Компании участвующие в международной торговле предъявляющие предложение иностранной валюты

Основные Участники Валютного Рынка

Участниками рынка Форекс являются прежде всего крупные коммерческие банки, через которые осуществляются основные операции по указаниям экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и
частных инвесторов. Также эти банки проводят операции и в своих интересах за счет собственных средств, при этом у крупных банков объемы ежедневных операций достигают миллиардов долларов, а у многих банков даже основная часть прибыли
образуется лишь за счет спекулятивных операций с валютой.

Кроме банков, активными участниками рынка Форекс выступают брокерские дома, выполняющие роль посредника между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т.п.

Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции купли-продажи валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами выставляют свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс
ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мейкерами (market makers).

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют
обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляция на разнице курсов, хеджирование валютных
рисков (страхование от убытков при неблагоприятном изменении курса) и т.п.

Состав основных участников рынка свидетельствует о том, что этот рынок активно используется серьезным бизнесом и для серьезных целей. То есть далеко не все участники рынка работают на FOREX в спекулятивных целях. Как уже говорилось,
изменение курсов валют может привести к огромным убыткам при экспортно-импортных операциях. Попытки защититься от валютных рисков заставляют экспортеров и импортеров применять те или иные инструменты хеджирования рисков: форвардные
сделки, опционы, фьючерсы и т.п. Более того, даже бизнес, который не связан с экспортно-импортными операциями, может понести потери при изменении курсов валют. Поэтому изучение FOREX — обязательная составляющая любого успешного
бизнеса.

Участники Валютного Рынка

Основных участников валютного рынка можно разделить на несколько групп:

1. Центральные банки

Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке, а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п.
Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок.

Их влияние может быть как прямым — в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. ЦБ может выступать на рынке в одиночку для оказания влияния на национальную валюту, или
согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций. Центральные банки стран выходят на FOREX, как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки
устойчивости или проведения коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Их нельзя относить к «быкам» или к «медведям», т.к. они могут играть как
на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Хотя прибыль не является основной целью этих банков,
убыточные операции их тоже не привлекают, поэтому интервенции центральных банков обычно маскируются и осуществляются через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные
скоординированные интервенции. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США — Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), Европейский Центральный Банк -ЕЦБ, Банк Англии (Bank of
England, называемый также Old Lady) и Банк Японии (Bank of Japan).

2. Коммерческие банки

Они проводят основной объем валютных операций. Другие участники рынка посредством счетов, открытых в коммерческих банках, осуществляют необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк как бы аккумулирует (через
операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходит с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и
самостоятельно за счет собственных средств. В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, мы будем иметь в виду межбанковский
валютный рынок. На мировые валютные рынки наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых, достигает миллиардов долларов.

Мы их упоминали выше -это, в частности, Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут
привести к значительным изменениям в котировках. Обычно крупные игроки подразделяются на «быков» и «медведей». «Быки» — это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты. «Медведи» — это участники рынка,
которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Типично рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда игроки на повышение или
понижение «берут верх», котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают или привлекают свободные валютные остатки в
краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

4. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов

Это прежде всего инвестиционные фонды, Монетарные фонды, Международные корпорации. Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления
портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами или funds; например, широко известны фонд «Quantum» Джорджа Сороса, проводящий успешные
валютные спекуляции, или фонд «Dean Witter». К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.п., такие, как,
например, Xerox, Nestle, GE (General Electric), BP (British Petroleum) и другие.

5. Валютные биржи

В ряде стран с переходной экономикой действуют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного
курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

6. Валютные брокерские фирмы.

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от
суммы сделки. В последнее время значительное развитие получили так называемые ECN (Electronic Communication Network) объединения брокеров — электронные площадки, на которых сводятся вместе заявки купли-продажи валюты от разных
контрагентов. Их клиентами являются крупные банки, брокерские фирмы или частные клиенты. Планка доступа к таким брокерам обычно высока и недоступна большинству частных инвесторов. Предполагается, что такой брокер не выступает
контрагентом по сделкам с клиентами, то есть не является маркет-мейкером, и лишь берет комиссию.

