Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

В современных условиях постоянной нестабильности как в экономике в целом, так и на страховом рынке, когда постоянно проявляются кризисные явления, многие страховые организации испытывают целый ряд трудностей, связанных с обеспечением своей финансовой устойчивости.

Показатели деятельности значительной части российских страховщиков свидетельствуют об имеющейся финансовой неустойчивости, что обусловлено не столько нехваткой финансовых ресурсов, сколько низким уровнем управления ими [1].

Финансовая устойчивость деятельности любого хозяйствующего субъекта отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором этот субъект, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Так же под понятием «устойчивости» часто понимается способность системы сохранить свое качество в динамичной среде. В то же время финансовая устойчивость как элемент системы находится под влиянием других элементов системы и реализует в себе ряд экономических факторов, например, ценовой деятельности фирмы, а также психологических, управленческих, юридических и других.

Обеспечение финансовой устойчивости страховой компании основывается на построении соответствующих тарифных ставок. Нестабильность экономики, усиление инфляционных процессов обострили проблемы адекватности тарифов принимаемым рискам. Поэтому является очень важным обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании. Платежеспособность – это способность компании оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых ещё не наступил. В соответствии с положениями Закона РФ «О страховой деятельности» под платежеспособностью понимается способность страховой организации своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства. Финансовая устойчивость же подразумевает способность страховой организации сохранять свою платежеспособность в течение всего срока действия принятых обязательств по договорам страхования с учетом воздействия внешних и иных факторов.

При оценке финансовой устойчивости организации – страховщика, необходимо учитывать профессиональные риски и факторы внешней среды. К рискам относятся, политические, социальные, общеэкономические и ряд других. Все факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховщика, подразделяются на внешние и внутренние [3].

К числу внешних факторов обычно относят: рыночную конъюнктуру, уровень платежеспособности населения, уровень инфляции, изменения законодательства, регулирующего страховую деятельность; конкуренцию страховщиков и другие. Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, являются устойчивость страхового портфеля и устойчивость инвестиционного портфеля [2].

Проведем оценку финансовой устойчивости на примере Страхового публичного акционерного общества «РЕСО – Гарантия», которое является универсальной страховой компанией, созданной в 1991 году. Общество предоставляет широкий спектр услуг по страхованию физических и юридических лиц. Приоритетными направлениями деятельности Общества являются автострахование (КАСКО и ОСАГО, а также ДГО), добровольное медицинское страхование, страхование имущества физических и юридических лиц, ипотечное страхование, страхование туристов, страхование от несчастных случаев. Проанализируем состав и структуру страховых резервов СПАО «РЕСО- Гарантия» (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура страховых резервов компании

Вид резерва	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. к 2013г. в %
Сумма, тыс.руб.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %
Резерв по страхованию жизни,	449664	1,26	461006	1,15	684840	1,46	152,3
В том числе: Математический резерв	412365	1,15	420600	1,05	628497	0,13	152,4
Резерв расходов	500	0,01	491	0,01	524	0,01	104,8
Резерв выплат неурегулированных страховых случаях	10681	0,03	12985	0,03	19519	0,01	182,7
Резерв выплат по произошедшим, но не заявленным страховым случаям	4856	0,01	4086	0,01	1635	0,01	33,66
Выравнивающий резерв	21262	0,05	22844	0,05	34665	0,01	163,1
Страховые резервы по страхованию иному чем, страхование жизни,	35113860	4,17	39301416	4,15	46212211	9,85	131,6
в том числе: Резерв незаработанной премии	20447306	4,13	22740268	4,10	27080636	5,77	132,4
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков	10330307	29,1	11442481	28,7	12559273	2,67	121,5
Стабилизационный резерв	944733	2,65	1319170	3,31	1576502	3,36	166,8
Итого	35563524	100	39762422	100	46897051	100

Анализ структуры страховых резервов из таблицы 1, показывает, что совокупные страховые резервы характеризуются преобладающим удельным весом. По результатам 2013г. показатель убыточности страховых операций по страхованию иному, чем страхование жизни, составлял 1,26% по результатам операций за 2014 г. — 1,15 %, за 2015г. – 1,46%.

По данным таблицы 3, можно сделать вывод что на период 2013-2015гг. произошло увеличение резерва по страхованию жизни, так как в 2015 году по отношению к 2014г.он составил 684840 тыс.руб., а в 2013г. составил 499664 тыс.руб. Резервы убытков формируются для аккумуляции средств по предстоящим страховым выплатам. Согласно таблицы 3, резервы убытков на период 2013-2015 гг. возросли.

Как известно, основными показателями рынка страхования являются: страховые премии, страховые выплаты. Проанализируем показатели поступлений и выплат по договору страхования СПАО «РЕСО- Гарантия», которые представлены в таблице 2.

Таблица 2

Страховые премии и выплаты СПАО «РЕСО -Гарантия»

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.
Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Страховые премии, всего млрд.руб.	5816946	8,98	66055993	46,69	78461194	54,95
В том числе: Заработанные страховые премии	55869984	86,36	73057060	51,64	61715625	43,22
Страховые премии, переданные в перестрахование	3021342	4,66	2344825	1,65	2607482	1,82
Итого страховые премии	64708272	100	141457878	100	142784301	100
Страховые выплаты, всего, млрд.руб.	33388512	75,05	38009183	78,11	39745247	80,39
Возмещение убытков (страховых выплат) всего	3710124	12,50	3842646	11,24	35517772	9,81
В том числе; доходы по суброгационным и регрессным требованиям	2528257	8,51	2247606	6,57	2254198	6,22
доходы от получения застрахованного имущества и его годных остатков в связи с переходом права собственности на него к страховщику	1171897	3,94	1395040	4,08	1297578	3,58
Итого страховые выплаты	29678388	100	34166537	100	36193470	100

Прежде всего, необходимо обратить внимание на рост в течение анализируемого периода уровня выплат, который характеризуется отношением общей величины страховых выплат к совокупной страховой премии. Показатель нормы выплат характеризует часть премии, которая не отдаётся перестраховщикам, а остаётся в распоряжении страховщика. Данный показатель вырос до 1,82% в 2015 г. (в 2013 г. он равнялся 4,66%). Это свидетельствует о том, что доля перестраховщиков в страховых премиях снижается, а это, в свою очередь, позволяет сделать вывод (при условии грамотного осуществления деятельности по исходящему перестрахованию): компания укрепляет свои позиции и становится менее зависимой от перестраховщиков.

Уровень выплат не превышает норму выплат, поэтому можно говорить о том, что фактические выплаты адекватны убыточности, которая применяется при расчете нетто-ставок, определяющих величину страховых тарифов.

Основным исходным условием осуществления инвестиций страховщиком является формирование инвестиционных ресурсов, направляемых на создание инвестиционного портфеля страховой организации. Формируя такой портфель, страховая компания должна ориентироваться на принятую инвестиционную политику и обязательно соблюдать принципы инвестиционной деятельности. Структура инвестиционного портфеля СПАО «РЕСО-Гарантия» представлена в таблице 3.

Таблица 3

Состав и структура инвестиционного портфеля СПАО «РЕСО-Гарантия»

Виды активов	2013г.	2014г.	2015г.
Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %
Банковские вклады (депозиты)	25801883	63,98	17255766	42,09	14079208	27,54
Акции	10001112	24,8	12020961	29,31	12279551	24,02
Облигации	492754	1,22	2640805	6,44	7174127	14,03
Векселя	3462156	8,58	3707370	9,05	—	—
Предоставленные займы	323390	0,80	195027	0,47	1786011	3,49
Вклады в уставные капиталы	240000	0,59	2280575	5,57	2252985	4,40
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов	1680	0,03	2901692	7,07	9672072	18,92
Итого	40322975	100	41002196	100	51107351	100

Из таблицы 3 видно, что на период 2013 -2015 года, произошло увеличение объемов акций. Так в 2013г. акции составили 10001112 руб. а в 2015 г. – 12279551 руб., на период с 2013г. по 2015г. объем акций увеличился на 2278439 руб. Это говорит о том, что увеличился уставной капитал за счет числа размещенных акций. Уставной капитал на начало 2013г. составил- 240000 руб., на 2014 г. произошел прирост показателя и сумма составила -2280575 руб., а вот на 2015г. вклады в уставной капитал по сравнению с аналогичным периодом составили -2252985 руб., это меньше на 27590 руб.

В соответствии с проведенной оценкой деятельности страховой компании «РЕСО-Гарантия» можно сделать вывод о том, что данная компания является финансово устойчивой, однако можно сделать ряд предложений, чтобы улучшить финансовое состояние компании. Во-первых, рекомендуется пересмотреть структуру вложений, часть из которых можно разместить в более ликвидные активы. Во-вторых, следует обратить внимание на структуру расходов Общества и на ее основе провести их оптимизацию.

Таким образом, финансовая устойчивость страховой организации является комплексным понятием, которое требует подробного изучения всех аспектов ее деятельности. Обеспечение финансовой устойчивости является приоритетной задачей для любой страховой компании, желающей остаться на рынке.

Литература:

1. Штрикунова М.М. Антикризисное управление и фактор риска инвестиционной деятельности предприятия //Проблемы экономики- 2014г. №1. С. 73—76.

2. Солонина С.В., Овсяницкий Э.С., Ануфриева А.П., Факторы обеспечения финансовой устойчивости и платёжеспособности страховой организации // Политематический сетевой электронный научный журнал -2014г.№99.

3. Мкртумян Н.В.Уменьшение риска ликвидности на основе эффективного использования оборотного капитала // Проблемы экономики-2014г. №1. С. 41—44.

4. Мигачева О.Н., Полякова А.А. Состояние и перспективы развития страхового рынка Российской Федерации // Сборник научных трудов I Международной заочной научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономики и права» 10–12 июня 2014 года. Светлый Яр, 2014. С.88-91.

5. Полякова А.А. Современное состояние страхового рынка РФ. // Сборник научных трудов по материалам международной заочной научно-практической конференции «Актуальные научные вопросы и современные образовательные технологии» в 7 частях. Часть7. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013. С.102-103.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, страховая компания, уды, инвестиционный портфель, страхование жизни, страховая организация, выплата, сумма, удельный вес, уставной капитал.

Источник

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Тема: Финансовая устойчивость страховой компании на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой компании

.1 Понятие, экономическая сущность и роль финансовой устойчивости страховщика

.2 Собственные средства и их значение для финансовой устойчивости

.3 Страховые резервы, их содержание и действующая структура

.4 Инвестиционная политика, воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

.5 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

.6 Тарифная политика страховой компании и ее воздействие на финансовую устойчивость

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости страховщика на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»

.1 Общая характеристика деятельности и финансовых показателей страховой компании ОАО

.2 Анализ страхового портфеля ОАО «Русская страховая транспортная компания

.3 Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Глава 3. Повышение финансовой устойчивости страховых компаний (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы исследования.

Страхование — важнейшее звено финансовой системы государства. В современной экономике выполняет защитную, сберегающую и инвестиционную роль.

По данным ЦБ РФ на конец 2013 года в Российской Федерации было зарегистрировано 420 страховых компаний. Соответственно для страхователя возникает проблема выбора страховщика для защиты его финансовых интересов. Надежность компании является важнейшим критерием, как для страхователя, при выборе страховой компании, ведь финансово неустойчивая компания с большой долей вероятности не сможет выполнить свои обязательства перед страхователями и, скорее всего, в ближайшем будущем покинет рынок, так и для топ-менеджмента и акционеров компании для понимания направления дальнейшей деятельности по руководству компанией.

Организация финансовой деятельности страховщиков зависит от осуществляемых видов страхования. Все страхование подразделяется на накопительное (страхование жизни) и рисковое (иное, чем страхование жизни). Накопительное страхование относится к долгосрочным видам страхования. При этом у страховщика аккумулируются значительные денежные средства, которые он инвестирует в различные финансовые инструменты, для получения дохода. Договоры по рисковым видам страхования, напротив, являются краткосрочными, заключаются на срок не более года и предусматривают выплаты только при наступлении страхового случая.

Информация, необходимая для определения финансового положения любой коммерческой организации, содержится в его финансовой отчетности, состав которой определяется в соответствии с действующим законодательством

Существует множество факторов определяющих уровень финансовой устойчивости компании, основные определены статьей 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В статье сказано: «основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования».

Цель и задачи исследования.

Целью дипломной работы является анализ системы показателей, оценивающих финансовое состояние страховой компании, анализ формирования страховых резервов; определение степени достаточности собственного капитала страховой компании; изучение основных принципов инвестиционной деятельности страховой компании; определение роли перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости компании; рассмотрение и определение вариантов финансового оздоровления страховой компании и восстановления платежеспособности.

Объектом исследования выступает деятельность страховой компании Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания».

Предметом исследования являются способы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, на примере Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания».

Методы исследования

В работе использованы данные финансовой и статистической отчетности ОАО «Русская страховая транспортная компания», научная литература по вопросам страхования, источники информации в сети Internet, официальные документы и нормативно-правовые источники, такие, как Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» и другие источники.

Содержание разделов дипломной работы работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

В первой главе рассмотрены теоретические основы обеспечения финансовой устойчивостью страховых компаний, рассмотрены понятие и факторы финансовой устойчивости страховых компаний, изучены методики анализа финансовой устойчивости страховых компаний.

Во второй главе дана характеристика страховой компании ОАО «Русская страховая транспортная компания», рассмотрена цель деятельности и виды страховых услуг, проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания».

В третьей главе выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания».

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой компании

.1 Понятие, экономическая сущность и роль финансовой устойчивости страховщика

Специфика страховой деятельности обуславливает отличие в методах определения финансовой устойчивости страховой организации и организаций других отраслей экономики. Так, например, нестраховые организации, могут с определенной долей точности запланировать текущие и предстоящие расходы и сроки исполнения по ним, как правило, четко прописанные в хозяйственных договорах компании.

