Примерами российских объединений бизнес ангелов выступают

Бизнес-ангелы – это важная составляющая современной международной экономики. Это неформальные инвесторы, помогающие увидеть свет перспективным инновационным проектам, технологиям и идеям, многие из которых впоследствии могут стать незаменимой частью нашей жизни.

Кто такие бизнес-ангелы

Что такое бизнес-ангел, где их найти и как они выглядят?

Бизнес ангел (business angels) – это частное лицо, которое вкладывает свои личные денежные средства в перспективные проекты на начальном этапе их развития.

К примеру, у вас есть интересная коммерческая идея. Вы тщательно проработали бизнес-план, собрали команду помощников-профессионалов, рассчитали примерные выгоды и готовы к запуску стартапа. Если бы не одно «но» – отсутствие финансов, без которых не запустится ни одно дело. Вот на этом этапе на помощь могут прийти ангелы бизнеса.

Романтическое название этой категории спонсоров появилось в Америке в начале 20-го столетия. Так именовали состоятельных бизнесменов, с размахом вкладывавших деньги в шикарные постановки на Бродвее. И сегодня смысл названия остается прежним: ангелы воспринимаются как благодетели от бизнеса, ну или очень лояльные партнеры.

Чтобы лучше понять, кто такие бизнес-ангелы, нужно выделить их отличительные черты. Это опытные предприниматели, удачно развивающие свой бизнес, топ-менеджеры крупнейших компаний, люди, построившие успешную карьеру.

Опыт и чутье бизнесмена – важные качества бизнес-ангела, ведь у них изначально нет никаких гарантий успеха, а прибыль приносит далеко не каждый стартап. Средства вкладываются на срок от 3 до 7 лет, без залога за пакет акций в компании.

По статистике, каждый пятый бизнес-ангел получает прибыль с проинвестированных проектов в размере 10-15% годовых, каждый четвертый – более 20% годовых, каждый третий теряет свои деньги, остальным удается лишь «отбить» вложенные средства.

• Задача бизнес ангелов – не просто профессиональные инвестиции в потенциально выгодные идеи, но и наставничество, консультирование, кураторство, возможно и помощь в руководстве.
• Цель – развитие курируемых проектов, повышение их стоимости, продвижение на рынок разработанной высокотехнологичной продукции.

Когда стартап начинает приносить реальную прибыль, ангелы продают свою долю в компании (к тому времени она уже намного превосходит по стоимости первоначальные вложения) – таким образом и получают свой доход.

Видео о том кто такие бизнес ангелы

Интересный факт. Мало кому известно, но десятки компаний с мировым именем на начальном этапе развития были проинвестированы именно бизнес-ангелами. Например, Amazon, Google, Yahoo, Intel.

Что нужно знать о бизнес-ангелах

Бизнес ангелы простыми словами – это «посевные» инвесторы (посевные бизнес ангелы), потому что они вкладывают капиталы на начальных, или «посевных» стадиях проекта (когда есть только идея). Это профессиональные инвесторы, в 99% – мужчины в возрасте от 45 до 65 лет: опытные бизнесмены, управленцы и экономисты. Как правило, каждый пятый бизнес-ангел является миллионером.

Со своими подопечными ангелы-бизнесмены строят открытые, дружелюбные и доверительные отношения.

Посмотрите еще одно замечательно видео о бизнес ангелах, о их принципах и сути инвестиций:

Виды бизнес-ангелов

В зависимости от целей, методов и приемов инвестирования выделяют топ-5 видов современных ангелов бизнеса. Эта классификация поможет команде проекта в поиске инвестора, ориентируясь на его интересы и сферу деятельности. Итак, о том, какими бывают бизнес-ангелы стартапов.

1. Ангелы-предприниматели. Являются успешными бизнесменами, готовыми к вложению крупных денежных сумм (от 200 до 500 тыс. долларов) в перспективные идеи для формирования своего инвестиционного портфеля. Так как основная занятость – собственные проекты, не претендуют на управление стартапами.
2. Профессионалы. Вкладывают средства только в те отрасли, которые им близки и понятны. Оперируют разными суммами, в том числе и значительными (от 25 до 200 тыс. долларов). Часто практикуют совместные вложения с другими ангелами от бизнеса либо частными лицами.
3. Ангелы – энтузиасты. Не имеют большого опыта и профессионализма в сфере инвестиций. Могут одновременно вести несколько стартапов в разных направлениях, вкладывая небольшие средства (обычно не более 10 000 долларов). Не вникают детально в суть проектов и не вмешиваются в руководящий процесс.
4. Микроуправляющие. Как и энтузиасты, курируют сразу несколько проектов, но при этом инвестируют разные суммы. Помимо денежных вливаний, детально изучают бизнес-план стартапа, претендуют на управленческие должности и долю в совете директоров, за счет чего лучше контролируют расход капитала и распределение прибыли.
5. Корпоративные. Обычно это бывшие топ-менеджеры солидных международных фирм, которые после увольнения получили крупную денежную компенсацию (в среднем – 1 млн долларов). Именно эти деньги они и используют для инвестиций. Развивают не больше одного проекта, стремясь участвовать в управлении им.

Вне зависимости от вида, все бизнес-ангелы – это предприниматели, нацеленные на получение прибыли от своих капиталовложений. Обостренное чутье делового человека и точный расчет помогают им извлекать от 70% до 200 % прибыли из одного удачного стартапа. Это один из наиболее доходных видов предпринимательства.

Отличия ангелов бизнеса от инвесторов

Деятельность бизнес-ангелов имеет несколько отличий от работы классических инвесторов: венчурных фондов или кредитных организаций. Прежде всего, тем, что ангелы занимаются проектами, не представляющими интереса для традиционных вкладчиков. И еще несколько моментов.

• Использование личных денежных средств. В то время как венчурные инвесторы или финансовые организации вкладывают привлеченные капиталы третьих лиц, бизнес-ангелы оперируют лишь собственными деньгами.
• Более широкие возможности. Это касается принятия инвестиционных решений, процедуры оформления договоров между разработчиками проекта и вкладчиками средств. У ангелов ставка дохода ниже, и привлечь их обходится дешевле, чем, например, финансовое учреждение: инвестиции не предполагают процентов, кассовых платежей, страховок. В случае необходимости могут выступить и в роли финансового поручителя, что значительно поднимет рейтинг и возможности команды стартаперов. Кроме того, ангелы-инвесторы могут обратить внимание на самую оригинальную и неординарную идею, если она покажется им перспективной.
• Высокий риск и личная заинтересованность. Да, бизнесмены-ангелы тоже изучают бизнес-планы и просчитывают выгоду. Но это не только голый расчет будущей прибыли: немаловажную роль играет и увлеченность предложенным проектом, интуитивный выбор партнеров-стартаперов. Бизнес-ангел может просто «влюбиться» в идею настолько, что сам разработает детальный план ее воплощения в жизнь. И часто заинтересованность побеждает прагматизм, что повышает уровень риска для инвестора. Иными словами, венчурный фонд вкладывает в проект, бизнес-ангел – в идею и людей.
• Детальное курирование проекта. Чаще всего бизнес-ангелы вкладывают в стартап не только деньги, но и собственный бесценный опыт, знания, мудрость. Такой тип инвестирования называется «умным» – ангелы консультируют команду разработчиков, помогают развивать и продвигать проект, привлекают собственные деловые связи.

