При определении стоимости бизнеса в рамках оценки стоимости нематериальных активов стоимость гудвина

Министерство экономического развития и торговли
Российской Федерации

Приказ

22 июня 2015 года N 385

Об утверждении федерального стандарта оценки
«Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)»

В соответствии со статьей 20 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 31, ст. 3813; 2006, № 31, ст. 3456; 2010, № 30, ст. 3998; 2011, № 1, ст. 43, № 29, ст. 4291; 2014, № 30, ст. 4226) приказываю:

1. Утвердить прилагаемый Федеральный стандарт оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)».

2. Настоящий приказ вступает в силу со дня вступления в силу приказов Минэкономразвития России от 20 мая 2015 г. № 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)», от 20 мая 2015 г. № 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», от 20 мая 2015 г. N 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)».

Министр
А.В.УЛЮКАЕВ

Утвержден приказом Минэкономразвития России
от 22 июня 2015 г. № 385

Федеральный стандарт
оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной
собственности (ФСО № 11)»

I. Общие положения

1. Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1) «, «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2) «, «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3) » (далее соответственно — ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3), иных федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и определяет требования к проведению оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

2. Положения настоящего Федерального стандарта оценки распространяются на проведение оценки как отдельных нематериальных активов, так и совокупности нематериальных активов.

3. При проведении оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности для случаев бухгалтерского учета, статистического учета, финансовой отчетности, проверки полноты исчисления и уплаты налогов оценщик должен также соблюдать требования соответствующих нормативных правовых актов.

II. Объекты оценки

4. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать нематериальные активы — активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1. исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

2. права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);

3. деловая репутация.

III. Общие требования к проведению оценки

5. Для проведения оценки стоимости объекта оценки оценщик осуществляет:
• анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
• анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
• идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.

6. Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

7. Оценщик собирает информацию из различных источников в объеме, достаточном для идентификации объекта оценки. В состав факторов, рассматриваемых в процессе сбора и анализа информации, могут входить:
• права, привилегии или иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• срок действия исключительного права на интеллектуальную собственность;
• способность объекта оценки приносить экономические выгоды и источники этих выгод;
• состояние и перспективы отрасли, где создан и (или) используется объект оценки;
• лицензионные договоры или договоры об отчуждении исключительного права на интеллектуальную собственность (при их наличии);
• другие факторы, имеющие непосредственное отношение к объекту оценки.

IV. Задание на оценку

8. Задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную к указанной в ФСО № 1 информацию:

• о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности, включая объем, сроки, территории правовой охраны, наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на интеллектуальную собственность;
• об объеме прав на интеллектуальную собственность, подлежащих оценке;
• о совокупности объектов (или единой технологии, или сопутствующих активах), в состав которой входит объект оценки.

В задании на оценку могут быть указаны иные сведения, позволяющие однозначно идентифицировать и раскрыть характеристики объекта оценки и провести оценку его стоимости.

9. В задании на оценку могут быть указаны иные расчетные величины, в том числе:

• расчетная величина лицензионного вознаграждения (далее — роялти);
• убытки;
• расчетная величина авторского вознаграждения.

V. Анализ рынка

10. Для определения стоимости объекта оценки оценщик исследует рынок в тех его сегментах, к которым относятся создание и использование оцениваемого объекта.

Анализ рынка объекта оценки выполняется в следующей последовательности:

а) анализ влияния макроэкономических факторов, в том числе тенденций, наметившихся на рынке, в период, предшествующий дате оценки;

б) определение и анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект:

• анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности;

• анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки;

• анализ сделок (лицензионных договоров и договоров об отчуждении исключительного права) с объектом оценки либо объектом-аналогом (при наличии);

• анализ сделок, связанных с объединением бизнеса, имеющего идентичные или аналогичные нематериальные активы (при наличии);

в) анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов. В числе основных факторов, подлежащих анализу, могут быть рассмотрены: тенденция изменения количества объектов, сопоставимых с объектом оценки; тенденция изменения лицензионных договоров; ставки роялти; тенденция импорта и экспорта технологий, аналогичных объекту оценки; иные факторы, влияющие на конкуренцию и ценообразование на рынке технологий или объектов авторского и (или) смежного права, или средств индивидуализации и других объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов;

г) основные выводы относительно рынка создания и использования объекта оценки, а также рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки, необходимые для оценки объекта, например, динамика рынка создания и использования объекта оценки и другие выводы.

11. Объем исследований определяется оценщиком самостоятельно.

VI. Подходы к оценке

12. Доходный подход предусматривает дисконтирование денежных потоков (будущих экономических выгод), генерируемых объектом оценки, или капитализацию годового чистого дохода (выгоды, эффект) от объекта оценки, включая доходы от возможного возмездного предоставления другим лицам доступа к экономическим выгодам от использования объекта оценки.

13. При применении доходного подхода оценщик учитывает следующие положения:

а) оценщик определяет будущие денежные потоки, формируемые из экономической выгоды, генерируемой объектом оценки. В общем случае выгода может образовываться из экономий на издержках, освобождения от роялти, преимуществ в прибыли, реальных лицензионных платежей, платежей по роялти, избыточного дохода или других выгод;

б) период, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора. Продолжительность срока полезного использования объекта оценки может быть сокращена исходя из экономической нецелесообразности дальнейшего его использования;

в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:

• на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;

• на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;

• кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки;

г) ставка капитализации может использоваться при применении оценочных коэффициентов, таких как мультипликаторы «цена/прибыль», или при корректировке ставки дисконтирования с целью отражения любого будущего роста денежного потока от использования объекта оценки в постпрогнозном периоде;

д) в дополнение к капитализации дохода от использования нематериального актива необходимо учитывать любые доступные для правообладателя объекта оценки налоговые выгоды и преимущества, включая эффекты от амортизации оцениваемого нематериального актива, соответствующие нормам действующего законодательства, и ввести в денежные потоки соответствующие корректировки.