Страховые организации оперируют в основном привлеченными денежными средствами и только с определенной долей вероятности могут оценить размеры и сроки выплат по обязательствам. Следовательно, страховщик всегда должен иметь запас собственных средств, не зависящий от исполнения других обязательств.

Финансовая устойчивость страховщика основана на определении достаточности финансовых ресурсов организации, для обеспечения своевременного и в предусмотренном объеме выполнения всех текущих и будущих обязательства перед страхователями и прочими кредиторами за счет привлеченных и собственных средств.

Платежеспособность же характеризует способность страховой организации выполнить свои обязательства на определенную отчетную дату, т.е. платежеспособность определяет уровень финансовой устойчивости компании на конкретную отчетную дату.

Ввиду чрезвычайной социальной и экономической важности страховой отрасли в экономике страны, финансовая устойчивость страховых организаций регулярно проверяется органами страхового надзора. Контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности, соблюдения установленных показателей, характеризующих платежеспособность страховщиков. Статьей 25, Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 23.07.2013) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определено: «Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование».

СБРФР был определен ряд страховых организаций, контроль за финансовым состоянием которых осуществляет центральный аппарат. Таким образом, региональные отделения и центральный аппарат распределили свои функции. Отчетность принимает и проверяет региональное отделение, а вопросы финансовой устойчивости и платежеспособности относятся к ведению центрального аппарата. Региональное отделение также может проводить проверки деятельности страховой организации, и включать вопросы финансовой устойчивости в программу проверки (по поручению центрального аппарата). В отношении указанного ряда страховщиков постоянно осуществляется мониторинг финансового состояния в том числе, по показателям карты рисков и контрольным показателям, которые в настоящее время не являются нормативными (например, показатель текущей ликвидности).

Если по итогам мониторинга установлено нарушение правовых актов, страховой организации выдается предписание, и страховщик встает на жесткий контроль в рамках его исполнения. По итогам исполнения неисполнения предписаний принимается решение о приостановлении/отзыве лицензии и/или о необходимости предоставления страховщиком плана восстановления платежеспособности, может быть проведена выездная проверка и т.д.

За нарушение требований к финансовой устойчивости и платежеспособности штрафы по КоАП пока не предусмотрены. Такая ситуация рассматривается как неисполнение предписания, штраф составляет 500 тыс. руб.

Платежеспособность страховой компании зависит от достаточности сформированных страховых резервов, однако ввиду того что страховые процессы могут быть оценены лишь с определенной долей вероятности, то даже корректный расчет резервов не является гарантией того что они смогут покрыть предстоящие обязательства.

В данном случае гарантией платежеспособности страховщика выступают уставный капитал и прибыль компании. Для этого размер свободных средств страховщика должен быть не меньше принятых обязательств по договорам страхования.

Уставный капитал кроме того служит гарантией платежеспособности компании на первоначальном этапе ее деятельности, при наращивании объемов страховых сборов. Для этого минимальный размер уставного капитала устанавливается законодательно.

Так, уставный капитал универсальных страховых компаний должен составлять 120 млн руб., страховщиков жизни — 240 млн руб., перестраховщиков — 480 млн рублей. Минимальный уставный капитал медстраховщиков — 60 млн рублей.

Достаточность собственных средств страховой организации только тогда говорит о платежеспособности компании, когда в компании сформированы резервы не ниже нормативного уровня и активы, покрывающие резервы, размещены в надежные финансовые инструменты. Правила размещения резервов регламентированы Приказом Минфина от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» и постоянно ужесточаются.

Перестрахование — это передача страховой организацией принятой на себя части ответственности по договору страхования перестраховщику, превышающей допустимый размер собственных средств. Посредством перестрахования достигается устойчивость и однородность страхового портфеля. Если обязательства компании превышают возможности исполнения за счет собственных средств и резервов, то компания должна передать часть ответственности перестраховщику посредством заключения договора перестрахования.

Существует несколько вариантов финансового состояния страховой организации: Устойчивое финансовое состояние, неустойчивое, пограничное, когда компания не может осуществлять страховые выплаты и текущие платежи, и финансовая несостоятельность при которой предпринимается либо санация компании либо оно приводит к банкротству. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет банкротство, как неспособность компании исполнять свои обязательства в течении трех месяцев с момента их наступления.

Финансовое состояние страховых организаций обеспечивается за счет действия внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам можно отнести:

· государственное регулирование страховой деятельности;

· общее состояние экономики страны;

· платежеспособность;

· состояние страхового и фондового рынков;

· потребительский фактор.

К внутренним факторам относятся: специализация компании, организационная структура, тарифная, инвестиционная и перестраховочная политика, сбалансированность страхового портфеля и др. Задача руководства компании использовать эти факторы для минимизации негативных и максимизации использования позитивных внешних факторов.

При правильном учете всех факторов финансовой устойчивости в процессе управления организацией, увеличиваются уровни платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости организации.

Рассмотрим более подробно внутренние факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков в рыночных условиях.

.2 Собственные средства и их значение для финансовой устойчивости

«Положение о порядке расчета страховщиком нормативного соотношения активов и принятых обязательств» Приказ Минфина от 2 ноября 2001 г №90н определяет собственный капитал страховщика как сумму уставного, добавочного, резервного капиталов, нераспределенной прибыли. Источники формирования собственных средств — взносы учредителей и нераспределенная прибыль. Для обеспечения платежеспособности, чем больше объем операций компании, тем больше должна быть величина свободных резервов. В зависимости от характера и динамики операций для расчета принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов.

Для обеспечения платежеспособности необходимо соблюдения нормативного соотношения между активами и принятыми обязательствами: размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т. е. должно соблюдаться равенство:

А — О = Н (1)

где А — фактический размер активов страховщика;

О — фактический объем обязательств страховщика;

Н — нормативный (т. е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

Для проверки платежеспособности компании производится расчет маржи платежеспособности (величины, в пределах которой страховщик, исходя из объема страхового портфеля и принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину НМА и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативная маржа платежеспособности (НМП) определяется по максимальному значению одного из двух показателей — минимальной величины уставного капитала или нормативного размера маржи платежеспособности.

(2)

Где (НМПнж) — нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни.

Для обязательных видов страхования приказом № 90н (п. 8 Положения) установлен особый порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из указанных двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент Кнж:

(3)

Где (П) — страховые премии (взносы);

(В) — страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование.

Для расчета страховой премии берется 16% от размера страховых премий по прямому и принятому перестрахованию, начисленных в отчетном периоде за минусом возвратов по расторжениям, отчислений в от страховых премий в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений предусмотренных действующим законодательством РФ, за расчетный период. Расчетным периодом при расчете страховыых премий считается год, предшествующий отчетной дате.

Для расчета страховых выплат берется 23% от суммы страховых выплат по договорам страхования, сострахования, принятым в перестрахование, за минусом фактически возмещенных регрессов и суброгаций; изменения резервов убытков за расчетный период. Расчетный период — три года, предшествующие отчетной дате.

Определение поправочного коэффициента Кнж.

Поправочный коэффициент расчитывается за год, предшествующий отчетной дате, и определяется как отношение суммы, включающей:

страховые выплаты по договорам страхования, сострахования по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

изменение резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков), включающей:

страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат Кнж принимается равным единице. Если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в расчете он принимается равным 0,5, если больше 1 — равным 1.

Страховая организация соответствует предъявляемым нормативным требованиям, если на конец отчетного года

(4)

где (5)

Если на конец отчетного года фактическая маржа страховщика больше расчетной менее чем на 30%, то страховщик обязан разработать и представить план оздоровления финансового положения организации. В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока их проведения и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия.

.3 Страховые резервы, их содержание и действующая структура

Важнейшим фактором обеспечения финансовой устойчивости страховщика является наличие у него страховых резервов не ниже нормативного уровня и адекватная инвестиционная политика (размещение страховых резервов).

Страховые резервы — неисполненные обязательства страховщика по договорам страхования на конкретную отчетную дату.

Резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни, рассчитываются в соответствии с Правилами, утвержденными приказом Минфина от 11.06. 2002 №51н «Об утверждении Правил формирования страховых резервов по страхованию, иному, чем страхование жизни», кроме того каждая страховая организация обязана иметь согласованное с Центробанком РФ Положение о формировании страховых резервов, соответствующее настоящим правилам.

Страховые резервы по договорам иным чем страхование жизни включают в себя:

резерв незаработанной премии;

резервы убытков:

·резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗНУ);

·резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ);

— стабилизационный резерв;

резерв выравнивания убытков (по договорам ОСАГО);

иные страховые резервы.

Резерв незаработанной премии — это неизрасходованная в отчетном периоде доля начисленной страховой премии по договорам страхования, формируется для покрытия убытков следующих отчетных периодов.

Резерв заявленных, неурегулированных убытков — неурегулированные или не полностью урегулированные страховые выплаты, заявленные в текущем или предшествующих периодах, увеличенные на сумму расходов по урегулированию убытков.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков — оценка обязательств страховщика по страховым выплатам, включая расходы по урегулированию убытков, которые произошли в отчетном или предшествующих периодах, но не были заявлены страховщику.

Стабилизационный резерв — оценка обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций по независящим от страховщика причинам, или при превышении коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Коэффициент состоявшихся убытков за отчетный период рассчитывается как отношение суммы произведенных выплат-нетто по страховым случаям, произошедшим в этом отчетном периоде и отложенных выплат, рассчитанных по убыткам этого отчетного периода к величине заработанной страховой премии за этот же период:

(i) =(Внетто + РЗУнетто + РПНУнетто)/ ЗСПнетто (6)

Резерв выравнивания убытков — формируется по договорам ОСАГО в течении первых трех лет с 01 июля 2003 года на случай превышения коэффициента состоявшихся убытков над его расчетной величиной.

Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни, определяется по каждому договору (группе договоров) в соответствии с условиями договоров перестрахования.

Поскольку достаточность страховых резервов является одним из важнейших критериев финансовой устойчивости, рассмотрим некоторые показатели используемые для оценки устойчивости. Стоит отметить, что, поскольку резервы оценивают обязательства страховщика, то критерии оценки являются достаточно приближенными величинами и для каждого страховщика нормативы могут отличаться в зависимости от структуры портфеля, тарифной политики и прочих факторов.

Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчивости страховщика при наличии еще как минимум двух условий: соблюдение пропорции с объемом собственных средств; их оптимальное размещение (рациональная инвестиционная политика).

.4 Инвестиционная политика, воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

Целью инвестиционной политики страховой организации, является грамотное формирование и размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика. Страховые резервы, как правило, являются основным инвестиционным источником страховой организации

Для достижения эффективной инвестиционной политики компания решает задачи по размещению свободных средств в соответствии с действующим законодательством и выбору оптимального инвестиционного портфеля. Целью эффективной инвестиционной политики является: обеспечение достаточного уровня платежеспособности, и сохранения финансовой устойчивости, получение прибыли, сохранение активов организации от инфляции, увеличение стоимости страховой компании, повышение конкурентоспособности.

Инвестиционная политика страховой организации регулируется Приказом Минфина №100н от 2 июля 2012 г. « Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» и Приказом Минфина от 2 июля 2012 г. N 101н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика».

Правила содержат перечень возможных активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, требования к активам, требования к структуре активов.

В покрытие принимаются активы, обеспечивающие выполнение страховщиком принятых им обязательств и минимизирующие риски потери капитала и доходов от него.

Виды активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов

) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

) муниципальные ценные бумаги;

) акции;

) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 — 3, 7 и 19 настоящего пункта;

) простые векселя банков;

) жилищные сертификаты;

) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах;

) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

) недвижимое имущество;

) доля перестраховщиков в страховых резервах;

) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

) денежная наличность;

) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

) ипотечные ценные бумаги, включая облигации ипотечных агентств;

) займы страхователям по договорам страхования жизни.

Снижение риска инвестиций очень важно, так как, в основном, страховая организация размещает не свои средства, а средства страхователей (выгодопреобретателей). Поэтому правила содержат требования ко всем активам, принимаемым в покрытие. Основными требованиями являются: соблюдение принципов надежности и прибыльности, ликвидности активов, кроме вышеуказанных традиционных рисков, можно выделить два специфических риска, характерных для российских страховых компаний: риск выбора перестраховщика и риск размещения страховых резервов.

Риск размещения страховых резервов связан с законодательными ограничениями, которые не всегда позволяют сформировать страховой компании сбалансированный инвестиционный портфель.

По данным Эксперт Ра, несмотря на существенный рост качества инвестиций и заметное снижение доли фиктивных активов (с 50 до 20% за пять лет), от подавляющего числа страховщиков потребуется изменение структуры инвестиций в связи с новыми требованиями регулятора. Основная мера — это введение института спецдепозитария (с 1.07.2015) и возможное введение нормативов по ликвидности, концентрации рисков и вложений в связные стороны по аналогии с банками. Больше всего проблем вызовут фиктивные активы и инвестиции в аффилированные компании. В тоже время надежность и ликвидность инвестиций страховщиков уже сейчас оцениваются как приемлемые.

С учетом законодательных ограничений, структура портфеля ценных бумаг страховой организации может быть изменена, причина этого — постоянные колебания на рынке ценных бумаг. Задача оптимизации портфеля инвестиций должна решаться постоянно. Это означает, что управление инвестиционным портфелем организации должно основываться на систематическом мониторинге ситуации, оптимизации и диверсификации структуры портфеля.

1.5 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

Перестрахование является важным условием обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Оно защищает страховщика от финансовых потерь, которые он понес бы при выплатах страхователям не имея перестраховочной защиты. Перестрахование существенно расширяет возможности страховщика по принятию рисков на страхование, которые он бы не смог принят на страхования за счет своих средств.