Как найти бизнес-ангелов

Привлечь бизнес-ангела для инвестирования своего проекта непросто, ведь идей гораздо больше, чем желающих их спонсировать и воплощать в жизнь. Но, следуя небольшой инструкции, можно увеличить шансы на удачную «охоту». Несколько советов, как найти бизнес-ангела.

1. Генерация идеи. Идея должна быть свежей и уникальной, привлекать внимание, «цеплять». Вовсе не обязательно изобретать чудо техники или гениальные разработки. Можно посмотреть под другим углом на уже действующие проекты – открыть нестандартный ресторан, салон. Создатель идеи при этом должен четко понимать, какую прибыль принесет его проект, и суметь внятно донести эту информацию до инвестора. Очень приветствуется хотя бы небольшой анализ рынка в выбранной отрасли – тогда общение с ангелом станет продуктивнее.
2. Выявление целевой аудитории. Необходимо определить круг людей, которым будет интересен предлагаемый продукт или услуга. Чем шире целевая аудитория – тем больше шансов увлечь ангела-инвестора, так как он заинтересован в долгосрочной выгоде.
3. Подбор команды профессионалов. В редких случаях ангелы берутся за единоличные проекты, для этого они должны быть действительно уникальными. Поэтому профессиональная команда – залог успеха в деле привлечения инвестора. Как минимум, создателю идеи нужен хороший менеджер для грамотного продвижения и реализации стартапа.
4. Составление бизнес-плана. Еще одним преимуществом разработчика идеи станет четкий бизнес-план, наличие которого в разы повысит эффективность поиска бизнес-ангела. В бизнес-плане обычно содержатся исчерпывающие сведения об инновационном продукте: описание, отличия от конкурентов, преимущества и себестоимость. При необходимости для составления бизнес-плана можно воспользоваться услугами консалтинговых фирм.
5. Общение с бизнес-ангелом. Традиционно первая встреча с инвесторами проходит на презентациях, где все желающие представляют проекты. У каждого соискателя есть 10 минут, чтобы привлечь внимание к своему стартапу. Нужно постараться сделать так, чтобы за этот небольшой промежуток времени заинтересовать ангела. Хорошим подспорьем станут видео демонстрация и раздаточные материалы: чем ярче и полнее пройдет презентация, тем выше шанс пробудить интерес инвестора и добиться его одобрения.
6. Поиск в своей зоне географии. Часто ангелы предпочитают иметь дело с соискателями, которые живут в непосредственной близости от них: так проще организовывать встречи, поддерживать тесную связь и «держать руку на пульсе».

Многие бизнес-ангелы имеют свои сайты, электронную почту, достаточно открыты для контакта с талантливыми изобретателями: связаться с ними не составит труда. Эти частные инвесторы охотно посещают тематические мероприятия, форумы и специализированные выставки, вероятность встретить ангела-бизнесмена намного выше, чем попасть на прием в венчурный фонд. Также можно оставлять свои предложения на открытых интернет-площадках AskCap, StartUpStep, RusBase: их периодически просматривают влиятельные бизнес-ангелы России или их агенты.

Когда несколько инвесторов объединяются, то возникают ассоциации, деятельность которых более продуктивна. Наиболее известные российские объединения бизнес ангелов:

• Бизнес-ангелы Санкт-Петербурга
• Инвестиционный клуб Сколково
• Фонд развития интернет-инициатив (спонсирующий стартапы на посевной стадии)
• Национальная ассоциация бизнес-ангелов (предлагает актуальный список бизнес ангелов, готовых к сотрудничеству)
• Национальное содружество бизнес-ангелов
• Союз организаций бизнес-ангелов
• Фонд бизнес-ангелов AddVenture

ТОП 52 бизнес ангелов в России

В России, как и за рубежом, ангелы-инвесторы – это обычные люди со своими предпочтениями и вкусами, как личными, так и коммерческими. На сегодняшний день самые известные и влиятельные бизнес-ангелы России это:

Эдуард Фияксель

Глава объединения российских бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции». Фияксель основал кафедру маркетинга в НИУ «Высшая школа экономики», издал собственные книги и учебники о венчурном бизнесе, маркетингу и менеджменту.

Начал вкладывать деньги 15 лет назад. Предпочитает инвестиции в телекоммуникационные, IT и биотехнологические стартапы. Не афиширует свои проекты, но средний чек равен 100-200 тыс. долларов.

Александр Бородич

Основатель лаборатории по разработке мобильных и интернет-приложений FutureLabs. Инвестирует российские и западные проекты на ранних этапах.

За его плечами – 22 проинвестированных стартапа, среди них: VKReader, Colorizza, Verbling, ConferenceCast. Вкладывает средства в мобильные приложения, торговые сервисы, и образование в сети интернет.

Игорь Рябенький

Профессиональный инвестор, имеющий более 60 успешно реализованных идей. В 2013 году удостоен престижной премии «Ангел года». Имеет собственный фонд, в который стекаются средства многих успешных бизнесменов, желающих приумножить свои доходы.

Наиболее известные проекты: Eruditor, Онлайнбилет.рф. Работает с российскими, американскими и израильскими партнерами. Предпочтение отдает инновациям в сфере образования, финансов, медицины и IT, развлекательно-игровым и контентным.

Игорь Мацанюк

Автор множества инвестиций, создатель академии Farminers (вкладывает в проекты средства до 150 тыс. долларов за 40% доли бизнеса), имеет свой инвестиционный фонд IMI.VC, активно сотрудничает с другими инвесторами. Каждый год курирует не менее 10 проектов.

Предпочитает вкладывать финансы в мобильные и игровые приложения, но готов инвестировать и 1 млн долларов в перспективный стартап. Среди успешных проектов: MyWardrobe, Proberry.

Алексей Карлов

Карловым основана ассоциация бизнес-ангелов Angel Relations Group, он инвестирует как за счет собственных средств, так и капиталов компании.

Знаменитые проекты: приложения для Windows Phone, программы визуализации изображений, студия SlyLamb. Инвестирует в области медицины, мобильных приложений, и те проекты, которые смогли бы внедрять свои продукты на рынки африканских стран.

