Налоговый щит — допустимые вычеты из налогооблагаемого дохода.
Что такое налоговый щит?
Налоговый щит — это допустимый вычет из налогооблагаемого дохода, который приводит к уменьшению суммы налогов, подлежащих уплате. Налоговые щиты различаются в разных странах и основаны на том, какие вычеты допустимы, а какие нет. Стоимость этих щитов зависит от эффективной ставки налога для корпорации или физического лица (более высокая ставка увеличивает стоимость вычетов).
Общие расходы, которые подлежат вычету, включают амортизацию, выплаты по ипотеке и процентные расходы. Бывают случаи, когда доход может быть снижен за определенный год из-за ранее невостребованных налоговых потерь за предыдущие годы.
Как стратегически используются налоговые щиты?
Как корпорации, так и частные лица ощущают преимущества налоговых щитов. Существует две основные стратегии, используемые компаниями:
- Оптимизация структуры капитала;
- Методы ускоренной амортизации.
Структура капитала
Влияние добавления/удаления налогового щита достаточно значительно, чтобы компании учитывали его при рассмотрении оптимальной структуры капитала, которая представляет собой сочетание долгового и акционерного финансирования. Поскольку процентные расходы по долгу подлежат налогообложению (а дивиденды по акциям — нет), это делает долговое финансирование намного дешевле.
Ускоренная амортизация
Поскольку амортизационные расходы подлежат налогообложению, компании, как правило, предпочитают как можно быстрее максимизировать амортизационные расходы в своих налоговых декларациях. Корпорации могут использовать различные методы амортизации, такие как двойной уменьшающийся остаток и сумма лет-цифр, чтобы снизить налоги в первые годы.
Следует отметить, что независимо от того, какой метод амортизации используется, общие расходы будут одинаковыми в течение всего срока службы актива. Таким образом, выгода исходит из временной стоимости денег и максимально возможного уменьшения налоговых расходов. Поскольку амортизация — это неденежные расходы, а налог — это денежные расходы, экономия происходит за счет временной стоимости денег.
Формула налогового щита
Для увеличения денежных потоков и дальнейшего повышения стоимости бизнеса используются налоговые щиты. Эффект от налогового щита можно определить по формуле. Обычно это вычет, умноженный на ставку налога.
Формула:
Налоговый щит = Вычет х Налоговая ставка
Пример налогового щита на проценты
Компания имеет остаток долга в размере $8 000 000 при стоимости долга 10% и налоговой ставке 35%. Налоговая экономия этой компании эквивалентна процентному платежу, умноженному на налоговую ставку. Таким образом, экономия составляет $8,000,000 x 10% x 35% = $280,000. Это эквивалентно процентным расходам в размере $800 000, умноженным на 35%.
Интуиция подсказывает, что компания уменьшает налогооблагаемый доход на $800 000, поскольку процентные расходы вычитаются. Это уменьшает налог, который она должна заплатить, на $280 000.
Пример амортизационного налогового щита
Например, если годовая амортизация компании составляет $2 000, а ставка налога установлена на уровне 10%, налоговая экономия за период составляет $200.
При амортизации методом ускоренной амортизации налоговый щит также будет больше в более ранние периоды и меньше в более поздние. Налоговая экономия больше, поскольку вычет больше. Однако важно учитывать влияние временных различий между амортизацией и резервированием капитальных затрат для налоговых целей.
Добавление налогового щита
При добавлении обратно налогового щита для определенных формул, таких как свободный денежный поток, может быть не так просто добавить обратно полную стоимость налогового щита. Вместо этого следует вернуть первоначальный расход, умноженный на единицу минус налоговая ставка. Это связано с тем, что чистый эффект от потери налогового щита — это потеря стоимости налогового щита, но возвращение первоначального расхода в качестве дохода.