14. Стоимость бизнесобразующих нематериальных активов, которые создают прибыль в комплексе с другими активами бизнеса (например, сложный объект, единая технология, лицензия на осуществление вида деятельности, проекты научно-исследовательских работ, опытно-конструкторских и технологических работ, лицензии на пользование недрами и другие аналогичные нематериальные активы) может оцениваться в составе всего бизнеса на основе избыточной прибыли. Для этого вначале формируется денежный поток от всего бизнеса; устанавливаются экономические ренты (выгоды), приходящиеся на сопутствующие (материальные, финансовые, отдельно идентифицированные нематериальные) активы бизнеса, не входящие в объект оценки; из денежного потока от всего бизнеса вычитаются те доли денежных потоков, которые относятся к сопутствующим активам. Результат представляет собой избыточную прибыль, приписываемую оцениваемому нематериальному активу. Стоимость нематериального актива определяется как приведенная стоимость остаточного денежного потока (избыточной прибыли). Денежный поток, создаваемый оцениваемым нематериальным активом, не может превышать денежного потока от всего бизнеса (использующего эти нематериальные активы) в целом.

15. При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:

а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:
• при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;
• при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;

б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;

в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:
• затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;
• любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;
• экономическая выгода разработчика объекта оценки;

г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;

д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;

е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;

ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.

16. При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации:
• об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;
• о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.

Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов — расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.

В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.

Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:
• режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;
• условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;
• изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
• отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
• территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
• функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
• срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
• другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.

VII. Особенности оценки деловой репутации

17. Для целей оценки при определении стоимости положительной деловой репутации (гудвилл) определяется любая будущая экономическая выгода, генерируемая бизнесом или активами, которые неотделимы от данного бизнеса или групп активов, входящих в его состав. Примерами таких выгод может быть увеличение эффективности, возникающее в результате объединения бизнесов (снижение операционных затрат и экономии от масштаба, не отраженные в стоимости других активов), организационный капитал (например, выгоды, возникающие благодаря созданной сети или возможности выхода на новые рынки и тому подобное).

18. Стоимость деловой репутации представляет собой сумму, остающуюся после вычитания из стоимости (цены покупки) организации стоимости всех идентифицируемых материальных активов, в том числе денежных, и нематериальных активов, скорректированной с учетом фактических или потенциальных обязательств.

VIII. Согласование результатов оценки

19. Согласование результатов оценки объекта оценки, полученных с использованием различных методов и подходов к оценке, осуществляется в соответствии с требованиями ФСО № 1

IX. Заключительные положения

20. В случае расхождений между требованиями настоящего Федерального стандарта оценки с требованиями ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3 и других федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, приоритет имеет настоящий Федеральный стандарт.

Оценка нематериальных активов

Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 № 385 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)»

В соответствии со статьей 20 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст. 3813; 2006, N 31, ст. 3456; 2010, N 30, ст. 3998; 2011, N 1, ст. 43, N 29, ст. 4291; 2014, N 30, ст. 4226) приказываю:

1. Утвердить прилагаемый Федеральный стандарт оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)».
2. Настоящий приказ вступает в силу со дня вступления в силу приказов Минэкономразвития России от 20 мая 2015 г. N 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)», от 20 мая 2015 г. N 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)», от 20 мая 2015 г. N 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)».

Министр А.В.УЛЮКАЕВ
Утвержден
приказом Минэкономразвития России
от 22 июня 2015 г. N 385

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ

ОЦЕНКИ «ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ (ФСО N 11)»

1. Общие положения
2. Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)», «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)», «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)» (далее соответственно — ФСО N 1, ФСО N 2, ФСО N 3), иных федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и определяет требования к проведению оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности.
3. Положения настоящего Федерального стандарта оценки распространяются на проведение оценки как отдельных нематериальных активов, так и совокупности нематериальных активов.
4. При проведении оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности для случаев бухгалтерского учета, статистического учета, финансовой отчетности, проверки полноты исчисления и уплаты налогов оценщик должен также соблюдать требования соответствующих нормативных правовых актов.
5. Объекты оценки
6. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать нематериальные активы — активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1) исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

2) права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);

3) деловая репутация.

III. Общие требования к проведению оценки

1. Для проведения оценки стоимости объекта оценки оценщик осуществляет:

• анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
• анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
• идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.

1. Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.
2. Оценщик собирает информацию из различных источников в объеме, достаточном для идентификации объекта оценки. В состав факторов, рассматриваемых в процессе сбора и анализа информации, могут входить:

• права, привилегии или иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• срок действия исключительного права на интеллектуальную собственность;
• способность объекта оценки приносить экономические выгоды и источники этих выгод;
• состояние и перспективы отрасли, где создан и (или) используется объект оценки;
• лицензионные договоры или договоры об отчуждении исключительного права на интеллектуальную собственность (при их наличии);
• другие факторы, имеющие непосредственное отношение к объекту оценки.

