Компания игрек анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов в тыс руб

Компания Игрем анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов (в тыс. руб.)

Решение

Рассчитаем внутреннюю ставку доходности каждого проекта. Для расчета внутренней нормы доходности IRR воспользуемся формулой:
IRR= i1+NPVi1NPVi1-NPVi2*(i2-i1)
где i1, i2 – ставки дисконтирования.
NPVi1 >0, NPVi2<0
В качестве ставок i1 и i2 используем ставки 17% и 25%.
Рассчитаем IRR проекта А.
NPVA17%= -300+-3871+0,17+-1921+0,172+-1001+0,173+6001+0,174+6001+0,175+8501+0,176+-1801+0,177=31,78 тыс
. руб.
NPVA24%= -300+-3871+0,24+-1921+0,242+-1001+0,243+6001+0,244+6001+0,245+8501+0,246+-1801+0,247=-137,1 тыс

Артикул: 1028450

Раздел:Экономические дисциплины (9559 шт.) >
  Инвестиции (215 шт.)

Название или условие:
Компания Игрек анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов (в тыс. руб):
Год 0 1 2 3 4 5 6 7
А -300 -387 -192 -100 600 600 850 -180
В -405 134 134 134 134 134 134 0
Рассчитать внутреннюю норму доходности каждого проекта.

Описание:
Подробное решение

Изображение предварительного просмотра:

Процесс покупки очень прост и состоит всего из пары действий:
1. После нажатия кнопки «Купить» вы перейдете на сайт платежной системы, где можете выбрать наиболее удобный для вас способ оплаты (банковские карты, электронные деньги, с баланса мобильного телефона, через банкоматы, терминалы, в салонах сотовой связи и множество других способов)
2. После успешной оплаты нажмите ссылку «Вернуться в магазин» и вы снова окажетесь на странице описания задачи, где вместо зеленой кнопки «Купить» будет синяя кнопка «Скачать»
3. Если вы оплатили, но по каким-то причинам не смогли скачать заказ (например, случайно закрылось окно), то просто сообщите нам на почту или в чате артикул задачи, способ и время оплаты и мы отправим вам файл.

Подборка по базе: Плешкова И.В. СТРбвд-2003а Лабораторная работа №3.docx, Контр. работа №2.doc, Пример_Практическая работа.pdf, МДК 03.01_Итоговая практическая работа.docx, Практическая работа №2 часть 3.docx, Пр работа №1.docx, 9б индивидуальная работа с неуспевающими по математике. ОГЭ.docx, Практическая работа №4.docx, Практическая работа №1 (8).docx, Практическая работа 1 Гражданское право.pdf

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МУРМАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления

морехозяйственной деятельностью

Контрольная работа

по дисциплине: «Бизнес-планирование в теплоэнергетике»

Вариант №2

Выполнил: студент 4 курса

группы ТТб15з-1

заочной формы обучения

направление подготовки 13.03.01

«Теплоэнергетика и теплотехника»

Степанова А.А.

номер зачетной книжки ТиТ3б16з-240
Проверил:

г. Мурманск

2019

Содержание

1. Задача №1
2. Задача №2
3. Задача №3
4. Задача №4
5. Список литературы

Задача №1

Для строительства необходимы капитальные вложения в размере 3,3млрд. руб. Ожидаемый годовой доход составит 651млн. руб. в год. За какой период окупится данный проект и обеспечит годовую доходность инвестору 19%?

Решение

Коэффициент дисконтирования

i=1/(1+E)ⁿ,

где Е – годовая доходность, n – период времени в годах.

Из последнего столбца таблицы видно, что проект окупается в срок более 18 лет, но менее 19 лет. Уточним этот срок. На момент окончания 18 года накопленный дисконтированный денежный поток положительных компонентов потока составит 3276,698 млн. руб. и до окупаемости проекта недостает 3300,000-3276,698 = 23,302 млн. руб. В предстоящий (по отношению ко 18 году) 19 год реализации проекта генерируемый им денежный поток составит 23,888 млн. руб., т.е. 1,991 млн. руб. в месяц. Таким образом, оставшиеся 23,302 млн. руб. окупятся за 23,302/1,991 = 11 месяцев. Итак, окончательно срок окупаемости анализируемого проекта составит 18 лет и 11 месяцев.

Задача №2

Рассчитать чистую текущую стоимость дохода от проекта «Юг». Стоимость проекта 24,5млн. руб., поток доходов: в первый год – 10млн. руб., во второй год – 55млн. руб., в третий год — 80млн. руб., в четвертый год – 120млн. руб., в пятый год – 150млн. руб.; ставка дисконтирования 10%.

Решение

Чистая текущая стоимость (NPV) характеризует конечный результат инвестирования в денежном выражении и представляет разницу между приведенными к текущей стоимости путем дисконтирования денежными поступлениями от реализации проекта и инвестиционными затратами по нему. Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:

NPV = ,

где CF – денежные поступления от реализации проекта в n-м году;

I_n – инвестиционные затраты в n-м году;

i – ставка дисконтировании, в долях;

n – период времени, в годах.