Константин Синюшин

Глава сети ангелов The United Venture Company. Самые успешные проекты: To Go TV, Boommy, Alloka, Interior.Pro.

Вкладывает средства на начальных этапах проектов в сфере управления мобильными приложениями, инновационных способов коммуникаций, развлечений и «облачных» технологий. Средний чек – 200-300 тыс. долларов.

Виталий Полехин

Председатель клуба инвесторов в Школе управления «Сколково», общественный деятель. Вкладывается как на ранних, так и на последующих стадиях развития проектов.

Среди предпочтительных отраслей инвестирования: наука, здоровье, интернет-сервисы и технологии. Из 25 идей наиболее успешными стали: «Кнопка жизни», Printio.ru, Eduson.tv.

Павел Черкашин

Становление карьеры бизнесмена проходило в компаниях Microsoft и Sputnik Labs. Сейчас Черкашин вкладывает деньги в нестандартные российские и американские проекты: в основном это проекты для соц сетей, поисковые технологии, идеи для развлекательных и социальных сервисов; проекты, связанные с фото и видео в интернете.

Наиболее известные инвестированные стартапы: приложения «Вэббанкир», «Минутта» и AdWired. Средний чек – 200-300 тыс. долларов.

Список бизнес ангелов продолжают:

• Александр Айвазов, проекты — МартМания
• Александр Бородич, бизнес-инкубатор FutureLabs (MyWishBoard, WishCoins)
• Александр Ващенко, проекты – Narr8
• Александр Дресен, проекты – Zin.gl, TechPitch.ru
• Александр Туркот – Qbaka
• Александр Юняев, проекты – Cashsquare
• Алексей Басов, проекты – Pruffi, Habrahabr, Roem, Firrma
• Алексей Карлов – SlyLamb
• Алексей Кичайкин, проекты – Displair
• Алексей Прудников, проекты — «Пробки из окна»
• Андрей Головин, проекты — Russian Story, Promo.ru, «Киноплекс»
• Аркадий Морейнис – Klevosti, «Подорожники», Tagbrand
• Аскар Туганбаев, проекты — Videomore, Tolkien.Ru
• Вадим Асадов, проекты –Neurok, AlumniFunder
• Вадим Куликов, Центр инноваций Куликова
• Вадим Тарасов, директор по инвестициям в Bright Capital («Доктор на работе», «Фотошкола»)
• Виктор Фрумкин, проекты — Flocktory
• Вячеслав Давиденко, проекты – Alytics, Witget
• Дмитрий Масленников, проекты — КудаПотратил.ру
• Евгений Зайцев, Helix Ventures (медицинская тематика)
• Егор Руди, проекты – Eruditor, Printio, LinguaLeo
• Игорь Ашманов, проекты — Wada!, Роем.ру, «Фильтр «Ремпаро», Аяяй.ру
• Игорь Балк, управляющий директор Global Innovation Labs, TaskPoint
• Игорь Мацанюк – Proberry, Woodla, MyWardrobe.
• Игорь Рябенький, фонд Altair (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion идр.)
• Игорь Устинов, проекты — ClipClock
• Илья Осипов, проекты — I2IStudy.com, Numbuster, Банкрот.Про, ивенты MDDay (Mobile Developer Day).
• Константин Синюшин, проекты–Gbooking, директор the Untitled venture capital company
• Леонид Волков, Основатель Projector Ventures, проекты — Callaround, «Октодон», «Рецептол», Domosite, «Таймлайнер», Citrea, ДалСлово.ру, Evrent, SideNotes
• Михаил Кечинов, проекты — Absly.com
• Михаил Паулкин, проекты – RuTube, Minutta
• Мурад Софизаде, проекты — TravelTipz
• Никита Халявин, проекты — «ЯКласс», «Профессионалы.ру», ShopogoliQ.ru
• Николай Бадулин, инвестиции в инновационные проекты с помощью «ФиБр»
• Ованес Погосян, проекты – Onetwotrip, Mainpeople.com
• Олег Михальский, проекты — AR2Life, Б-152, партнер и со-основатель iAaccelerator
• Оскар Хартманн – Pharma Express
• Павел Глушенков, инвестиционный директор Inventure Partners
• Павел Черкашин, фонд Vestor.In
• Сергей Грибов – американские и российские проекты
• Сергей Жуков, проекты — «Товары из 90-х», «БериДари»
• Эдуард Фияксель – проекты не разглашаются
• Юрий Вировец, проекты – Clickberry, Actio.tv
• Юрий Орешин, lifescience-проекты – венчурный фонд Angelico Ventures

Заключение

После определений и примеров, становится более понятно кто такие бизнес ангелы. Если у вас есть реальная бизнес идея, её модель и план, но нет средств на реализацию, одним из вариантов финансирования могут быть бизнес ангелы.

Привлечение бизнес-ангела для финансирования своего проекта – отличный шанс начать и раскрутить бизнес при отсутствии материальной базы.

Соблюдайте предоставленные рекомендации по поиску и выбору инвестора, не бойтесь идти с ним на контакт: только сплоченная совместная работа поможет воплотить в жизнь собственную оригинальную идею.

Последнее время на российском рынке все большую популярность набирают инвестиции бизнес-ангелов — частных лиц, которые готовы вложить до $50 тыс. в понравившийся им стартап.

Неслучайно на Кубанском форуме развернется дискуссия о том, как вовлечь бизнес-ангелов в инвестиционный процесс.

Необычные инвесторы

Бизнес-ангел существенно отличается от всех других типов венчурных инвесторов.

«В первую очередь это физическое лицо, чаще всего в прошлом успешный предприниматель, продавший свой бизнес, или топ-менеджер крупной корпорации, готовый вложить около $50 тыс. в перспективный проект, при этом для него это далеко не последние деньги. Особенностью российских бизнес-ангелов является то, что они не готовы вкладывать большие средства и предпочитают объединяться в синдикаты по четыре-пять инвесторов, чтобы вложить в проект до $200 тыс.», объясняет директор инвестиционной службы «Сколково», создатель «Клуба бизнес-ангелов Сколково» Екатерина Дьяченко.

При этом, по ее словам, чаще всего бизнес-ангел инвестирует средства в стартап, реализующийся в его регионе: московские инвесторы вкладываются в столичные проекты, а петербургские — в стартапы северной столицы. 
  