1. Задание на оценку
2. Задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную к указанной в ФСО N 1 информацию:

• о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности, включая объем, сроки, территории правовой охраны, наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на интеллектуальную собственность;
• об объеме прав на интеллектуальную собственность, подлежащих оценке;
• о совокупности объектов (или единой технологии, или сопутствующих активах), в состав которой входит объект оценки.
• В задании на оценку могут быть указаны иные сведения, позволяющие однозначно идентифицировать и раскрыть характеристики объекта оценки и провести оценку его стоимости.

1. В задании на оценку могут быть указаны иные расчетные величины, в том числе:

• расчетная величина лицензионного вознаграждения (далее — роялти);
• убытки;
• расчетная величина авторского вознаграждения.

1. Анализ рынка
2. Для определения стоимости объекта оценки оценщик исследует рынок в тех его сегментах, к которым относятся создание и использование оцениваемого объекта.

Анализ рынка объекта оценки выполняется в следующей последовательности:

а) анализ влияния макроэкономических факторов, в том числе тенденций, наметившихся на рынке, в период, предшествующий дате оценки;

б) определение и анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект:

анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности;

анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки;

анализ сделок (лицензионных договоров и договоров об отчуждении исключительного права) с объектом оценки либо объектом-аналогом (при наличии);

анализ сделок, связанных с объединением бизнеса, имеющего идентичные или аналогичные нематериальные активы (при наличии);

в) анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов. В числе основных факторов, подлежащих анализу, могут быть рассмотрены: тенденция изменения количества объектов, сопоставимых с объектом оценки; тенденция изменения лицензионных договоров; ставки роялти; тенденция импорта и экспорта технологий, аналогичных объекту оценки; иные факторы, влияющие на конкуренцию и ценообразование на рынке технологий или объектов авторского и (или) смежного права, или средств индивидуализации и других объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов;

г) основные выводы относительно рынка создания и использования объекта оценки, а также рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки, необходимые для оценки объекта, например, динамика рынка создания и использования объекта оценки и другие выводы.

1. Объем исследований определяется оценщиком самостоятельно.
2. Подходы к оценке
3. Доходный подход предусматривает дисконтирование денежных потоков (будущих экономических выгод), генерируемых объектом оценки, или капитализацию годового чистого дохода (выгоды, эффект) от объекта оценки, включая доходы от возможного возмездного предоставления другим лицам доступа к экономическим выгодам от использования объекта оценки.
4. При применении доходного подхода оценщик учитывает следующие положения:

а) оценщик определяет будущие денежные потоки, формируемые из экономической выгоды, генерируемой объектом оценки. В общем случае выгода может образовываться из экономий на издержках, освобождения от роялти, преимуществ в прибыли, реальных лицензионных платежей, платежей по роялти, избыточного дохода или других выгод;

б) период, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора. Продолжительность срока полезного использования объекта оценки может быть сокращена исходя из экономической нецелесообразности дальнейшего его использования;

в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:

— на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;

— на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;

— кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки;

г) ставка капитализации может использоваться при применении оценочных коэффициентов, таких как мультипликаторы «цена/прибыль», или при корректировке ставки дисконтирования с целью отражения любого будущего роста денежного потока от использования объекта оценки в постпрогнозном периоде;

д) в дополнение к капитализации дохода от использования нематериального актива необходимо учитывать любые доступные для правообладателя объекта оценки налоговые выгоды и преимущества, включая эффекты от амортизации оцениваемого нематериального актива, соответствующие нормам действующего законодательства, и ввести в денежные потоки соответствующие корректировки.

1. Стоимость бизнесобразующих нематериальных активов, которые создают прибыль в комплексе с другими активами бизнеса (например, сложный объект, единая технология, лицензия на осуществление вида деятельности, проекты научно-исследовательских работ, опытно-конструкторских и технологических работ, лицензии на пользование недрами и другие аналогичные нематериальные активы) может оцениваться в составе всего бизнеса на основе избыточной прибыли. Для этого вначале формируется денежный поток от всего бизнеса; устанавливаются экономические ренты (выгоды), приходящиеся на сопутствующие (материальные, финансовые, отдельно идентифицированные нематериальные) активы бизнеса, не входящие в объект оценки; из денежного потока от всего бизнеса вычитаются те доли денежных потоков, которые относятся к сопутствующим активам. Результат представляет собой избыточную прибыль, приписываемую оцениваемому нематериальному активу. Стоимость нематериального актива определяется как приведенная стоимость остаточного денежного потока (избыточной прибыли). Денежный поток, создаваемый оцениваемым нематериальным активом, не может превышать денежного потока от всего бизнеса (использующего эти нематериальные активы) в целом.
2. При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:

а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:

при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;

при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;

б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;

в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:

затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;

любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;

экономическая выгода разработчика объекта оценки;

г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;

д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;

е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;

ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.

1. При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации:

об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;

о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.

Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов — расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.

В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.

Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:

• режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;
• условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;
• изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
• отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
• территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
• функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
• срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
• другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.

VII. Особенности оценки деловой репутации

1. Для целей оценки при определении стоимости положительной деловой репутации (гудвилл) определяется любая будущая экономическая выгода, генерируемая бизнесом или активами, которые неотделимы от данного бизнеса или групп активов, входящих в его состав. Примерами таких выгод может быть увеличение эффективности, возникающее в результате объединения бизнесов (снижение операционных затрат и экономии от масштаба, не отраженные в стоимости других активов), организационный капитал (например, выгоды, возникающие благодаря созданной сети или возможности выхода на новые рынки и тому подобное).
2. Стоимость деловой репутации представляет собой сумму, остающуюся после вычитания из стоимости (цены покупки) организации стоимости всех идентифицируемых материальных активов, в том числе денежных, и нематериальных активов, скорректированной с учетом фактических или потенциальных обязательств.