NPV = 9,091 + 45,455 + 60,105 + 81,962 + 93,138 — 24,500 = 265,250

Задача №3

Фирма «Стройэкс» планирует осуществить модернизацию. Объем инвестиционных затрат оценивается в 257тыс. руб. В течение предстоящих семи лет ожидается получать денежный поток в размере 42,6тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту планируется вложение средств в размере 37,3тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит 279тыс. руб. Определить экономический эффект в результате реализации проекта, если ставка дисконтирования составляет 10%.

Решение

Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:

NPV = ,

где CF – денежные поступления от реализации проекта в n-м году;

I_n – инвестиционные затраты в n-м году;

i – ставка дисконтировании, в долях;

n – период времени, в годах.

Так как в пятом было инвестирование на сумму 37,3 тыс. рублей, то чистая текущая стоимость будет равна

NPV =257+37,7*0,621=280,412

Тогда NPV=(38,727+35,207+32,006+29,096+26,451+24,047+165,032)-280,412=70,154 тыс.рублей.

Задача №4

Компания Игрек анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов ( в тыс. руб.)

Рассчитать внутреннюю норму доходности каждого проекта.

Решение

Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта равна нулю. Внутренняя норма доходности характеризует верхний уровень затрат по проекту. Рассчитывается с применением метода интерполяции (подбора) по формуле:

i₁+ i₂-i₁),

где i₁, i₂ – ставки дисконтирования.

При этом обязательно должны соблюдаться следующие условия:

1.При ставке i₁ чистая текущая стоимость проекта должна быть положительной.

2.При ставке i₂ чистая текущая стоимость должна быть отрицательной.

Составим таблицу для расчета IRR для проекта А:

Методом интерполяции находим точное значение внутренней нормы доходности для проекта А:

18+ *(19-18)=18,13%

Составим таблицу для расчета IRR для проекта Б:

Методом интерполяции находим точное значение внутренней нормы доходности для проекта Б:

23+ *(24-23)=23,97%

Список литературы

Задача 1.Известны денежные потоки
двух альтернативных инвестиционных
проектов, тыс. руб.

Определите, какой проект является
предпочтительней при ставке доходности
6%.

Решение.

Расчет чистого дисконтированного дохода
по проектам А и В

NPV (А) = -240,0000+56,6038+88,9996+100,7543 = 6,3577 тыс. руб.,

NPV (В) = -240,0000+18,8679+44,4998+184,7162 = 8,0839 тыс. руб.,

Следовательно при ставке 6% предпочтительнее
проект В,

т. к. NPV (В) > NPV (А).

Задача 2.Необходимо оценить
инвестиционный проект без учета и с
учетом инфляции, имеющий стартовые
инвестиции 14 000 рублей. Период реализации
проекта 3 года. Денежный поток по годам:
7000, 6000, 5000.Требуемая ставка доходности
без учета инфляции 12%. Среднегодовой
индекс инфляции 6%.

Решение.

Для оценки инвестиционного проекта без
учета инфляции рассчитывается чистый
дисконтированный доход при ставке 12%.

Для оценки инвестиционного проекта с
учетом инфляции рассчитывается чистый
дисконтированный доход по следующим
ставкам

вариант 1: 0,12 + 0,6 = 0,18 (18%)

вариант 2: 0,12 + 0,6 +0,12*0,06 = 0,1872 (18,72%)

Оценка инвестиционного проекта без
учета и с учетом инфляции

NPV = 592 -715 -859

6. Рекомендуемая литература

Основная литература:

Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы,
экзотические и погодные производные.
– М., Научно – техническое общество им.
Академика С.И. Вавилова, 2005.

2. Буянов В.П. Управление рисками
(рискология) /Буянов В.П., Кирсанов К.А.,
Михайлов Л.А. –М.: Экзамен, 2002.-384 с.

3. Воронцовский А.В. Управление рисками:
учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп.
– СПб.: Изд-во С. Петерб. ун-та, 2000, 2004. –
458 с.

4. Ермасова Н.Б. Риск – менеджмент
организации. — М.: Издательство
«Альфа-Пресс». 2005.

5. Качалов Р.М. Управление хозяйственным
риском. — М.: «Наука», 2002.

6.Крапчатова И. Управление рисками
инвестиционного проекта на этапе
проектирования//Управление финансовыми
рисками. – 2009. — №3. – с.10.

7. Никитина Т.В. Страхование коммерческих
и финансовых рисков.-СПб.: Питер,
2002.-240с.

8. Ступаков В.С., Токаренко Г.С.
Риск-менеджмент: учебное пособие. – М.:
Финансы и статистика, 2007. – 228 с.

9. Уродовских В.Н. Управление рисками
предприятия: учебное пособие. – М., 2009.
– 120 с.

10. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление
рисками предприятия: учебно – практическое
пособие. – М.: ТЕИС, 2003. – 247 с.

11. Филина Ф.Н. Риск-менеджмент. — М.: Гросс
Медиа: Росбух, 2008.

12. Хохлов Н.В. Управление риском: учебное
пособие для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. –
239 с.