Модель работы любого бизнес-ангела предполагает приобретение доли в акционерном капитале в соответствии с размером инвестиций. Для этого, во-первых, необходимо заключить соглашение об осуществлении прав акционеров того предприятия, в которое они входят. Во-вторых, бизнес-ангелам необходимо структурировать собственные вложения в проект, чтобы они в любой момент либо могли быть возвращены, если бизнес пошел или найден покупатель бизнеса, либо быть капитализированы. По словам управляющего партнера «Альянс/Тесситоре, Кузнецов и Петрова» Олега Кузнецова, несмотря на то, что понятие бизнес-ангела в общем восприятии ассоциируется прежде всего с IT-технологиями или иного рода инновационными проектами, далеко не всегда ангелы работают именно в этом направлении. «Как ни странно, но, по моим наблюдениям, подтверждаемым и моими коллегами из других фирм в ходе частных бесед, наибольшие вложения делаются бизнес-ангелами во вполне классические сферы деятельности: от производства продуктов или строительных предприятий, до вложений в инфраструктурные проекты»,— рассказывает эксперт. В частности, это вложения в небольшую нефтедобывающую компанию и вложения в создание порта для перевалки нефти с арктических месторождений. 
 

По словам Олега Кузнецова, если отбросить романтизм названия, то при ближайшем рассмотрении под определение бизнес-ангела подпадает любой, кто захочет купить долю в предприятии и предоставить в связи с этим необходимое финансирование без залога и поручительств — в общем все то, что захотел бы получить обычный кредитор, нацеленный на получение прежде всего регулярного дохода в виде процента на инвестиции и возврат тела инвестиций. Причем «предприятие» понимается довольно условно. Иногда инвестор, квалифицируемый как бизнес-ангел, появляется даже тогда, когда предприятия, оформленного в юридическое лицо, еще и нет, а есть только команда с идеей или видимость проекта. Важно, что в обмен на долю человек инвестировал именно деньги, а не советы или информацию в качестве консультанта, при этом чтобы ему досталась именно миноритарная доля, а не контрольный пакет. Иначе он будет не бизнес-ангелом, а владельцем бизнеса, предпринимателем. По словам Екатерины Дьяченко, бизнес-ангел тратит на такой проект обычно около двух часов в неделю и помогает в том числе советами по организации бизнеса и поиску потенциальных партнеров. 
 

«В России много денег и много сырых инноваций, но нет капитала, много венчурных инвесторов и фондов прямых инвестиций с мировыми стандартами, но единицы бизнес-ангелов — частных инвесторов, помогающих начинающим предпринимателям и вкладывающих в стартап суммы в размере от $5 тыс. до $200 тыс. Для сравнения: бизнес-ангелы в Кремниевой долине эволюционируют уже более 50 лет из юристов и успешных экс-предпринимателей, поэтому преуспели в выслеживании стоящих стартапов и прекрасно откапывают финансовые клады вроде Google или Facebook»,— говорит создатель iLiftTV Манана Самусева. По ее словам, не каждый бизнес-ангел способен разобраться в любой высокотехнологичной идее, он может понимать в IT, но не в биотехнологиях и энергоэффективности, не способен анализировать рынки и интегрировать стартап в существующие бизнесы и корпорации. По опыту iLiftTV в России в основном seed-инвесторы и бизнес-ангелы требуются для маркетинга и начала активных продаж, при расширении компании или выходе на новые рынки. «В общении со стартапами и бизнес-ангелами на примере iLiftTV мы заметили, что по сравнению с Европой и Азией русские бизнес-ангелы больше участвуют в оперативном управлении компанией, сидят в совете директоров и им интересны стартапы в тех сферах, которые им более всего знакомы, а также там, где привычный офлайн- и хард-бизнес переходит в инновацию. Ангел — это не столько деньги, сколько опыт, связи, продажи и маркетинг, видение перспективы»,— говорит Манана Самусева. При этом бизнес-ангел из экс-предпринимателей в России имеет 10-12 стартапов на попечении, а также ведет собственный бизнес. Средний возраст seed-инвесторов и состоявшихся предпринимателей в России составляет 45 лет. Если в Америке официально частных инвесторов 350 тыс. человек и они осуществляют более 80% инвестиций на pre-seed и seed-стадиях, то в России всего несколько тысяч, но только около сотни действительно достигают результатов. При этом высокие риски приносят ангелам прибыльность в среднем около 50%. 
  

Удачные примеры

Поиском потенциальных инвесторов занимается «Клуб бизнес-ангелов Сколково», который периодически проводит выездные заседания в различных городах России, включая Новосибирск, Екатеринбург, Красноярск и т. д.

«Все больше посевных фондов смотрят на стартапы Сколково и пытаются поддерживать их на ранней стадии, три года назад об этом можно было только мечтать», говорит эксперт.

По данным Екатерины Дьяченко, около 80% компаний—участников «Сколково» в настоящее время испытывают необходимость во внешних инвестициях и находятся на ранней посевной стадии. При этом в основном они возлагают надежды на бизнес-ангелов, так как инвестиционные фонды предпочитают работать только с теми стартапами, которые начали продажи продукта. В этой ситуации бизнес-ангелы могли бы сыграть очень важную роль. К настоящему моменту в портфеле «Клуба бизнес-ангелов Сколково» около 70-80 таких безусловно привлекательных проектов, готовых для «ангельского» инвестирования. Ангельский клуб работает по двум направлениям. Во-первых, он занимается организацией встреч между инвесторами и технологическими предпринимателями, на которых потенциальные инвесторы могут познакомиться с проектами и их создателями. В частности, 23 июля состоялась первая встреча клуба в Москве, по результатам которой две компании привлекли финансирование. До конца года предполагается провести еще четыре встречи в Москве и шесть встреч в инновационных регионах. Второе направление работы — это онлайн-платформа клуба на портале sk.ru, где потенциальные бизнес-ангелы могут общаться онлайн, просматривать, рейтинговать и обсуждать инвестиционные возможности: площадка является закрытой, и ей могут пользоваться только участники клуба. 
 

«Как начинающий бизнес-ангел я полна романтики и оптимистичных настроений, что лично мне, в недавнем прошлом топ-менеджеру нефтегазовой компании, совсем не свойственно. На первой же встрече «Клуба бизнес-ангелов Сколково» мое внимание привлек проект создания командных игрушек для детей «Тойтемик Инвеншнс». У этой компании есть миссия — отвлечь подрастающее поколение от красочного насилия компьютерных игр, создать стратегию на ковре с простым управлением единым пульт-пойнтером по типу компьютерной мыши. Меня захватила возможность участвовать в создании чего-то реального, очень впечатлила демонстрация прототипа»,— вспоминает Ольга Малышкина, в прошлом топ-менеджер «Роснефти» и ТНК-BP. По ее словам, ей также симпатична группа разработчиков этого продукта во главе с Евгением Сметаниным. «Я верю, что мы научимся действовать так, как наши игрушки, то есть командой, и через полгода выведем на рынок этот принципиально новый продукт»,— добавляет эксперт. 
 