VIII. Согласование результатов оценки

1. Согласование результатов оценки объекта оценки, полученных с использованием различных методов и подходов к оценке, осуществляется в соответствии с требованиями ФСО N 1.
2. Заключительные положения
3. В случае расхождений между требованиями настоящего Федерального стандарта оценки с требованиями ФСО N 1, ФСО N 2, ФСО N 3 и других федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, приоритет имеет настоящий Федеральный стандарт.

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПРИКАЗ

от 14 апреля 2022 г.

№ 200

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ФЕДЕРАЛЬНЫХ СТАНДАРТОВ ОЦЕНКИ И О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ ПРИКАЗЫ МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ РОССИИ О ФЕДЕРАЛЬНЫХ СТАНДАРТАХ ОЦЕНКИ

Изменения в федеральном стандарте оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)», утвержденном приказом Минэкономразвития России от 22 июня 2015 г. № 385:

1. в пункте 1 слова «федеральных стандартов оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)» (далее соответственно — ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3)» заменить словами «федерального стандарта оценки «Структура федеральных стандартов оценки и основные понятия, используемые в федеральных стандартах оценки (ФСО I)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО I), федерального стандарта оценки «Виды стоимости (ФСО II)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО II), федерального стандарта оценки «Процесс оценки (ФСО III)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО III), федерального стандарта оценки «Задание на оценку (ФСО IV)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО IV), федерального стандарта оценки «Подходы и методы оценки (ФСО V)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО V), федерального стандарта оценки «Отчет об оценке (ФСО VI)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200 (далее — ФСО VI)»;
2. в абзаце первом пункта 8 слова «ФСО № 1» заменить словами «общих стандартах оценки ФСО I — ФСО VI»;
3. раздел VIII признать утратившим силу;
4. в пункте 20 слова «ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3» заменить словами «общих стандартов оценки ФСО I — ФСО VI»

.

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПРИКАЗ

от 22 июня 2015 г. № 385

В соответствии со статьей 20 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 31, ст. 3813; 2006, № 31, ст. 3456; 2010, № 30, ст. 3998; 2011, № 1, ст. 43, № 29, ст. 4291; 2014, № 30, ст. 4226) приказываю:

1. Утвердить прилагаемый Федеральный стандарт оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)».
2. Настоящий приказ вступает в силу со дня вступления в силу приказов Минэкономразвития России от 20 мая 2015 г. № 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», от 20 мая 2015 г. № 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», от 20 мая 2015 г. № 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)».

Министр

А.В. Улюкаев

Утвержден

приказом Минэкономразвития России

от 22 июня 2015 г. № 385

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ ОЦЕНКИ «ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ (ФСО № 11)»

I. Общие положения

1. Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)» (далее соответственно — ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3), иных федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и определяет требования к проведению оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

2. Положения настоящего Федерального стандарта оценки распространяются на проведение оценки как отдельных нематериальных активов, так и совокупности нематериальных активов.

3. При проведении оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности для случаев бухгалтерского учета, статистического учета, финансовой отчетности, проверки полноты исчисления и уплаты налогов оценщик должен также соблюдать требования соответствующих нормативных правовых актов.

II. Объекты оценки

4. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать нематериальные активы — активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1. исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;
2. права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);
3. деловая репутация.

III. Общие требования к проведению оценки

5. Для проведения оценки стоимости объекта оценки оценщик осуществляет:

• анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
• анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
• идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.

6. Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

7. Оценщик собирает информацию из различных источников в объеме, достаточном для идентификации объекта оценки. В состав факторов, рассматриваемых в процессе сбора и анализа информации, могут входить:

• права, привилегии или иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• срок действия исключительного права на интеллектуальную собственность;
• способность объекта оценки приносить экономические выгоды и источники этих выгод;
• состояние и перспективы отрасли, где создан и (или) используется объект оценки;
• лицензионные договоры или договоры об отчуждении исключительного права на интеллектуальную собственность (при их наличии);
• другие факторы, имеющие непосредственное отношение к объекту оценки.

IV. Задание на оценку

8. Задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную к указанной в ФСО № 1 информацию:

• о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности, включая объем, сроки, территории правовой охраны, наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на интеллектуальную собственность;
• об объеме прав на интеллектуальную собственность, подлежащих оценке;
• о совокупности объектов (или единой технологии, или сопутствующих активах), в состав которой входит объект оценки.

В задании на оценку могут быть указаны иные сведения, позволяющие однозначно идентифицировать и раскрыть характеристики объекта оценки и провести оценку его стоимости.

9. В задании на оценку могут быть указаны иные расчетные величины, в том числе:

• расчетная величина лицензионного вознаграждения (далее — роялти);
• убытки;
• расчетная величина авторского вознаграждения.

V. Анализ рынка

10. Для определения стоимости объекта оценки оценщик исследует рынок в тех его сегментах, к которым относятся создание и использование оцениваемого объекта.Анализ рынка объекта оценки выполняется в следующей последовательности:

• а) анализ влияния макроэкономических факторов, в том числе тенденций, наметившихся на рынке, в период, предшествующий дате оценки;
• б) определение и анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект: анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности;анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки;анализ сделок (лицензионных договоров и договоров об отчуждении исключительного права) с объектом оценки либо объектом-аналогом (при наличии);анализ сделок, связанных с объединением бизнеса, имеющего идентичные или аналогичные нематериальные активы (при наличии);
• в) анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов. В числе основных факторов, подлежащих анализу, могут быть рассмотрены: тенденция изменения количества объектов, сопоставимых с объектом оценки; тенденция изменения лицензионных договоров; ставки роялти; тенденция импорта и экспорта технологий, аналогичных объекту оценки; иные факторы, влияющие на конкуренцию и ценообразование на рынке технологий или объектов авторского и (или) смежного права, или средств индивидуализации и других объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов;
• г) основные выводы относительно рынка создания и использования объекта оценки, а также рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки, необходимые для оценки объекта, например, динамика рынка создания и использования объекта оценки и другие выводы.