В нашем примере с процентными расходами годовая стоимость налогового щита составляет 280 000 долларов. Однако теперь мы предположим, что этот долг был конвертируемой облигацией. Чтобы рассчитать влияние конвертации этой облигации на разводненную прибыль на акцию, мы должны добавить процентные расходы после уплаты налогов обратно к чистой прибыли. Таким образом, обратная добавленная стоимость находится следующим образом:
Процентные расходы после уплаты налогов = Процентные расходы x (1 — Тс)
Пример налогового щита на проценты Продолжение
В этом году наша конвертируемая облигация выплачивает купон в размере $800 000. Налоговая экономия составила бы $280 000, если бы облигация не была конвертирована. Однако если бы эта облигация была конвертирована, чистая стоимость потерянного налогового щита составила бы $800 000 (1 — 35%) = $520 000.
Интуиция подсказывает, что, хотя мы теряем $280 000 налогового щита, мы получаем обратно процентные расходы в размере $800 000 (поскольку мы больше не обязаны их выплачивать). Чистый эффект — $280 000 + $800 000 = $520 000.
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что прочитали статью Finansistem про налоговый щит. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:
- Анализ финансовой отчетности
- Револьверный кредит
- Инвестиционные банки
- Доходные акции
- Главная
- Правовые ресурсы
- Подборки материалов
- Налоговый щит
Налоговый щит
Подборка наиболее важных документов по запросу Налоговый щит (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2020 год: Статья 374 «Объект налогообложения» главы 30 «Налог на имущество организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Налоговый орган доначислил налог на имущество организаций в отношении быстропадающих щитов, поскольку счел, что они являются недвижимым имуществом. Суд установил, что спорные объекты сооружены на монолитной железобетонной конструкции здания ГЭС, наличие которой обеспечивает их прочную связь с землей, не предназначены для последовательной разборки, перемещения и сборки на новом месте, их перемещение нанесет несоразмерный ущерб их назначению, а результатом данного действия будет возведение исключительно новых объектов со своим назначением и характеристиками, суд признал доначисление налога на имущество правомерным. При этом суд указал, что спорные объекты не имеют самостоятельного функционального назначения, являются составляющей частью ГЭС, обеспечивающей единый технологический цикл. Суд отклонил довод налогоплательщика о том, что быстропадающие щиты могут быть перенесены с одного агрегата ГЭС на другой без внесения изменений в конструкцию зданий и сооружений ГЭС, поскольку такое перемещение не свидетельствует о возможности самостоятельного функционирования спорных объектов вне объекта недвижимого имущества.
Подборка судебных решений за 2021 год: Статья 380 «Налоговая ставка» главы 30 «Налог на имущество организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Налоговый орган пришел к выводу о неправомерном применении налогоплательщиком льготы по налогу на имущество в отношении объекта основных средств «быстропадающий щит» и неправомерном отнесении его к движимому имуществу. Суд признал правомерным доначисление налога на имущество, указав, что спорный объект является недвижимым имуществом, обеспечивает деятельность всей ГЭС, на которой установлен. Деятельность объекта вне здания ГЭС невозможна, так как исходя из проектной документации спорный объект и его составные детали были сконструированы специально с учетом места установки в здании ГЭС. Само по себе здание ГЭС обеспечивает прочную связь спорного объекта с землей, а конструкция спорного объекта не подразумевает его разборки, перемещения и сборки на новом месте. Отсутствие государственной регистрации права собственности на спорный объект при этом не свидетельствует о его отнесении к движимому имуществу, т.к. быстропадающие щиты налогоплательщика являются составной частью единого объекта здания ГЭС. Суд также указал, что спорный объект не относится к линиям энергопередачи и не является их неотъемлемой технологической частью, поскольку обслуживает собственные нужды электростанции в процессе производства энергии и технологически не участвует в оказании услуг передачи электроэнергии.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Нормативные акты
A company’s financial accounting provides information about its performance and financial position, but it also allows business leaders to take advantage of opportunities to save money. Saving by using items such as tax shields affects a company’s cash flow, which is the rate at which money enters and leaves the business.