На российском рынке уже есть успешные примеры ангельских инвестиций. Так, в их числе Манана Самусева называет вложения экс-директора Microsoft и Adobe Павла Черкашина в Kuznech и Tvigle. Активным бизнес-ангелом также является глава московского департамента науки, промышленной политики и предпринимательства Алексей Комиссаров: на его счету инвестиции, как минимум, в десять стартапов. В свою очередь, сооснователь Helix Ventures Евгений Зайцев был вовлечен в инвестиции в 24 биофармацевтических компаниях. За его плечами такие громкие успехи венчурного бизнеса, как BiPar Sciences (поглощена SanofiAventis), Enteric MedicalTechnologies (поглощена Boston Scientific), Fusion Medical Technologies (поглощена Baxter International) и другие. Основатель бренда «Коркунов» Андрей Коркунов инвестировал свои средства в создание мобильной платформы Apps4All, а бывший вице-президент Mail.ru Игорь Мацанюк является инвестором стартапов Game Insight, Planner 5D, Narr8, My-Apps, Dish.fm. В свою очередь, директор Knight Frank Стас Тихонов вкладывает средства в компанию Budist. «Можно привести в пример один интересный случай, когда образовательный стартап «Лингвалео» спасли бизнес-ангелы Егор Руди и Игорь Рябенький, предоставив $200 тыс. в качестве инвестиций. В нашей практике подобные примеры большая редкость. В нашей стране мало желающих рисковать своими личными деньгами»,— говорит аналитик инвестиционной компании «Грандис Капитал» Ксения Аношина. В качестве примера суперуспешных проектов, запущенных при помощи бизнес-ангелов, участники рынка называют Displair ($1 млн от группы российских бизнес-ангелов) и CentroBit Agora ($200 тыс. посевных инвестиций). «У нас стартап-акселератор в Питере, мы работаем уже полтора года. За это время мы профинансировали 16 компаний, и 7 из них уже получили последующие раунды инвестиций. Из них одна получила деньги от группы бизнес-ангелов»,— добавляет управляющий стартап-акселератора iDealMachine Сергей Фрадков. 
 

Перспективы развития

В целом российский рынок показывает весьма впечатляющую динамику и, по оценкам Dow Jones, входит в пятерку крупнейших инвестиционных венчурных рынков Европы. Если в 2009 году объем венчурных инвестиций в России составлял, по оценкам РВК, $18 млн, то в 2012-м он уже достиг $300 млн. По данным статистики, в нашей стране насчитывается от 100 тыс. до 137 тыс. долларовых миллионеров. Однако для развития института бизнес-ангелов в России, по мнению Ольги Малышкиной, в первую очередь нужны площадки для встреч разработчиков с инвесторами, такие, как «Сколково». «Во-вторых, и с этим мне пришлось столкнуться не понаслышке, в России мало механизмов защиты прав инвесторов в целом и инвесторов в высокотехнологичные стартапы в частности. Например, нет практики применения вестинга, акционерных соглашений с повышенными правами миноритариев. Мне пришлось быстро вспомнить о том, что я нефтегазовый менеджер, и практически с нуля изобрести юридическую конструкцию, которая бы устроила все стороны сделки»,— говорит эксперт. По словам аналитика «Инвесткафе» Даниила Маркелова, на сегодняшний день рынок венчурных инвестиций начальной стадии в России занимает одно из последних мест по объему. «Позиция аутсайдера обусловлена недостатком понимания среди населения. Зачастую даже стартаперы не понимают, кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается принцип их работы. Тем не менее действующие игроки этого достаточно нового для России рынка достаточно активно инвестируют и получают неплохую прибыль»,— говорит эксперт. Как и в остальном мире, по его словам, наш рынок подчиняется правилу «3-3-3-1» (из 10 проектов 3 убыточные, 3 безубыточные, 3 среднедоходные и 1 сверхдоходный), в результате чего доход намного выше издержек. 
 

Как профессиональные сообщества инвесторов влияют на рост инвестиций в компании ранних стадий и почему деятельность клубов обеспечивает приток нового капитала?

В конце 2020 года деятельность клубов бизнес-ангелов попала в топ-5 явлений, положительно влияющих на развитие рынка венчурных инвестиций по результатам отчета «Венчурный Барометр», подготовленного исследовательским проектом Barometer при участии Генерального партнера РВК, а также Ernst&Young Россия и DS Law. Почему участники рынка считают это явление настолько значимым и какое влияние оно оказывает на рост инвестиций в молодые технологические компании?

Международный опыт

Согласно Crunchbase в мире насчитывается 1700 ангельских сообществ. Из них 611 приходится на США, 357 — Европу и 245 — страны APAC.

Одно из крупнейших объединений — европейская EBAN (European Business Angels Network) — представляет интересы инвестиционного сообщества ранней стадии и объединяет более 150 организаций-членов в 50 странах мира. Сектор, который представляет EBAN, инвестирует ежегодно 11,4 миллиардов евро и играет жизненно важную роль в финансировании МСП Европы.

Другая европейская организация Business Angels Europe Club включает 17 организаций из 13 стран и объединяет более 250 структурированных ангельских сетей, которые насчитывают более 40 000 бизнес-ангелов по всей Европе. За 2019 год члены клуба совокупно проинвестировали более 134 миллиона евро.

В Германии члены Business Angels Club — самая многочисленная категория инвесторов в стартапы среди прочих. В течение 2015-2018 гг. в среднем по 1 000 высокотехнологичных компаний в год получали финансирование от бизнес-ангелов. С учетом всех МСП в течение четырех лет получили финансирование 27 890 проектов.

Доля высокотехнологичных стартапов, финансируемых бизнес-ангелами за указанный период, почти удвоилась по сравнению с исследованием ZEW 2013 года. Суммы ангельских инвестиций за эти годы также значительно умножились: в среднем ангелы (один или несколько) инвестируют 358 000 евро в стартап по сравнению со 120 000 евро в 2013 году.

Опубликованный в начале октября 2020 года отчет о состоянии рынка ангельских инвестиций Великобритании, выпущенный British Business Bank в сотрудничестве с UKBAA, показывает, что сообщество бизнес-ангелов продемонстрировало потрясающую устойчивость в течение периода пандемии: более половины респондентов сделали по крайней мере одну инвестицию, а около 47% ангелов позитивно настроены в отношении новых инвестиций в ближайшие месяцы. По данным «Венчурного Барометра», 76% российских бизнес-ангелов не менее оптимистичны: инвесторы планируют наращивать инвестиции в 2021 году.