11. Объем исследований определяется оценщиком самостоятельно.

VI. Подходы к оценке

12. Доходный подход предусматривает дисконтирование денежных потоков (будущих экономических выгод), генерируемых объектом оценки, или капитализацию годового чистого дохода (выгоды, эффект) от объекта оценки, включая доходы от возможного возмездного предоставления другим лицам доступа к экономическим выгодам от использования объекта оценки.

13. При применении доходного подхода оценщик учитывает следующие положения:

• а) оценщик определяет будущие денежные потоки, формируемые из экономической выгоды, генерируемой объектом оценки. В общем случае выгода может образовываться из экономий на издержках, освобождения от роялти, преимуществ в прибыли, реальных лицензионных платежей, платежей по роялти, избыточного дохода или других выгод;
• б) период, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора. Продолжительность срока полезного использования объекта оценки может быть сокращена исходя из экономической нецелесообразности дальнейшего его использования;
• в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:
• на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;
• на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;
• кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки;
• г) ставка капитализации может использоваться при применении оценочных коэффициентов, таких как мультипликаторы «цена/прибыль», или при корректировке ставки дисконтирования с целью отражения любого будущего роста денежного потока от использования объекта оценки в постпрогнозном периоде;
• д) в дополнение к капитализации дохода от использования нематериального актива необходимо учитывать любые доступные для правообладателя объекта оценки налоговые выгоды и преимущества, включая эффекты от амортизации оцениваемого нематериального актива, соответствующие нормам действующего законодательства, и ввести в денежные потоки соответствующие корректировки.

14. Стоимость бизнесобразующих нематериальных активов, которые создают прибыль в комплексе с другими активами бизнеса (например, сложный объект, единая технология, лицензия на осуществление вида деятельности, проекты научно-исследовательских работ, опытно-конструкторских и технологических работ, лицензии на пользование недрами и другие аналогичные нематериальные активы) может оцениваться в составе всего бизнеса на основе избыточной прибыли. Для этого вначале формируется денежный поток от всего бизнеса; устанавливаются экономические ренты (выгоды), приходящиеся на сопутствующие (материальные, финансовые, отдельно идентифицированные нематериальные) активы бизнеса, не входящие в объект оценки; из денежного потока от всего бизнеса вычитаются те доли денежных потоков, которые относятся к сопутствующим активам. Результат представляет собой избыточную прибыль, приписываемую оцениваемому нематериальному активу. Стоимость нематериального актива определяется как приведенная стоимость остаточного денежного потока (избыточной прибыли). Денежный поток, создаваемый оцениваемым нематериальным активом, не может превышать денежного потока от всего бизнеса (использующего эти нематериальные активы) в целом.

15. При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:

• а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;
• б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;
• в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;экономическая выгода разработчика объекта оценки;
• г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;
• д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;
• е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;
• ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.

16. При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации:об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.

Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов — расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.

В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.

Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:

• режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;
• условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;
• изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
• отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
• территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
• функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
• срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
• другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.

VII. Особенности оценки деловой репутации

17. Для целей оценки при определении стоимости положительной деловой репутации (гудвилл) определяется любая будущая экономическая выгода, генерируемая бизнесом или активами, которые неотделимы от данного бизнеса или групп активов, входящих в его состав. Примерами таких выгод может быть увеличение эффективности, возникающее в результате объединения бизнесов (снижение операционных затрат и экономии от масштаба, не отраженные в стоимости других активов), организационный капитал (например, выгоды, возникающие благодаря созданной сети или возможности выхода на новые рынки и тому подобное).

18. Стоимость деловой репутации представляет собой сумму, остающуюся после вычитания из стоимости (цены покупки) организации стоимости всех идентифицируемых материальных активов, в том числе денежных, и нематериальных активов, скорректированной с учетом фактических или потенциальных обязательств.

VIII. Согласование результатов оценки

19. Согласование результатов оценки объекта оценки, полученных с использованием различных методов и подходов к оценке, осуществляется в соответствии с требованиями ФСО № 1.

IX. Заключительные положения

20. В случае расхождений между требованиями настоящего Федерального стандарта оценки с требованиями ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3 и других федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, приоритет имеет настоящий Федеральный стандарт.

Хозяйствующему
субъекту любой фирмы собственности
необходимо уметь грамотно анализировать
ситуацию на рынке продукции (услуг),
вести учет тенденций спроса на свои
разработки или продукцию (услуги),
закреплять за собой рыночную «нишу» и
быть серьезно подготовленным в области
предпринимательской деятельности,
маркетинга, знать правовые, юридические
основы отношений с партнерами .

Тактика
игнорирования подобных действий
неизбежно обернется для предприятий в
будущем полной потерей конкурентной
способности их продукции на внешних и
внутренних рынках.