7. Частные лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А с введением маржинальной торговли физические лица получили
возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

Источник

Прежде всего надо сказать, что на валютном рынке присутствуют различные типы участников. Центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные фонды, финансовые конторы, брокерские дома и индивидуальные трейдеры. Каждый участник заинтересован в том, чтобы купить подешевле, а продать подороже, но у каждого участника есть своя основная функция, которую он выполняет на рынке.

Коммерческие банки
Для коммерческих банков основная функция участия в валютной торговле – это обеспечение ликвидности собственных средств и выполнение клиентских заявок, например, заявок предприятий импортеров и экспортеров. Предприятия, располагающиеся в одной экономической зоне и заинтересованные в товарах или сырье, производимых в другой экономической зоне, будут вынуждены обменивать свою национальную валюту на валюту той страны, в которой эти товары производятся. Обмен денег (операцию конвертации) проводят для них коммерческие банки. Объем конвертационных операций весьма значим и может составлять до 2/3 всех суточных операций на FOREX. Этот факт, разумеется, тоже приводит к изменению курсов валют, поскольку спрос и предложение на разные валюты находятся в постоянном изменении.

В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменением в котировке или в цене валюты. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки – это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты; медведи – это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда быки или медведи «берут верх», котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations)
Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называю просто фондами или funds; наиболее известны фонд «Quantum» Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции, а также фонд «Dean Witter».

К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание офисов, совместных предприятий и т.п., такие, как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

Центральные банки
Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке — а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым – в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Их нельзя относить к быкам или к медведям, т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США – Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии – Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании — Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

Валютные биржи
В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Валютные брокерские фирмы
В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

Частные лица
Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986 г. с введением маржевой торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

Основные объемы (90-95%) на рынке FOREX делают крупнейшие мировые коммерческие банки, совершая конверсионные операции как в интересах своих клиентов, так и за свой счет. Тем не менее прогресс в области компьютерных технологий позволил и в этой сфере финансов найти область приложения для средств частных и зачастую мелких инвесторов. Все большее количество брокерских фирм и банков открывают доступ частным инвесторам на рынок FOREX через Internet.

Источник

Участники валютного рынка

Основными участниками валютного рынка являются:

Коммерческие банки.

Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки аккумулируют через операции с клиентами совокупные потребности рынка в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На международном валютном рынке наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

Центральные банки.

Центральные (национальные) банки играют важную роль на валютном рынке. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными и хеджевыми фондами, а также страховыми компаниями, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами или funds; наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д

Валютные биржи.

В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Валютные брокерские фирмы.

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах и ставках, является местом, где формируется реальный валютный курс и реальные процентные ставки по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

Частные лица.

См. также

Валютный рынок
Форекс

Источники

Д. Ю. Пискулов «Теория и практика валютного дилинга».

Wikimedia Foundation.
2010.

Полезное

Смотреть что такое «Участники валютного рынка» в других словарях:

Участники рынка — (Market participants) Участники рынка это финансовые учреждения и частные лица, занимающиеся валютными операциями Участники рынка ценных бумаг, профессиональные участники рынка, профессиональные участники рынка ценных бумаг, участники финансового … Энциклопедия инвестора
Агенты валютного контроля — 3. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации, государственная корпорация Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) , а также не являющиеся… … Официальная терминология
Валютный рынок Форекс — (Forex) Валютный рынок Форекс это международный валютный рынок Валютный рынок Форекс: аналитика, прогнозы, курсы валют, трейдеры и советники Содержание >>>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Спотовый рынок — (Spot Market) В современных условиях широкое распространение получили спотовый и срочный рынки Сделки и формирование цен на спотовом и срочном рынках, инструменты, используемые участниками срочного и спотовго рынка для заключения сделок… … Энциклопедия инвестора
Своп — (Swap) Своп это это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями Своп: валютный своп, сделка своп, кредитный своп, процентный своп, дефолтный своп, своп операции,… … Энциклопедия инвестора
Торговая сессия — (Trading session) Торговая сессия это период времени, в процессе которого совершаются валютные сделки при участии банков и торговых площадок, расположенных в одной географической зоне Определение торговой сессии, индикатор торговых сессий Форекс… … Энциклопедия инвестора
Форекс — Иллюстрация идеи конвертации валютных пар. Финансовые рынки … Википедия
Маркет-мейкер — (Market maker) Маркет мейкер это организация или лицо, торгующее на валютном рынке и являющееся посредником между продавцом и покупателем. Маркет Мейкеры на валютном рынке, стратегии маркет мейкеров. Услуги банков и маркет мейкеров. Содержание… … Энциклопедия инвестора

Источник

Главные участники рынка Форекс

Участников международного валютного рынка Форекс, условно, можно разделить на 2 основные категории:

— активные (market makers — очень крупные организации, у которых колоссальные активы);

— пассивные (market users).