Tax Shield
-
A tax shield is any deduction that the tax code allows for businesses to reduce their taxable income and, consequently, pay less in business income taxes. Tax shields take several forms, but most involve some type of expenditure that is tax-deductible. For example, if a business takes out a loan and pays interest on it each month, the interest payments are tax-deductible. Higher interest rates create larger tax shields. The money a business saves from a tax shield is cash it doesn’t need to pay to the government as tax.
Impact on Cash Flow Analysis
-
Tax shields increase cash flow because they keep more money in a business. The cash flow statement, which is one of the financial statements that a business produces, lists expenses, including taxes paid on operating activities and investment activities. Tax shields directly reduce these amounts without affecting income. Analyzing a company’s cash flow without accounting for the impact of tax shields gives an incomplete picture of how money moves through the business.
Calculations
-
The process for calculating the impact of a tax shield is relatively straightforward. The tax shield’s value is the amount of money it saves on taxes. An interest tax shield equals the cost of interest multiplied by the company’s tax rate. The cost of interest appears elsewhere on the cash flow statement as a payment to the lender. However, this is the cost of doing business that the company would incur regardless of its tax implications. Some cash flow statements can show multiple tax shields, each based on a simple multiplication, which can be added together to determine the total tax shield value for the period of time that the statement covers.
Significance
-
A company’s financial leaders, investors and prospective stock buyers all have a stake in a cash flow analysis. Cash flow indicates how likely a company is to be able to meet its future obligation, including payroll, taxes and debts. Analysts perform a number of calculations to account for tax shields and other variables in cash flow, including discounted cash flow analyses and adjusted present value calculations. If a company’s cash flow relies on tax shields that it can’t maintain (deductions for interest on a loan it will soon pay off, for example), it may indicate an impending problem. Likewise, strong cash flow that benefits from an ongoing tax shield makes a business appear stronger.
Щит Налоговый
Сегодня в нашей рубрике «Азбука бухгалтера» буква Щ.И поговорим мы о Щите налоговом.
Что такое налоговый щит? Объясняем простыми словами. Налоговый щит-английское словосочетание (tax shield). Так что это такое? Щит налоговый – наличие у компании определенных налоговых льгот и освобождений, предоставляемых, как правило, по решению правительственных органов и местных властей.
Проще говоря, это законный способ уменьшения налогового бремени с помощью спланированного повышения расходов. По сути любой налоговый вычет может считаться налоговым щитом. Щитом, по сути, являются любые затраты или льготы, позволяющие уменьшить облагаемую прибыль, а значит, снизить налог на прибыль. Номинально стоимость налогового щита равна потенциальной экономии на налоге
Налоговый щит = стоимость расходов, подлежащих вычету из налоговой базы x налоговая ставка.
Например, взятие кредита дает налоговую выгоду, потому что вы можете использовать уплату процентов в качестве расходов, не подлежащих налогообложению. После их вычета сумма, на которую начисляется налог, уменьшается. Но нужно понимать, что только проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую базу, а не сам кредит.
Другим примером налогового щита является амортизация. Она позволяет платить меньше налогов, даже не прибегая к реальным расходам денежных средств. Владелец актива фактически ничего не тратит, но корректирует указанную в финансовой отчетности стоимость амортизируемого актива.
Еще один пример: доход может быть снижен за определенный год из-за ранее невостребованных налоговых убытков за предыдущие годы.
Существуют организации, предоставляющие услуги налогового щита.. Это юридические и адвокатские конторы, аудиторские и бухгалтерские организации и ряд других.
Что важно знать предпринимателям?
Налоговый щит необходимо отличать от так называемых налоговых гаваней или офшоров. В случае с налоговом щитом речь идет не о переводе бизнеса на территории с особыми налоговыми льготами, а об использовании условий действующего законодательства своей страны. Главное — не перейти грань, чтобы не получить обвинения в необоснованной налоговой выгоде.
@azbukaucheta