В настоящее время почти все российские страховые компании не располагают значительными финансовыми средствами и не могут брать на себя крупные риски.

Перестрахование позволяет создать однородный страховой портфель, способствует выравниванию рисков. Увеличивает количество принятых на страхование договоров, охватить большее количество видов страхования и, следовательно, делает портфель более сбалансированным. Защищает страховщика от риска случайных убытков, неравномерного колебания в размере страховых выплат, крупных убытков, неравномерного распределения наступления страховых случаев во времени, риска андеррайтерских ошибок при расчете тарифов.

Основной задачей при перестраховании является определение доли ответственности, которую страховщику целесообразно оставить на собственном удержании, а какую передать в перестрахование. Передача слишком большой доли риска означает передачу практически всей полученной страховой премии, а слишком большая доля, оставленная на собственном удержании, подрывает финансовую устойчивость компании. Для снижения затрат на перестрахование желательно тщательно анализировать крупные риски, а массовые передавать по какой-то, выработанной в компании стратегии.

Кроме того, для снижения расходов необходим анализ и затрат и доходов на перестрахование, например размер перестраховочной комиссии и прочие расходы связанные с оформлением договора перестрахования.

1.6 Тарифная политика страховой компании и ее воздействие на финансовую устойчивость

Страховой тариф (тарифная ставка) — плата страхователя страховщику за страхование, рассчитанная от единицы страховой суммы или в процентах от ее общей величины.

На основании страхового тарифа рассчитывается сумма поступления денежных средств в страховую организацию, а из поступивших страховых премий формируется страховой фонд компании служащий для выполнения обязательств перед страхователями и покрытия расходов страховщика на ведение дела. Таким образом, в обеспечении финансовой устойчивости, страховой тариф одной из определяющих величин.

Страховой тариф, или брутто-ставка, складывается из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.

В нагрузку входят, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия и прибыль.

Нетто-ставка — представляет собой основную часть страхового тарифа, служит для формирования страхового фонда, предназначенного для страховых выплат страхователем. Следовательно, правильный расчет нетто-ставки является важнейшим фактором в определении финансовой устойчивости.

При расчете страховых тарифов применяются актуарные расчеты. Основными задачами актуарных расчетов являются:

1)изучение и группировка страховых рисков;

2)расчет математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести ущерба, в отдельных рисковых группах, и по всей страховой совокупности;

3)математическое обоснование необходимых расходов на ведение дела;

)математическое обоснование необходимых резервных фондов страховщика, предложение конкретных методов и источников формирования этих фондов.

Актуарные расчеты основываются на страховой статистике, которая показывает закономерность наступления страхового случая для целей предсказания будущего ущерба. Оценка тем объективнее, ем больше число объектов наблюдения.

Точность и достаточность исходной информации обеспечивает правильное формирование страхового взноса.

Завышение страхового тарифа приводит к снижению конкурентоспособности компании, снижению количества заключенных договоров и объемов сборов страховых премий, занижение — приводит к формированию недостаточных по размеру страховых резервов, а в итоге — к возможной неплатежеспособности страховщика.

В российской практике существует ряд проблем при расчете страхового тарифа.

Недостаточность либо отсутствие статистических данных при введении нового вида страхования, либо при принятии на страхование редких объектов (космические аппараты, воздушные и морские суда и т.д.). Для правильного расчета тарифа можно использовать данные разного рода статистических наблюдений, не связанных с проведением страховой деятельности, а также экспертные оценки.

Невозможность увеличения тарифа, при страховании небольшого количества договоров по определенному виду страхования. Это объясняется законами рыночного спроса. Для страхователя размер страховой премии зависит от рыночной ситуации, а не от доли данного вида в портфеле страховщика. Необходимо опираться на ставки, уже действующие на рынке или конкурентную информацию по компаниям с большой долей данного вида в портфеле.

Поскольку, в основе обеспечения финансовой устойчивости лежат, прежде всего, оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточный размер средств страхового фонда.

Концентрация средств страхового фонда достигается ростом числа страхователей и застрахованных объектов и системой сбалансированных тарифов, используемых в компании..

Для определения степени вероятности дефицитности средств страхового фонда используется коэффициент Коньшина Ф. В.:

К=(7)

где Т — средняя тарифная ставка по страховому портфелю;- количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину коэффициента не влияет размер страховой суммы. Он зависит только от тарифной тарифной ставки и величины страхового портфеля.

Однако следует иметь в виду, что коэффициент Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками.

Таким образом, оптимизация тарифной политики страховщика очень важна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Неправильный расчет тарифных ставок однозначно ведет снижение финансовой устойчивости страховой компании.

2.1 Общая характеристика деятельности и финансовых показателей страховой компании ОАО

Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания» (ОАО РСТК) основано 12 июля 1990 года с участием Министерства автомобильного транспорта РФ. Регистрационный номер 478.879. Дата государственной регистрации 05.07.1994.

Компания имеет лицензии С 1852 77 на осуществление страхования, П 1852 77 на осуществление перестрахования, а также лицензию ФСБ РФ на осуществление работ, связанных с государственной тайной.

ОАО РСТК является членом:

Всероссийского Союза Страховщиков,

Российского Союза автостраховщиков,

Ассоциации страховых организаций и предприятий транспорта,

Российского автотранспортного Союза,

Национальной страховой гильдии,

Ассоциации агропромышленных страховщиков «Агропромстрах»,

Национального Союза Страховщиков Ответственности.

А также более чем десятка региональных ассоциаций страховщиков.

В настоящее время ОАО РСТК имеет один действующий рейтинг надежности на уровне «А-» Национального Рейтингового Агентства (НРА).

ОАО РСТК располагает развитой региональной сетью, которая насчитывает 70 филиалов в различных регионах России от Владивостока до Калининграда.

Основные виды деятельности

Приоритетными направлениями деятельности компании являются:

страхование строительно-монтажных рисков,

страхование имущества юридических лиц,

обязательное и добровольное страхование пассажиров,

обязательное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств,

страхование грузов.

По итогам 2013 года компания вошла в первую сотню крупнейших страховых компаний России (26 место) по совокупному сбору страховых премий (по данным ЦБ РФ).

По данным Рейтингового агентства «Эксперт РА» по итогам 2013 года ОАО РСТК занимает:

место по добровольному медицинскому страхованию (без учета ВЗР);

место по страхованию от несчастных случаев и болезней (без учета ВЗР);

место по страхованию выезжающих за рубеж (в т.ч. ДМС, НС, финансовые риски);

место по прочим видам личного добровольного страхования;

место по страхованию АВТОКАСКО;

место по страхованию автогражданской ответственности (добровольное);

место по страхованию имущества юридических лиц от огневых и иных рисков;

место по страхованию строительно-монтажных рисков (имущество);

место по страхованию строительно-монтажных рисков (страхование ответственности, кроме страхования ответственности в рамках СРО);

место по страхованию имущества физических лиц;

место по прочим видам добровольного страхования имущества;

место по страхованию финансовых (без учета ВЗР) и предпринимательских рисков;

место по страхованию профессиональной ответственности (кроме профессиональной ответственности туроператоров);

место по страхованию ответственности в рамках СРО;

место по прочим видам добровольного страхования ответственности;

место по ОСАГО;

место по прочим видам обязательного страхования (кроме ОМС);

Структура компании

Принципы формирования организационной структуры управления страховой организацией предусматривают создание центров управления по иерархическому или функциональному типу.

Иерархическое построение или вертикальная структура предусматривает выделение различных уровней управления. В компании представлена трехуровневая структура управления, где первый уровень представлен руководством компании, а вторая и третья — службами управления отдельными ее структурными единицами и подразделениями.

Функциональное построение или горизонтальная структура основано на разделении их по функциям управления или видам деятельности. Сотрудник, получает указания от ряда вышестоящих сотрудников, одновременно о своей деятельности он информирует не одного человека, а определенное число сотрудников, которые работают в той же области. Но в рамках дисциплинарной ответственности он подчиняется лишь одному начальнику. Преимущества структуры: высокая компетентность специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций; уменьшение потребности в специалистах широкого профиля.

В компании представлена линейно-функциональная структура управления. Показанная в Приложении 1.

Финансовые показатели и результаты ОАО РСТК в 2013 году

В результате финансово-хозяйственной деятельности в 2013 г. компанией получен убыток в размере 3 379 316 тыс. руб. в основном за счет операций по инвестиционной деятельности — 3 282 368 тыс.руб.

При этом основная доля дохода 2012 г. связана с приобретением ценных бумаг по договору дарения, которые включены в котировальный список Гонконгской фондовой биржи. В таком виде новые фактические владельцы ОАО РСТК сделали вливания в страховую компанию.

Из годовой отчетности ОАО «РСТК» по российским стандартам следует, что в 2012 г. доходы по инвестициям возросли в два раза — до 10,1 млрд р., а расходы по инвестициям увеличились на 23%, до 5,8 млрд р. Результат от операций по страхованию вырос в 10 раз, до 4,6 млрд р. При этом объем собранных премий остался на уровне 2011 г. — 3,1 млрд р., а выплаты выросли на 57% — до 1,0 млрд р.

Убыток 2013 г. соответственно связан с отменой сделки по продажи компании новым владельцам.

Поскольку данная операция не отражает реальной картины деятельности компании, то исключив ее из отчетности 2012-2013 г.г., получим следующую картину:

Основные финансовые результаты ОАО «РСТК» представлены в таблице 1.

За 2013 год активы компании увеличились в 1,3 раза и составили на конец года 4 042 546 тыс. руб.

На конец 2013 года сформированы страховые резервы в размере 1 955 112 тыс. руб. Основная доля резервов приходится на резерв незаработанной премии 1 050 252 тыс. руб. (или 53,72 %), резервы убытков — 800 667 тыс. руб. (или 40,35%).

Доходы компании за 2013 г. составили 8 652 121 тыс. руб. и сформированы большей частью за счет страховых премий — 3 434 781 тыс. руб. и доходов по инвестициям — 5 064 850 тыс. руб.

Расходы компании составили — 8 695 788 тыс. руб., наибольший удельный вес среди которых заняли расходы по инвестициям — 58%, страховые выплаты — 9,2% (22% без инвестиционной деятельности) , премии переданные в перестрахование — 9,3%, расходы на ведение дела — 8,7% (21% без инвестиционной деятельности), управленческие расходы — 11% без без инвестиционной деятельности.

Таблица 1 Финансовые результаты деятельности ОАО «РСТК» за 2012-2013 гг. (тыс. руб.)

Динамика активов компании

Активы Общества в 2013 г. выросли на 30% по сравнению с 2012 г. и составили 4 042 576 тыс. руб. За счет уменьшения нераспределенной прибыли собственные средства Общества сократились за 2013 г. и составили 782 376 млн. руб.

Рис.1 Структура активов ОАО РСТК 2013 г.

Инвестиционная деятельность

Финансовые вложения Общества осуществляются на принципах возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. При проведении своей инвестиционной политики Общество уделяет особое внимание соблюдению требований и нормативов, предъявляемых Министерством финансов РФ. Данным требованиям целиком и полностью соответствуют все инструменты, в которые размещаются страховые резервы и собственные средства Общества.

Инвестиции Общество размещает в:

облигации организаций, имеющих высокие котировки, таких как: ГК Внешэкономбанк, ОАО МКБ, ОАО РОСНЕФТЬ, ОАО Русгидро, ОАО Связь банк.

акции таких компании как ОАО «СБЕРБАНК России»

Компания имеет аккредитацию в ведущих национальных банках, таких как ОАО Сбербанк, ОАО Альфа-банк, ОАО Росбанк, а также крупных региональных банках.

2.2 Анализ страхового портфеля ОАО «Русская страховая транспортная компания

Структура страхового портфеля (премии)

По итогам 2013 года ОАО РСТК было заключено 574 511 договоров.

Сбор страховой премии за данный период составил 3 434 781 тыс. руб. Основная часть премии приходится на добровольные виды страхования — 2 003 601 тыс. руб. (58,33 % от сбора страховой премии), при этом доля добровольных видов в портфеле уменьшилась по сравнению с 2012 годом (73,78%). Обязательные виды составляют 41,67 % в портфеле компании с суммой страховых премий 1 431 180 тыс. руб.

Рис. 2 Структура страхового портфеля ОАО РСТК по способам осуществления страхования

Ведущей отраслью страхования в ОАО РСТК в 2013 году явилось страхование ответственности, на него (с учетом обязательной и добровольной форм) пришлось 61,4 % от собранной страховой премии, из которых 35,6 % приходится на добровольные виды страхования ответственности, а 25,8 % на ОСАГО.

Рис. 3 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования

Страхование имущества занимает 29 % в структуре страхового портфеля компании с общей суммой страховой премии 1 006 898 тыс. руб.

Личное страхование в совокупности занимает 5 % страхового портфеля ОАО РСТК, с общей суммой страховой премии 184 004 тыс. руб.

Страхование предпринимательских и финансовых рисков занимает 13%, страховая премия за 2013 год по которому составила 453 497 тыс. руб.

В 2013 году компания была исключена из НССО, поэтому страхование ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте составляет незначительную долю в портфеле — 10 572 тыс. руб.

Основную долю в портфеле компании занимает ОСАГО — 39% или 1 318 833 тыс. руб., при этом в 2012 г. этот вид страхования составлял лишь 24% или 781 101 тыс. руб.

Более подробно структура страховых премий по основным группам страховых продуктов по убыванию величины страховой премии представлены на Рис.4:

Как видно из представленной таблицы ведущими видами страхования в ОАО РСТК являются страхование финансовых рисков и ОСАГО, с долями 13 % и 38 % соответственно.

Рис. 4 Структура страхового портфеля ОАО РСТК

Также значительную долю в портфеле (страховая премия свыше 100 млн руб.) занимают комплексное страхование транспортных средств, страхование неисполнения договорных обязательств, страхование имущества юридических лиц и страхование от несчастных случаев.

Доля каждого из прочих видов страхования составляет не более 5 % от величины страховой премии в 2013 году.

Структура страхового портфеля (выплаты)

По итогам 2013 года ОАО РСТК было произведено выплат на сумму 799 895 тыс. руб.

Общий уровень выплат ОАО РСТК составляет 23 %. Коэффициент убыточности (с учетом изменения резервов) составляет 32%, с учетом аквизиции -40%.

На долю выплат по обязательным видам приходится 63% от общей суммы выплат.

Лидером по объему страховых выплат является ОСАГО. Общая величина выплат по данному виду в 2013 году составила 501 177 тыс руб. Коэффициент убыточности по данному виду составил 54 %.

Также значительную долю в выплатах общества составляет комплексное страхование транспортных средств 220 426 тыс. руб. — 87%, Выплаты по остальным вида незначительны.

Выплаты по основным группам страховых продуктов представлены на Рис.6:

Рис. 6 Страховые выплаты ОАО РСТК по основным группам страховых продуктов в 2013 г.

Показатели уровня выплат

Уровень выплат по страхованию иному, чем страхование жизни рассчитывается двумя способами:

)На основании брутто-показателей:

где — выплаты-брутто по договорам страхования всего

— страховые премии-брутто

)На основании нетто-показателей (коэффициент убыточности):

где — выплаты — нетто,

— заработанная премия -нетто

Оптимальное значение данного показателя зависит от специализации страховой компании на определенных видах страхования, а также от структуры тарифных ставок по видам страхования. Сравнение следует производить с соответствующими значениями среднерыночного портфеля на основании статистических данных ЦБ РФ.

Данные по коэффициентам убыточности представлены в таблице 2:

Из таблицы видно, что наиболее убыточными видами в компании являются страхование ОСАГО 74%, КАСКО — 105% и страхование имущества граждан 68%, что при уровне расходов на ведение дела + управленческие расходы 30% от страховой деятельности очень высокий показатель.

Таблица 2 Коэффициенты выплат по основным группам страховых продуктов ОАО РСТК тыс. руб.

Наименование показателяСтраховые премииАквизиционные расходы% АквизицииСП-АРИзменение РНПЗаработанные страховые премии (гр. 3 + гр. 4- гр. 5)ВыплатыРасходы по урегулированию убытковИзменение резервов убытковСостоявшиеся убытки Уровень быплатКоэффициент убыточностиКоэффициент убыточности аквизициейДобровольное страхование от несчастных случаев и болезней142 599(28 686)20%113 9132 518145 117(5 434)(360)(25 291)(31 085)3,81%21,42%26,70%Добровольное медицинское страхование40 068(45 755)114%(5 687)23 87663 944(54 701)(3 628)1 780(56 549)136,52%88,44%310,90%Добровольное страхование средств наземного транспорта (кроме средств железнодорожного транспорта)217 698(71 866)33%145 832201 973419 671(220 426)(16093)(129178)(365 697)101,25%87,14%105,14%Добровольное страхование средств водного транспорта790(143)18%647(523)267—(4 940)(4 940)0,00%1850,19%3983,87%Добровольное страхование грузов50 464(8 264)16%42 200(115)50 349(149)(10)7495900,30%-1,17%-1,40%Добровольное сельскохозяйственное страхование384 839(75 990)20%308 849(53 383)331 456(4 918)(326)(64207)(69 451)1,28%20,95%27,19%Добровольное страхование прочего имущества юридических лиц323 461(145 342)45%178 11957 185380 646(2 318)(154)42 22339 7510,72%-10,44%-16,89%Добровольное страхование прочего имущества граждан29 646-0%29 6461 67931 325(3 656)(242)(17046)(20 944)12,33%66,86%66,86%Добровольное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств9 504(28 868)304%(19 364)2 75312 257(2 485)(165)(5 631)(8 281)26,15%67,56%-49,85%Прочее страхование ответственности255(22)9%233404659(16)1-(15)6,27%2,28%2,35%Добровольное страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг293 002(31 585)11%261 41720293 022(469)(31)8(492)0,16%0,17%0,19%Добровольное страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам56 857(9 852)17%47 0053 29260 149(446)(30)7 4196 9430,78%-11,54%-13,80%Добровольное страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору921(98)11%8232261 147—(115)(115)0,00%10,03%10,96%Добровольное страхование финансовых рисков453 497(53 974)12%399 523(13 819)439 678(5)—(5)0,00%0,00%0,00%Обязательное личное страхование пассажиров (туристов, экскурсантов)1 337-0%1 337-1 337(21)(1)-(22)1,57%1,65%1,65%Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств1318833(269 423)20%1049410(309280)1009553(501 177)(34054)(15520)(550 751)38,00%54,55%74,41%Обязательное страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте10 572(3 113)29%7 4593 53714 109(2 260)(150)1 952(458)21,38%3,25%4,17%Обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров100 438-0%100 438(22 423)78 015(1 414)(94)(4 267)(5 775)1,41%7,40%7,40%Итого:3434781(772981)23%2661800(102080)3332624(799 895)(55337)(212064)(1067296)23,29%32,03%41,70%

2.3 Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Финансовый анализ деятельности ОАО «Русская страховая транспортная компания» проведен по данным публикуемой бухгалтерской отчетности с элементами внутрихозяйственного анализа по данным аналитического и синтетического учета. Формы 1 и 2 годовой бухгалтерской отчетности Компании представлены в Приложениях 2 и 3, без учета инвестиционных операций по безвозмездной передаче ценных бумаг.

Для анализа финансовой деятельности компании использовались, абсолютные и относительные показатели.

Основные требования к системе финансовых показателей с точки зрения эффективности оценки:

— показатели должны быть максимально информативными и показывать информацию по устойчивости компании в целом;

для всех показателей должны быть определены нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений;

финансовые показатели должны рассчитывался только по данным публикуемой финансовой отчетности компании;

финансовые показатели должны давать возможность проводить оценку предприятия в сравнении с другими предприятиями, и во времени.

Обычно система оценки предусматривает расчет по бухгалтерской отчетности коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности и их сопоставление нормативами, установленными либо экспертно, либо официально.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)

Является показателем, определяющими эффективность управления дебиторской задолженностью.

(8)

где: Пбрутто — начисленная страховая премия за период;

ДЗср — средняя дебиторская задолженность за период.

ДЗср определяется по следующей формуле:

(9)

Где: ДЗнп — дебиторская задолженность на начало периода;

ДЗкп — дебиторская задолженность на конец периода.

Коэффициент показывает, сколько раз за период обернутся счета дебиторов.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше ликвидность задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности (Пдз).

или

(11)

где Т — период времени в днях;

ДЗср/Пбрутто — коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Период времени (Т) — это анализируемый период, который соответствует промежутку, принятому для расчета ДЗср, и зависит от средней продолжительности срока действия договоров страхования.

Показатели финансовой надежности (платежеспособности и финансовой устойчивости)

Резерв платежеспособности — это превышение свободных активов над обязательствами страховщика, а измерителем размера резерва платежеспособности выступает маржа платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности — это минимально допустимый размер резерва платежеспособности. Он определяется с учетом специфики заключенных договоров и принятых страховых обязательств.

Фактический размер маржи платежеспособности — характеризует величину фактических свободных активов страховщика (т.е. ресурсов свободных от каких-либо обязательств, кроме прав требования акционеров), которые могут быть использованы в качестве дополнительной гарантии для покрытия обязательств.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально в соответствии с Приказом от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Расчет маржи платежеспособности производится по Форме 5, представленной в Приложении 4.

ОАО РСТК по состоянию на 31 декабря 2013 года не имеет фактический размер маржи платежеспособности, превышающий нормативный размер платежеспособности менее чем на 30% и не предоставляет план оздоровления финансового положения.

Показатели ликвидности

Показатель срочной ликвидности

Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Показатель оценивает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, выраженных в виде резервов убытков (РУ), т.е. имеющихся обязательств и резерва незаработанной премии (РНП), т.е. обязательств, которые могут возникнуть в рассматриваемом периоде:

(12)

Значение показателя должно быть близко к единице.

Низкое значение этого показателя свидетельствует о недостаточной ликвидности, завышенное значение — о нерациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции и пренебрежение долгосрочными инвестициями.

Показатель критической ликвидности

Оценивает достаточность ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов, дебиторской задолженности, для покрытия срочных обязательств, включающих технические резервы и такие срочные обязательства как кредиторская задолженность и задолженность по краткосрочным займам:

Значение этого показателя должно превышать единицу.

Значение показателя менее единицы свидетельствует о недостаточности ликвидных активов.

Показатель общей (комплексной) ликвидности

Оценивает достаточность наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставный капитал других предприятий для покрытия всех обязательств, а именно: страховых (страховые резервы), и других (кредиторская задолженность и задолженность по кредитам и займам):

(14)

Значение этого показателя должно превышать единицу.

Значение показателя менее единицы свидетельствует о том, что организация не сможет покрыть обязательства в долгосрочной перспективе.

Показатели структуры и динамики собственных средств.

Размер собственных средств характеризует способность организации отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов.

Отношение собственного капитала к нетто-премии.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия страховых обязательств, отраженных в объеме страховых взносов, и рассчитывается по формуле:

(15)

Целевое значение: допускается значение в границах от 20% до 33%.

Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия страховых обязательств, отраженных в технических страховых резервах (ТСР), и рассчитывается по формуле:

(16)

Целевое значение: не более 28%.

Уровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами (ТСР)

Показывает достаточность финансовых ресурсов (включая собственный и привлеченный капитал (страховые резервы), предназначенных для покрытия страховых обязательств. Рассчитывается по формуле:

(17)

Целевое значение: не более 150%.

Показатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами.

Отношение средней величины страховых резервов-нетто () по итогам года к премии (), скорректированной на участие перестраховщиков:

(18)

Целевое значение: не более 150%.

Дефицит технических страховых резервов (ДТСР).

Показывает адекватность страховых резервов принятым страховым обязательствам и рассчитывается как разность между необходимой величиной этих резервов и фактическим ее значением:

ДТСР= ТСРфакт. — ТСР необх. (19)

Необходимый размер резервов характеризуется следующим образом:

(20)

Где ТСРфакт. — фактический размер резервов,

ТСРнеобх. — необходимая величина резервов,

ТСР поп — среднее за предыдущий год значение резервов

ЗСПоп — заработанная страховая премия за отчетный период.

ЗСПпоп, — заработанная страховая премия за предыдущий отчетный период.

Показатель может принимать как отрицательные, так и положительные значения, что отражает соответственно недостаток или излишек технических страховых резервов.

При отрицательном значении этого показателя (дефиците ТСР) возникает необходимость привлечения собственных средств для выполнения обязательств по договорам страхования, что может негативным образом отразиться на платежеспособности страховщика, в частности, привести к нарушению нормативного требования к соотношению активов и обязательств. Завышенная величина резервов, создаваемых с неопределенными перспективами использования, может привести также к ухудшению финансового положения страховой компании.

Достаточность РНП.

Оценивается соотношением величины этого резерва и начисленной в отчетном периоде премией:

РНП/П (21)

Величина коэффициента должна принадлежать интервалу от 0,37 до 0,52.

Отношение изменения резервов убытков в отчетном периоде к произведенным выплатам по убыткам прошлых лет.

Характеризует недостаток (избыток) резервов убытков и рассчитывается по формуле:

(РУ оп — РУ пп)/ В пп, (22)

где: РУоп — величина резервов убытков отчетного периода;

РУпп — величина резервов убытков предшествующего отчетному периоду;

Впп — произведенные выплаты по убыткам прошлых периодов.

Целевое значение: примерно равно единице.

Значение менее единицы свидетельствует о недорезервировании, существенное отклонение в большую сторону показывает переоценку резервов. Значение коэффициента свидетельствует не только об адекватности размера РПНУ и РЗУ, но и об эффективности метода формирования резервов убытков и может служить обоснованием управленческих решений в области резервирования средств для выполнения страховых обязательств.

Отношение дефицита этих резервов (ДТСР) к собственным средствам страховой организации (С.С.).

Рассчитывается при наличии дефицита ТСР:

ДТСР / С.С. (23)

Целевое значение: не должно превышать 25%.

Отношение ТРС к собственным средствам.

Рассчитывается, если обнаружено нарушение требования к значению показателя отношение дефицита этих резервов к собственным средствам страховой организации. Этот показатель — резервного левериджа, определяемый как отношение ТСР к собственному капиталу страховщика, показывает, насколько прибыль компании подвержена снижению в результате непредвиденного превышения реальных выплат из ТСР над объемом ТСР и является важнейшей составляющей финансового левериджа:

(24)

Целевое значение: не должно превышать 25%.

В случае недорезервирования этот показатель оценивает, насколько будет затронут собственный капитал страховщика при покрытии убытков. Чем выше значение этого показателя, тем больше будет ослаблено положение страховой организации в случае недостаточного резервирования средств в составе ТСР.

Показатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации

Эффективность инвестирования средств ТСР.

Можно оценить, если полученный доход за год соотнести со среднегодовым объемом этого резерва:

(25)

Полученный результат можно сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ, и, он не должен быть ниже уровня инфляции (для выполнения, как минимум, условия возвратности вложенного капитала).

Доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах.

Показывает, какая часть капитала компании находится в инвестиционных активах и рассчитывается по формуле:

(25)

Целевое значение: более или равно 75%.

Показатель отношения инвестиционных активов и средств на счетах к страховым резервам и собственным средствам

Используется для оценки соответствия общего объема инвестиционных активов объемам двух основных источников инвестиционных активов страховой организации (страховых резервов и собственных средств, основной составляющей которых является уставный капитал — УК):

(26)

Чем ближе значение этого показателя к 1, тем меньше доля дебиторской задолженности (актива, не приносящего доход), меньше доля нематериальных активов, запасов и основных средств (т.е. активов, которые не могут быть использованы для инвестирования).

Соответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся страховых обязательств:

(27)

Целевое значение: более единицы.

Показатель общей эффективности инвестиционной деятельности

Определяет рентабельность инвестиционной деятельности. Эффективность инвестиционной политики компании можно оценить в целом, если полученный инвестиционный доход соотнести со среднегодовым объемом инвестиций:

(Инвестиц.доход)/(Средняя величина инвест.активов) (28)

Полученный результат не должен быть ниже уровня инфляции.

Завышение полученного показателя свидетельствует о высокой рискованности вложений. Отклонение в противоположную сторону может говорить о том, что, инвестируя свои активы, страховщик действует неэффективно.

Показатели уровня и качества перестраховочной защиты.

Участие перестраховщиков в страховой премии.

Значения этого показателя характеризует зависимость страховщика от перестраховщиков

П п/с/П (29)

Где — страховая премия по рискам, переданным в перестрахование,

П — страховая премия всего.

Показатель должен находиться в интервале от 5% до 50%.

При передаче в перестрахование более 40% рисков деятельность компании становится уязвимой: страховщик попадает в зависимость от перестраховщиков.

Участие перестраховщиков в заработанной премии

Оценивает долю участия перестраховщиков в доходах от страховой деятельности

(30)

где ЗСП п/с — доля заработанной страховой премии по рискам, переданным в перестрахование,

ЗСП — общая заработанная премия.

Участие перестраховщиков в состоявшихся убытках.

Под состоявшимися убытками понимается сумма обязательств по выплате страхового возмещения, относящихся к рассматриваемому периоду. Сумма состоявшихся убытков включает в себя оплаченные убытки, скорректированные на изменение резервов убытков.

(31)

Где — участие перестраховщиков в выплатах;

— брутто выплаты, произведенные в отчетном периоде;

— изменение доли перестраховщиков в резервах убытков;

— изменение резервов убытков в отчетном периоде

Этот показатель в сравнении с показателем участия перестраховщиков в страховых премиях позволяет оценить качество перестраховочной защиты.

Если участие в выплатах существенно ниже участия в премиях, это свидетельствует о неэффективности перестраховочной защиты, либо в перестрахование передаются объекты с менее рисковыми характеристиками, чем оставляемые на собственном удержании, либо неправильно выбраны методы перестраховочной защиты, либо компания занимается неклассическим страхованием.

Участие перестраховщиков в страховых резервах.

Оценивается отношением доли перестраховщиков в страховых резервах к объему резервов и характеризует зависимость страховщика от перестраховщиков.

(32)

Здесь: — доля перестраховщиков в страховых резервах

— объем технических страховых резервов (кроме РЗУ) .

Целевое значение: не должно превышать 50%.

Удельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование ():

(33)

Показатель следует сравнивать с уровнем расходов на ведение дела по страховой деятельности, т.е. с отношением суммы расходов на ведение дела к величине страховых взносов. Цель сравнения — оценить, какая часть этих расходов компенсируется за счет полученной перестраховочной комиссии.

Степень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности.

Показывает зависимость финансового результата по страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию:

(34)

В расчете участвуют: комиссионные вознаграждения и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование, а также технический результат от страховой и инвестиционной деятельности (разность между доходами и расходами рассматриваемых видов деятельности).

Показатели рентабельности деятельности организации

Показатели этой группы определяются на основе балансовой прибыли.

Коэффициент рентабельности (ROA).

Оценивает рентабельность активов страховщика и представляет собой отношение чистой прибыли (ЧП) к средней величине активов (VA) за год:

(35)

Рентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала.

Показатель, рассчитанный как норма прибыли на капитал, является обобщающим показателем эффективности деятельности страховщика и показывает, эффективно ли управление по отношению к вложенным в компанию и капитализированным средствам:

(36)

Показатель чистой рентабельности собственного капитала:

(37)

При низких значениях этого показателя следует проанализировать, какие факторы оказали негативное влияние и что надо более эффективно использовать для увеличения отдачи собственного капитала:

Рентабельность вложенного капитала ROE.

Эффективность использования уставного капитала оценивается величиной прибыли, приходящейся на один рубль вложенного капитала. Значения этого показателя показывают, как функционирует, с точки зрения акционеров (участников) страховщика, в какой мере страхование как вид бизнеса оправдывает их инвестиционные ожидания.

(38)

Показатель должен превосходить темпы роста инфляции.

Рентабельность страховых операций на рубль затрат.

Показатель оценивает долю чистой прибыли с одного рубля затрат. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам страховой организации в целом и по отраслям страхования. Под затратами понимается сумма страховых выплат, отчислений в страховые резервы и расходов на ведение дела.

(39)

Рассчитанные показатели ликвидности и финансовой устойчивости Компании приведены в Таблице 3.

Таблица 3 Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ОАО РСТК 2012 -2013 г.г.

ПоказателиПоказатель 2013 гПоказатель 2012 гНормативное значениеКомментарииПоказатели оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,465,15-Значение показателя снизилось по сравнению с 2012 г., что свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженностиПериод погашения дебиторской задолженности (Пдз).81,8270,87-Полученное значение, что в основной массе дебиторская задолженность по страховым операциям является текущейПоказатели ликвидностиПоказатель срочной ликвидности.1,241,07ближе к 1Текущее значение свидетельствует рациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции.Показатель критической ликвидности1,051,10>1Общество имеет достаточный объем ликвидных активов, снижение по сравнению с 2012 г.Показатель общей (комплексной) ликвидности1,241,33>1Общество имеет достаточный объем активов для покрытия обязательства в долгосрочной перспективе, снижение по сравнению с 2012 г.Показатели структуры и динамики собственных средств.Отношение собственного капитала к нетто-премии.29,77%34,83%от 20% до 33%Текущее значение свидетельствует о достаточности собственного капитала.Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.43,37%52,75%<28%Общество имеет достаточно собственных средств для покрытия обязательств по договорам страхованияУровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами1,041,04<=1,5Общество имеет достаточно собственных средств и средств страховых резервов для покрытия обязательств по договорам страхованияПоказатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами. Отношение средней величины страховых резервов-нетто по итогам года к премии0,690,66<=1,5Нормальное значениеДефицит технических страховых резервов 1 644 6811 749 406-Общество не имеет дефицита страховых резервовДостаточность РНП0,310,30<=0,52Общество имеет достаточный размер РНППоказатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации.Эффективность инвестирования средств ТСР1,37%4,64%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании средств страховых резервовДоля инвестиционных активов и средств на счетах в активах0,710,70>=0,75Значение показателя является нормальнымПоказатель отношения инвестиционных активов и средств на счетах к страховым резервам и собственным средствам1,171,04ближе к 1Значение показателя является нормальнымСоответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся страховых обязательств1,591,44>1Значение показателя является нормальным (больше 1)Показатель общей эффективности инвестиционной деятельности1,09%4,18%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании средств компанииПоказатели уровня и качества перестраховочной защиты.Участие перестраховщиков в страховой премии.0,230,28от 0,05 до 0,5Значение показателя является нормальнымУчастие перестраховщиков в заработанной премии0,340,34-Общество обеспечено адекватной перестраховочной защитойУчастие перестраховщиков в состоявшихся убытках0,01-0,01-Значение ниже участи в страховых премиях, в перестрахование передаются менее рисковые объекты.Участие перестраховщиков в страховых резервах0,070,04<=0,5Значение показателя является нормальнымУдельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование 0,020,02-Значение показателя является нормальнымСтепень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности0,030,06-Участие перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности незначительноПоказатели рентабельности деятельности организацииКоэффициент рентабельности (ROA)-0,020,04-На рубль активов приходится 2 копейки убыткаРентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала0,560,42-На рубль собственного капитала приходится 56 копеек прибылиПоказатель чистой рентабельности собственного капитала-9,31%14,97%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании собственного капиталаРентабельность вложенного капитала ROE-14,48%23,40%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неудовлетворительной рентабельности вложенного капиталаРентабельность страховых операций на рубль затрат-0,040,06-На рубль затрат приходится 4 копейки убытка

Из таблицы видно, что финансовое состояние Общества является удовлетворительным. Общество обеспечено собственными средствами, обладает оплаченным уставным капиталом, размер не ниже установленного законодательно, страховые резервы достаточны для исполнения обязательств по договорам страхования. Однако из-за того, что основной объем портфеля составляю массовые виды страхования автотранспорта с высоким уровнем убыточности и из-за высокого уровня расходов на ведения дела, общество обладает крайне низким уровнем рентабельности.

Рассмотрим более подробно показатели:

В 2013 г. наблюдается снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности по операциям страхования, что связано с заключение Компанией рада крупных договоров с отсроченным поступлением страховых премий.

Кроме того по массовым видам страхования, таким как ОСАГО, наблюдается ухудшение платежной дисциплины и снижение контроля за деятельностью агентской и филиальной сети.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в Приложении 6.

Из Приложения как раз видно, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности по ОСАГО с 9,52 до 7,53, и Ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг с 1,03 до 0,84.

Показатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами Общества находятся в пределах нормативных значений.

В Обществе формируются следующие виды страховых резервов:

—резерв незаработанной премии (РНП);

—резервы убытков;

—резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РПНУ);

—резерв произошедших, но не заявленных убытков (РЗУ);

—стабилизационный резерв (СР)

Расшифровка страховых резервов на 31.12.2013 г.:

Таблица 4 Резервы по страхованию иному, чем страхование жизни ОАО РСТК 2013 г.

Наименование резерваНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаРНП948 1721050252РЗУ317 448505939РПНУ271 155294728СР30 297104193

Доля перестраховщиков в резервах по страхованию иному, чем страхование жизни ОАО РСТК 2013 г.

Таблица 5

Наименование резерваНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаРНП28350101369РЗУ1949346923РПНУ269662928

В связи с тем, что страховые резервы являются актуарным оцениванием страховых обязательств страховщиков по осуществлению предстоящих страховых выплат по договорам страхования, перестрахования и по исполнению иных действий по указанным договорам (страховых обязательств), в соответствии с Федеральным законом от 23.07.2013 г. проверка адекватности страховых резервов с 01 января 2015 года будет проводиться в составе обязательного актуарного оценивания деятельности Общества.

В настоящее время для рассмотрения вопросов достаточности и оптимальности страховых резервов контроль размера резервов осуществляется по трем направлениям. Определяется:

насколько правильно сформированы резервы с точки зрения установленных правил расчета;

в какой степени правильно сформированные резервы будут покрывать фактические обязательства по будущим выплатам;

насколько достоверно прогнозируемая величина страховых резервов, рассчитанная для планирования объемов активов, необходимых для покрытия страховых резервов, и финансовых результатов деятельности общества, будет соответствовать фактическим показателям.

Проверка адекватности страховых резервов на основе анализа будущих денежных потоков по текущим договорам страхования состоит в том, чтобы сравнить страховые резервы (РНП — для страхования иного, чем страхование жизни) по учетной группе договоров страхования, рассчитанные с использованием исторических предположений, с размером прогнозируемых убытков.

Проверка адекватности резервов проводится по методическим рекомендациям МСФО.

При проверке адекватности страховых резервов РСТК предполагается, что после окончания 2013г.убыточность по действующим на конец 2013г. договорам будет совпадать с убыточностью в 2013г. и что средние доли расходов на ведение дела и урегулирование убытков будут такими же, как в 2013г.

Проверка проводится для всех учетных групп договоров, входящих в страховой портфель СК.

СК не формирует отложенные аквизиционные затраты, и при анализе адекватности резервов проверяется, хватит ли сформированного на 31.12.2013 резерва РНП, который по существу является будущей заработанной премий по действующим договорам, на покрытие будущих выплат и расходов на ведение дела и урегулирование убытков по действующим договорам.. Если по какой-либо группе резерв РНП меньше ожидаемых убытков плюс расходов, то по МСФО рекомендуется вводить дополнительный резерв неистекшего риска, равный разности между ожидаемыми убытками плюс расходами и РНП.

Для каждой учетной группы рассчитаем следующие величины:

— — оценка убыточности по 2013г., (39)

— оценка расходов на ведение дела на единицу заработанной премии по 2013г. (40)

В формулах для расчета и использованы следующие обозначения:

резерв убытков, при этом — резерв убытков на начало года, — резерв убытков на конец года,

— сумма страховых выплат, сделанных в 2013г.;

— сумма собранных брутто-взносов,

— комиссионное вознаграждение за собранные брутто-взносы,

-сумма расходов на ведение дела и урегулирование выплат.

Для действующих на начало 2014г договоров оценками будущих убытков и будущих расходов являются величины:

(41)

. (42)

Данные ОАО РСТК для расчета и его результаты приведены Приложении 7.

Суммарный для портфеля РНП на конец 2013г., равный 982 152тыс.руб, больше, чем ожидаемые выплаты и расходы по всем действующим договорам, которые прогнозируются на уровне 854 602тыс. руб.. Но для трех учетных групп — 5-й, 7-й и 13-й — РНП недостаточны для выплат, расходов и формирования резервов убытков. Из этого можно сделать вывод о том, что тарифы для этих трех групп страхования — страхования наземного транспорта, страхования водного транспорта и добровольного страхования ответственности перевозчика — следует повысить.

Показатели уровня и качества перестраховочной защиты так же находятся в рамках нормативных значений.

В 2013г. перестраховочная деятельность Общества осуществлялась согласно установленных в Обществе принципов перестраховочной политики (приказы прилагаются).

Данными приказами был установлен порядок определения собственного удержания ОАО РСТК по заключенным договорам страхования и суммам ответственности, передаваемым в перестрахование.

Договоры страхования, по которым страховая сумма превышает установленный лимит собственного удержания, передаются в перестрахование в размере превышения.

Передача рисков в перестрахование осуществляется в факультативной или облигаторной форме.

По факультативному перестрахованию применялись, в основном, пропорциональное перестрахование на основе эксцедента суммы или квоты, а также непропорциональное перестрахование на основе эксцедента убытка.

Кроме этого, в течение нескольких лет в ОАО РСТК действуют и ежегодно возобновляются следующие программы облигаторного перестрахования:

Договор облигаторного перестрахования по грузам и ответственности перевозчиков:

Тип — пропорциональный, квотный

Лимит — 2,5 млн. $

Ответственность в перестрахование — 85% от страховой суммы

Договор облигаторного перестрахования по имуществу, строительно-монтажным рискам и ответственности при строительно-монтажных работах:

Тип — непропорциональный, эксцедент убытка

Лимит — 385 млн. руб. сверх 15 млн. руб. убытка по одному объекту, одному страховому случаю.

Для имущества физических лиц есть дополнительная секция с лимитом — 12 млн. руб. сверх 3 млн. руб. убытка.

Договор облигаторного перестрахования по ОСАГО:

Тип — пропорциональный, квотный

Лимиты — по закону

Ответственность в перестрахование — 50% от страховой суммы

При возобновлении облигаторных программ вносятся изменения, улучшающие условия перестрахования, — расширяется перечень объектов перестрахования, увеличиваются лимиты ответственности перестраховщиков и т.д.

В 2013г. был заключен новый договор облигаторного перестрахования от несчастных случаев:

Тип — непропорциональный, эксцедент убытка

Лимит — 22 млн. руб. сверх 3 млн. руб. убытка по одному объекту, одному страховому случаю.

В 2011г. ОАО РСТК вступила в Национальный Союз страховщиков ответственности и в течение 2012-2013гг. принимала активное участие в работе НССО и перестраховочного Пула, созданного в рамках НССО для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций Участников Пула по обязательному страхованию гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте.

В связи с этим заключенные ОАО РСТК договоры по обязательному страхованию гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте перестраховывались среди участников Пула.

В своей работе ОАО РСТК постоянно осуществляет мероприятия по обеспечению эффективной перестраховочной защиты Общества: предварительное согласование условий заключаемых договоров страхования, требующих перестрахования; контроль за соблюдением нормативных указаний ЦО по андеррайтингу и перестрахованию, а также контроль за своевременной и полной передачей в перестрахование договоров страхования.

Анализ деятельности компании по операциям страхования

Проанализируем более подробно уровень проведения страховых операций.

Таблица 6 Страховая деятельность компании ОАО РСТК 2012-2013 г.г.

Показатели2012% расходов2013% расходовПоступление страховой премии за год3 137 480 3 434 781 Изменение РНП-219 411 -29 061 Страховые выплаты за год-1 024 51233%-799 89523%Изменение резерва убытков-40 410 -208 672 РВД-642 82120%-752 86422%Управленческие расходы-381 05912%-412 75112%Коэффициент убыточности 36% 30%

Поскольку основной объем высокорисковых операций по автострахованию приходится на региональную сеть Компании, целесообразно проанализировать работу каждого филиала, для выявления слабых мест в компании.

Таблица 7 Финансовый результат от деятельности региональной сети ОАО РСТК в 2013 г

Наименованиедоля % ИтогоПремия полученная 1 776 547 ОСАГО63%1 116 228 КАСКО14%252 031 Прочие23%408 288 Изменение РНП -27 320 ОСАГО -261 767 КАСКО 233 826 Прочие 621 Возвраты1%-17 974 Премия по перестрахованию выплаченная4%-66 499 Прочие доходы0%-146 Расходы на заключение договоров26%-455 570 ОСАГО24%-267 389 КАСКО23%-57 825 Прочие32%-130 356 Услуги экспертов-3%-18 690 Прочие страховые расходы1%-13 830 Бланки0%-863 Убытки выплаченные39%-697 063 ОСАГО38%-425 240 КАСКО88%-221 845 Прочие12%-49 978 Изменение РЗНУ -228 525 ОСАГО -50 988 КАСКО -166 512 Прочие -11 025 Возмещение перестраховщиком доли убытков0%0 Доход по регрессам4%30 589 Управленческие расходы23%-412 000 из них ФОТ17%-309 533 Итого -131 343

Анализ деятельности по каждому филиалу представлен в Приложении 8.

Следует выделить 16 филиалов с общей долей сборов 46% в общем объеме сборов региональной сети, с неудовлетворительными результатами работы.

Таблица 8 Результаты деятельности наиболее убыточных филиалов ОАО РСТК за 2013 г.

ФилиалСборы% РВДУправленческие% убыточностиФин. Рез ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеБрянский4 0238117 86342%25%259%256%4%-4 212Воронежский17 98660938 96331%24%85%154%0%-4 975Екатеринбургский14 7628 2095 87619%48%72%99%29%-18 570Железнодорожный12 6717933 96427%30%81%115%3%-9 290Забайкальский19 4541183 66228%29%26%0%62%-1 703Иркутский18 3916 1635 25623%38%87%204%9%-38 190Казанский10 9061 9527 23921%35%68%446%3%-25 239Московский185 7911208220 89231%29%77%31%70%-124269Новосибирский11 9012563 35531%39%104%225%3%-15 092Омский27 9232 2445 54030%29%68%198%3%-22 579Пермский21 9116 04813 74219%27%71%89%40%-8 434Ростовский29 0832 0451 53328%33%79%116%2%-24 052Самарский25 5363 83915622%39%49%104%497%-14 810Северо-Западный38 727931404 26722%34%43%103%71%-72 806Челябинский46 9236224 89425%20%88%320%3%-26 610Чувашский15 2334 7138 06513%25%116%30%19%-247Итого501 222142914145 26826%31%75%106%22%-411078Итого по всей сети111622825203140828826%25%56%80%15%-131343

Во всех этих филиалах наблюдается очень высокий процент убыточности и высокий процент расходов на ведение дела и управленческих расходов (свыше 50%), что свидетельствует о нерациональном подходе к организации бизнеса в данных подразделениях.

Анализ судебных расходов ОАО РСТК

Поскольку доля сборов по автострахованию в портфеле компании составляет порядка 50%, а доля выплат по этим видам в общем объеме выплат составляет 90%, то компании нельзя игнорировать распространение на страхование закона «О защите прав потребителей», а также принятие страховых постановлений Пленума Верховного Суда. Проанализировав выплаты, по данным управленческой отчетности компании и данных о судебной практике, (Приложение 9), можно сделать вывод, что общая переплата по судебным издержкам в компании по виду страхования ОСАГО составила 16,5 %, по виду страхования КАСКО 4,78%. Отсюда можно посчитать, что судебные расходы (штрафы, пенни, неустойки) уменьшили прибыль страховщика на 105 319 млн. руб.

финансовый страховщик платежеспособность инвестиционный

Глава 3. Повышение финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

Сложившаяся на российском страховом рынке ситуация — крайне неустойчива. Страховой рынок услуг отстает в развитии, не удовлетворяет в необходимом объеме потребность населения и юридических лиц в страховании.

К числу внутренних проблем страховщиков можно отнести:

—низкую финансовую устойчивость;

—низкий уровень профессионализма и страховой культуры;

—внутрисистемная разобщенность;

—низкая капитализация отрасли.

К внешним проблемам, как и в любой другой отрасли на российском рынке, можно отнести следующие:

—экономические (инфляция, отсутствие государственной поддержки, низкий финансовый потенциал страхователей и др.)

—юридические (низкий уровень общего законодательного обеспечения страховой деятельности, длительное становление страхового рынка в условиях полного отсутствия законодательной и методической базы, контроля и др.)

—политические (общеполитическая нестабильность).

Основными задачами органов государственного управления по формированию эффективной системы страхования является:

—формирование работающей законодательной базы для страхового рынка;

—эффективное государственное регулирование и надзор за страховой деятельностью;

—стимулирование трансформации сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни, при этом основной задачей должно стать увеличение надежности, доходности и ликвидности страховых инструментов;

—поэтапная интеграция национальной системы в международный страховой рынок.

В 2013 году произошло резкое падение рентабельности розничного страхования и сужение открытого рынка в банкостраховании и корпоративном сегменте.

Темпы прироста страховых взносов в 2013 году составили 12%, по сравнению с 22% 2012 г. (объем рынка составил 905 млрд. рублей). Проблемы страховщиков были обусловлены спадом в экономике, и в первую очередь это сказалось на страховании имущества юридических лиц, страховании заемщиков и страховании автокаско.

В 2013 г, в отличае от 2008-2009 г.г., когда основным источником прибыли и роста взносов стали обязательные и вмененные виды страхования (такие как ОСАГО, ОСОПО, Зеленая карта, в перспективе ОСГОП), не было никаких источников активного роста сборов. Поэтому стали развиваться альтернативные моделей продаж (страхование жизни с условием выплаты аннуитетов и/или участием в инвестиционном доходе (282% через банки) и страхование имущества физических лиц (110% через банки, 92% через других юридических лиц).

На фоне активного наращивания объемов продаж в 2008-2009 г.г. , в том числе и за счет демпинга, в настоящее время возросло число убытков и банкротств страховых компаний.

Распространение на страхование закона «О защите прав потребителей», а также принятие страховых постановлений Пленума Верховного Суда привели к прямому росту расходов страховщиков (судебные издержки, дополнительные выплаты по суду) и привели к увеличению средней страховой выплаты.

В результате средняя выплата по ОСАГО за III квартал 2013 года выросла до 30,5 тысяч рублей, увеличившись по сравнению со II кварталом 2013 года на 7,5%. По оценкам «Эксперта РА», убыточность ОСАГО с учетом выплат по суду, судебных издержек и штрафов достигла 72%.

На сегодняшний день число регионов, где уровень выплат по ОСАГО превысил 77%, составило 17. В этих регионах многие страховщики сворачивают свой бизнес и страхователи испытывают проблемы с заключением договоров ОСАГО.

В ближайшее время решится вопрос с повышением лимитов в ОСАГО. В случае если этот шаг не будет сопровождаться адекватным увеличением тарифов, то убыточность ОСАГО уже в первый год действия новых лимитов превысит 100%.

Обсуждаемое в Госдуме увеличение лимитов по ОСАГО способно увеличить выплаты на 44%, или 39 миллиардов рублей в год,

В частности планируется увеличение выплат в части причинения вреда жизни и здоровью со 160 тысяч рублей до 500 тысяч рублей, по имуществу со 120 тысяч рублей до 400 тысяч рублей. Это может привести к тому, что средняя выплата по жизни и здоровью вырастет с 30 тысяч рублей до 100 тысяч рублей, также значительно возрастет число обращений за выплатой. Выплаты по жизни и здоровью вырастут на 17 миллиардов рублей в год с 500 миллионов рублей.

Выплаты по причинению вреда имуществу увеличатся с 88 до 110 миллиардов рублей. По расчетам «Эксперт РА», минимально необходимая корректировка тарифов при увеличении лимитов составляет 40%.

Усиление контроля ЦБ и сложившаяся не в пользу страховщиков судебная практика привела к улучшению качества урегулирования убытков. В 2013 году доля отказов по отношению к заявленным страховым случаям снизилась (с 1,8% в 2012 году до 1,3% в 2013 году). В таких условиях ожидается рост числа банкротств и добровольного ухода с рынка страховых компаний.

В 2013 году рентабельность собственных средств российских страховых компаний сократилась до минимума последних пяти лет и составила 6,1%. Рентабельность активов сократилась до 2,4% в 2013 году. Резкое падение рентабельности связано, в первую очередь, с ростом убыточности по автострахованию и повышением комиссии (комиссионное вознаграждение в 2013 году составило 24% от совокупных взносов, против 22% в 2012 г.). Негативное давление на финансовый результат страховщиков в 2013 году также оказывали возросшие судебные издержки. В результате рентабельность розничного бизнеса резко сократилась до 4,7% в 2013 году), значение показателя для страховщиков, специализирующихся на автостраховании, упало сильнее среднерыночных значений и в 2013 году составило всего 1,6%.

Кроме того, введение новых лимитов в ОСАГО приведет к сокращению продаж по добровольной гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, что также негативно скажется на финансовом результате автостраховщиков.

Убыточность страхования автокаско во многом будет зависеть от корректировок тарифов и числа демпингующих компаний на этом рынке.

Одновременно в банкостраховании и в корпоративе усилились позиции кэптивов и компаний, обладающих административным ресурсом. Размер открытого рынка заметно снизился, это привело к конкуренции и снижению тарифов в страховании имущества юридических лиц.

При повышении лимитов в ОСАГО без корректировки тарифов, снижения тарифов в ОСОПО и усиления демпинга на страховом рынке, число убыточных компаний превысит 30%. Оптимистичный сценарий предполагает рост ROE до уровня инфляции (7%). При этом динамика рынка еще более замедлится. Рентабельность собственных средств страховщиков может снизиться до 2-7%.

В 2013 г. замедление роста взносов происходило постепенно, а резервы страховщиков стали лучше обеспечены ликвидными активами, чем это было 5 лет назад. Наблюдается падение рентабельности. Потребовалась санация портфелей страховщиков, сокращение доли убыточных видов страхования. Впервые за много лет лидеры рынка начали сворачивать свой бизнес по ОСАГО. Падение взносов по автокаско было отмечено у 6 из топ-10 страховых компаний. В итоге в 2013 году рыночная доля компаний вне топ-20 увеличилась (с 28 до 29%).

Инвестиции

Основной проблемой инвестиционной деятельности на страховом рынке России является низкое качество инвестиционного портфеля страховщиков.