Активные участники рынка Форекс — это, прежде всего, крупные коммерческие банки, через которые производятся основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, пенсионных и страховых фондов, хеджеров и частных инвесторов.

Банки — основные участники рынка Форекс, потому что они обладают большими активами, которые необходимы для выхода на рынок.

Такие банки, также, проводят операции и за счет собственных средств, при этом объемы ежедневных операций у многих банков составляют миллиарды долларов, а у некоторых из них, даже основная часть прибыли образуется только за счет спекулятивных операций с валютой.

Кроме банков, активными участниками рынка являются брокерские дома и конторы, которые выполняют роль посредника между огромным количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и прочими. Коммерческие банки и брокерские дома проводят операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, а также сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка.

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка Форекс не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты только по ценам, которые предлагают активные участники рынка. То есть, они пользуются тем, что уже есть на рынке и предлагается активными участниками. У них есть только выбор из предложенного маркет-мейкерами списка котировок. Сами выставить свою котировку маркет-юзеры не могут.

Пассивные участники рынка ставят перед собой, как правило, следующие цели:
— спекуляция на разнице курсов,

— оплата экспортно-импортных контрактов,

— иностранные производственные инвестиции,

— создание совместных предприятий,

— хеджирование валютных рисков,

— и прочие.

Теперь, рассмотрим каждого участника рынка индивидуально:

1. Крупные коммерческие банки.

Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Наибольшее влияние, на мировой валютный рынок оказывают крупные международные банки, такие как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменением в котировке или в цене валюты. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки — это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты. Медведи — это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в довольно узких пределах, но если быки или медведи «берут верх», котировки курсов валют меняются быстро и значительно.

2. Крупные брокерские конторы.

Крупные брокерские конторы являются посредником между банками и фондами, дилинговыми центрами, частными лицами и т.д. Крупные брокерские конторы, предоставляя банкам большое количество заказов на куплю-продажу, могут также диктовать свои цены. Таким образом, они тоже влияют на весь международный валютный рынок, поэтому их тоже можно назвать маркет-мейкерами.

3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом прямого доступа на валютный рынок такое организации, обычно, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

4. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.

(Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Обычно, это международные инвестиционные фонды, которые осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известный фонд «Quantum» Джорджа Сороса.

К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и прочее. К их числу можно отнести — Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

5. Центральные банки.

Главная функция и задача ЦБ — это валютное регулирование на внешнем рынке: предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и прочими. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок, оно может быть как прямым — в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или совместно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке.

Центральные банки стран выходят на Форекс, как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки устойчивости или коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Их нельзя относить ни к быкам, ни к медведям, потому, что они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Замечу, что прибыль не является основной целью этих банков, однако, убыточные операции им тоже ни к чему, поэтому интервенции центральных банков, обычно, маскируются и производятся через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США — Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), Европейский Центральный Банк ЕЦБ, Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady) и Банк Японии (Bank of Japan).

6. Валютные биржи.

7. Валютные брокерские фирмы.

Их цель и функции работы — сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За такое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

8. Частные лица.

Физические лица осуществляют широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А с 1986 года физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке Форекс с целью получения прибыли.

Таким образом, получается, что активные участники международного валютного рынка Форекс диктуют свои условия, а пассивные участники принимают их и работают на этих условиях. Также, крупные маркет-мейкеры, вполне, могут манипулировать рынком из-за больших активов и своего статуса.