13. Чекулаев М Риск-менеджмент: управление
финансовыми рисками на основе анализа
волатильности. — М.: Альпина Паблишер,2002.

14. Чернова Г.В., Кудрявцева А.А. Управление
рисками: учебное пособие. – М.: Проспект,
2008. – 160 с.

15. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические
и финансовые риски. Оценка, управление,
портфель инвестиций. – 7-е изд. – М.: ИТК
«Дашков и К», 2009. – 544 с.

16. Шахов В.В., Миллерман А.С., Медведев
В.Г. Теория и управление рисками в
страховании.-М.: Финансы и статистика,
2002.

17. Энциклопедия финансового риск —
менеджмента/под ред. канд. экон. наук
А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. – 4-е изд.,
испр. и доп. – М.: Альпина Бизнес-Букс,
2009. – 932 с

18. Горбатовская Г.Г. Экономическая оценка
инвестиций. –Екатеринбург:УрИБ, 2006.

19. Инвестиционная деятельность. /Под.
ред. Г.П. Подшиваленко Г.П. –М.:ИНФРА-М,
2006.

20. Григорьева А.Н., Перепечина М.К. Финансы
корпораций. –М.:ИНФРА-М, 2006.

21. Графова Г.Ф., Гуськов С.В. Экономическая
оценка инвестиций. –М.: КноРус, 2007.

22. Басовский Л.Е. Экономическая оценка
инвестиций. –М.: КноРус, 2007.

23. Подшиваленко Г.П. Инвестиции. –М.:
КноРус, 2007.

24. Инвестиции. /Под. ред. В.В. Ковалева.
–М.: Финансы и статистика, 2007.

25. Волков С.Н., Скляренко А.Р. Экономика
предприятия. –М.: Финансы и статистика,
2008.

Дополнительная литература:

1. Закон РФ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации
осуществляемой в форме капитальных
вложений» №39-ЗФ от 25 февраля 1999.

2. ФЗ «Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой
в форме капитальных вложений» (в ред.
от 02.01.2000 г. № 22).

3. ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»
(в ред. от 07.01.99 г. № 19).

4. Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление
рисками в предпринимательстве. – М.:
ИТК «Дашков и К», 2007. – 772 с.

5. Долматов А.С. Математические методы
риск – менеджмента: учебное пособие. –
М.: Экзамен, 2007. – 319 с.

6. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента:
учеб.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Проспект,
2010.

7. Крапчатова И. Управление рисками
инвестиционного проекта на этапе
проектирования. Управление финансовыми
рисками, №3, 2009г.

8. Мартынов С. Анализ причинно-следственных
связей в механизме реализации риска.
Управление финансовыми рисками, №4,
2008г.

9. Мельников А.В. Риск – менеджмент:
Стохастический анализ рисков в экономике
финансов и страхования. М.: изд-во «Анкил»,
2001.

10. Островская Э. Риск инвестиционных
проектов/ пер. с польского. – М.: ЗАО
«Издательство экономика», 2004. – 269 с.

11. Риск-менеджмент инвестиционного
проекта: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим
специальностям/под ред. М.В. Грачевой,
А.Б. Секерина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. –
544 с.

12. Страхование. Под редакцией проф.
Шахова В.В. – М.: «Анкил», 2002.

13. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска
и моделирование рисковых ситуаций:
учебник.– М.: ИТК «Дашков и К», 2009. – 880
с.

14. Подберезкин А.И., Стреляев С.П., Хохлов
О.А., Ястребов Я.И.. Из истории приватизации
в России. –М.:Ступени, 2004.

15. Лукас С. Личное состояние. Приумножать,
защищать, распоряжаться. –М.: Альпина
Бизнес Букс, 2007.

16. Дамодаран А. Инвестиционная оценка.
Инструменты и методы оценки любых
активов. –М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

17. Котлер Ф., Асплунд К., Рейн И., Хайдер
Д. Маркетинг мест. Привлечение инвестиций,
предприятий, жителей и туристов в города,
коммуны, регионы и страны Европы. –М.:
Стокгольмская школа экономики в
Санкт-Петербурге, 2005.

18.Инвестиционно-строительный инжиниринг.
–М.: изд. Елима, 2007.

19. Буренин А.Н. Задачи с решениями по
рынку ценных бумаг, срочному рынку и
риск-менеджменту. –М.: Изд. Научно-техническое
общество имени академика С. И. Вавилова,
2008.

20. Николай Мрочковский. Как заработать
миллион долларов в России, инвестируя
в ПИФы. -М.: «НТ Пресс», 2008.

21. Василий Якимкин. Как начать зарабатывать
на валютном рынке. -Forex М, SmartBook, 2008.

22. Патрик Гохан. Слияния, поглощения и
реструктуризация компаний. –М.: Альпина
Бизнес Букс, 2007.

Периодические издания

1. Журнал «Управление финансовыми рисками»

2. Журнал «Финансовый менеджмент»

3. Журнал «Менеджмент в России и за рубежом»

4. Журнал «Менеджмент сегодня»

Приложение 2

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #