самых разных компаний. Причём биржевые трейдеры зачастую торгуют не только на собственные средства, но также используют для покупки акций заёмные средства (подробнее см. маржинальная торговля — торговля с кредитным плечом).

    Трейдеры, в свою очередь, тоже делятся на разные категории по различным критериям. Например, по длительности сделок (т.е. времени от покупки до продажи акций):
    Дневной трейдер (дейтрейдер) — совершает сделки внутри одного торгового дня (одной торговой сессии), закрывает все позиции перед закрытием биржевого дня, не перенося сделки на следующий день. Продолжительность сделок у дейтрейдеров от десятков минут до нескольких часов.
    Скальпер (он же пипсовщик, он же заяц) — ещё более краткосрочный трейдер, совершает большое количество сделок длительностью от нескольких секунд до нескольких минут. На каждой сделке зарабатывает немного (т.к. стоимость акций на таком промежутке меняется несильно), но за счёт огромного числа таких краткосрочных сделок в течение одной торговой сессии могут получаться довольно приличные суммы.

    В области скальпинга (пипсовки) в последние годы очень сильно преуспели биржевые роботы (автоматические торговые системы). Эти роботы с помощью заложенных в них алгоритмов в автоматическом режиме анализируют микроколебания и тенденции изменения курса различных акций и автоматически выставляют заявки на их покупку и продажу.
    Они способны выставлять огромное число заявок в единицу времени. Живому трейдеру уже не угнаться за ними в скорости анализа данных и выставления заявок. Поэтому в области скальпинга на биржах у людей против современных биржевых торговых роботов практически нет шансов. Как сказал бы робот Бендер: «Поцелуйте мой блестящий металлический зад, жалкие куски мяса!». Слава роботам!

    Иногда инвесторов рассматривают как разновидность трейдеров, но я всё же в своей классификации решил их отделить.
    Если в роли инвестора выступает отдельный человек (физическое лицо), то его обычно называют частным инвестором. В данной статье речь пойдёт именно про то, как стать частным инвестором. Впрочем, попробовав себя в роли инвестора, вы позже, возможно, захотите заняться более активной торговлей акциями и перейдёте в разряд биржевых трейдеров.

11. Покупкой и продажей акций непосредственно на биржах занимается не сам инвестор, а специальный посредник, называемый брокером. Брокер — это торговый представитель, который является профессиональным участником рынка и совершает на бирже сделки по поручению клиента (инвестора) и за его счёт.
    Брокерское обслуживание на мировых рынках для конечного клиента обычно предоставляют многочисленные инвестиционные/брокерские компании.
12. Общая схема торговли акциями на бирже, если говорить кратко, выглядит так:
    a. Клиент (инвестор) открывает брокерский (торговый) счёт в брокерской компании и переводит на него денежные средства со своего банковского счёта.
    b. Когда клиент хочет купить какие-то акции, он подаёт брокеру поручение на покупку акций. При этом с брокерского счёта клиента списываются средства на покупку акций, а также прочие сборы и комиссии.
    c. Когда клиент хочет продать имеющиеся акции, он подаёт брокеру поручение на продажу акций. При этом полученные с продажи средства поступают на брокерский счёт за вычетом сборов и комиссий.
    d. Клиент может выводить деньги с брокерского счёта на свой банковский счёт или наоборот вносить дополнительные средства с банковского счёта на брокерский.

Таким образом, чтобы купить акции каких-то компаний на фондовых биржах, вам, как частному инвестору, в первую очередь необходимо найти подходящую инвестиционную компанию, которая оказывает брокерские услуги на соответствующих фондовых биржах.
Но чтобы понять, какая инвестиционная компания вам подойдёт, а какая нет, я изложу ещё немного важных теоретических сведений об инвестиционных компаниях.

Что нужно знать перед поиском инвестиционной/брокерской компании в России

Во-первых, следует понимать, что далеко не все российские инвестиционные/брокерские компании торгуют на западных фондовых рынках. Многие из них торгуют (и соответственно предоставляют брокерские услуги) только на российских фондовых биржах (РТС, ММВБ, СПВБ и др.).

Во-вторых, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же торгуют на западных рынках, предоставляют брокерское обслуживание на этих биржах только для юр.лиц, а с частными инвесторами принципиально не работают.

Ну и в-третьих, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же предоставляют брокерские услуги на западных рынках ценных бумаг российским физ.лицам, предоставляют такое обслуживание не всем подряд, а только квалифицированным инвесторам.

Согласно российскому законодательству о рынке ценных бумаг для торговли акциями на зарубежных фондовых биржах необходимо быть квалифицированным инвестором.
Квалифицированный инвестор — это не просто название, это официальный статус, установленный российским законодательством.
Понятие «квалифицированный инвестор» было введено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) от 18 марта 2008 г. «08-12/пз-н». Этим приказом утверждено Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, по которому физические лица для признания их квалифицированными инвесторами должны соответствовать определённым требованиям.

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных ниже:

1. Владеет отвечающим требованиям законодательства ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых составляет не менее 3 млн. рублей.
   При определении общей стоимости указанных ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление.
2. Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами:
   — не менее 1 года, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;
   или
   — не менее 3 месяцев, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и на дату признания лица квалифицированным инвестором это лицо является работником указанной организации;
   — не менее 2 лет в иных случаях.
3. Совершало ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 000 рублей, или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. рублей.

Как видите, для новичка в биржевой торговле это заведомо невыполнимые требования. Поэтому, если вы только планируете купить акции, но никогда ранее этого не делали, то у вас не получится сразу получить статус квалифицированного инвестора.

Однако, существует способ обойти это ограничение.
Дело в том, что соответствовать требованиям российского законодательства и иметь официальный статус квалифицированного инвестора для торговли на зарубежных биржах нужно только в том случае, если вы торгуете с территории России, т.е. если ваш брокерский счёт размещён на территории РФ.
А если брокерская компания и соответственно брокерский счёт, через который осуществляется покупка/продажа акций, находятся за пределами России, то они уже не подпадают под юрисдикцию российского биржевого законодательства. И именно такая схема подойдёт вам, если вы новичок на бирже. Ниже я опишу подробнее эту схему доступа на западные биржи под условным названием «Кипрская брокерская схема».

Кипрская брокерская схема

^{(Сразу оговорюсь, что «кипрская схема» — это неофициальное название, я его использовал в своей статье просто для лаконичности)}
Схема применяется для доступа российских инвесторов к зарубежным фондовым биржам и выглядит следующим образом.

1. Российская инвестиционная компания (или банк) регистрируют свою дочернюю брокерскую компанию в Республике Кипр.
2. Российский инвестор, который хочет торговать акциями на зарубежных фондовых биржах, обращается в эту российскую инвестиционную компанию.
3. Там ему предлагают для торговли на зарубежных биржах заключить договор брокерского обслуживания непосредственно с их дочерней кипрской компанией.
4. Клиент (инвестор) заключает этот договор брокерского обслуживания с кипрской брокерской компанией, открывает в этой компании на Кипре свой брокерский счёт, переводит на него средства со своего российского банковского счёта.
5. Далее инвестор покупает и продаёт акции на зарубежных фондовых биржах через этот брокерский счёт.
6. Доход, полученный после продажи акций на брокерском счету, может быть выведен на банковский счёт в России.

В общих чертах всё так же, как и при торговле через российскую брокерскую компанию на российских биржах. Но в данной схеме и фондовая биржа находится за пределами России, и брокерский счёт инвестора тоже находится за пределами России. Таким образом, сделка купли-продажи акций и получение инвестором дохода целиком происходят за пределами России, а значит они так выводятся из-под юрисдикции российского законодательства.

Цель данной схемы именно в том, чтобы вывести биржевую деятельность клиента из правового поля российского законодательства, чтобы обойти ряд ограничений, которые накладываются законами РФ.

Почему именно Кипр?

Почему российские банки и инвестиционные компании реализуют эту схему через брокерскую компанию именно на Кипре? Почему не в какой-либо другой стране за пределами России?

Некоторые ошибочно считают, что выбор страны обусловлен тем, что Кипр — это офшорная зона. Однако, это уже не так. Офшорная зона — это прошлое Кипра. В 2004 году Республика Кипр вступила в ЕС, и тогда же там прекратился офшорный режим для международных компаний. А в 2008 Республика Кипр ещё и присоединилась к зоне евро.
Именно поэтому я в своём описании назвал эту схему кипрской, а не офшорной.

Однако, на Кипре, хоть он больше официально и не офшор, до сих пор сохраняются выгодные налоговые условия для брокерских компаний, и вот почему:

1. По налоговому законодательству Республики Кипр (закон Кипра «О подоходном налоге» от 2002 года) доход, полученный на территории Кипра от реализации ценных бумаг, а также в виде дивидендов, полностью освобождается от уплаты налогов.
2. Для других видов доходов на Кипре действует единая налоговая ставка 10% — это самая низкая ставка подоходного налога в Евросоюзе.
3. Между Россией и Республикой Кипр с 1998 года действует двустороннее соглашение об исключении двойного налогообложения.

Именно по этим причинам российские инвестиционные компании и банки регистрируют свои дочерние брокерские фирмы именно на Кипре. Проще говоря, открывать дочернюю брокерскую компанию в других странах будет не так выгодно из-за более высоких налогов.

О налогах мы позже поговорим отдельно, а пока же просто запомните, что описанная Кипрская брокерская схема — это единственный вариант для начинающего частного инвестора из России купить/продать акции иностранных компаний на западных фондовых рынках.

Ввод средств на брокерский счёт

Итак, допустим, вы нашли российскую инвестиционную/брокерскую компанию, которая даёт доступ частным инвесторам на фондовые рынки США (NYSE, NASDAQ) по «кипрской схеме». Вы подписываете с их кипрской дочерней компанией договор, открываете в их кипрском представительстве брокерский счёт. Теперь на этот брокерский счёт нужно перевести деньги.

Ввод средств на брокерский счёт, открытый в кипрской брокерской компании, возможен только с помощью банковского перевода с любого банковского счёта. Вы не можете внести средства на брокерский счёт наличными через кассу.

При подписании договора на брокерское обслуживание и открытии брокерского счёта на Кипре вам дадут реквизиты этого счёта. А далее по этим реквизитам вы сможете сделать межбанковский перевод средств с вашего счёта из любого российского банка.

Брокерские компании не берут с клиентов плату за ввод средств на брокерский счёт. Однако, большинство российских банков берут со своих клиентов комиссию за межбанковские переводы со своего банковского счёта на счета в других банках. Сколько именно составит эта комиссия, зависит исключительно от тарифов вашего банка.

Что делать, если у вас до сих пор нет своего счёта в российском банке?

Это не проблема. У всех (или почти у всех) российских инвестиционных компаний, предоставляющих брокерские услуги на зарубежных биржах, есть свой российский дочерний банк. При подписании договора на брокерское обслуживание можно сразу же попросить открыть для вас банковский счёт в их российском банке.

Открытие и обслуживание этого российского банковского счёта обычно бесплатно. Комиссия за межбанковский перевод с этого российского счёта на ваш брокерский счёт, открытый на Кипре, обычно тоже не взимается (т.к. это обычно родственные банки, принадлежащие одному холдингу, и между ними заключён соответствующий договор).

Многие российские частные инвесторы, у которых уже даже есть счета в других российских банках, всё равно не отказываются от такой возможности и при подписании договора на брокерское обслуживание заодно открывают дополнительный банковский счёт в российском банке выбранной инвестиционной компании. Через этот счёт и осуществляют ввод средств на свой брокерский счёт. Выбор в пользу такой схемы ввода средств может быть по разным причинам:

• в других российских банках большие комиссии за межбанковский перевод;
• в других банках процедура межбанковского перевода за границу геморройная (нужно дополнительно приезжать в отделение, ждать в очереди и самостоятельно заполнять какие-то бумажки);
• в других банках существует суточный лимит на сумму межбанковского перевода;

ну или ещё что-то.

А тут банковский счёт откроют бесплатно прямо при тебе и на месте. Тут же после подписания договора можешь внести на него деньги наличными через кассу. И тут же тебе помогут перевести с него внесённые средства на свой брокерский счёт на Кипре, заполнят для тебя все нужные бумаги (поручение на перевод), нужно только подпись поставить.
Многие клиенты находят этот способ для себя более удобным, чем самостоятельно переводить через другой банк. Поэтому рекомендую вам тоже рассмотреть такой вариант, если выбранная вами инвестиционная компания предоставляет такую возможность.

Для иностранцев это может показаться чем-то диким, когда человек в одном банке через банкомат или кассу снимает со своего банковского счёта крупную сумму наличными, потом несёт их в кармане/сумке/рюкзачке по улице в отделение другого банка и там их снова вносит на другой свой же банковский счёт через кассу или банкомат с кэш-ином. Однако из-за жадности российских банков многие клиенты всё равно выбирают такую небезопасную схему с ручным переносом средств между банковскими счетами.

В каких валютах можно вносить средства на брокерский счёт?

Если вы будете торговать на фондовых биржах США, то ваш брокерский счёт будет, разумеется, в долларах США (USD). Однако, это не означает, что нужно обязательно все свои средства сначала конвертировать в USD и переводить их на брокерский счёт уже в долларах.
Российские инвестиционные компании обычно позволяют осуществлять перевод средств на свой брокерский счёт в любой из четырёх валют: доллары США (USD), евро (EUR), фунты стерлингов (GBP) и российские рубли (RUR). Схема такого перевода выглядит следующим образом:

1. При открытии брокерского счёта вы сообщаете, в каких валютах вы планируете вносить средства (в одной или в нескольких).
2. Если будете переводить со своих банковских счетов в других банках, то у вас должны быть соответствующие банковские счета в этих валютах. Если вы будете открывать банковские счета при подписании брокерского договора в местном банке инвестиционной компании, то вам там сразу откроют нужное количество счетов в указанных валютах.
3. На стороне брокерской компании на Кипре для вас открывается соответствующее количество счетов в тех же валютах.
4. Производятся банковские переводы средств с ваших банковских счетов на соответствующие счета, открытые для вас в брокерской компании на Кипре. Во время операции перевода нет никакой конвертации валют, с долларового банковского счёта деньги попадают к брокеру на USD-счёт, с рублёвого счёта — на рублёвый счёт и т.д.
5. После межбанковского перевода вы подаёте в брокерскую компанию поручение на конвертацию переведённых средств в доллары США.
6. Происходит конвертация валют на стороне Кипра.
7. После того, как деньги сконвертированы из других валют на брокерский счёт в USD, их уже можно использовать для покупки акций на фондовых биржах США.

Конвертация валют на стороне Кипра происходит по курсу европейских межбанковских валютных бирж на день подачи поручения на конвертацию. Комиссия за конвертацию на стороне Кипра либо отсутствует совсем, либо есть, но небольшая (меньше, чем комиссия за конвертацию валют в российских банках). Поэтому, если у вас есть финансовые сбережения в рублях/евро/фунтах, которые вы хотите перевести на брокерский счёт в USD, не спешите менять все деньги на доллары США в российских банках/обменниках. В любом случае будет выгоднее переводить деньги прямо, как есть, в текущих валютах и осуществлять их конвертацию в USD уже на стороне Кипра.

Покупка акций

Как уже было сказано выше, непосредственно сделки на бирже проводит брокер. Инвестор же принимает решение о покупке или продаже акций и отдаёт брокеру поручение (order, приказ) на совершение сделки.

Существует несколько способов подачи поручений (заявок) на совершение биржевой сделки:

1. Самостоятельное формирование торговых поручений через биржевой терминал.
2. Подача поручений «с голоса».
3. Подача поручений из браузера через веб-интерфейс.

Торговля акциями через биржевые терминалы

В случае использования биржевого терминала на компьютер скачивается и устанавливается соответствующее клиентское приложение для совершения сделок через торговую систему, которую поддерживает выбранный брокер (например, QUIK, Laser Trade, ROX Integral, MetaTrader и др.). Для настройки защищённого (шифрованного) обмена данными с сервером брокера клиент генерирует ключевую пару, а далее обменивается с брокером по электронной почте открытыми ключами. После настройки ПО клиент (инвестор/трейдер) уже может самостоятельно через интерфейс установленного приложения совершать весь спектр биржевых операций: отслеживать котировки интересующих акций, просматривать текущие заявки на покупку/продажу, давать торговые поручения (заявки на покупку/продажу), отслеживать их статус и т.д.

На сегодняшний день все клиентские приложения для биржевых торговых систем выпускаются только под Windows. Пользователи Linux и Mac OS X запускают их либо в виртуальных машинах либо через WINE.

Интерфейс этих приложений весьма сложный и перегруженный разнообразной информацией. Эти биржевые терминалы ориентированы в первую очередь на подготовленных трейдеров, которые хорошо ориентируются в этой тематике и активно постоянно торгуют на биржах. Неопытному новичку, который плохо разбирается в трейдерской терминологии и в многочисленных аспектах биржевой торговли, понять и освоить этот интерфейс будет непросто.

Если вы планируете инвестиционную стратегию на бирже (т.е. изредка совершать разовые сделки по покупке/продаже акций), то я бы вообще не советовал вам заморачиваться с освоением этих приложений. Тем более, что большая часть их функционала будет для вас в этом случае вообще не востребована.

За доступ к этому торговому терминалу с брокерского счёта клиента ежемесячно снимается абонентская плата.

Торговля акциями «с голоса»

В случае подачи голосовых поручений (на сленге брокеров это называется «поручения с голоса») заявки на совершения сделки подаются по телефону, просто словами. После подписания договора на брокерское обслуживание брокер передаёт клиенту сгенерированный список голосовых паролей. Для приёма поручений по телефону у брокера есть специальный многоканальный телефон (или просто несколько номеров телефона). В случае инвестиционной компании, представленной в Москве, обычно есть как московские номера телефонов, так и номер с префиксом 8-800- для бесплатных звонков со всей территории России.
Когда клиент (инвестор/трейдер) хочет совершить сделку по покупке или продаже акций, он звонит на этот номер, представляется, называет номер брокерского договора и проходит голосовую аутентификацию по имеющемуся списку голосовых паролей. Далее он озвучивает брокеру, что он хочет сделать (купить/продать), с какими именно акциями и сколько штук. Брокер выслушивает поручение, забивает его в торговый терминал, озвучивает его, называет текущую стоимость указанных акций и просит подтвердить совершение сделки. После подтверждения он проводит сделку (заявки по рыночной цене выполняются сразу, заявки с указанной ценой ставятся в очередь; виды заявок ниже рассмотрим подробнее) и сообщает окончательную сумму сделки на момент её совершения.

Если продаёте/покупаете акции каких-то известных узнаваемых компаний, то брокеру достаточно назвать просто имя компании. А если проводите сделку с акциями какой-то малоизвестной или труднопроизносимой компании, то лучше брокеру указывать название биржи и тикер акций, ну или их ISIN.
Весь разговор клиента с брокером записывается на случай спорных ситуаций типа: «Ой, что вы сделали? Я совсем не то имел в виду!».
Знание иностранных языков для голосовых поручений не требуется. В российских инвестиционных компаниях, работающих по «кипрской схеме», все брокеры на телефонах русские (по крайней мере русскоговорящие).

Подача поручений на биржевые сделки через телефон может использоваться как самостоятельный (основной и единственный) способ работы инвестора с брокером, так и как вспомогательный (запасной) вариант на тот случай, когда, например, компьютер с установленным торговым приложением недоступен или есть проблемы с доступом в интернет.

Для подачи голосовых поручений обычно используется аутентификация по списку голосовых паролей. После заключения брокерского договора клиенту генерируется и высылается индивидуальный нумерованный список из 20-30 случайных цифровых или цифро-буквенных последовательностей. Оператор (брокер) для проверки подлинности клиента обязательно просит назвать номер договора (чтобы выбрать список паролей для аутентификации) и просит продиктовать его один (или два, если сомневается) пароля из данного списка, при этом номера запрашиваемых паролей называет сам оператор (при каждом звонке запрашивает пароль с любым номером из этого списка, какой ему в данный момент захочется). Например: «Продиктуйте пароль номер 17».

Способ торговли «с голоса» хоть и является весьма допотопным, с задержкой по времени (пока общаешься с брокером, курс акций может заметно измениться) и не слишком-то безопасным (голосовые пароли могут быть подслушаны/украдены), но зато он самый понятный и простой в освоении для новичков. И если вы планируете не активный трейдинг, а долгосрочные инвестиции в акции, т.е. будете совершать разовые сделки на бирже (раз в неделю, а скорее даже реже), то я бы рекомендовал вам начать именно с голосовых поручений.

За подачу голосовых поручений у большинства брокеров плата вообще не берётся. Но у некоторых есть фиксированная плата за каждое голосовое поручение.

Торговля акциями через веб-интерфейс

Некоторые брокерские компании кроме биржевых терминалов и голосовых поручений также предоставляют своим клиентам возможность подачи торговых поручений через веб-интерфейс. Это по сути близко к приложению-терминалу (т.к. совершается программно в режиме онлайн самостоятельно клиентом), но по функционалу гораздо беднее и по интерфейсу гораздо проще. Впрочем, для инвестора (или не слишком активного трейдера) функционала будет всё равно более, чем достаточно.

Безопасность подобных веб-сервисов обычно обеспечивается за счёт HTTPS-соединения и аутентификации по логину/паролю. Доступ к веб-приложению обычно бесплатен.

Брокерская комиссия при покупке акций

Независимо от способа подачи заявок на покупку акций (терминал, телефон или как-то иначе) кроме суммы покупки акций вам также придётся заплатить брокерскую комиссию. У брокеров, работающих на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX), принято брать комиссию не в виде процента от суммы сделки, а в виде какого-то фиксированного количества денег за каждую купленную акцию. В среднем это 1 цент (0.01 USD) за каждую купленную акцию. Иногда бывает, что для активных трейдеров брокеры снижают величину комиссии до 0.9, 0.8 или 0.7 цента за акцию (и даже ниже), а для малоактивных инвесторов, которые изредка совершают разовые сделки, наоборот могут увеличить эту комиссию до 1.1 или 1.2 цента за акцию. Но в среднем по отрасли комиссия составляет именно 1 цент за акцию, поэтому ориентируйтесь на эту величину.

При брокерской комиссии в 1 цент за акцию, если вы будете покупать 1000 акций, то кроме их стоимости вы заплатите брокеру комиссию $10. При этом неважно, сколько стоили сами акции, может $20 за штуку, а может $600, на размер брокерской комиссии будет влиять только их количество.

Иногда в тарифах брокерского обслуживания оговаривается ещё и минимальная комиссия брокеру. Т.е. может быть указано «брокерская комиссия: 1 цент за акцию, но не менее $10». В этом случае при покупке 2000 акций вы заплатите брокеру комиссию $20, при покупке 1500 акций — комиссию $15, а при покупке 1000 и менее акций комиссию $10 (т.к. это минимальная комиссия). Если в тарифах оговорена какая-то минимальная брокерская комиссия, то она обычно в диапазоне от $5 до $15.

Как правило, договор на брокерское обслуживание даёт клиенту (инвестору) возможность торговать сразу на множестве зарубежных фондовых рынков (все они будут перечислены в договоре). И тарифы брокерской компании могут отличаться в зависимости от биржи, на которой вы будете торговать акциями. Но фондовые рынки США (NASDAQ, NYSE, AMEX) в брокерских договорах всегда идут одним пакетом и все обслуживаются по единым тарифам. Поэтому неважно, на какой из этих бирж вы будете торговать акциями, стоимость услуг везде будет одинакова.

Типы сделок и виды заявок (приказов/поручений) на совершение сделки

Торговля акциями бывает на длинной позиции [Long] (когда покупаются акции с расчётом будущего роста их стоимости, а после увеличения их стоимости они продаются) и на короткой позиции [Short] (когда акции берутся у брокера в долг с расчётом будущего снижения их стоимости, эти акции продаются по высокой цене, а после снижения их стоимости они опять покупаются по низкой цене и возвращаются брокеру).

Соответственно выделяют всего три типа биржевых сделок с акциями:

1. Buy — покупка акций.
2. Sell — продажа ранее купленных акций.
3. Sell Short — продажа акций, взятых в долг у брокера.

Длинная позиция открывается покупкой акций (сделка Buy), а закрывается продажей купленных акций (сделка Sell). Короткая позиция открывается продажей акций, взятых у брокера в долг, (сделка Sell Short), а закрывается покупкой акций (сделка Buy).

Короткие позиции и вообще торговля в кредит — это удел исключительно трейдеров. Мы на этом подробно останавливаться не будем. Если мы рассматриваем торговлю акциями с позиции инвестора, то это всегда будет торговля на длинной позиции.

Биржевые заявки (они же приказы или поручения) на совершение сделки тоже бывают разных видов:

1. Market Order (рыночная заявка) — заявка на покупку/продажу акций по текущей рыночной цене. Это самый простой вид заявок. Она исполняется сразу же, как приходит. Сделка проходит по рыночной цене на момент подачи заявки.
2. Limit Order (лимитированная заявка) — в этой заявке указывается конкретная цена, по которой трейдер/инвестор желает купить (или продать) акции. Эта цена указывается лучше текущей рыночной цены акций. Т.е. в случае лимитированной заявки на покупку (Buy Limit Order) в ней указывается цена ниже текущей рыночной, а в случае лимитированной заявки на продажу (Sell Limit Order) в ней указывается цена выше текущей рыночной. Такая лимитированная заявка выполняется не сразу при поступлении, а ставится в очередь, и она будет исполнена, когда рыночная цена станет такой, которая указана в заявке, (или лучше).
3. Stop Order («стоп»-заявка) — в этой заявке указывается стоп-цена, которая хуже текущей рыночной цены. Если это заявка на продажу, то «стоп»-цена должна быть ниже рыночной во время подачи заявки. И наоборот, если это заявка на покупку, то «стоп»-цена должна быть выше рыночной цены во время подачи заявки. Как только на рынке появляются сделки с этими акциями по стоп-цене, эта заявка автоматически становится рыночной (Market Order), т.е. немедленно исполняется по текущей рыночной цене. Стоп-заявки обычно используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при короткой позиции.
4. Stop Limit Order («стоп»-лимитированная заявка) — в этой заявке одновременно указывается «стоп»-цена и предельная цена. Стоит кому-то другому на рынке осуществить сделку с данными акциями по цене, кото-рая достигает «стоп»-цены или же переходит ее, то эта заявка автоматически превращается в лимитированную (Limit Order) и исполняется соответственно по цене равной или лучшей указанного лимита.

Если заявка ещё не была исполнена, то в течение торгового дня её можно снять, подав соответствующее поручение брокеру на отмену заявки. Максимальный срок жизни всех заявок — один день. Если заявка не была исполнена в течение торгового биржевого дня (например, рыночная цена так и не достигла цены, указанной в лимитированной заявке), то такая заявка в конце дня автоматически снимается.

Стоп-заявками обычно пользуются только трейдеры. С позиции инвестора достаточно знать и использовать рыночные заявки (Market Order), ну и иногда лимитированные заявки (Limit Order) — это в случае когда ожидаешь улучшения цены акций в течение дня, но не хочешь сидеть и выжидать этой цены для подачи рыночной заявки в режиме онлайн, тогда выставляешь лимитированную заявку с ценой немного лучше текущей рыночной, чтобы она автоматически исполнилась при достижении этой цены.

Сколько акций можно купить?

На некоторых фондовых биржах определённые акции торгуются не поштучно, а лотами. Лот — это фиксированное количество ценных бумаг (пакет), меньше которого купить и продать конкретные бумаги нельзя. Размер лота бывает разным у разных акций: у одних акций размер лота может быть равен 10, у других 100, у третьих 500 или другие количества (обычно чем дешевле акции, тем больше для них размер лота). Соответственно акции можно покупать и продавать только в количестве, кратном размеру лота.

Но это не относится к фондовым биржам США (NASDAQ, NYSE, AMEX), на них все акции торгуются поштучно. Т.е. на биржах NASDAQ, NYSE, AMEX можно купить и продать любое количество акций: хоть одну, хоть 50, хоть 143, хоть 1001. Но нужно понимать, что покупать/продавать всего одну акцию будет не слишком выгодно, т.к. в этом случае фиксированные накладные расходы при покупке, продаже и выводе средств будут составлять уже значительный процент от общих затрат на сделку.

А если будете торговать акциями на других (неамериканских) фондовых биржах, то предварительно уточните (например, у брокера) размер лота для интересующих вас акций.

Очередь заявок на сделку. «Стакан» торгового терминала

Для визуального представления очереди текущих выставленных заявок на покупку и продажу акций какой-либо компании в торговых терминалах обычно используют таблицу, которая в трейдерском сленге называется «стакан» (он же «биржевой стакан», «трейдерский стакан», «стакан заявок» или «стакан торгового терминала»). В англоязычной терминологии «стакан» может называться DOM (Depth Of Market), Market Depth, OpenBook или Blotter. Выглядит это обычно, как показано на иллюстрации справа.

По каждой ценной бумаге, торгуемой на бирже, существует своя собственная очередь заявок на покупку и продажу, никак не связанная с очередью заявок по другим акциям. И соответственно в визуальном представлении по каждой акции отображается свой собственный «стакан», никак не связанный со «стаканами» заявок по другим акциям.

«Стакан» состоит из вертикального списка, в каждой строке которого — заявка на покупку или продажу акций, выставленная на текущий момент одним из брокеров. «Стакан» формируют только заявки на покупку или продажу акций с установленной ценой (limit order), т.е. именно их мы видим в этом «стакане». В каждой строке-заявке указана лимит-цена и количество акций (или лотов) для покупки/продажи по этой (или лучшей) цене. Все заявки в «стакане» отсортированы по цене, указанной в выставленной лимитированной заявке. В данном представлении цена заявок уменьшается сверху вниз. В нижней части «стакана» (в зелёной зоне) располагаются заявки на покупку акций — Bid, а в верхней части «стакана» (в красной зоне) располагаются заявки на продажу акций — Ask (они же Offer).

Примечание: Иногда заявки в «стакане» изображают наоборот по возрастанию цены сверху вниз. Тогда заявки на покупку (Bid) будут в верхней части «стакана», а заявки на продажу (Ask) соответственно в нижней части. Цветовая маркировка заявок на покупку/продажу в «стакане» тоже может отличаться от описанной. Всё зависит от настроек торгового терминала, в котором отображается этот «стакан».

Полная очередь заявок в данный момент времени может быть в табличном представлении довольно большой по высоте, тогда в «стакане» отображают не всю очередь, а только центральную её часть, т.е. N лучших заявок на продажу и N лучших заявок на покупку (где N равно, например, 10). Значение N в данном случае определяет глубину «стакана» и настраивается в торговом терминале.

Если в «стакан» поступает лимитированная заявка (заявка с указанной ценой) на покупку или продажу, то тут возможны два варианта. Если она пересекается по цене с имеющимися в «стакане» встречными заявками, то она сразу же исполняется (частично или полностью). Если же она не пересекается по цене с имеющимися встречными заявками, то она занимает своё место в «стакане» (в соответствующей позиции по цене) и ждёт встречных заявок, удовлетворяющих её по цене.

Например, если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит лимитированная заявка на покупку акций (buy limit order) с ценой $35.53, то она либо будет сразу же удовлетворена полностью (если в ней указано не более 485 акций), либо (если в ней более 485 акций) она будет удовлетворена частично (на 485 акций), а заявка на оставшиеся акции встанет в очередь на покупку с ценой $35.53 — при этом граница между Ask и Bid сдвинется, т.к. цена $35.53 уже войдёт в заявки на покупку (в зелёную зону).
А если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит лимитированная заявка на покупку акций (buy limit order) с ценой $35.51 или $35.48, то эта заявка просто встанет в «стакан» и будет ждать встречную заявку.

Рыночные заявки в «стакане» не задерживаются, они исполняются сразу же при поступлении. Если в «стакан» поступает рыночная заявка на покупку акций (buy market order), то она сразу же удовлетворяется лучшей по цене (на данный момент) заявкой на продажу акций. И наоборот, если поступает рыночная заявка на продажу акций (sell market order), то она сразу же удовлетворяется лучшей по цене (на данный момент) заявкой на покупку акций.
Если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит рыночная заявка на покупку 450 акций, то они сразу же будут куплены по цене $35.53 за акцию. И вместо 485 акций по $35.53 в «стакане» останется заявка на 35 акций по $35.53 в ожидании будущих встречных сделок. С рыночной заявкой на продажу аналогично: если поступит рыночная заявка на продажу 300 акций, то они будут сразу же проданы по цене 35.50, а в «стакане» останется заявка на покупку 20 акций по 35.50.

Если в рыночной заявке указано количество акций больше, чем в наиболее выгодной встречной заявке, имеющейся в «стакане», то часть рыночной заявки исполняется по цене лучшего предложения, а оставшаяся часть по цене следующего за лучшим предложения и т.д, пока рыночная заявка не исполнится полностью.

Если будет выставлено несколько однотипных лимитированных заявок по одной и той же цене, то в «стакане» они будут отображаться не отдельными строками, а одной строкой, в которой количество акций из этих заявок будет просуммировано. А при появлении встречной заявки, которая покрывает это суммарное количество акций не целиком, а лишь частично, исполняться будут заявки в порядке их поступления (в первую очередь та заявка, которая пришла раньше).
Например, если кем-то будет выставлена заявка на покупку 1000 акций данной компании по цене $35.50 за акцию, а потом придёт другая заявка на покупку 800 акций той же компании по той же цене $35.50 за акцию, тогда в «стакане» эти две заявки будут отображаться одной строкой: 1800 акций по цене $35.50 за акцию. И если потом появится встречная заявка на продажу 1500 акций по цене $35.50 за акцию (или лучше), то первая заявка на покупку (на 1000 акций) исполнится полностью, а вторая (которая поступила позже) исполнится лишь частично (на 500 акций), а заявка на оставшиеся 300 акций останется ожидать в очереди (в «стакане») очередного удовлетворяющего встречного предложения.

Спред (spread, читается [спрэд]) — это разница между максимальной ценой заявок на покупку и минимальной ценой заявок на продажу (в один и тот же момент времени). Визуально спред находится в центре «стакана», между заявками на покупку и заявками на продажу. На данной иллюстрации величина спреда равна $0.03.

Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Применительно к акциям и рынку ценных бумаг, чем больше количество совершаемых сделок (объём торгов) по данным акциям, и чем меньше спред, тем больше ликвидность данных акций. Если какая-то заявка уменьшает спред, то она соответственно увеличивает ликвидность данных акций, и наоборот, если заявка увеличивает спред, то она уменьшает ликвидность данных акций.

Наполнение «стакана» заявками и величина спреда постоянно изменяются в реальном времени по мере подачи/снятия заявок брокерами и по мере исполнения поступивших заявок (т.е. по мере совершения сделок покупки/продажи по данным акциям на бирже).

Анализом заявок, находящихся в «стакане», вам, как инвестору, вряд ли придётся когда-либо заниматься. Обычно это отслеживают только активные дейтрейдеры или скальперы. Для инвесторов, совершающих изредка разовые сделки, это не столь важно. «Стакан» я здесь описал, просто чтобы наглядно пояснить, как вообще происходит обработка поступающих заявок на покупку/продажу акций на бирже.

Где и как отслеживать стоимость акций

В упомянутых выше биржевых терминалах есть не только функции совершения сделок, но и информационные функции по отслеживанию курса акций (как текущего, так и графика по времени). Правда по умолчанию котировки акций с бирж NYSE и NASDAQ там отображаются не в режиме онлайн, а с задержкой в 15 минут. Чтобы в биржевых терминалах видеть котировки в режиме онлайн, обычно кроме абонентской платы за доступ к терминалу нужно ещё дополнительно платить абонентскую плату за доступ к онлайновым биржевым котировкам.

Но платить за онлайновые котировки совсем не обязательно, тем более с учётом того, что существуют онлайн-сервисы, где можно отслеживать курсы акций:

1. Google Finance
2. Yahoo! Finance
3. Bing Finance
4. MSN Money

Все эти сервисы получают данные о курсе акций на фондовых биржах США (NYSE, NASDAQ) в режиме реального времени. Поэтому там можно всегда получить актуальную информацию о стоимости акций.
Кроме стоимости акций (текущей и в графиках по времени) в этих сервисах можно посмотреть и некоторую другую финансовую информацию по акциям: объём торгов, изменение стоимости за последнюю торговую сессию, размер и даты выплаты дивидендов, новости, связанные с финансовой деятельностью компании, и прочее (где-то информации больше, где-то меньше). Периодически можете заходить туда и отслеживать интересующие вас акции.

Какой из этих сервисов использовать, решайте сами (что больше нравится). Лично мне удобен Google Finance, но я знаю, что и Yahoo! Finance весьма популярен среди финансистов. Финансовые сервисы от Microsoft по удобству и информативности, конечно, сильно проигрывают.

Можно легко заметить, что графики курса изменяются не плавно, периодически случаются разрывы (резкие скачки) курса вверх или вниз — это так называемый гэп (gap).

Что влияет на изменение стоимости акций?

На этот вопрос, пожалуй, исчерпывающий ответ дать невозможно. На стоимость акций отдельной компании влияет огромное количество самых разных факторов.

1. В первую очередь это, конечно, финансовые показатели компании. Нередко заметные скачки или падения акций происходят как раз после публикации годовой или квартальной финансовой отчётности компании. Если по отчётам показали хороший доход — акции растут, показали сильные расходы — акции падают.
2. Также на стоимости акций сказывается выход или даже только анонс нового перспективного продукта компании, на который инвесторы возлагают большие надежды по росту доходности.
3. Часто влияют крупные корпоративные сделки: покупка какой-то перспективной компании, продажа части компании, слияния, поглощения и прочее.
4. Объявление каких-то стратегических планов компании, смена руководства.
5. Общий рост или падение всего рынка или отдельной отрасли.
6. Локальные и глобальные финансовые кризисы.
7. Стихийные бедствия, войны, эпидемии в зоне, где находятся основные производственные мощности компании.
8. Новости о деятельности компании и возможных финансовых последствиях.

И много-много других факторов (очевидных и не очень) из самых разных сфер жизни и бизнеса.

Время торгов

Торговая сессия

Торги на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) проходят в будни (с понедельника по пятницу) с 9:30am до 4:00pm [US Eastern Time] (т.е. с 17:30 до 24:00 по московскому времени). Перерыва на обед на биржах США нет (что примечательно, перерыв на обед есть только на азиатских биржах).
Указанный временной интервал — это время самой торговой сессии (Core trading hours), когда заключаются сделки купли/продажи акций.

Расширенные часы

Кроме этого на фондовых биржах США в дни торгов есть также расширеные торговые часы (Extended hours):

• Pre-market — интервал в несколько часов непосредственно перед открытием основной торговой сессии.
• After-hours (Post-market) — интервал в несколько часов сразу после закрытия основной торговой сессии.

Например, на бирже NASDAQ:
Pre-market — с 7:00am до 9:30am [US Eastern Time] (т.е. с 15:00 до 17:30 по московскому времени).
After-hours — с 4:00pm до 8:00pm [US Eastern Time] (т.е. с 00:00 до 04:00 следующего дня по московскому времени).
Во время этих расширенных часов биржи только принимают от брокеров заявки на покупку/продажу акций, но сами сделки в это время не проводятся. Сделки по заявкам, поданным в эти расширенные часы, ставятся в очередь и будут проведены только во время очередной торговой сессии.

Когда можно подать заявку на покупку/продажу акций?

В биржевую систему заявка может попасть только во время торговой сессии, а также в расширенные торговые часы. Однако, многие российские брокеры, предоставляющие российским клиентам доступ на фондовые биржи США, позволяют клиентам оставлять у брокера заявки в интервале, более приближённом к рабочему времени в России, например, с 9:00 до 24:00 по московскому времени. Это сделано просто для удобства клиентов, которые хотят оставить заявки в рабочее время. В этом случае такие заявки кэшируются на стороне брокера, а в биржевую систему попадают с открытием биржи.

Но лично мне удобнее подавать заявки, когда биржи в США уже открылись. Это как раз после окончания моего рабочего дня на основной работе, когда рабочая суета уже не отвлекает от процесса анализа рынка и обдумывания заявок на покупку/продажу акций.

Выходные и праздничные дни

Биржи США не работают в выходные дни (суббота, воскресенье), а также в дни официальных государственных (федеральных) праздников США.

В США большинство федеральных праздников назначены не на какую-то конкретную дату, а указаны относительно, например:

• День Мартина Лютера Кинга — третий понедельник января;
• День памяти — последний понедельник мая;
• День Колумба — второй понедельник октября.

Т.е. в разные годы эти даты выпадают на разные даты. Поэтому, чтобы точно знать, в какие конкретно даты будут выходные дни на бирже в текущем году, лучше посмотреть календарь на самом сайте биржи. Например, календарь нерабочих праздничных дней на сайте биржи NASDAQ:
www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=Calendar

А в дни российских государственных праздников, если они не совпадают с выходными или американскими праздниками, биржи США, разумеется, работают.

Хранение купленных акций

Брокерская компания, как правило, имеет свой депозитарий (централизованное хранилище ценных бумаг, а точнее центр учёта ценных бумаг). Вместе с подписанием договора о предоставлении брокерских услуг клиент (трейдер/инвестор) также подписывает с той же брокерской компанией договор о предоставлении кастодиальных (депозитарных) услуг. По этому договору клиенту открывается кастодиан (он же счёт-депо, он же депозит ценных бумаг) в их депозитарии. На этом кастодиане «хранятся» (учитываются) все акции, купленные клиентом, до момента их продажи или до момента перевода акций в другой депозитарий (если клиент захочет переместить акции на хранение в другую компанию).

Когда инвестор покупает акции, в действительности никаких перемещений документов не происходит. Акции уже давно существуют только в бездокументарной форме. Просто в компании, выпустившей акции, делается соответствующая запись в базе реестра акционеров, которая подтверждает, что такое-то число акций теперь принадлежит такому-то клиенту и хранится на таком-то кастодиальном счету в таком-то кастодиальном банке. Плюс соответствующая запись в базе данных самого кастодиального банка. Новый владелец акций вносится в реестр акционеров компании с задержкой в три дня (T+3 rule), поэтому трейдеры, которые открывают и закрывают свои позиции по акциям в рамках 1-2 дней в реестр акционеров компании даже не попадают.

Обычно кроме местного депозитария самой брокерской компании купленные акции через цепочку счетов номинального держания учитываются ещё и в вышестоящем более авторитетном депозитарии — DTCС (Depository Trust & Clearing Corporation), который находится в США (Нью-Йорк). Условно говоря, в айтишной терминологии (а точнее в терминологии иерархической PKI) можно представить, что депозитарий отдельной брокерской компании — это рядовой удостоверяющий центр, а вышестоящий депозитарий DTCС — это корневой удостоверяющий центр для учёта акций.

Таким образом, купленные акции вам никогда не удастся подержать в руках. Хоть они и называются «ценными бумагами», но в действительности это давно не бумага. Уже прошли времена, когда пакет акций — это была пачка шершавых плотных бумажек с печатями, подписями, голограммами и водяными знаками, которые стопочкой лежали в именной сейфовой ячейке акционера в банке. Поэтому, если вы планировали купить несколько акций какой-либо компании только для того, чтобы повесить красивую бумажку-акцию в рамочку на стену или чтобы похвастаться ей перед друзьями, то можете забыть об этой идее.

Бывает, что хранение акций на кастодиане для клиента бесплатно, а бывает, что за это с брокерского счёта клиента регулярно снимают плату за кастодиальное обслуживание. Если плата за кастодиальное обслуживание взимается, то она обычно выражается, как какой-то небольшой процент от суммарной рыночной стоимости всех акций, которые хранятся на счёте. Эта плата взимается ежемесячно, и каждый месяц её размер пересчитывается в зависимости от суммарной рыночной стоимости акций, которые есть на кастодиане на последний день месяца.

Если вдруг вам для каких-то целей потребуется получить документальное подтверждение факта владения вами какими-то акциями, то брокерская компания бесплатно по вашему запросу сможет предоставить вам бумажную выписку с вашего кастодиального счёта, заверенную печатями и подписями руководителей кипрской брокерской компании.

Дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами в соответствии с их долей акций. Если прибыль от роста стоимости акций появляется только после продажи акций, то дивиденды — это дополнительная прибыль, которую получают наоборот держатели акций.
Дивиденды являются вовсе не гарантированной прибылью акционеров компании. Совет директоров компании регулярно решает, будут ли в этом году акционерам выплачиваться дивиденды, а если будут, то в каком размере. Если в одном году компания платила акционерам дивиденды, то в другом году совет директоров может решить, что выплаты дивидендов не будет (или наоборот раньше не платили, но потом могут начать их платить).

Многие молодые и бурно развивающиеся компании вообще не платят дивидендов своим акционерам, они предпочитают всю прибыль по максимуму вкладывать в своё развитие. А более старые компании, бурное развитие которых уже затормозилось, у которых расширения уже нет, и акции которых долгое время держатся примерно на одном уровне, наоборот часто прибегают к выплате дивидендов, чтобы повысить для инвесторов привлекательность акций.

В секторе американских IT-компаний (в частности компаний из Кремниевой Долины) очень многие компании дивидендов вообще не платят, но есть и те, которые платят. Для примера, не выплачивают дивиденды компании: Google (GOOG), Apple (AAPL), Red Hat (RHT), AMD (AMD), nVIDIA (NVDA), Adobe (ADBE), Yahoo! (YHOO), VMware (VMW); выплачивают дивиденды компании: Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), IBM (IBM), Intel (INTC), CISCO (CSCO).

Если компания выплачивает дивиденды, то обычно это производится ежеквартально или ежегодно.
Самому акционеру для получения дивидендов никаких дополнительных манипуляций совершать не нужно. Информация обо всех акционерах и количестве их акций есть в реестре акционеров компании, на основании этой информации распределяются дивиденды, которые переводятся на счета акционеров (держателей акций).
Дивиденды обычно выплачиваются в денежной форме (сколько-то долларов или центов на каждую акцию), в этом случае сумма, пропорциональная количеству купленных акций, поступит на брокерский счёт соответствующего инвестора.
Реже дивиденды могут распределяться в виде акций компании. В этом случае держателю на его кастодиальный счёт будет зачислена некоторое количество акций компании, пропорциональное числу его акций. Дробное число акций (остаток от положенной суммы дивидендов, меньший стоимости одной акции) поступит уже в виде денег на брокерский счёт.

Даты выплаты дивидендов. Кто имеет право на получение дивидендов?

• Declaration date — дата объявления о том, что компания будет выплачивать дивиденды, а также их размер и даты выплат.
• Ex-dividend date — это дата обычно за два рабочих дня до даты закрытия реестра акционеров. Если вы купили акции до этой даты и сохранили их до даты закрытия реестра акционеров, то вы имеете право на получение дивидендов.
• Record date — это дата закрытия реестра акционеров. Дивиденды за данный отчётный период получат только те, кто является акционером на эту дату.
• Payment date — дата выплаты дивидендов. Она может быть с задержкой 1-2 месяца относительно даты закрытия реестра акционеров.

Если инвестор получит право на получение дивидендов, но продаст свои акции, не дожидаясь даты выплаты дивидендов (Payment date), то он всё равно сохраняет за собой право на получение дивидендов.
Цена акции корректируется вниз (уменьшается) на сумму объявленного дивиденда в экс-дивидендный день

Продажа акций

Процесс продажи акций технически ничем не отличается от процесса их покупки. Либо выставляете заявку на продажу через приложение (торговый терминал), либо даёте поручение брокеру по телефону («с голоса»), либо через веб-терминал.
Виды заявок на продажу (market order, limit order, etc.) тоже уже были описаны ранее.
После продажи акции списываются с вашего кастодиального счёта, а прибыль от продажи за вычетом комиссий и сборов поступает на брокерский счёт.

Брокерская комиссия при продаже акций

При продаже акций брокеру платится точно такая же комиссия, как и при покупке, т.е. в среднем 1 цент (0.01 USD) за акцию. В тарифах на брокерское обслуживание обычно нет разделения брокерских комиссий при покупке и при продаже, просто указана брокерская комиссия при любых торговых сделках на бирже. Неважно, продаёте вы акции или покупаете, вы заплатите комиссию в виде некоторого числа центов за каждую акцию. Даже если купленные ранее акции сильно выросли в цене, при продаже вы заплатите ту же комиссию брокеру, т.к. она зависит от количества, а не от рыночной стоимости акций.

Биржевой сбор

Кроме брокерской комиссии при продаже акций также придётся заплатить биржевой сбор (при покупке акций его нет). Величина его вычисляется довольно сложно, он зависит от количества продаваемых акций, а также от того увеличивает или уменьшает ликвидность ваша заявка на продажу. Размер этого сбора на американских фондовых биржах в целом небольшой (в диапазоне от $1 до $10), при продаже 1000 акций будет где-то $2-$3, не более.

Продажа акций через другого брокера

Можно ли купить акции на иностранных биржах через одну брокерскую компанию, а потом продать их уже через другую брокерскую компанию?
Да, конечно. Для этого нужно:

1. Заключить договор брокерского обслуживания, а также договор кастодиального обслуживания с другой брокерской компанией.
2. Узнать реквизиты нового кастодиального счёта (он же счёт-депо, он же депозит ценных бумаг).
3. В первой брокерской компании, на кастодиане которой размещены акции сейчас, дать поручение на перевод ценных бумаг на другой кастодиальный счёт (с указанием его реквизитов). Вся процедура перевода ценных бумаг на другой депозитарий занимает около двух недель.
4. После того, как акции будут переведены на кастодиальный счёт новой брокерской компании, можно уже в этой второй брокерской компании, как обычно, давать поручения на их продажу.

Перевод акций в другую брокерскую компанию (на другой кастодиан) обычно стоит некую фиксированную сумму за каждое поручение на перевод. Обычно сумма примерно такая же, как и стоимость одного поручения на вывод денежных средств с брокерского счёта на сторонний банковский счёт клиента (т.е. $10 — $30). Конкретную сумму уточните у своего брокера.

Вывод средств с брокерского счёта

Напрямую получить деньги с брокерского счёта через кассу или банкомат нельзя. Необходимо сначала перевести деньги со своего брокерского счёта на свой банковский счёт в каком-либо российском банке. Для этого в брокерскую компанию подаётся поручение на вывод средств на какой-либо банковский счёт.

Выводить средства можно либо на банковский счёт в российском банке инвестиционной компании (если вы его открывали для ввода средств), либо на любой другой свой счёт в любом банке. Ну а далее уже из этого банка получать деньги обычными средствами: наличными через кассу, а если есть пластиковая карточка, то можно и наличными через банкомат, и безналичными платежами по карте.

С брокерского счёта нельзя вывести деньги, полученные от продажи акций, сразу же после их продажи. Перед выводом средств должно пройти три рабочих дня с даты продажи акций. Потратить эти деньги на покупку других акций можно сразу (хоть в одном поручении сразу указать продажу одних акций и покупку на эти деньги других акций) — такое брокеры позволяют, а вот вывести на банковский счёт сразу нельзя.

Если вам в итоге нужно получить эти средства не в долларах США, а в другой валюте (например, в российских рублях или евро), тогда конвертацию будет выгоднее сделать, опять же, на стороне Кипра:

1. Сначала даёте поручение на конвертацию средств с брокерского счёта из USD в RUR или EUR.
2. А уже потом даёте поручение на перевод средств с рублёвого (или еврового) счёта на Кипре на счёт в той же валюте уже в российском банке.

За вывод средств с брокерского счёта на банковский счёт практически во всех брокерских компаниях взимается комиссия. Сумма комиссии, как правило, фиксированная где-то от $10 до $25 (зависит от тарифов компании) за одно поручение на вывод средств, независимо от суммы перевода. Иногда комиссия за вывод указывается в процентах от суммы перевода, но указан минимальный и максимальный размер этой комиссии (например, комиссия 0.12% от суммы, но не менее $12 и не более $20).
В редких случаях, если между кипрским и российским банками этой инвестиционной компании есть соответствующие соглашения, вывод средств с брокерского счёта на Кипре на банковский счёт, открытый клиентом в российском банке этой компании, может быть без комиссии.

Налоги

Тема это довольно важная, поэтому отвёл на неё отдельную главу в своей статье.

В каких странах нужно платить налоги?

Если вы живёте в России и торгуете акциями на фондовых биржах США по кипрской схеме, тогда:

1. В США налоги платить не нужно. Во-первых, потому, что вы не являетесь налоговым резидентом США, а во-вторых, потому, что доход вами фактически получен не на территории США, а на территории Кипра (там, где открыт брокерский счёт).
2. В Республике Кипр налоги платить тоже не нужно. Хоть вы и получаете доход с продажи акций (а также, возможно, и доход в виде дивидендов) на территории Кипра, но по налоговому законодательству Кипра доход от дивидендов и доход от продажи ценных бумаг полностью освобождаются от налогов на Кипре.
3. А вот в России вы должны будете заплатить налоги.
   Если вы фактически находитесь на территории России не менее полугода (183 дней) в течение 12 последних месяцев, то вы автоматически являетесь налоговым резидентом РФ на данный период [Налоговый Кодекс РФ, ст.207 п.2].
   А налоговые резиденты РФ обязаны платить подоходный налог не только с доходов от источников в России, но и с доходов от источников за пределами России [НК РФ, ст.209 п.1], к которым относятся в том числе дивиденды, полученные от иностранной организации, и доходы от реализации акций и иных ценных бумаг за пределами РФ [НК РФ, ст.208 п.3].

Т.е. вы можете даже не быть гражданином РФ и получать доход от источников за пределами РФ, но всё равно вы будете обязаны платить налоги в казну России только на том основании, что вы большую часть времени проживаете на территории РФ.

Налоговые ставки

1. Ставка налога на доход, полученный от продажи акций: 13% [НК РФ, ст.224 п.1].
2. Ставка налога на доход, полученный в виде дивидендов: 9% [НК РФ, ст.224 п.4].

Налоговая база

Налоговая база — это сумма, с которой взимается налог. По каждому виду налога налоговая база рассчитывается отдельно.

1. Для налога на доход от продажи акций налоговая база рассчитывается следующим образом: сумма, полученная в результате продажи акций, (доход) минус сумма, фактически потраченная на приобретение, хранение и реализацию акций, включая биржевые сборы, брокерскую комиссию, плату за кастодиальное обслуживание и прочие документально подтверждённые расходы.
   Проще говоря, налогом облагается только чистая прибыль от продажи акций. [НК РФ, ст.214.1].
2. Для налога на доход в виде дивидендов налоговой базой является сумма полученных дивидендов за отчётный налоговый период (за прошедший год) [НК РФ, ст.214].

Если так получилось, что доход от продажи акций по итогам года оказался нулевым или даже отрицательным (например, пришлось срочно продать акции по цене, меньшей, чем купил), то налоговая база по данному виду налога считается равной нулю. Налог на доход с продажи ценных бумаг в этом случае не платится, но налоговая декларация всё равно подаётся.

Порядок уплаты налогов

Если бы вы заключали договор на брокерское обслуживание с российской компанией, и ваш брокерский счёт находился бы в России, тогда эта брокерская компания признавалась бы вашим налоговым агентом, и она платила бы за вас все подоходные налоги (как с продажи акций, так и с дивидендов). А вам бы уже перечислялись суммы после вычета налогов. Подобно тому, как любая российская компания-работодатель является налоговым агентом для всех сотрудников, поэтому компания сама платит подоходный налог за всех наёмных работников, а сами сотрудники получают заработную плату уже после вычета подоходного налога.

Однако, мы в данной статье рассматриваем торговлю акциями по «кипрской схеме». В этом случае договор брокерского обслуживания заключается с компанией, зарегистрированной на Кипре, и доход вы будете получать на брокерский счёт в этой кипрской компании. А иностранная компания, которая находится за пределами РФ, не подпадает под юрисдикцию российского налогового кодекса, т.е. она не может являться вашим налоговым агентом для уплаты налогов в России.

Это значит, что в этом случае за вас налоги никто платить не будет. Для уплаты налогов вы сами должны будете обратиться в налоговые органы по месту регистрации, заполнить налоговую декларацию (форма 3-НДФЛ), указать там на листе Б доходы, полученные от источников за пределами РФ, и заплатить с них налоги.
Налоговая декларация физическими лицами подаётся в ИФНС (Инспекцию Федеральной Налоговой Службы) по зарегистрированному месту жительства один раз в год, не позднее 30 апреля, в отношении доходов, полученных за весь предыдущий год.

Кипрская брокерская компания никаких справок по форме 2-НДФЛ или 3-НДФЛ вам выдавать не будет, они лишь могут по вашему запросу подготовить вам подробную выписку по вашему брокерскому счёту за отчётный налоговый период (за прошедший год), где будет отражена вся нужная информация по вашим доходам и расходам, которую вы сможете использовать для самостоятельного заполнения налоговой декларации (по форме 3-НДФЛ).

Сообщать в налоговые органы РФ о факте получения вами доходов за пределами России — это ваша обязанность, как налогового резидента РФ. Кроме вас этого никто не сделает: ни кипрская брокерская компания, где был получен доход, ни российская инвестиционная компания, через которую вы заключали договор с кипрской компанией.
И многие частные инвесторы, проживающие в России и торгующие акциями на иностранных фондовых рынках, пользуются этой неосведомлённостью российских налоговых органов, т.е. просто не подают налоговую декларацию, не сообщают об этих доходах и соответственно не платят с них налоги. Вам следует знать, что это трактуется как уклонение от уплаты налогов с физического лица и является нарушением законодательства РФ. И если вдруг российским налоговым органам каким-то образом позже станет известно о факте неуплаты вами налогов, то у вас могут быть проблемы вплоть до уголовной ответственности [Уголовный Кодекс РФ, ст.198].

Детальную информацию о налогах на доходы физических лиц в России смотрите здесь:
Налоговый кодекс РФ, Часть 2, Глава 23. Налог на доходы физических лиц.

Неамериканские компании на биржах США

Если компания-эмитент находится за пределами США, т.е. её акции уже выпущены (эмитированы), зарегистрированы и торгуются на бирже в другой стране, то эти иностранные акции не могут напрямую торговаться на фондовых биржах США. Если же акции этой иностранной (относительно США) компании хотят вывести на американские фондовые рынки, чтобы привлечь американских инвесторов, то это обычно делают через выпуск американских производных ценных бумаг (деривативов). В качестве таких деривативов используют Американские Депозитарные Расписки (АДР, ADR).

Для этого в стране эмитента (компании, выпустившей акции) часть акций компании депонируются (помещаются на ответственное хранение) в кастодиальный банк, имеющий лицензию США. Кастодиальный банк — это банк, осуществляющий ответственное хранение ценных бумаг в стране, где они были выпущены. В реестре акционеров компании-эмитента номинальным держателем этих акций числится именно данный кастодиальный банк.
Одновременно с этим некий американский депозитарный банк, связанный договорными отношениями с кастоди-банком в стране эмитента, на сумму депонированных акций выпускает соответствующее количество американских депозитарных расписок (АДР). Одна АДР может быть эквивалентна одной акции, части акции, или нескольким акциям иностранной компании-эмитента.
Таким образом, АДР — это производная ценная бумага (дериватив) на акции, эмитированные за пределами США. Эта бумага подтверждают право собственности её владельца на указанное в сертификате количество акций иностранного эмитента. Эмитентом для самих АДР является американский депозитарный банк (95% выпусков АДР приходится на долю трех банков: Bank of New York, Citibank, J. P. Morgan Chase), и АДР номинированы уже в USD, поэтому эти производные ценные бумаги могут свободно торговаться на американских фондовых биржах, как и акции американских компаний-эмитентов. С точки зрения участника американских фондовых рынков ADR можно рассматривать как обычные акции, т.к. их покупка и продажа ничем не отличается от покупки/продажи обычных акций американских компаний.

В данной схеме два упомянутых банка (один в США, а другой в стране компании-эмитента акций) по сути являются посредниками между инвестором/трейдером, купившим АДР на биржах США, и самой компанией, выпустившей акции за пределами США. Через этих посредников ведётся учёт реестра владельцев акций через владение АДР, передача владельцам АДР финансовой информации, а также дивидендов и других имущественных прав по соответствующим акциям.

Для примера вот несколько неамериканских компаний, которые выпустили акции в своей стране, и эти акции обращаются на бирже в своей стране: Hitachi, Ltd. (TYO:6501), Sony Corporation (TYO:6758), Panasonic Corporation (TYO:6752), Toyota Motor Corporation (TYO:7203), Honda Motor Co. LTD. (TYO:7267).
А вот АДР на эти акции, которые торгуются уже на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE): Hitachi, Ltd. (ADR) (NYSE:HIT), Sony Corporation (ADR) (NYSE:SNE), Panasonic Corporation (ADR) (NYSE:PC), Toyota Motor Corporation (ADR) (NYSE:TM), Honda Motor Co. LTD. (ADR) (NYSE:HMC).

Акции ряда российских компаний кроме российских бирж также представлены на американских биржах в виде АДР. Например, на NYSE торгуются АДР российских компаний: Вымпелком (NYSE:VIP), МТС (NYSE:MBT) и Мечел (NYSE:MTL). Раньше на бирже NYSE в виде ADR также присутствовали акции российских компаний Ростелеком (NYSE:ROS) и Вимм-Билль-Данн (NYSE:WBD). Но эти компании провели делистинг своих ADR на бирже NYSE, т.е. ушли с этой биржи (при этом Вимм-Билль-Данн продал все свои ADR компании PepsiCo).

Ещё есть компании, ведущие свою деятельность в России, но являющиеся при этом резидентами других стран. Например, российский медиахолдинг «СТС Медиа» (владелец российских телеканалов СТС, Домашний и ДТВ) зарегистрирован в США, поэтому выставляет свои акции (NASDAQ:CTCM) на бирже NASDAQ напрямую, без АДР, как любая другая публичная компания из США.
Или, например, российская компания ООО «Яндекс» в России не является публичной (т.е. она не ОАО) и на 100% принадлежит акционерной компании Yandex N.V., зарегистрированной в Нидерландах. И на IPO на бирже NASDAQ в мае 2011 выходила в действительности не российская компания «Яндекс», а её материнская нидерландская компания Yandex N.V. Соответственно Яндекс на бирже NASDAQ сейчас торгуется именно в виде акций компании Yandex N.V. (NASDAQ:YNDX), а не в виде ADR на российские акции (на российских биржах у Яндекса вообще нет акций).

Существует возможность конвертации самих акций неамериканской компании-эмитента в АДР, и наоборот АДР в акции самой компании-эмитента. Например, если у вас есть акции какой-то российской компании, торгующиеся на российской бирже, и эти же акции представлены в виде АДР на бирже в США, то вы можете все или часть своих акций сконвертировать в эти АДР, чтобы иметь возможность торговать ими уже на американской бирже. Или наоборот, если у вас есть АДР на акции российских компаний, то вы можете их сконвертировать в сами акции российских компаний, которые торгуются уже на российских биржах.
За конвертацию АДР взимается комиссия. Но вопросы конвертации АДР мы в данной статье подробно рассматривать не будем.