Подготовлено специалистами компании Gerchik&Co

Источник

Международный
валютный рынок
— это особая сфера экономических
отношений, связанная с осуществлением
операций (покупка, продажа, обмен) и
платёжными документами в свободно
конвертируемой валюте (чеки, векселя,
телеграфные и почтовые переводы,
аккредитивы). Международный валютный
рынок, образуемый через корреспондентские
связи между банками разных стран,
является механизмом, посредством
которого производятся международные
денежные расчёты, связанные с внешней
торговлей, инвестициями, туризмом и
другими деловыми и культурными
отношениями.

Рынок
FOREX (FOReign EXchange market) — межбанковский рынок,
сформировавшийся в 1971 году, когда
международная торговля перешла от
фиксированных курсов валют к плавающим.
Главный принцип на FOREX заключается в
обмене одной валюты на другую. При этом
курс одной валюты относительно другой
определяется очень просто: спросом и
предложением – обмен, на который согласны
обе стороны.

Валютный рынок
складывается из двух основных компонентов:
рынка биржевой торговли и внебиржевого
валютного рынка, который фактически
является межбанковским. Именно на него
приходится основной объем операций,
осуществляемых на FOREX.

FOREX не является
«рынком» в традиционном смысле этого
слова. У него нет единого центра, он не
имеет конкретного места торговли, как,
например, валютные фьючерсы. Торговля
происходит по телефону и через терминалы
компьютера одновременно в сотнях банках
во всем мире. Сотни миллионов долларов
продаются и покупаются каждые несколько
секунд, что и составляет суть так
называемого валютного трейдинга.

Для
получения информации о состоянии
финансовых рынков в режиме реального
времени, а также финансово-экономических
новостей используются международные
информационные системы, такие, как,
например, Tenfore.

FOREX
объединяет четыре региональных рынка:
европейский, азиатский, американский,
австралийский. Обменные операции не
прекращаются в течение всей рабочей
недели, рынок работает 24 часа в сутки.

FOREX — самый большой
рынок в мире, он составляет по объему
до 90% всего мирового рынка капиталов.
Тысячи участников этого рынка — банки,
брокерские фирмы, инвестиционные фонды,
финансовые и страховые компании — в
течение 24 часов в сутки покупают и
продают валюту, заключая сделки в течение
нескольких секунд в любой точке Земного
шара.

Для чего необходимо
перемещение таких огромных денежных
масс по электронным каналам? Валютные
операции обеспечивают экономические
связи между участниками различных
рынков, находящимися по разные стороны
государственных границ: межгосударственные
расчеты, расчеты между фирмами из разных
стран за поставляемые товары и услуги,
иностранные инвестиции, международный
туризм и деловые поездки. Без валютообменных
операций эти важнейшие виды экономической
активности не могли бы существовать.
Но деньги, служащие здесь инструментом,
сами становятся товаром, так как спрос
и предложение по операциям с каждой
валютой в различных деловых центрах
меняется во времени, а следовательно
меняется и цена каждой валюты, причем
меняется быстро и непредсказуемым
образом.

Главными валютами,
на долю которых приходится основной
объем всех операций на рынке FOREX, являются
сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская
йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и британский
фунт стерлингов (GBP).

Основными
участниками валютного рынка являются:

Коммерческие
банки. Они
проводят основной объем валютных
операций. В банках держат счета другие
участники рынка и осуществляют с ними
необходимые конверсионные и
депозитно-кредитные операции. Банк как
бы аккумулирует (через операции с
клиентами) совокупные потребности рынка
в валютных конверсиях, а также в
привлечении/размещении средств и выходят
с ними на другие банки. Помимо удовлетворения
заявок клиентов банки могут проводить
операции и самостоятельно за счет
собственных средств. В конечном итоге
валютный рынок представляет собой рынок
межбанковских сделок.

Обычно крупные
игроки подразделяются на быков и
медведей. Быки — это участники рынка,
которые заинтересованы в повышении
стоимости валюты; медведи — это участники
рынка, которые заинтересованы в понижении
стоимости валюты. Обычно рынок находится
в состоянии равновесия между быками и
медведями, и разница котировок валют
колеблется в достаточно узких пределах.
Однако, когда быки или медведи «берут
верх», котировки курсов валют меняются
достаточно резко и значительно.