Ангельство в России

По данным рейтинга РВК в 2019 насчитывалось 89 бизнес-ангелов с российскими корнями, совершивших как минимум одну сделку, из них 17 проинвестировали более $1 млн. По другим оценкам количество бизнес-ангелов в России составляет от 200 до 300 человек. Однако эти цифры основываются только на публичной информации, но по факту бизнес-ангелов в России гораздо больше.

По открытым российским источникам можно найти до 20 в разной степени активных сообществ ангелов, наиболее крупное из которых НАБА. Несмотря на то, что численность российских бизнес-ангелов и количество клубов пока далека от западных, динамика и того, и другого показателя показывает положительную тенденцию.

В 2020 году деятельность профессиональных сообществ инвесторов и их роль в развитии рынка была отмечена аналитиками. По данным Dsight за первое полугодие 2020 года количество сделок, совершенных бизнес-ангелами выросло в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Исследование Inc учитывало только сделки с российскими проектами, однако и здесь отмечается рост в 3 раза: c 19 до 55 сделок и с 1,2 млрд руб. до 3,7 млрд руб.

Кому на Руси «выходить» хорошо

Стартапы на ранних стадиях всегда испытывали нехватку предложения от инвесторов. Зрелые проекты, которые успешно «добежали» до более поздних стадий, как правило, на виду у фондов, но до этой стадии каждому проекту еще нужно дорасти. Если раньше основное количество инвестиций на ранних стадиях приходилось, например, на ФРИИ, то уже в этом году в этом сегменте наиболее активны именно бизнес-ангелы, которые принесли частный капитал на рынок.

46% всех опрошенных инвесторов в 2020 году инвестировали на стадии Seed, говорится в отчете «Венчурного Барометра 2020». Этот показатель на 13% выше аналогичного в прошлом году. Треть тех, кто указал Seed как основную стадию инвестирования — бизнес-ангелы. Еще 41% опрошенных в ходе исследования ангелов инвестирует на Pre-Seed.

Таким образом, можно говорить о том, что ангельские инвестиции помогают расти стартапам, чтобы быстрее достичь показателей зрелости и стать инвестиционно привлекательными уже для инвесторов более поздних стадий. В случае успешной инвестиции ангелы получат выходы, а другие игроки рынка — более зрелые проекты, готовые к новым раундам.

Получается, что ангельские инвестиции в этом году начали закрывать «слабое звено» рынка, но не без собственной выгоды: именно у бизнес-ангелов из всех категорий инвесторов на рынке появляется самая большая вероятность совершить выходы.

Профессиональные сообщества как школа для инвесторов

Бизнес-ангелы стремятся к консолидации: почти 70% бизнес-ангелов состоят в профессиональных объединениях, количество участников которых превышает 20 человек (по данным «Венчурный Барометр 2020»). Почему же членство в клубах бизнес-ангелов и «совместные» сделки по модели синдикации — это выигрышная стратегия для инвестора?

Ангельское инвестирование — это прежде всего хорошая альтернатива роли LP в венчурном фонде. Однако, качественный ангельский портфель подразумевает наличие капитала примерно $6 млн: средний ангельский чек составляет $300 000, и неплохой портфель могут составить 10-20 проектов.

Синдикаты позволяют снизить объем капитала, необходимый для входа в ангельский сегмент, а также обеспечивают качественную диверсификацию портфеля. Последняя является одним из ключевых моментов для ангельства.

Модель синдикации стремительно набирает обороты, что позволяет бизнес-ангелам участвовать в сделках более поздних стадий, что уже давно является типичным для международных рынков, и в этом смысле российский рынок подтягивается к лучшим международным практикам.

Отсутствие необходимых знаний и навыков часто останавливает многих состоятельных людей от инвестирований в стартапы. Ангельские объединения обеспечивают эту возможность.

В быстро меняющейся предпринимательской среде и на ранней стадии инвестирования сотрудничество инвесторов помогает ускорить рост портфельных компаний.

Деятельность профессиональных сообществ напрямую влияет на приток капитала от частных инвесторов на рынок, что увеличивает шансы стартапов привлечь финансирование — они уже не ограничены только фондами или акселераторами. Чем больше бизнес-ангелов и клубов, тем выше шансы быть замеченными.

Объем рынка инвестиций ранней стадии в долгосрочной перспективе будет являться драйвером более поздних стадий. По мере увеличения толерантности к риску и расширения общих объемов венчурных инвестиций растут и институциональные вложения в seed stage.

Бизнес-ангел – это частный инвестор, способствующий развитию начинающего проекта (стартапа) путём вложения собственных свободных средств, а также знаний и личного опыта.

Кто такой бизнес-ангел?

Хотя бизнес-ангелы и осознают риск потери собственных средств, это вовсе не значит, что они не предполагают извлечь максимальную прибыль от своих вложений. Бизнес-ангелы инвестируют в стартап свои денежные средства и экспертность взамен на долю в будущей компании. Большая часть бизнес-ангелов рассчитывают выгодно продать такую долю в долгосрочной перспективе. Бизнес-ангелы не поддерживают проекты безвозмездно, они не являются благотворителями.

Как появились бизнес-ангелы?

Исторически понятие «ангелы» было подобно понятию «меценат» – состоятельный человек, оказывающий безвозмездную финансовую поддержку науке и искусству. В начале XX века в Нью-Йорке ангелами стали называть состоятельных людей, которые давали деньги начинающим или находящимся на грани закрытия театральным постановкам на Бродвее. Такие ангелы оказывали финансовую помощь в первую очередь из-за любви к искусству, на прибыль они почти никогда не рассчитывали. Для таких ангелов ценно было приложить руку к театральному искусству, которым они восхищались.

Понятие «ангелы» в сферу бизнеса пришло в 1978 году благодаря Уильяму Ветцелю, американскому профессору и основателю Центра венчурных исследований.

Так, например, бизнес-ангел Питер Тиль, основатель крупнейшей платёжной электронной системы PayPal, стал первым инвестором компании Марка Цукерберга – Facebook. Ещё на самом раннем этапе создания Facebook Питер Тиль предоставил $500 тыс., а в результате смог заработать более $1 млрд.

Чем занимаются бизнес-ангелы?

Основная задача бизнес-ангелов – распознать потенциально успешный проект и содействовать его реализации не только денежными средствами, но и опытом, профессиональными знаниями, иногда даже связами. Ввиду того, что бизнес-ангелы – это опытные бизнесмены, управленцы, они имеют достаточное количество знаний о том, как правильно выстроить те или иные бизнес-процессы. За свою карьеру они смогли приобрести много полезных знакомств, которые были бы просто недоступны стартапу без такого ангельского инвестора.

Инвестиции от бизнес-ангелов часто называют «умными деньгами», поскольку финансовая поддержка всегда сопровождается экспертным мнением бизнес-ангела.