Кроме американских депозитарных расписок существуют также глобальные депозитарные расписки (ГДР, GDR). Выпуск GDR аналогичен выпуску ADR, но ADR обращаются только на фондовых рынках США, а GDR, как правило, обращаются на биржах сразу в нескольких странах (обычно в странах Европы). Поскольку GDR обращаются в Европе, их иногда также называют Европейскими Депозитарными Расписками (EDR, European Depositary Receipt).

На этом теоретическая часть статьи завершается. Во второй части этой статьи я представлю практическое руководство по торговле акциями на зарубежных фондовых биржах.

Автор статьи: Роман Тик <ya.roman.tik {аt} yandex.ru> Текст статьи распространяется на условиях лицензии «Creative Commons Attribution 3.0 Unported» (CC BY 3.0). Вы можете свободно копировать, редактировать и использовать в любых целях этот текст при обязательном указании авторства.

_{Last update: 2011-06-06 12:30 (UTC+4)}

Биржа NYSE, что является аббревиатурой от New York Stock Exchange —  крупнейшая американская фондовая биржа в мире, расположенная в Нью-Йорке. Являясь символом экономической мощи США и местом совершения 60% всех фондовых сделок планеты, NYSE выступает «родиной» всех взлетов и падений последних ста лет.

От того, кто завладевает инициативой на NYSE (быки или медведи), зависит общемировой тренд на спад или рост экономики. Работу трейдера нельзя даже представить без мониторинга этой площадки, поскольку решения Нью-Йорка через 10-12 часов (за счет разницы во времени) отражаются на европейских и азиатских котировках. Многие торговцы на новостях отталкиваются в своей деятельности от нее.

Эта биржа символизирует собой мощь финансовой системы США.

В настоящий момент она является самой крупной в мире, а её общая сумма капитализации находится в пределах 25 трлн долларов США.

Согласно последним данным, биржа NYSE торгует активами 4000 компаний, половина из которых американские. Организация принадлежит IntercontinentalExchange и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Время работы NYSE

Открытие и закрытие торгов происходит в начале и в конце каждого торгового дня. Сама же работа Нью-Йоркской биржи происходит с понедельника по пятницу, с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Сегодня торговля практически полностью автоматизирована. Исключение составляют лишь очень редкие и дорогостоящие акции.

NYSE сегодня является главным гибридным рынком.

Для нерезидентов США время работы Нью-Йоркской биржи не играет такой сильной роли как раньше, потому что торги выполняются менее за доли секунды и проходит это в формате непрерывного аукциона.

В настоящее время чтобы начать торги на бирже NYSE, инвесторам необходимо найти только брокерскую компанию, которая сертифицирована для торговли с NYSE. После этого они получают онлайн-доступ к бирже с помощью специального ПО и могут свободно покупать и продавать акции Нью-Йоркской биржи, действуя как самостоятельно, так и следуя советам брокера.

Краткая история

17 мая 1792 года 24 брокера, которые торговали как и англичане в кофейнях, подписали Буттонвудское соглашение (так переводится Buttonwood Agreement – под деревом платан) о создании Нью-Йоркской биржи. Самой первой ценной бумагой на бирже стали акции Нью-Йоркского банка (The Bank of New York).

Следующие 25 лет торговля на бирже носила декларативный и, во многом, бартерный характер. Параллельно развивалась биржа в Филадельфии, пока гонцы из Нью-Йорка не поехали туда с дружеским визитом – это было в 1817. По возвращению ими были приняты два решения: о допуске к торгам аукционистов (по сути, спекулянтов) и переносе торговли ценными бумагами из кофейни на биржу. А дальше – ирония судьбы.

Дело в том, что в 1840 году немецкий изобретатель Самюэл Морзе запатентовал телеграф, и произошло это в Нью-Йорке. На Уолл-Стрит заметили интересное и полезное изобретение, и Нью-Йоркская фондовая биржа внедрила его в своей деятельности, технически опередив Филадельфию. Количество игроков стремительно росло, в 1869 году было принято решение об ограничении трейдеров.

Очень кстати пришлось широкое внедрение телеграфа, которое произошло в это время. Достижения в проводной связи позволили покупать и продавать активы через телеграф, поднимая торговлю на качественно новый уровень и делая сам процесс очень гибким и динамичным.

Биржа активно продолжала свой рост до самого начала Гражданской войны, а торговля ценными бумагами, товарами и золотом достигла небывалых масштабов.

Далеко не всем известно, что Уолл-стрит не всегда была финансовым сердцем Америки. Биржа NYSE несколько раз меняла своё местоположение до того, как окончательно обосноваться на своём нынешнем месте в 1865 году.

Здание биржи представляет собой яркий образчик неоклассицизма, поэтому в 1978 его даже зарегистрировали как исторический объект.

В 1867 году был внедрен первый тикер ценной бумаги.

В 1878 году биржа получила весомый толчок к развитию. Он связан с установкой телефонов, дающих инвесторам прямой доступ к брокерам на бирже. Активность NYSE резко увеличилась, а количество её членов превысило 1000.

в 1896 году увидел свет фондовый индекс Dow Jones, в 1907 году произошел первый в мире экономический кризис. В 1934 году площадка зарегистрирована в качестве Национальной биржи ценных бумаг, в 1965 году водит свой индекс NYSE Composite Index (NYA).

Слияния и реорганизация

В 1971 году Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам NASDAQ (NASD) основала собственную биржу NASDAQ, которая специализировалась на электронной торговле и в конечном итоге стала соперником NYSE в США. Наличие такого конкурента вынудило биржу активно развиваться.

В 2006 году NYSE объединилась с Archipelago Holdings (ArcaEX), формируя NYSE Group, Inc. Спустя несколько месяцев создается электронная биржа NYSE Arca, а NYSE Group, Inc. объединилась с биржей Euronext NV, которая управляет биржами во Франции, Бельгии, Амстердаме и Португалии, сформировав первый межконтинентальный фондовый рынок.

После этого слияния, NYSE Euronext традиционная система торгов была фактически упразднена в пользу электронной торговли. Акции объединенных NYSE и Euronext торговались под тикером NYX.

В 2011 году NYSE Euronext подала запрос на покупку Deutsche Borse AG, однако эта попытка была отклонена европейскими регулирующими органами, поскольку это привело бы к созданию абсолютного монополиста. В 2011 году по той же причине была запрещена покупка NYSE InterContinental Exchange, American Futures Exchange и NASDAQ OMX Group. В декабре 2012 года NYSE Euronext приобрела IntercontinentalExchange, после чего NYSE отделилась от Euronext.

Что интересно, в 2016 году уже Deutsche Borse затевает покупку Лондонской фондовой биржи (LSE) за 30$ млрд, что делает её сильным соперником для NYSE в Европе. Впрочем, несмотря на новую конкуренцию, NYSE по-прежнему остаётся крупнейшей биржей в мире и по объёмам рыночной капитализации превышает не только своего основного конкурента — NASDAQ, но и Токийскую и Лондонскую биржи вместе взятые.

25 мая 2018 года Стейси Каннингем, главный операционный директор NYSE, стала 67 президентом компании, сменив Томаса Фарли. Она стала первой женщиной-лидером за всю историю биржи.

В марте 2020 года NYSE объявила о планах временно перейти на полностью электронную торговлю из-за пандемии COVID-19 в Нью-Йорке. Фондовая биржа вновь открылась 26 мая 2020 года.

Система работы биржи NYSE

Сегодня многие обыватели (в основном благодаря продукции Голливуда) имеют немного неверные представление о работе биржи. «Каноничный» образ NYSE в кинолентах — это настоящий птичий базар, где всё пёстро, ярко, шумно и непонятно. Сегодня же, попадая на биржу (например, в рамках экскурсии), посетитель увидит обстановку, которая не сильно отличается от какого-нибудь крупного офиса. Брокеры вальяжно развалившись перед своими компьютерами едят, читают прессу, или судача с коллегами о том о сём. Связано это с тем, что основное направление, в котором работает современная Нью-Йоркская биржа — онлайн. Так что внешняя картина очень обманчива. Пока брокер неторопливо поглощает перед монитором свой ланч, через его счета проходят колоссальные суммы денег.

В операционном зале NYSE разбросаны многочисленные «посты» (небольшие киоски), за каждым из которых закреплены определенные акции. На этих постах специалист (читай «аукционер») проводит двусторонний аукцион между покупателями ипродавцами, формируя рынок для своих акций. Каждого эмитента акций представляет лишь один специалист (например, всего один человек занимается акциями GE). Однако каждый специалист может заниматься множеством разных акций.

Торговый зал самой биржи характеризуется хорошей упорядоченностью, в частности, проведением проверок прозрачности торгов. Дополнительными средствами для контроля являются видеонаблюдение и использование аудиопрослушивающих устройств.

Интересная вещь. С 1903 года сигналом начала и окончания торгов является звон колокола, заменивший собой стук молотка. Несмотря на то, что фактически торги прекращаются компьютерной системой, колокол пробьет всегда. Чести ударить в него удостоились спортсмены — Джо ли Маджио и Майкл Фелпс, музыканты — Снуп Догг и группа Kiss, политики — Рудольфо Джулиани, Нельсон Мандела, Кофи Аннан и Пан Ги Мун. Также в списке счастливчиков военнослужащие, спасатели, доблестные врачи и сказочные герои — Дарт Вейдер, Микки Маус и Розовая Пантера.

Эта биржа является крупнейшей на планете с точки зрения рыночной капитализации. Не зря ее еще называют Большим табло. Ежедневно CNBS  и другие крупные бизнес каналы транслируют бурлящий зал NYSE. Она расположена по адресу Уолл-стрит, 11.

Работа осуществляется ежедневно с понедельника по пятницу с 17:30 до 00:00 часов по МСК или с 9:30 до 16:00 по NY.

Главным отличием фондовой биржи Нью-Йорка от прочих аналогичных площадок является огромный инструментарий торговли, а именно – более 8 тысяч акций в распоряжении брокеров.

Главным условием деятельности NYSE является абсолютная прозрачность. Все видят всех. То есть в любой момент, используя специальные приложения, которые разработаны специально для пользователей NYSE (LEVEL-2, Arca book, Nyse open book), можно отслеживать действия трейдеров, составляя тем самым общую картину рынка.

Высокая степень контроля установленная над NYSE гарантирует защищенность. Мало того, что деятельность биржи находится под строгим контролем финансовых организаций, имеющих соответствующие полномочия (Конгресс США, Комиссия по ценным бумагам и Биржам), еще и обеспечивается обязательное страхование счетов, открытыхтрейдерами. Нельзя не отметить высокий уровень информатизации и мобильности биржи.  В частности, скоростные торговые терминалы позволяют исполнять сделки за рекордно короткие сроки в доли миллисекунд, которые для любого трейдера могут оказаться решающими в вопросах получения положительного результата сделки.

Торговая деятельность и элементы управления

В ответ на крах рынка в октябре 1987 года NYSE установила систему автоматического выключателя, которая была запущена в октябре 1988 года. Суть её работы заключается во временном прекращении торгов, при резком падении цен за короткий промежуток времени. Система была разработана в соответствии с рекомендацией федерального отчёта Комиссии Брейди, в котором говорилось, что быстро падающие цены могут усилить панику среди инвесторов и привести к лавинообразному обвалу рынка.

Ещё одним стимулом для внедрения этой системы стало желание повлиять на широкие колебания цен. Последние могут создать неопределённость в отношении исполнения заказа, что побуждает инвесторов воздерживаться от торговли до тех пор, пока ситуация не стабилизируется. В NYSE заявляют, что небольшая пауза положительно влияет на торговлю, поскольку инвесторы получают время для ассимиляции поступающей информации и совершения максимально взвешенного и осознанного выбора в периоды высокой рыночной волатильности.

Изначально триггеры для приостановки торговли были завязаны на средний индекс Доу-Джонса (падение примерно на 10, 20 и 30% за 15 минут). В 2013 году правила были изменены и установлены новые триггеры автоматического выключателя (7, 13 и 20% в S & P 500). Также было принято решение вообще прекращать торги на оставшуюся часть торговой сессии, если за указанный отрезок времени рынок снизится сразу на 20%.

С момента создания системы выключателей они уже несколько раз стабилизировали работу биржи в периоды стрессов:

• Октябрь 1997. Dow Jones упал сразу на 7,2%, в ответ на вспышку азиатского финансового кризиса.
• Сентябрь 2001 года. После терактов в Нью-Йорке 11 сентября NYSE была закрыта на четыре торговых сессии. Это третий раз за всю историю биржи, когда обмен был закрыт более чем на одну сессию.
• Май 2010. Промышленный индекс Доу-Джонса упал примерно на 10%,  что стало крупнейшим внутридневным процентным спадом с 1987 года.
• Октябрь 2012. Был сделан перерыв на два дня из-за урагана Сэнди.
• 8 июля 2015 года. Торговля была остановлена из-за паники, которая разгорелась после поступления информации о возможной кибератаки на биржу (никаких доказательств нарушения безопасности впоследствии обнаружено не было).

Нужно отметить, что изменения, осуществлённые на NYSE, вскоре были адаптированы и применены на других американских биржах, а теперь и некоторые другие биржи по всему миру перенимают схожие системы контроля.

Организация и лицензирование

До 1868 году количество участников NYSE было фиксированным (всего 533). Это ограничение исходило из того, что в первые годы существования биржи члены «клуба» лично участвовали в заключении сделок, занимая места в торговом зале. Участники NYSE имели возможность напрямую торговать акциями на бирже. Из-за этой привилегии места, которые первоначально продавались по цене 25 долларов США, со временем приобрели ценность и стали самим товаром.

К примеру, в 1928 году место на бирже было продано за 625 000$ (что эквивалентно примерно 6$ млн в наши дни). В 1878 году количество мест было установлено на фиксированном уровне 1060, хотя в 1953 году оно было увеличено до 1 366.

Кардинально всё изменилось в 2005 году после реформирования структуры собственности NYSE. Теперь биржа продаёт не места, а однолетние лицензии на торговлю. В отличие от мест, лицензии нельзя перепродать, но при этом они могут быть переданы во время смены владельца компании.

Активы и акции на NYSE

Сегодня NYSE имеет несколько регулируемых рынков, включая саму фондовую биржу, а также Arca и NYSE Bonds. Они созданы, чтобы крупные, средние и небольшие компании соревновались «в своей весовой категории» и получали максимально выгодные условия для своего статуса. Инвесторы могут торговать несколькими классами активов, включая акции, облигации и опционы.

Индексы NYSE

Что касается NYSE index, то сегодня биржа имеет несколько крупнейших и влиятельных индексов фондового рынка. Самые крупные из них это:

• Dow Jones Industrial Average;
• S&P 500;
• NYSE Composite;
• NYSE US 100 Index.

Листинг NYSE

NYSE в настоящее время является крупнейшим в мире поставщиком IPO. Во главе списка самых успешных компаний находятся так называемые «Голубые Фишки». Здесь каждый может увидеть такие привычные для себя названия, как Apple, General Electric, Twitter Inc., Pfizer, P&G и многие другие.

Нужно отметить, что для прохождения листинга на NYSE компании должны обладать отличными показателями и соответствовать ряду критериев.

Крупнейшие компании на бирже NYSE

• 3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
• American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
• AT&T (NYSE: T) (телекоммуникации)
• Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
• Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственная и строительная техника)
• Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (телекоммуникации)
• Chevron Corp.(NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)
• Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
• E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (химия)
• Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
• General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)
• The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS)
• Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
• Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (полупроводники)
• International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
• JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
• Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)
• McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
• Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
• Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (программное обеспечение)
• Nike Inc. (NYSE: NKE)
• Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
• Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
• Travelers (NYSE: TRV) (страхование)[3]
• UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (здравоохрание)
• United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)
• Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
• Visa, Inc. (NYSE: V)
• Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)
• Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

Многие из этих акций и обзоров по ним описаны на сайте Stolf, а также стоимость онлайн и примеры как купить акции.

На бирже торгуются акции, в основном, американских компаний. Кроме них, также есть акции организаций не американского происхождения, в частности, из 53 стран мира. В целом насчитывается более 1000 наиболее ликвидных акций. Объем торговли в день на NYSE нередко доходит до 3 млрд долл. США.

Стоит отметить, что компании, акции которых торгуются на этой бирже, – солидные предприятия, лидеры в своих областях. Листинг проходят акции «голубых фишек», а также молодых компаний, которые быстро развиваются. Прохождение этого этапа характеризуется подтверждением соответствия самым жестким правилам, а также оплату членских взносов.

Возможна ситуация с делистингом – Совет директоров компании, которая потеряла интерес со стороны трейдеров, может принять решении об уходе с фондовой биржи. Акции изымаются из торгов. Изъятие акций возможно также по результатам операций слияния и поглощения. Во время торгов возможны остановки, которые обусловлены слишком быстрым движением цены акции. Остановка торгов производится для балансировки списка заявок и успокоения рынка.

Выход на NYSE через российских брокеров

Работа с американским фондовым рынком для российских трейдеров не является сложностью или проблемой, поскольку существуют брокеры, обеспечивающие доступ к Нью-Йоркской фондовой бирже.

Влияние NYSE на экономику

NYSE — одна из первых мировых фондовых бирж, и её появление значительно повлияло не только на американскую, но и на мировую экономику. Эта организация аккумулирует и перераспределяет огромные финансовые богатства. Только за один час её работы в оборот поступают суммы, превышающие бюджеты многих государств. Согласно статистическим данным (оценка, рассчитанная Всемирным банком), объем торгов на NYSE приблизился к 20 триллионам долларов США, что составляет около 20% от валового мирового продукта. Так что состояние глобального финансового рынка неотрывно зависит от работы Нью-Йоркской фондовой биржи.

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Нью-Йоркская фондовая биржа – специальный финансовый институт для аукционной купли продажи ценных бумаг — фондовых индексов, акций, облигаций. векселей, опционов, депозитных и сберегательных сертификатов, деривативов и т.д. 

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE, аббревиатура от New York Stock Exchange) является главной фондовой биржей США и самой крупной и известной в мире, где котируются акции всех крупнейших мировых корпораций.

Главное достоинство NYSE

Главное преимущество Нью-Йоркской фондовой биржи перед ее именитыми конкурентами — ликвидность ценных бумаг, обеспечиваемая гигантским оборотом в $60 млрд. в сутки и капитализацией компаний в $32 трлн. (сентябрь 2018). Для сравнения, капитализация акций компаний на

• NASDAQ — $6.8 трлн (2017) или 21% от NYSE;
• Токийская фондовая биржа — $4,5 трлн (2017) / 14% от NYSE;
• Лондонскаяфондовая биржа — $ 4,38 трлн. (2018) / 13.6% от NYSE;
• Шанхайская фондовая биржа — $4 трлн (август 2017 года) / 12.5% от NYSE;
• Франкфуртскаяфондовая биржа — $2 трлн (2017) / 6.25% от NYSE;
• …;
• Московской биржи (ММВБ) — 28701,8 млрд руб (1.03.2019) или $188 млрд./ 0.0587% от NYSE.

Как грустно шутят трейдеры Masterforex-V, за подобную диспропорцию в капитализации между Московской и Нью-Йоркской биржами, нужно в первую очередь «благодарить» большевиков, которые более 70 лет вели страну своей «особой» проселочной дорогой к коммунизму в стороне от «автобана» мировых инвестиций.

Зачем корпорациям нужен листинг на NYSE?

Листинг — это включение акций компании, как «проверенных и надежных» в реестр фондовой биржи для начала торговли по ним.

По мнению wiki Masterforex-V выход на листинг NYSE — это «трамплин» в судьбе компании для неограниченного роста цены ее акций, формирование позитивного имиджа в мире и ее скрытой рекламы. Специалисты утверждают, что вывод компании на листинг самой крупной в мире Нью-Йоркской фондовой биржи — это прямой путь для владельцев акций в «элиту закрытого мирового бизнес клуба мультимиллионеров и миллиардеров».

Так, благодаря торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже капитализация Microsoft Corp. достигла $863 млрд., а The Walt Disney Co. $169 млрд., ее владельцы стали миллиардерами, а миллионы трейдеров и инвесторов заработали свои капиталы.

Возражение скептиков: капитализация на Нью-Йоркской фондовой бирже — это «мыльный пузырь», т.к. не может «стоимость» Газпрома, контролирующего 11 % мировой и 66 % российской добычи газа, быть в 3 раза дешевле, чем McDonald’s Corp., продающей  франшизу 25 578 ресторанам в 118 странах мира (2009г.).

Комментарии wiki Masterforex-V:

• «рынок всегда прав», — сказал более века назад Чарльз Доу и 99% инвесторов согласны с ним по сей день;
• цифра «капитализации» корпораций через листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже — не абстракция, а точно подсчитанная сумма реальных (!) денег, вложенных в акции этих компаний;
• почему стоимость Газпрома кажется заниженной? Причины: санкции США, коррупция и непрозрачность финансовой документации многочисленных активов Газпрома, арест ее активов в Евросоюзе, страх инвесторов потерять свои инвестиции и т.д. Вы, как инвестор, вложите деньги для получения быстрого профита в 100% прозрачную McDonald’s Corp. или в Газпром, чьи акции так и не попали в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи? В итоге, суммы инвестиций в «сеть ресторанов» в 3 раза больше поступлений от инвесторов в гиганта №1 газовой промышленности РФ, чьи акции на иных фондовых площадках упали уже в 4 раза с 2011 по 2019гг.;
• — у инвесторов NYSE перед глазами другой негативный пример падения в 50 (!!) раз цены акций иного российского холдинга Мечел на Нью-Йоркской фондовой бирже за последние 11 лет со $115 до $2.3, несмотря на покупку их крупного пакета в 33,74% акций этой компании со стороны влиятельной  Deutsche Bank Trust Company Americas. Подсчитайте миллиардные убытки Deutsche Bank и их акционеров и скажите вы лично пошли бы на такие убытки (о Мечел рассказ ниже).

Как выйти на листинг NYSE

Разумеется, далеко не каждая компания может выйти котировки ее акций на NYSE. Для листинга на этой бирже нужно соответствовать, как минимум, следующим требованиям:

1. По минимальному доходу за прошедший год (до выплаты налогов) – 2,7 миллиона долларов.
2. По минимальной прибыли за 2 прошедших года – 3 миллиона долларов.
3. По минимальной чистой стоимости материальных активов – 18 миллионов долларов.
4. По акциям, находящимся в публичном обороте, – не менее 1,1 миллиона долларов.
5. По минимальной курсовой стоимости акций – 19 миллионов долларов.
6. По минимальному числу акционеров, у которых от 100 акций и больше, – 2 000.
7. По минимальному среднемесячному объему торговли акциями за минувшие полгода – 100 тысяч долларов.

Как не попасть на делистинг в NYSE

Делистинг — это исключение ценных бумаг из списка котировок фондовой биржи. Основной причиной делистинга на Нью-Йоркской фондовой бирже, как правило, выступают новые правила или санкции SEC — Комиссии по ценным бумагам и биржам — главного всевластного контролирующего органа США, назначаемого президентом страны с одобрения американского Сената.

Проверить список делистинга можно по ссылке www.nyse.com/regulation/delistings. Так, на февраль 2019г. эмитентов на удаление из Нью-Йоркской фондовой биржи нет..

Делистинг на NYSE — это форс-мажор, означающий «начало конца» компании, моментально получающей

• серьезный удар по репутации в среде инвесторов;
• резкое падение цены акций в результате паники и сброса акций институциональными инвесторами;
• значительное понижение позиций в международных рейтингах;
• сильное уменьшение ликвидности данных акций и многое другое.

По новым правилам SEC с 2008г. принудительному делистингу на американских биржах подвергаются компании, стоимость которых стала менее $1 за 1 акцию. В зоне риска на NYSE на март 2019г. акции крупнейшего в РФ горнодобывающего концерна Мечел, чьи акции стоят $2.37, хотя в 2008г. торговались на отметке $115 и затем долгосрочно упали после критики концерна со стороны В.Путина и расследования ФАС.

Если в результате мирового кризиса акции упадут ниже отметки $1, биржа применит принудительный делистинг.

Какой смысл новых правил SEC? Комиссии по ценным бумагам и биржам США защищает права инвесторов. Если цена акций падает к $1, эмитент должен привлекать инвесторов или сам выкупить часть своих акций на бирже, уменьшив их число и подняв цену за акцию (например, у Mechel на NYSE 416 млн. акций выпущено в обращении). Если эмитент этого не делает, инвестиции подвержены риску, — считают в SEC. Согласитесь, в этом есть своя логика.

Компании — «голубые фишки » на NYSE

Традиционно в их число входят 30 компаний из фондового индекса Доу Джонс-30 (The Dow Jones Industrial Average — DJIA). Торговля их акциями считается наиболее безопасной на NYSE.

Фондовые индексы Нью-Йоркской фондовой биржи

2-м, после акций, наиболее популярным финансовым инструментом называют фондовые индексы NYSE. Фондовые индексы — это среднеарифметические величины цены акций какого то числа крупнейший предприятий США, демонстрирующие в режиме онлайн рост, падение или флэт всей экономики и акций на фондовом рынке.

Крупнейшие фондовые индексы Нью-Йоркской фондовой биржи.