Практическое
же использование нематериальных активов
в экономическом обороте предприятий,
превращение их в конкретный механизм
для коммерческой оценки результатов
интеллектуального труда, интеллектуальной
собственности дает возможность
современному предприятию (фирме):

·
изменить структуру своего производственного
капитала за счет увеличения доли
нематериальных активов в стоимости
новой продукции и услуг, увеличив их
наукоемкость, что сыграет определенное
значение для повышения конкурентной
способности продукции и услуг;

·
экономически эффективно и рационально
использовать незадействованные и
лежащие «мертвым грузом» нематериальные
активы, которыми все еще располагают
многие предприятия, фирмы, НИИ,
научно-исследовательские лаборатории
и т.д..

Можно
привести наиболее характерные случаи,
когда становится явной потребность в
оценке нематериальных активов предприятия,
а также всего имущества предприятия в
целом:

Купля-продажа
акций предприятия на рынке ценных бумаг.
Покупка предприятия, находящегося в
акционерной собственности, есть покупка
всех акций, эмитированных данным
предприятием. Чтобы держать предприятие
под контролем, можно не скупать все его
акции, а купить только контрольный пакет
акций. Но независимо от того, покупается
ли контрольный или неконтрольный пакет
акций, инвестор тогда уверен в своем
решении, когда знает стоимость предприятия
и долю этой стоимости, приходящуюся на
контрольный пакет акций.

Купля-продажа
доли (вклада) в уставном капитале
товарищества или общества с ограниченной
ответственностью. В отличие от предыдущего
случая доля оценивается не числом акций,
а в денежных единицах.

Передача всего
предприятия в аренду. Оценка стоимости
важна для назначения арендной платы и
осуществления последующего выкупа
арендатором (если это предусмотрено
договором аренды).

Реорганизация
(слияние, разделение, поглощение и
т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые
как по решению собственников предприятия,
так и при решении арбитражного суда при
банкротстве предприятия.

Продажа
предприятия целиком на аукционе или по
конкурсу, осуществляемая при процедуре
банкротства или при приватизации
государственного предприятия.

Осуществление
инвестиционного проекта развития
предприятия, когда для его обоснования
необходимо знать исходную стоимость
имущества. В частности, такая проблема
возникает перед инвестором при проведении
санации несостоятельного предприятия
.

Получение
кредита под залог всего имущества
предприятия (ипотека).

Оценка
стоимости фирменного товарного знака
или других средств индивидуализации
предприятия и его продукции (услуг)
производится:

при
их перекупке, приобретении другой
фирмой;

при
предоставлении франшизы новым компаньонам,
когда расширяется рынок сбыта и
увеличивается объем продаж;

при
определении ущерба, нанесенного деловой
репутации предприятия незаконными
действиями со стороны других предприятий;

при
использовании их в качестве вклада в
уставный капитал создаваемого общества
или товарищества;

при
определении стоимости нематериальных
активов, «гудвилла», для общей оценки
стоимости предприятия.

Таким
образом, обоснованность и достоверность
оценки стоимости нематериальных активов
во многом зависит от того, насколько
правильно определена область использования
оценки: купля-продажа, получение кредита,
страхование, налогообложение и т. д.

12.3.
МЕТОДЫ
ОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Методы
оценки нематериальных активов

3.1
Доходный подход

3.2Сравнительный
подход

3.3Затратный
подход

Оценка
(определение
стоимости) нематериальных активов
зависит от способа их приобретения.
Нематериальные активы могут быть внесены
в качестве вклада в уставный капитал,
приобретены за плату у других организаций,
получены безвозмездно или созданы на
самом предприятии. Поэтому оценка может
быть произведена по договоренности
сторон, исходя из затрат на приобретение,
по рыночной стоимости, по стоимости
изготовления .

Первоначальная
стоимость нематериальных активов,
внесенных в счет вклада в уставный
(складочный) капитал организации,
определяется исходя из их денежной
оценки, согласованной учредителями
(участниками) организации, если иное не
предусмотрено законодательством .

Первоначальная
стоимость
нематериальных активов, приобретенных
за
плату,
определяется как
сумма
всех фактических расходов на приобретение
(за
исключением налогов на добавленную
стоимость и иных возмещаемых налогов)
и приведение их в состояние,
пригодное для использования в
запланированных
целях
.

Первоначальная
стоимость нематериальных активов,
полученных организацией по договору
дарения (безвозмездно), соответствует
их рыночной стоимости на дату принятия
к бухгалтерскому учету.

Первоначальная
стоимость нематериальных активов,
созданных самой организацией,
рассчитывается как сумма всех фактических
расходов на их создание, изготовление
(израсходованные материальные ресурсы,
оплата труда, услуги сторонних организаций,
патентные пошлины, связанные с получением
патентов, свидетельств, и т.п.), за
исключением налогов на добавленную
стоимость и иных возмещаемых налогов
.

Первоначальная
стоимость нематериальных активов,
полученных по договорам, предусматривающим
исполнение обязательств (оплату)
неденежными средствами, определяется
исходя из стоимости товаров, переданных
или подлежащих передаче организацией.
Стоимость этих товаров устанавливают
исходя из цены, по которой в сравнимых
обстоятельствах обычно организация
определяет стоимость аналогичных
товаров.

Стоимость
нематериальных активов, по которой они
приняты к бухгалтерскому учету, не
подлежит изменению, кроме случаев,
установленных законодательством .

Оценка
нематериальных активов, стоимость
которых при приобретении определена в
иностранной валюте производится в
рублях путем пересчета иностранной
валюты по курсу Центрального банка .,
действующему на дату приобретения
организацией объектов по праву
собственности, хозяйственного ведения,
оперативного управления.