Таким образом, бизнес-ангелы могут не только принять участие в тех проектах, которые были бы им недоступны индивидуально с таким маленьким чеком, но и снизить личный риск каждого ангела и диверсифицировать свой портфель.

Инвестиционный портфель бизнес-ангелов состоит, как правило, из нескольких проектов. Меньшая часть таких проектов в итоге сможет приумножить вложенный капитал, большинство из них оказывается нежизнеспособным. Но именно успех и прибыльность этой меньшей части, как правило, покрывают все убытки от других проектов и приносят многократную прибыль бизнес-ангелу. Такой исход событий требует много времени, поэтому все инвестиции бизнес-ангелов – это долгосрочные инвестиции.

По словам Ивана Золочевского, генерального директора фонда AltaClub, объединяющего бизнес-ангелов для коллективного инвестирования: «из 10-15 проектов, имеющихся в портфеле у ангела, только 1-2 проекта окупятся и смогут компенсировать убытки от других проектов».

Не стоит исключать, что объём средств, вложенных бизнес-ангелами значительно больше того, который указан в исследовании, поскольку некоторые сделки заключаются конфиденциально, широкой общественности неизвестна ни личность бизнес-ангела, ни сумма сделки.

Отличия бизнес-ангела от других инвесторов

Инвестиции бизнес-ангелов принципиально отличаются от других видов инвестирования. По другими видами инвестирования подразумевается традиционное инвестирование, а также инвестирование венчурными фондами.

Традиционное инвестирование представляет собой инвестиции в публично торгуемые акции и долговые бумаги.

В данном случае инвестор, так же как и бизнес-ангел, вкладывает собственные средства и даже может приобрести некоторую долю в компании, хотя в большинстве случаев такая доля значительно меньше той, что приобретают бизнес-ангелы. Доля компании, принадлежащая бизнес-ангелу, может достигать 20%. Традиционные инвестиции не предполагают экстремально высокий уровень риска, который присутствует у бизнес-ангелов. Такие инвестиции может осуществлять любой желающий на любую сумму, в то время как бизнес-ангелы должны обладать высоким уровень экспертности и инвестировать крупные суммы.

Венчурные инвестиции – это инвестиции в высокорискованный проект, чаще всего технологический, результат которого не может быть заранее определён. Справедливо отметить, что инвестиции бизнес-ангелов – один из видов венчурных инвестиций, они тоже сопряжены с финансированием начинающих проектов, что предполагает высокий уровень риска.

При этом не любого венчурного инвестора можно назвать бизнес-ангелом.  К венчурным инвестициям также относятся вложения венчурных фондов, где венчурный капиталист инвестирует деньги венчурного фонда, привлечённые от третьих лиц. По сути, венчурные фонды инвестируют чужие средства. Именно это отличие является одним из ключевых при сравнении инвестиций венчурного фонда и бизнес-ангела. К тому же, венчурный фонд не оказывает помощи финансируемому проекту в виде рекомендаций, советов, полезных связей и знакомств. Суммы, которые венчурные фонды инвестируют в конкретный проект, обычно в два раза выше сумм, инвестируемых бизнес-ангелами.Если венчурный фонд вкладывает денежные средства в ту или иную компанию, то все условия такой сделки строго закреплены в соответствующих документах.

Инвестиции от бизнес-ангелов не загоняют компании в строгие рамки и предполагают более гибкие условия сотрудничества.

Как стать бизнес-ангелом?

Только совокупность конкретных факторов позволит назвать инвестора бизнес-ангелом. Так, бизнес-ангел должен обладать профессиональными знаниями и опытом, способствующими грамотному построению и управлению бизнес-процессами.

Если потенциальный бизнес-ангел обладает всеми вышеперечисленными критериями и стремится попробовать себя в такого рода инвестициях, то не лишним будет пройти обучающий курс для бизнес-ангелов. Он поможет ознакомиться с основными правилами и принципами, действующими в данной сфере инвестирования, и сделать первый шаг к венчурному инвестированию в качестве бизнес-ангела.

Где бизнес-ангелы ищут проекты?

Многие бизнес-ангелы начинают свой путь с инвестиций в проекты своих друзей и знакомых. Это может упростить коммуникацию и создаёт более доверительную атмосферу между сторонами. Позже, испытав свои возможности, бизнес-ангелы расширяют круг поиска проекта для инвестиций.

Большинство бизнес-ангелов состоят в разного рода сообществах, ассоциациях и клубах, где заводят знакомства и общаются с такими же бизнес-ангелами. Именно в таких объединениях можно узнать от коллег о достойных проектах.

В настоящее время всё большую популярность стали набирать ангельские клубы. Членство в таких клубах позволяет бизнес-ангелам объединять собственные средства и инвестировать в крупные проекты, что было бы недоступно отдельно для каждого из бизнес-ангелов. Организаторы отбирают стартап проекты самостоятельно и затем представляют их членам клуба. Это позволяет бизнес-ангелам сэкономить время, которое они потратили бы на поиск и отбор проектов. За участие в таком клубе бизнес-ангелы платят небольшую комиссию.

Так, Виктор Червяков, инвестиционный директор Фонда «Сколково» отмечает: «благодаря PitchBook мы можем лучше понять отраслевые ориентиры и рыночные ландшафты и применить это понимание к каждому потенциальному инвестиционному проекту».

Как привлечь бизнес-ангела в проект?

Не любой стартап проект или начинающий бизнес нуждается в бизнес-ангеле. Прежде чем принять решение о том, что проекту необходимо привлечь бизнес-ангела, нужно взвесить все плюсы и минусы такого решения. Особенно, если бизнес-ангел привлекается со стороны, ведь это абсолютно чужой человек со своими мнением, амбициями и видением мира. Многие основатели проектов предпочитают сначала попробовать все другие доступные способы развития бизнеса, прежде чем обращаются к бизнес-ангелу, поскольку результат такого сотрудничества не всегда оправдывает ожидания.

Идеальной стадией для привлечения бизнес-ангела является период, когда собственных средств проекта уже недостаточно для развития, а до привлечения инвестиций от венчурного фонда проект ещё не дорос.

Для того, чтобы привлечь бизнес-ангела нужно чётко осознавать все плюсы и минусы работы с бизнес-ангелом, изучить в какие проекты бизнес-ангелы предпочитают инвестировать, где найти такого инвестора, а главное – как его заинтересовать. Обо всём этом расскажем далее. 

Плюсы и минусы сотрудничества с бизнес-ангелами

Конечно, привлечение бизнес-ангела в начинающий бизнес открывает огромные возможности для развития, но при этом может создать определённые трудности. В теории сотрудничество с бизнес-ангелами представляется чем-то приятным и благополучным, но в действительности зачастую это не так.

Главное преимущество участия бизнес-ангела – это увеличение скорости развития проекта за счёт денежных средств и экспертного мнения бизнес-ангела.

Среди минусов можно выделить несовпадение мнений бизнес-ангела и основателя проекта. Поскольку такое сотрудничество не является строго регламентированным, то и разрешение конфликтов может проходить сложнее.

Участие бизнес-ангела в проекте не должно быть слишком активным, основатель проекта должен обладать достаточной самостоятельностью в принятии решений и организации рабочего процесса.

В какие проекты обычно инвестируют бизнес-ангелы?

Мало кто готов инвестировать на таких ранних стадиях, как Seed и Startup, поскольку в это время все проекты ещё находятся в так называемой «Долине смерти» – бесприбыльный этап в процессе развития стартапов, который удаётся преодолеть только половине проектов. Венчурные фонды не готовы брать на себя настолько высокие риски и осуществлять инвестиции в проекты на столь ранних стадиях. В этот момент инвестиции бизнес-ангелов становятся решающими для многих проектов. Они помогают реализовать все возможности проекта, «встать на ноги» и перейти на следующую стадию, где появляется значимая прибыль, спрос на продукт и открывается возможность инвестирования венчурными фондами. А после этого выйти на IPO.

Бизнес-ангелы инвестируют в близкие для них сферы и в простые для понимания проекты. Сложилась такая тенденция, что своё предпочтение бизнес-ангелы отдают технологическим проектам, способным оптимизировать процессы на производстве, предприятиях или упростить ежедневную жизнедеятельность каждого индивида. 

Где и как найти бизнес-ангела?

Стартапы в большей степени заинтересованы в привлечении бизнес-ангелов, нежели бизнес-ангелы в поиске проектов для инвестирования.

По некоторым данным, на одного бизнес-ангела приходится 30-40 стартап проектов, желающих получить ангельские инвестиции.

Например, можно найти профили стартап проектов, создающих продукт, смежный с вашим, изучить инвесторов, предоставивших средства такому проекту, и обратиться к ним.

Лучшие бизнес-ангелы мира

По данным платформы Crunchbase, по состоянию на 2021 год, числится 35 090 бизнес-ангелов по всему миру. Из них 11 980 бизнес-ангелов приходится на США, в Великобритании насчитывается 1809 бизнес-ангелов, а в Германии – 750. Расскажем о трёх выдающихся бизнес-ангелов мира.

Эштон Кутчер – бизнес-ангел?

На протяжении 4 лет Кутчер осуществлял инвестиции в различные технологические стартапы и мог по праву считаться бизнес-ангелом. В 2013 году Эштон Кутчер вместе с Гаем Осири (менеджером Мадонны) и миллиардером Роном Берклом создали собственный венчурный фонд A-Grade Investments, которому доверили свои средства многие американские миллиардеры.

Первоначальная сумма, которой располагал фонд Кутчера A-Grade Investments, составляла $30 млн., к 2016 году она была приумножена до $250 млн. Кутчер, Осири и Беркл смогли заработать такую крупную сумму благодаря инвестициям в Airbnb, Uber, Shazam, Foursquare, Spotify.

Профиль Эштона Кутчера можно найти на ранее упомянутой платформе для инвесторов и стартапов Crunchbase (достпуна через VPN). В профиле указано, что инвестиционный портфель Кутчера состоит из 63 компаний, а из 21 проекта ему уже удалось выйти.

Именно регулярное общение с инвесторами Кремниевой долины, осознание принципов и правил инвестирования, о которых они говорили, позволило Кутчеру начать инвестировать в стартап проекты и распознавать среди таких проектов потенциально успешные.

Топ бизнес-ангелов России

Ангельские инвестиции в России не имеют широкого распространения. Как уже было ранее отмечено, в 2021 году число бизнес-ангелов в мире достигало 35 090, из них всего 163 бизнес-ангела насчитывается в России. Рассмотрим наиболее известные личности российских инвесторов, которых можно считать бизнес-ангелами.

Вывод

О росте числа бизнес-ангелов в России говорится в ежегодном исследовании «Венчурный барометр» (есть у РБК; его инициировал основатель инвесткомпании A.Partners и сооснователь клуба бизнес-ангелов Angelsdeck Алексей Соловьев при поддержке EY, DS Law и «Лаборатории Касперского»). Под бизнес-ангелами понимают частных венчурных инвесторов, финансирующих технологические компании на ранних стадиях. Из исследования следует, что начиная с прошлого года бизнес-ангелы стали новым источником капитала на венчурном рынке, а клубы ангелов инвестируют суммы, соразмерные с суммами классических инвестфондов.

Исследование проводилось на основе количественных данных о сделках, а также опроса представителей частных венчурных фондов, бизнес-ангелов, участников корпоративных и государственных фондов (всего приняли участие 119 экспертов).

Как говорится в исследовании, больше половины опрошенных бизнес-ангелов оказались новичками — они начали инвестировать в стартапы два года (31%) или год назад (28%). Повышению привлекательности ангельских инвестиций способствуют три фактора: возвращение капиталов в Россию, стремление диверсифицировать свой портфель, а также развитие такого инструмента, как синдикация сделок (коллективная инвестиция, которая позволяет бизнес-ангелам участвовать в большем количестве сделок меньшими чеками). Так, средний чек инвестиций у большинства из опрошенных бизнес-ангелов составляет $20–50 тыс. (67%), что меньше, чем традиционный средний ангельский чек в России (около $300 тыс.), то есть речь идет об использовании синдикатов. Еще 18% ангелов инвестировали до $100 тыс. в одну сделку, 13% — $100–500 тыс., более $500 тыс. — единицы.

При этом 83% опрошенных бизнес-ангелов являются членами профессиональных объединений. Помимо небольших инвестиционных чеков, клубы бизнес-ангелов дают возможность заходить и в российские, и в зарубежные проекты на поздней стадии совместно с крупнейшими фондами.

Большинство бизнес-ангелов (78%) сообщили, что принимают решение об инвестировании в тот или иной проект, опираясь на личные качества его основателей. Кроме того, важным фактором является, разбирается ли бизнес-ангел в данной отрасли и технологии (его указали 58% опрошенных), есть ли в проекте авторитетный бизнес-ангел (53%) или авторитетный фонд (43%).

В исследовании не приводится общий объем инвестиций бизнес-ангелов. Однако ранее Dsight оценивала, что по итогам первого полугодия 2021 года количество сделок с участием бизнес-ангелов сократилось с 34 до 31, но их общий объем вырос вдвое, до $49 млн, а средний чек увеличился на 160%, до $1,6 млн. По оценке управляющего директора Skolkovo Ventures Станислава Колесниченко, общий объем инвестиций на ранней стадии в России в 2021 году может превысить 5 млрд руб.

Кто может быть ангелом