• Dow Jones Industrial Average — среднеарифметический индекс стоимости акций 30 крупнейших компаний NYSE, подробности в основной статье wiki Индекс Доу Джонса: классика и инновации торговли Masterforex-V;
• SP 500 аналогичный индекс среднеарифметической стоимости акций 500 крупнейших компаний США на NYSE и NASDAQ;
• NYSE Composite — индекс средних цен всех акций на NYSE;
• NYSE ARCA Tech 100 Index — индекс, показывающий изменение стоимости 100 акций инновационных компаний на NYSE.

Почему фондовые индексы Нью-Йоркской фондовой биржи — любимый инструмент инвестиций американцев

Фондовые индексы Доу Джонса и SP500 — самые любимые инструменты для инвестиций. Они просты, логичны, надежны, понятны. Растут примерно десятилетие, затем резко уходят вниз на коррекцию во время мировых экономических кризисов. И так повторяется десятилетиями.

Обратите внимание, как

• индекс Dow Jones-30 логично идет вверх от уровня к уровню МФ, которые мы даем на закрытом форуме трейдеров Masterforex-V
• падение в декабре 2018г. индекса Доу Джонса показало точку начала мирового финансово экономического кризиса.

Аналогичную картину мы наблюдаем и по фондовому индексу SP500:

• десятилетие роста;
• мощное падение в декабре 2018г.
• подсказку 2-х авторских индикаторов Академии Masterforex-V (АО Зотик и WPR_VSmark) вместо устаревших MACD  и осциллятора RSI. AO_Zotik можно бесплатно скачать, зарегистрировавшись на форуме Академии.

>

Конец «биржевой ямы» и начало электронных торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже

До конца 90-х гг. вся торговля на NYSE и других фондовых биржах шла через «биржевые ямы» (или торговлю «на полу») — место ниже уровня зала, где располагались брокеры биржи и ведущий торгов — маклер. На возвышенности восседали помощники брокера, принимавшие телефонные звонки от клиентов и сверху вниз передававшие сигналами пальцев и рук заказы на покупку или продажу акций своим брокерам, а они маклеру. Именно этот эмоциональный шум, гам и крик навсегда ассоциируется у большинства людей с биржей. Посмотрите документальный фильм об этой легендарной эпохе, ушедшей в небытие в связи с развитием электронной торговли (хотя фильм снят о Чикагской товарной бирже, но поведение биржевых игроков было таким же на NYSE и остальных фондовых площадках мира).

Об этом времени с грустью и ностальгией вспоминают все брокеры из «ям» того времени (как, например, Ричард Деннис — автор обучения «черепах»), т.к. эмоции игроков помогали ощущать «психологию рынка» и главенствующий настрой на нем «медведей» или «быков».

С 24 января 2007 года произошел переход на электронную систему торгов через интернет. С этого и по настоящее время во время биржевых сессий все спокойно, тихо и… скучно. В полупустом операционном зале Нью-Йоркской фондовой биржи стоят киоски («посты») у которых можно узнать новости у «специалистов» о тех или иных акциях. По торговому залу водят экскурсии, брокеры пьют напитки, читают газеты и обсуждают друг с другом все тоже, что и клерки в обычном офисном центре.

Выбор брокера для торговли на NYSE

Электронные торги через интернет резко уронили ценность брокерского места на Нью-Йоркской фондовой бирже. Брокер больше не может подсказать «настроение в зале», он видит практически ту же информацию, что и трейдер, решивший торговать акциями на NYSE из офиса или дома за тысячи километров от США.

Поэтому неудивительно, что если в 1928г. место на NYSE было продано за $625 тыс. (эквивалент современных $12 млн.), то сейчас его цена колеблется от $1.5 до $3 млн. Учитывая, что NYSE с 2005г. продает уже не «места», а выдает лицензии на торговлю на 1 год, то «покупка места» идет через смену в составе учредителей у одного из брокеров Нью-Йоркской фондовой биржи.

Все большее число трейдеров для торговли на NYSE выбирает институциональных брокеров форекс, которые

• дают возможность одновременно торговать финансовыми инструментами фондового рынка (NYSE, NASDAQ, Лондонской фондовой биржи и др.), товарными фьючерсами Чикагской товарной биржи (золото, серебро, нефть, газ, медь и т.д.), валютными парами форекс и крипторынка;
• предоставляют большее кредитное плечо;
• открывают торговые счета с минимальных сумм при торговле всего 0.01 лотом;
• содержат русскоязычную техподдержку клиентов;
• обеспечивают круглосуточную торговлю финансовыми инструментами с понедельника по пятницу, выводя сделки не только на NYSE, но и на другие биржевые площадки мира, обходя гэпы (gaps) Нью-Йоркской фондовой биржи при переходе котировок с одного дня на другой;
• менее придирчивы к открытию торговых счетов гражданами с территории бывшего СССР, чем биржевые брокеры США и т.д.

Трейдеры Академии Masterforex-V открывают торговые депозиты у 2-х рекомендованных в рейтинге институциональных брокеров — FxPro (Лондон) и Interactive Brokers (США). Из этой пары именитых на рынке брендов, большинство выбрало более «гибкий» и «демократичный» FxPro, который предоставляет

• знакомую всем трейдерам торговую платформу МТ-4;
• возможность торговать от микро-лота 0,01 до 10000 лотов;
• минимальный торговый счет от $100 (учтите: минимально рекомендуемый депозит по мани менеджменту МФ от $800-$1000 при торговле 0.01 лотом)
• кредитное плечо от 1:30 до 1:500;
• разрешены все виды торговых стратегий от автоматических советников до дейтрейдинга, свинг-трейдинга, скальпинга и т.д.
• приемлемые свопы при переносе позиций на следующий день, особенно при высокоприбыльной торговле и заработке на мировых финансо-экономических кризисах; (например, позитивный своп при работе на sell по фьючерсу нефти марки WTI +$6.41 за 1 лот в сутки, +$5.83 по фьючерсу золота (Gold), фондовым индексам Доу Джонса, SP-500, NASDAQ-100 и т.д.)
• страховые выплаты до 20 000 евро из Investor Compensation Fund при банкротстве компании (компенсация не торговых рисков)

Насколько важно правильно выбрать надежного брокера на многие годы вперед? Прочтите материал wiki Masterforex-V Почему выставляя stop loss, вы должны быть 100% уверены в своем брокере? Удивлены, что пальцев одной руки достаточно, чтобы за 15 лет торговли на рынке, отсеять всех остальных горе-брокеров?

Запомните, ни один мани менеджмент не спасет инвестора или трейдера, если брокер не отдаст вам заработанный профит и депозит.

Сколько зарабатывают трейдеры при торговле на Нью-Йоркской фондовой бирже

Александр Герчик зарабатывал на NYSE в среднем 10%-15% в год. Мало? По этой причине и возникла неизвестная сторона конфликта Герчика с БКС в 2011г.,когда глава БКС не мог понять, чем гордится трейдер, если банку нужно выплачивать 18% по депозитам вкладчикам банка.

Трейдеры Masterforex-V по данным бесплатного автокопирования рибейт-сервис pro-rebate.com ,имеют средний доход в 300%-700% за 3-4 года мониторинга их счетов на форексе, крипторынке, фондовых и товарных биржах.

Данное сравнение еще раз показывает преимущества торговли не на одном, а сразу на нескольких финансовых рынках, что характерно для трейдеров Masterforex-V. Для успешного трейдинга важен не рынок (индексы и акции NYSE, форекс, фьючерсы или криптовалюты), а нахождение тренда в самом начале его зарождения.

На этой неделе по одному финансовому инструменту, на следующей — по другому, через месяц по третьему. Фондовые индексы и акции Нью-Йоркской фондовой биржи лишь малая (хотя и серьезная) часть в океане финансовых рынков.

Остановки торгов при обвале индексов на Нью-Йоркской фондовой бирже

С 2013 года на NYSE введены новые правила автоматической приостановки торгов на 15 минут при резком падении рынка на 7% и 13% на фондовом индексе SP 500. В случае падения рынка на 20%, торги приостанавливаются до следующих суток.

Подобное произошло только раз 8 июля 2015 года из-за паники после публикации новостей о возможной кибератаке на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Слухи не подтвердились. На следующий день торги продолжились в штатном режиме.

Комментарий №1 wiki Masterforex-V: взгляните на график таймфрейма д1 индекса SP500 на 8.07.2015.

• цена находится у нижней границе вспомогательного уровня МФ = 2036.3;
• после неподтверждения слухов уходит вверх к крупному уровню сопротивления = 2123.3, сбивая стопы над предыдущей вершиной и от которого отталкивается вниз и падает, пробивая уровень за уровнем вплоть до 1830.3;
• вы верите в случайность публикации новостей о кибер атаке в тот день?

Комментарии №2 wiki Masterforex-V: еще раз подумайте, где лучше торговать фондовыми индексами Доу Джонс и SP500 — прямо на NYSE или через CFD брокеров форекс, которые не останавливают котировки, переключаясь с биржи на биржу?

Официальный сайт Нью-Йоркской фондовой биржи

www.nyse.com

Время работы NYSE

Торги на бирже проходят каждый день, кроме выходных. В течение года не работает еще 9 дней, на которые приходятся крупные государственные праздники — выходные дни в США.

На NYSE торговая сессия открывается в 9:30 по местному времени, закрывается в 16:00.

Биржа работает на знаменитой улице Уолл-стрит, дом № 11.

Интересные факты из истории New York Stock Exchange

1. Нью-Йоркская фондовая биржа появилась на свет 17 мая 1792 года, когда 24 брокера подписали «Соглашение под платаном» (под деревом в кофейне, на английском – Buttonwood Agreement) о создании биржи в Нью-Йорке.

2. Почти столетие Нью-Йоркская фондовая биржа находилась в тени Филадельфийской фондовой биржи, учрежденной на 2 года ранее, чем Нью-Йоркская. В США опубликованы сотни исследований на тему, как «сонному Нью-Йорку» удалось обогнать «финансовую столицу трудолюбивых протестантов Филадельфии» в которой до Гражданской войны располагались «Первый банк США» (де факто Нацбанк), «Второй банк США», не говоря о финансовых олигархах того времени, которые все без исключения были… филадельфийцами.

Основной причиной потери Филадельфией статуса финансовой столицы Америки в пользу Нью-Йорка, называются гражданскую войну в США (1861-1865), которая прошла по Филадельфии (штат Пенсильвания), притом многие ее жители имели деловые контакты и сочувствовали Югу, проигравшему в той войне. С того времени 2-й по численности город США превращается в провинцию, а по числу жителей его скоро обгонит Хьюстон (Техас), Чикаго (Иллинойс) и Лос-Анджелес (Калифорния);

3. Нью-Йоркская фондовая биржа сыграла важную роль в «новом курсе Рузвельта» с 1933г. по выходу страны из кризиса и возрождению США. С 1934 года NYSE тесно сотрудничает с SEC (Комиссией по ценным бумагам США) для «восстановления доверия инвесторов» и «защиты их прав», а а сама фондовая биржа NYSE стала, при гарантиях государства, успешным рабочим инструментом по  привлечению триллионов долларов инвестиций в США, в т.ч. 54% американцев инвестируют сбережения в американский фондовый рынок.

Интересно, кто-нибудь из политиков б. СССР знает, что не «строительство автобанов», а привлечение инвестиций (а не кредитов), стало краеугольным камнем по возрождению США с 1933г.? 

Что такое капитализация предприятий в $32 трлн. на NYSE? Это больше, чем ВВП Китая и США вместе взятых за 2018г. Теперь вы понимаете, что такое Уолл Стрит для современного мира?

NYSE NEWS

При NYSE получили аккредитацию и передают ежедневный поток новостей все крупные финансовые СМИ и информационные агентства мира — The Wall Street Journal , «USA Today», «The New York Times», «The Washington Post», «Los Angeles Times», «Financial Times», журнал «The Economist», информационное агентство «Reuters», радио и ТВ канал «Bloomberg» и др.

Кто из известных людей оказал влияние на развитие Нью-Йоркской фондовой биржи

Уильям О’Нил стал обладателем места на NYSE в 30-летнем возрасте и стал самым молодым за всю историю ее существования. Создал первую ежедневно обновляемую компьютерную базу данных американского фондового рынка (1963-1964 гг).

Что еще прочитать о главных фондовых биржах мира

• Шанхайская фондовая биржа SSE — крупнейшая в КНР
• Гонконгская фондовая биржа HKE: главный провокатор в финансовом мире
• Токийская фондовая биржа и пессимизм Masterforex-V о ее будущем
• Фондовая биржа Торонто в неизвестных деталях от Masterforex-V
• Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE
• Франкфуртская фондовая биржа
• NASDAQ: биржа №2 в мире глазами трейдеров Masterforex-V
• LSE — Лондонская фондовая биржа по оценкам трейдеров Masterforex-V
• Бомбейская фондовая биржа
• Национальная фондовая биржа Индии

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?