В
оценке нематериальных активов можно
использовать три основных подхода:
доходный;
затратный; сравнительный.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Оценка нематериальных активов (НМА)

Отражение корректной стоимости нематериальных активов (НМА) в отчетности с момента их создания (появления) и до продажи (выбытия) требует особого внимания. Необходимость определить стоимость нематериальных активов возникает при сделках с ними. Если заранее не предусмотреть и не учесть трактовку цепочки операций со стороны ИФНС, могут возникнуть негативные налоговые последствия для всех сторон.

Получить оценку НМА

Первоначальное признание нематериальных активов (НМА)

Когда у компании впервые появляется право на нематериальный актив, возникает вопрос, как правильно отразить его в бухгалтерском учете и по какой стоимости. Эта стоимость для постановки НМА на баланс называется «первоначальной оценкой». Рассмотрим на примерах, что в нее входит.

НМА приобретен при возмездной сделке

Когда вы приобретаете НМА по договору, стоимость актива для первоначального признания складывается из:

• стоимости по договору;
• таможенных пошлин, сборов, невозмещаемых сумм налогов, патентных и иных пошлин;
• стоимости посреднических услуг;
• стоимости информационных, консалтинговых и прочих услуг, связанных с приобретением нематериального актива;
• иных расходов, непосредственно связанных с приобретением НМА.

НМА создается силами самой компании

• расходы на оплату труда сотрудников, участвующих в создании нематериального актива;
• страховые взносы с ФОТ сотрудников, работающих над созданием нематериального актива;
• расходы на содержание и эксплуатацию научно-исследовательского оборудования: установок, сооружений, других основных средств и иного имущества, используемого при создании нематериального актива.

НМА внесен в качестве вклада в уставный капитал

В таких случаях для первоначальной оценки НМА можно использовать значение, согласованное учредителями (ст. 11 ПБУ 14/2007). Однако для большей достоверности перед партнерами, аудиторами и ИФНС лучше подтвердить рыночную оценку отчетом независимого оценщика.

НМА получен безвозмездно

Последующая оценка НМА

После того как объект НМА принят к бухгалтерскому и налоговому учету, возникает вопрос его последующей оценки. Есть 2 модели последующей оценки нематериальных активов:

• амортизировать первоначальную стоимость;
• учитывать по рыночной оценке.

У компании есть право не чаще одного раза в год проводить переоценку групп однородных нематериальных активов по текущей рыночной стоимости (ст. 16 ПБУ 14/2007). Важно понимать: при проведении переоценки в последующем компания должна ежегодно подтверждать рыночную стоимость переоцененного НМА. В налоговом учете изменение первоначальной оценки нематериальных активов не допускается (п. 3 ст. 257 НК РФ).

Если компания приняла решение амортизировать стоимость НМА, возникает вопрос: как определить размер амортизационных отчислений?

При вводе НМА в эксплуатацию определяется и устанавливается срок его полезного использования (СПИ). Для нематериальных активов СПИ обычно длительный: 10, 15, 20 лет. Когда невозможно объективно оценить и установить СПИ, он признается неопределенным и НМА не амортизируются в бухгалтерском учете.

В налоговом же учете, даже если СПИ невозможно определить, для целей амортизации устанавливается срок 10 лет (п. 2 ст. 258 НК РФ).

Если в бухгалтерском учете при вводе НМА в эксплуатацию компания установила неопределенный СПИ, то амортизация в бухгалтерском учете не начисляется. Но компания ежегодно должна подтверждать наличие факторов, которые не позволяют надежно определить СПИ активов. Если указанные факторы перестают существовать, организация определяет конкретный срок полезного использования данного актива и способ его амортизации (ст. 27 ПБУ 14/2007).

НМА в бухгалтерском балансе

Как провести оценку НМА. Специфика

Основных методов оценки три:

1. Главная

2. Пресс–центр

3. Статьи

4. Методы оценки стоимости нематериальных активов

20 Августа 2022

Методы оценки стоимости нематериальных активов

В условиях развития инновационной экономики, где интеллектуальный капитал и нематериальные активы предприятия ценятся больше, чем реальные деньги, актуальным становится вопрос определения их рыночной стоимости. Существует несколько методов оценки нематериальных активов, которые применяются в зависимости от ситуации и объекта исследования.

Вопрос актуален и для тех, кто их создает, и для тех, кто приобретает. Например, научные институты, исследовательские центры, продающие на рынке результаты своих трудов, нуждаются в адекватной оценке своей работы, формировании рыночной стоимости. Но также и покупатели нематериальных активов должны точно понимать, почему они должны заплатить именно такую сумму и стоит ли им вообще вкладывать деньги в такой инвестиционный продукт.

Что такое нематериальные активы

НМА, или нематериальный актив, – это разновидность оборотных средств предприятия, который отвечает определенным критериям. Полный их список прописан в Положении бухгалтерского учета 14/2007 в п. п. 2–4. По сути, НМА – это объект, у которого нет вещественного измерения. Например, оборудование, здания, сооружения – это материальный актив, некая вещь, имеющая определенные свойства, технические параметры, которые можно сравнить.

Нематериальный же, наоборот, не является вещью. Он обязательно должен приносить экономическую выгоду владельцу бизнеса. В ином случае его создание или приобретение является спорным моментом. Иные критерии нематериальных активов:

• предприятие является правообладателем такого объекта, то есть у него есть все разрешительные бумаги: свидетельства на регистрацию, авторское право, патенты и т. д.;
• срок полезного использования превышает один год;
• стоимость такого предмета может быть точно определена и отражена в бухгалтерском учете.

Таким образом, у компаний, занимающихся созданием подобных объектов или их использующих, возникает фактическая потребность в оценке рыночной стоимости нематериальных активов.