Фирмы,
осуществляющие внешнеторговые операции.
Компании, участвующие в международной
торговле, предъявляют устойчивый спрос
на иностранную валюту (в части импортеров)
и предложение иностранной валюты
(экспортеры), а также размещают и
привлекают свободные валютные остатки
в краткосрочные депозиты. При этом
данные организации прямого доступа на
валютный рынок, как правило, не имеют и
проводят конверсионные и депозитные
операции через коммерческие банки.

Центральные
банки. Их
главной задачей является валютное
регулирование на внешнем рынке — а
именно, предотвращение резких скачков
курсов национальных валют, с целью
недопущения экономических кризисов,
поддержания баланса экспорта — импорта
и т.п. Центральные банки оказывают прямое
влияние на валютный рынок. Их влияние
может быть как прямым — в виде валютной
интервенции, так и косвенным — через
регулирование объема денежной массы и
процентных ставок.

Валютные
биржи. В ряде
стран с переходной экономикой функционируют
валютные биржи, в функции которых входит
осуществление обмена валют для юридических
лиц и формирование рыночного валютного
курса.

Валютные
брокерские фирмы.
В их функцию входит сведение покупателя
и продавца иностранной валюты и
осуществление между ними конверсионной
или ссудно-депозитной операции.

Частные
лица.
Физические лица проводят широкий спектр
неторговых операций в части зарубежного
туризма, переводов заработной платы,
пенсий, гонораров, покупки и продажи
наличной валюты. А в 1986г. с введением
маржевой торговли физические лица
получили возможность инвестировать
свободные денежные средства на рынке
FOREX с целью получения прибыли.

Операции на рынке
ФОРЕКС.

Спекулятивные
операции на форекс.
Именно этот тип операций подразумевается
чаще всего, когда речь заходит о работе
частного инвестора на данном рынке.
Важно понимать, что спекуляциями, то
есть идеей «купить подешевле — продать
подороже», увлечены далеко не все
представители участников рынка, однако
таковых действительно много. В первую
очередь, спекулятивные цели преследуют
маркет-юзеры: частные и институциональные
инвесторы и трейдеры. К маркет-юзерам,
которые также ставят перед собой задачу
получения дохода на курсовой разнице
валют, можно отнести инвестиционные
фонды, специальные подразделения многих
коммерческих банков и финансовых
холдингов, а также косвенно относятся
к спекулянтам брокерские и финансовые
компании, которые выступают в качестве
посредника между маркет-юзерами и рынком
и зарабатывают на спрэде.

Хеджирующие
операции на форекс. Эти
сделки призваны снизить возможные
убытки в результате операций на других
рынках и инструментах. Чаще всего (и
теоретически более правильно) надо
говорить о хеджировании в разрезе рынка
ценных бумаг, так как изначально
хеджирование производилось за счет
фьючерсной торговли. В общем и целом
цель хеджирования — застраховать
текущие сделки на физическом рынке с
помощью открытия противоположных
позиций на рынке производных инструментов
(например, тех же фьючерсов). В специфике
валютного рынка можно вести речь о
хеджирующих операциях с двух позиций.
Во-первых, хедж используется как торговая
тактика, когда с помощью одной валюты
страхуют риски, возникающие при работе
с другой валютой. Во-вторых, хеджирование
трактуется как способ маркет-мейкеров
(хеджевых и инвестиционных фондов,
экспортно-импортных компаний и т. д.)
застраховать риски при совершении
крупных сделок на других рынках.

Регулирующие
операции на форекс.
Эти сделки осуществляются центробанками
стран с целью обеспечить стабильность
курса национальной валюты. Так как
валюты государств, представленных на
FOREX, являются свободно конвертируемыми,
а значит, подверженными различным
рыночным негативным факторам (стихийные
бедствия в странах, войны, плохие
экономические показатели и даже атаки
крупных агрессивных спекулянтов), то в
задачи ЦБ входит поддержание национальной
денежной единицы, в случае если изменение
ее курса происходит слишком резко. Такое
вмешательство ЦБ в ситуацию на FOREX
называют «валютной интервенцией». Ее
суть заключается в том, что ЦБ, выходя
на рынок, единовременно выводит большую
сумму денег с целью скорректировать
курс. Регулирующие операции присущи не
только рынку FOREX; на национальных валютных
рынках также могут проводиться валютные
интервенции.