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», 20% инвестиций страховщиков можно назвать фиктивными. Однако, наметилась позитивная тенденция к увеличению качества инвестиционных портфелей, 5 лет назад доля фиктивных инвестиций была близка к 50%. Улучшению ситуации способствовало повышение качества проверки со стороны надзорных органов, если раньше страховщики обязаны были подтверждать размещение только на отчетные даты, то сейчас — на все даты. Практически перестали использоваться популярные ранее операции РЕПО (соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг). Чаще применяются более сложные механизмы, например «лизинг» финансовых инструментов (акций, облигаций, государственных и муниципальных ценных бумаг).

По оценкам «Эксперт РА», инвестиции топ-150 российских страховщиков имеют такую структуру:

·2/3 инвестиций приходится на вложения с рейтингом не ниже уровня «А+» «Эксперт РА» либо рейтингами агентств Fitch, Moodys и S&P аналогичного уровня, недвижимость и денежные средства в кассе.

·доля крупнейшего объекта вложений в среднем составляет 33% от размера инвестиций.

·3/4 инвестиций приходится на высоколиквидные активы.

·доля инвестиций в аффилированные компании составляет порядка 20%.

Несмотря на рост качества инвестиций и снижение доли фиктивных активов, от большинства страховщиков потребуется изменение структуры инвестиций в связи с новыми требованиями регулятора. Главное нововведение — это введение института спецдепозитария (с 1.07.2015) и возможное введение нормативов по ликвидности, концентрации рисков и вложений в связные стороны по аналогии с банками. Больше всего проблем вызовут фиктивные активы и инвестиции в аффилированные компании.

При этом основному риску подвержены компании, входящие в финансовые группы, а также средние и небольшие московские страховщики.

Для компаний, входящих в финансовые группы, характерна высокая концентрация рисков (доля вложений в связанные стороны достигает 50%, а средняя доля крупнейшего объекта инвестиций — 43%). В зависимости от финансового состояния группы здесь возможны очень низкие показатели надежности активов (58%).

1.Средние и небольшие московские компании имеют наиболее высокий показатель фиктивных инвестиций — порядка 25%.

.Региональные компании сильнее всех рискуют стать недостаточно ликвидными. Они имеют высокую долю вложений в материальные ценности и предоставленные займы, показывают низкую долю высоколиквидных активов (67% на неотчетную дату).

Рис.6 Структура инвестиций российских страховых компаний в 2013 г.

В приложении 11 показана структура инвестиций российских страховых компаний.

Дебиторская задолженность

У российских страховщиков наблюдается низкое качество управления дебиторской задолженностью. Что приводит к завышению активов в балансе и завышению прибыли.

По оценкам «Эксперт РА», отложенные убытки, связанные с будущим списанием дебиторки, составляют порядка 14-15 млрд. рублей по всем страховщикам. Размер просроченной дебиторской задолженности достигает 11-12%. Основная часть просроченной дебиторской задолженности приходится на суброгацию, задолженность по уплате страховых взносов и расчеты с перестраховщиками.

Нормальный учет сократил бы совокупную прибыль отрасли за год на 30%. Расчет показателя опирался на анализ дебиторской задолженности по МСФО, где отражение резерва под обесценение обязательно. При этом резерв под обесценение активов составляет только 1/3 от просроченной дебиторки. Лучше всего просроченную дебиторку оценивают крупные страховщики, а средние и небольшие просто списывают по истечении срока исковой давности. Так на 31-е декабря 2012 года, резервы под обесценение просроченной дебиторки в отчетности по РСБУ формировали лишь четверть страховщиков.

Таблица. 9 Практика создания резервов под обесценения дебиторской задолженности в российских страховых компаниях (на 31-е декабря 2012 года)

Тип компанийДоля компаний, отражающих в отчетности просроченную дебиторскую задолженность (за вычетом резервов), %Доля просроченной дебиторской задолженности (за вычетом резервов), %Доля компаний, формирующих резервы под обесценение дебиторской задолженности, %В том числеУровень резервирования , %под просроченную дебиторскую задолженностьпод иную сомнительную дебиторскую задолженностьКрупные компании федерального уровня796,7100646436Средние и небольшие московские компании181,938122646Кэптивные компании291,446382313Региональные компании240,932211479Все компании295,048263037

Прогноз и стратегия развития страхового рынка

По прогнозам «Эксперт РА» в 2014 году темпы прироста взносов составят порядка 9%. При этом объем рынка достигнет 990 млрд. рублей. По пессимистичному сценарию, при развитии банковского кризиса и/или рецессии экономики, темпы прироста взносов в 2014 году составят 3%, а объем рынка не превысит 935 млрд. рублей.

Падение темпов сборов 2013 года приведет к уходу с рынка ряда автостраховщиков, но в долгосрочной перспективе будет иметь положительные эффекты. По сравнению с кризисом 2008-2009 годов в 2013 году страховщики вынуждены придерживаться консервативной стратегии. Вместо демпинга — санация портфелей по автострахованию, вместо ставки на обязательные и вмененные виды — развитие альтернативных моделей продаж (некредитное банкострахование, Интернет-проекты, продажи через других нестраховых посредников), вместо снижения качества урегулирования убытков — снижение доли отказов. Однако положительные следствия такой стратегии — рост надежности, добровольного спроса и доверия к страхованию — проявятся не ранее 2015 года.

Помимо прочего, основной стратегией выравнивания ситуации стало сокращение расходов на ведение дела. Среднерыночное значение доли расходов на ведение дела за год сократилось до 44,5% за 2013 год. Кроме того, в 2013 году выросла рентабельность инвестиций российских страховщиков до 5,3%. Однако инвестиционная деятельность на российском страховом рынке носит скорее технический характер и не может являться значительным показателем.

Еще одно направление повышения рентабельности — увеличение чистых прочих доходов от страховых операций и иных чистых прочих доходов, то есть более активная работа над взысканием суброгации и регресса, просроченной дебиторской задолженности, увеличение комиссионных доходов.

Еще одно обязательное условие базового сценария — актуарно обоснованное соотношение лимитов и тарифов в ОСАГО.

Немаловажным фактором является развитие рынка перестрахования

Российский рынок перестрахования развивается в условиях острой конкуренции между национальными и иностранными перестраховщиками. Из-за низкой капитализации российского страхового и перестраховочного рынка доля в международном перестраховании очень высока. На сегодняшний день больше 2/3 перестраховываемых в России премий передается за границу.

Ситуацию недостаточной емкости национального перестраховочного рынка пытаются исправить путем образования перестраховочных пулов.

Перестраховочный пул — добровольное объединение страховых компаний, передающих туда все подлежащие перестрахованию риски сверх суммы собственного удержания по всему портфелю страхования, отдельным видам страхования либо по определенным опасным рискам катастрофического характера.

В последнее время как пример можно привести перестраховочный пул по ОСОПО и ОСГОП, созданный под эгидой НССО (Национального союза страховщиков ответственности). «Основными целями деятельности Союза являются обеспечение взаимодействия членов Союза при осуществлении ими предпринимательской деятельности и развитие в Российской Федерации национального страхового дела, а также системы обязательного страхования (сострахования) и перестрахования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте и других видов гражданской ответственности, предусмотренных законодательством Российской Федерации»

Но, несмотря на все усилия крупных российских перестраховщиков, основной объем рисков перестраховывается на мировом рынке. Основные центры: США, Центральная Европа, Япония и Бермуды. Рост числа перестраховщиков в странах с оффшорными зонами вызван жестким регулированием мирового перестраховочного рынка его лидерами — перестраховочными компаниями Swiss Re, Munich Re, General Colon Re, синдикатом Lloyd’s.

В 2013 года суммарная величина перестраховочных премий, полученных российскими компаниями, сократилась по сравнению с 2012 г. на 2,1%. В первую очередь это связано с замедлением роста российского страхового рынка, его корпоративного сегмента. Кроме того был исчерпан эффект от создания перестраховочного пула по ОС ОПО в 2012 году.

Еще один фактор, повлиявший на динамику российского перестраховочного рынка, — это снижение доли «схем» с 33 до 26%. По оценкам «Эксперт РА», реальная перестраховочная премия за 1-е полугодие 2013 года выросла на 8%.

При этом перестраховочные премии, принятые из-за рубежа, в 1-ом полугодии 2013 года выросли на 19,2%, в результате доля международного бизнеса составила 31,1%. Таким образом, рост реальной перестраховочной премии практически полностью обеспечил международный сегмент (без его учета темпы прироста реальной перестраховочной премии составили лишь 1%).

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости страховой компании (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

На основании проведенного исследования рассмотрим возможные варианты стратегии компании для снижения убыточности деятельности и повышения финансовой устойчивости.

Так как доля высокорисковых розничных операций в компании высока (свыше 50%), приоритетной задачей для ОАО «РСТК» является развитие менее рисковых и наиболее востребованных видов страхования, таких как:

страхование грузов;

страхование строительно-монтажных работ и ответственности перед третьими лицами при строительно-монтажных работах,

страхования ответственности за неисполнение договорных обязательств.

Поскольку показатели финансовой устойчивости компании показывают неудовлетворительное состояние необходимо рассмотреть возможные меры по укреплению ее финансового состояния.

Например:

расширение объемов рисков передаваемых в перестрахование;

сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

закрытие или реорганизация нерентабельных филиалов;

централизация деятельности служб компании (бухгалтерия, финансовая служба, служба урегулирования убытков);

использование дополнительных возможностей реализации продуктов, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

снижение расходов на ведение дела и агентские услуги;

сокращение судебных издержек, путем усиления работы юридической и финансовой службы с выплатными делами на досудебном этапе, контроль баз федеральных и мировых судов в регионах;

усиление контроля за сроками поступления денежных средств от страхователей и агентов;

улучшения качества работы с клиентами, расширение линейки страховых услуг и их сочетание в одном страховом продукте;

усиление систем внутреннего контроля в компании, внедрение новых программных продуктов, для автоматизации контроля операций компании, проведение факторного анализа затрат подразделений, проведение выездных проверок удаленных подразделений, при выявлении отклонений от плановых показателей;

На основе предложенных мероприятий составляется план финансового оздоровления, где прописываются необходимые мероприятия по повышению финансовой устойчивости и достигаемый экономический эффект.

Составляется прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах, для определения состояния компании достигаемого в результате запланированных мероприятий и определения потребности в дополнительных финансовых ресурсов для проведения мероприятий.

В качестве источников финансирования рассматриваются:

собственные средства в части возможного увеличения уставного капитала в течении периода реализации проекта;

привлеченные средства, если предполагается использование долгосрочных или краткосрочных кредитов;

прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные пассивы.

На основании прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости компании.

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости компании (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

На основании предложенных выше мероприятий, составим план восстановления платежеспособности компании.

Таблица 10 План восстановления платежеспособности ОАО «Русская страховая транспортная компания»

№МероприятиеОписаниеОжидаемая отдача от реализации мероприятия в 2014 году, в тыс. руб.1Увеличение прибыльности страховой деятельностиДенежные средства, полученные от реализации мероприятий по увеличению прибыльности страховой деятельности, направлять на погашение текущих заявленных, но неурегулированных убытков в течение 2014 года. 105 319 т.р.2Диверсификация страхового портфеляСнизить долю ОСАГО в портфеле до 31%, увеличить долю страхования имущества и ответственности (кроме страхования средств наземного транспорта) до 50% путем привлечения нового корпоративного канала. 3Активизация работы по предъявлению регрессных исков Направлять письма (досудебные претензии) с целью взыскания регресса по страховым выплатам, оплаченным в 2012, 2013 годах. Предполагаемое поступление ежемесячно составит 700 тыс. руб.700т.р.*12мес.=8 400т.р.4Сокращение числа убыточных обособленных подразделений ОбществаИнвентаризация убыточных филиалов Общества с целью их ликвидации или изменения юридического статуса (перевод в дополнительные офисы других филиалов или точки продаж). Предполагаемое сокращение затрат 100 000 тыс. руб./год100 000 т.р.5Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженностиСнижение рисков потери денежных средств, увеличение объема высоколиквидных активово компании.

Структура портфеля компании примет следующий вид. Уменьшится объем высокорисковых операций по страхованию автотранспорта в пользу более рентабельных имущественных видов (страхование строительно-монтажных рисков, СРО, имущества юридических лиц и т.д.). Данный эффект будет достигнут за счет привлечения новых команд со своим корпоративным портфелем.

С учетом предложенных изменений составим прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах компании на 2014-2017 г.г.

Рис. 7 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования в 2014г.

Рис. 8 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования в 2015-2016 г.г.

Таблица 11 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО РСТК 2014-2016 г.г.

На 31 декабря 2013 г.КОДЫФорма № 1-страховщик по ОКУД0710001Дата (число, месяц, год)Страховщик11339090Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания»ПоясненияНаименование показателяКод строкиНа 31 декабря 2014 г.На 31 декабря 2015 г.На 31 декабря 2016 г.1А К Т И В1110124124124I. АктивыНематериальные активы2Основные средства11206 9016 9016 901 Доходные вложения в материальные ценности1130559 216559 216559 2163Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)11402 181 983501 5941 708 067 Отложенные налоговые активы1150 -4Запасы12102 0002 0002 000 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220— Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни1230—6Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни1240348 864358 464440 0005Дебиторская задолженность1250716 952700 000700 000 Депо премий у перестрахователей1260— Денежные средства и денежные эквиваленты1270151 892421 418591 000 Прочие активы1290— ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I13003 967 80825497174007184 БАЛАНС10003 967 80825497174007184 П А С С И В II. Капитал и резервы Уставный капитал2110503 407503 407503 407 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)2120— Переоценка имущества213030 00010 00010 000 Добавочный капитал (без переоценки)214057 69057 69057 543 Резервный капитал215025 17025 17025 170 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)2160290 936652 0261075976 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II2100907 20312482931672096 III. Обязательства2210—Страховые резервы по страхованию жизни6Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни22202 155 51720446292180000 Заемные средства2230574 826374 82674 826 Отложенные налоговые обязательства2240— Оценочные обязательства2250— Депо премий перестраховщиков2260—5Кредиторская задолженность2270330 262130 26280 262 Доходы будущих периодов2280— Прочие обязательства2290— ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III22003 060 60525497172335088 БАЛАНС20003 967 80825497174007184Таблица 12 Отчет о финансовых результатах ОАО РСТК 2014-2016 г.г.