Что относится к нематериальным активам

В вопросе классификации нематериальных активов существует множество подходов, теорий и классификационных признаков. Есть эксперты, которые вообще не используют никаких признаков при оценке. Если конкретная ценность соответствует ранее представленным критериям, значит, это НМА.

1. Объекты интеллектуальной собственности. Это обширная группа активов, которая включает в себя несколько разновидностей. В частности, сюда относят:

• права на объекты промышленной собственности, среди которых выделяют торговую марку, торговый знак, логотип, промышленные эскизы. Всё то, что позволяет идентифицировать конкретного субъекта хозяйствования;
• авторские и смежные права, включая право на музыкальное или художественное произведение, научный труд, книгу и т. п.;
• компьютерные программы, другие подобные продукты;
• результаты научной деятельности, определенные наработки, производственные технологии, ноу-хау.

1. Права имущественного характера. Это определенный тип прав на владение и использование природных ресурсов, которые предоставляются на основе выданной лицензии. Обладают такими правами как физические, так и юридические лица.

1. Гудвилл. Напоминает деловую репутацию и имидж компании, ее место на рынке и среди конкурентов. То есть всё то, чем предприятие отличается от других субъектов и за что ценится.

Представленная классификация нематериальных активов является условной. Следует отметить, что в научном мире есть разная классификация подобных единиц. Это и порождает множество вопросов, связанных с отсутствием четкой терминологии. Но на практике это не приносит много проблем. Зачастую компании, обладающие такой собственностью, четко могут ее отнести к нематериальному активу. Сложность в другом – как провести оценку такого предмета.

Когда применяется оценка нематериальных активов

Потребность в услуге оценки обусловлена только практической необходимостью. Компания может нуждаться в квалифицированной помощи в любой момент – как в период создания, так и при реализации подобного предмета. Наиболее частыми же ситуациями, требующими оценки нематериальных активов, являются следующие:

• реорганизационные изменения в бизнесе, связанные с передачей ценностей с баланса одного предприятия на баланс другого;
• приватизация государственных предприятий;
• инвестирование;
• имущественные операции – от страхования до безвозмездной передачи;
• регистрация интеллектуальной собственности;
• купля-продажа;
• предоставление определенных прав по франшизе или другим гражданско-правовым взаимоотношениям;
• дооценка и переоценка капитала, ценности компании.

Любая из указанных операций требует оценки НМА. Нигде не сказано о том, кто должен проводить такой расчет. Ведь есть не так много методов оценки, которые позволяют определить итоговый показатель. Но проблема в другом: если есть несколько участников, каждая из сторон заинтересована в разном эффекте. Покупатель всегда желает занизить цену на нематериальный актив, а продавец – завысить. Поэтому в дело стоит привлечь независимое лицо, обладающее опытом и квалификацией оценщика.

Какие особенности оценки НМА существуют:

• всегда учитывается риск потенциального отчуждения такой ценности;
• рассматривается зависимость итоговой цены от степени владения НМА, включая долю каждого правообладателя и затраченные ресурсы в формировании итогового результата;
• прогнозируется потенциальная возможность незаконного использования, особенно для таких категорий, которые не имеют защиты.

Каждый актив подобного типа – это сложный элемент, для оценки которого нужно учитывать множество факторов, критериев. Специализированная компания «РусБизнесОценка» предлагает услуги по оценке точной и адекватной цены на нематериальный актив.

Методы оценки НМА

В теории и практике существует три подхода для оценки итоговой стоимости нематериального актива. Каждый из них имеет свои недостатки и преимущества. Эффективность результата оценки зависит от умения эксперта применять к определенному типу нужный метод расчета.

Доходный

Рассчитываются будущие выгоды от использования конкретного предмета с учетом его ценности для конкретного предприятия. Необходимо понять, сколько денег или дополнительных преимуществ она принесет в будущем. Есть несколько вариантов применения метода при оценке нематериальных активов:

1. Метод дисконтирования. По умолчанию предполагается, что с каждым годом ценность нематериального актива будет снижаться. Используется популярная формула сложных процентов для определения дисконта, на который потом и корректируется текущая стоимость. При расчете весь период использования разделяется на два отрезка: прогнозный, в течение которого можно более точно определить риски, и постпрогнозный, на котором рассчитать точную модель невозможно.
2. Метод капитализации. Рассчитывается показатель будущей выгоды от использования НМА.

Но основная проблема оценки в том, что нужно определить справедливую стоимость актива. А сделать это точно, особенно в нестабильной ситуации и при отсутствии активного рынка, сложно.

Затратный

Суть метода в том, что необходимо оценить общую величину расходов, которые компания понесла при создании такого предмета. Предполагается, что покупатель или инвестор платит столько, сколько необходимо для создания определенного актива. Никто не будет платить больше, чем фактически необходимо.

Однако каждый актив фактически всегда приносит больше прибыли, нежели он реально обходится для создателя. Не всегда корректно использовать именно такой подход для оценки.

Сравнительный

Такой метод оценки еще называют рыночным. Предполагается, что цена конкретного НМА определяется на основе цен наиболее популярных сделок. Именно рынок позволяет определять равновесную стоимость конкретного товара.

«РусБизнесОценка» предлагает физическим и юридическим лицам провести комплексную оценку созданных или приобретаемых нематериальных активов. На основе опыта и практики наши специалисты используют только индивидуальные методы оценки нематериальных активов, учитывая множество факторов. Оставьте заявку на сайте и получите оперативную консультацию от наших специалистов на услугу оценки нематериальных активов.

Вернуться назад