КОДЫКОДЫКОДЫФорма № 2-страховщик по ОКУД071000207100020710002Дата (число, месяц, год) Страховщикпо ОКПО113390901133909011339090Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания»ПоясненияНаименование показателяКод строкиЗа 2014 годЗа 2015 годЗа 2016 год I. Страхование жизни1100—Страховые премии (взносы) — нетто-перестрахование страховые премии (взносы) по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего1110— страховые премии (взносы), переданные в перестрахование1120— Доходы по инвестициям1200— Расходы по инвестициям1300— Выплаты — нетто-перестрахование1400— выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего1410— доля перестраховщиков в выплатах1420— дополнительные выплаты (страховые бонусы)1430— Изменение страховых резервов по страхованию жизни — нетто-перестрахование1500— изменение страховых резервов по страхованию жизни — всего1510— изменение доли перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни1520— Расходы по ведению страховых операций — нетто-перестрахование1600— аквизиционные расходы1610— иные расходы по ведению страховых операций1620— перестраховочная комиссия и тантьемы по договорам перестрахования1630— Прочие доходы по страхованию жизни1700— Прочие расходы по страхованию жизни1800— Результат от операций по страхованию жизни1000— II. Страхование иное, чем страхование жизни21002 530 7902 667 1392 725 000Заработанные страховые премии — нетто-перестрахование страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего21103 496 0413 616 0413 700 000 страховые премии, переданные в перестрахование2120(791 853)(815 853)(850 000) изменение резерва незаработанной премии — всего2130(367 649)(142 649)(140 000) изменение доли перестраховщиков в резерве незаработанной премии2140194 2519 60015 000 Состоявшиеся убытки — нетто-перестрахование2200(917 647)(813 130)(770 214) выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего2210(1 020 381)(994 214)(894 214) расходы по урегулированию убытков2220(31 896)(25 183)(20 000) доля перестраховщиков в выплатах223038 18739 38740 000 изменение резервов убытков — всего224093 051162 880100 000 изменение доли перестраховщиков в резервах убытков22503 3924 0004 000 Изменение иных страховых резервов230074 19310 00010 000 Изменение доли перестраховщиков в иных страховых резервах2400— Отчисления от страховых премий2500(88 420)(83 920)(83 920) Расходы по ведению страховых операций — нетто-перестрахование2600(614 867)(648 867)(655 000) аквизиционные расходы2610(621 867)(657 867)(666 000) иные расходы по ведению страховых операций2620(3 000)(3 000)(3 000) перестраховочная комиссия и тантьемы по договорам перестрахования263010 00012 00014 000 Доходы по инвестициям27005 064 8505 064 8505 064 850 Расходы по инвестициям2800(5 040 779)(5 040 779)(5 040 779) Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни291018 63120 00020 000 Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни2920 Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни20001 026 7511 175 2931 269 937 III. Доходы и расходы, не связанные со страховыми операциями3100(-769 828)(-723931)(-740000)Управленческие расходы Прочие доходы3200 Прочие расходы3300 Прибыль (убыток) до налогообложения3400256 923451 362529 937 Текущий налог на прибыль3500(51 385)(90 272)(105 987) в том числе: постоянные налоговые обязательства (активы)3510— Изменение отложенных налоговых обязательств3600— Изменение отложенных налоговых активов3700 Прочее3800— 3900— Чистая прибыль (убыток)3000205 538361 090423 950 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки имущества, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода4100— Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода4200— Совокупный финансовый результат отчетного периода4300205 538361 090423 950 Базовая прибыль (убыток) на акцию4400 Разводненная прибыль (убыток) на акцию4500—

Из прогнозной финансовой отчетности компании видно, что опираясь на предложенные в работе изменения возможно добиться увеличения чистой прибыли до 423 950 т.р. Снижения резервов убытков до 444 728 т.р. и сокращения кредиторской задолженности и погашения займов до приемлемого уровня в 155 088 т.р.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности компании на 2016 год.

Таблица 13 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО РСТК 2016 г.

ПоказателиПоказатель 2016 гНормативное значениеКомментарииПоказатели оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,50-Наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженностиПериод погашения дебиторской задолженности (Пдз).50,00-Полученное значение, что в основной массе дебиторская задолженность по страховым операциям является текущейПоказатели ликвидностиПоказатель срочной ликвидности.1,12ближе к 1Текущее значение свидетельствует рациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции.Показатель критической ликвидности1,36>1Общество имеет достаточный объем ликвидных активов, снижение по сравнению с 2012 г.Показатель общей (комплексной) ликвидности1,79>1Общество имеет достаточный объем активов для покрытия обязательства в долгосрочной перспективе, снижение по сравнению с 2012 г.Показатели структуры и динамики собственных средств.Отношение собственного капитала к нетто-премии.58,67%от 20% до 33%Текущее значение свидетельствует о достаточности собственного капитала.Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.74,99%<28%Общество имеет достаточно собственных средств для покрытия обязательств по договорам страхованияУровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами1,37<=1,5Общество имеет достаточно собственных средств и средств страховых резервов для покрытия обязательств по договорам страхованияПоказатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами. Отношение средней величины страховых резервов-нетто по итогам года к премии0,62<=1,5Нормальное значениеДефицит технических страховых резервов 141 365-Общество не имеет дефицита страховых резервовДостаточность РНП0,43<=0,52Общество имеет достаточный размер РНППоказатели уровня и качества перестраховочной защиты.Участие перестраховщиков в страховой премии.0,23от 0,05 до 0,5Значение показателя является нормальнымУчастие перестраховщиков в заработанной премии0,34-Общество обеспечено адекватной перестраховочной защитойУчастие перестраховщиков в состоявшихся убытках0,05-Значение ниже участи в страховых премиях, в перестрахование передаются менее рисковые объекты.Участие перестраховщиков в страховых резервах0,20<=0,5Значение показателя является нормальнымУдельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование 0,02-Значение показателя является нормальнымСтепень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности0,03-Участие перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности незначительноПоказатели рентабельности деятельности организацииКоэффициент рентабельности (ROA)12,93%-На рубль активов приходится 12 копеек прибылиРентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала75,95%-На рубль собственного капитала приходится 75 копеек прибылиПоказатель чистой рентабельности собственного капитала25,35%-Полученное значение выше уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о эффективном инвестировании собственного капиталаРентабельность вложенного капитала ROE84,22%-Полученное значение выше уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о удовлетворительной рентабельности вложенного капиталаРентабельность страховых операций на рубль затрат28,09%-На рубль затрат приходится 28 копеек прибыли

Таким образом, предложенные изменения позволят добиться увеличения рентабельности и платежеспособности компании до приемлемого уровня в течение трех лет.

Заключение

Финансовая устойчивость страховой компании — должна обеспечивать гарантии своевременной оплаты своих обязательств перед страхователями и выгодоприобретателями. При этом гарантировать своевременность оплат должны:

страховые взносы;

страховые резервы;

собственные свободные активы.

Таким образом, компания должна быть обеспечена: достаточным и оплаченным уставным капиталом, правильно рассчитанными страховыми резервами, а также адекватной системой перестрахования. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Финансовая устойчивость должна отражать такое состояние финансовых ресурсов, при котором компания может свободно распоряжаться денежными средствами, осуществлять своевременную оплату своих обязательств и способна к расширению.

При этом важно определить не только недостаточную финансовую устойчивость компании, поскольку она может привести к банкротству предприятия, но излишнюю устойчивость, так как при переизбытке собственных средств могут возрасти затраты компании на их обслуживание.

В работе были проанализированы такие финансовые показатели ОАО «Русская страховая транспортная компания», как ликвидность, рентабельность, структура инвестиционных активов и капитала предприятия.

Анализ деятельности ОАО «Русская страховая транспортная компания» показал, что в краткосрочном периоде компания с большой вероятностью обеспечит выполнение своих финансовых обязательств, а в среднесрочном периоде исполнение обязательств будет гарантировано при сохранении текущих показателей на страховом рынке.

Для улучшения финансового состояния компании было предложено следующее:

провести реорганизацию и централизацию работы региональной сети;

оптимизировать расходы на ведение дела, пересмотреть условия работы с агентами;

оптимизировать работу по урегулированию убытков и сократить объем судебных издержек.

Список литературы

1.Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.92 №4015-1

2.Гражданский кодекс Российской Федерации

.Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов»

.Страхование: учебник под ред. Т.А. Федоровой. — 3-е изд., перераб. И доп. — М.:Магистр, 2009. -1006 с.

.Страховой менеджмент: учебное пособие для вузов Н.Н. Никулина, Н.Д. Эриашвили. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -703 с.

.Инвестиционная политика в страховых организациях. Теория и практика: учеб. Пособие для студентов Н.Н. Никулина, С.В. Березина, Н.Д. Эриашвили. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -511 с.

.Теория риска в страховании А.Ю. Иваницкий — М.: МЦНМО, 2013. — 136 с.

.Страховой маркетинг: учеб. Пособие Н.Н. Никулина, Л.Ф. Суходоева, Н.Д. Эриашвили. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -503 с.

.Андеррайтинг в страховании. Теоретический курс и практикум, учеб. Пособие А.П. Архипов. — М.: Юнити-Дана, 2007. — 240 с.

.Страхование: учебник для бакалавров С.В. Ермасов, Н.Б. Ермасова. — М.: Издательство Юрайт, 2013. -748 с.

.Страхование и управление рисками: учебник для бакалавров под. Ред. Г.В. Черновой, М.: Издательство Юрайт, 2014. -768 с.

.Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник. — М.:Инфра — М, 2012ю -478 с.

.Большой энциклопедический словарь. — М.: Советская энциклопедия, 2010. Т.2.

.Страхование: Учебное пособие. Гинзбург А.И. СПб.: Питер, 2011. 174 с.

.Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой компании Котлобовский И.Б., Сметании А.Е.// Финансы. 2010. N6.

.Страховое дело: Учебник/ Под ред. А.А. Орланюк-Малицкой. М.: Академия. 2011. 375с.

.Словарь страховщика/Ефимов С.Л., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. М.: Изд-во Экономика. 2012.

.Страхование: Учебник для студентов ВУЗов. Шахов В.В. М.: ЮНИТИ, 2008. 311с.

.Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. Сухов В.А. М: Анкил,1992 -103с.

.Эксперт Ра/Инвестиции российских страховых компаний в 2012-2013 годах: ГДЕ ДЕНЬГИ?

.ЕВРАЗИЙСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ/ Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций/ Мамедова Э.А.: 2011 г.:

.Эксперт Ра/ / Итоги 2013 года на страховом рынке: стагнация оздоровит страховщиков/

.РИА Новости/ Увеличение лимитов по ОСАГО приведет к росту выплат/2014/

.Эксперт Ра/ Экономика рынка ОСАГО в России

.Эксперт Ра/ Дебиторская задолженность страховых компаний по РСБУ и МСФО: ОТЛОЖЕННЫЕ УБЫТКИ

.Эксперт Ра// Российский перестраховочный рынок в 1-ом полугодии 2013 года: Заграница нам поможет

27.Официальный сайт Национального союза страховщиков ответственности

Приложение 1

Организационная структура ОАО РСТК

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности по видам страхования

Наименование показателяСтраховые премии 2012ДЗ 2012Страховые премии 2013ДЗ 2013КОдз 2012КОдз 2013Добровольное и обязательное страхование (кроме обязательного медицинского страхования) — всего3 137 480609 2303 434 781769 9125,154,46Добровольное страхование2 314 856529 1322 003 601592 1184,373,38в том числе: личное страхование (кроме страхования жизни) — всего298 21919 934182 66718 39314,969,93в том числе: от несчастных случаев и болезней159 45912 999142 5999 06012,2715,74медицинское страхование138 7606 93540 0689 33220,014,29имущественное страхование — всего2 016 637509 1981 820 934573 7253,963,17в том числе: страхование имущества — всего1 378 898261 2151 006 898150 9475,286,67в том числе: средств наземного транспорта (кроме средств железнодорожного транспорта)727 12393 943217 69854 2537,744,01средств водного транспорта60-790409 1,93грузов53 9612850 4641 1771 914,7742,86сельскохозяйственное страхование — всего75 0205 885384 83930 87712,7512,46прочего имущества юридических лиц496 749158 061323 46161 3893,145,27прочего имущества граждан25 9853 29929 6462 8437,8810,43страхование гражданской ответственности — всего633 146247 983360 539422 7782,550,85в том числе: владельцев автотранспортных средств — всего7 0322 9879 5041522,3562,49владельцев средств воздушного транспорта—7- владельцев средств водного транспорта7-105- организаций, эксплуатирующих опасные объекты1 2872251431095,721,31за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг190 057184 228293 002348 6651,030,84за причинение вреда третьим лицам60 55018 05356 85733 3313,351,71за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору374 21342 49092140 5218,810,02страхование финансовых рисков4 593-453 497- Обязательное страхование822 62480 0981 431 180177 79510,278,05Обязательное личное страхование — всего41 523-1 337- в том числе: пассажиров (туристов, экскурсантов)41 523 1 337- Обязательное страхование гражданской ответственности — всего781 10180 0981 329 405173 6549,757,66в том числе: владельцев транспортных средств755 51079 3991 318 833172 8289,527,63владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте25 59169910 57282636,6112,80Иные виды обязательного страхования, не отраженные по строкам 280 — 297—100 4384 141 24,26

Приложение 7

Проверка достаточности страховых резервов ОАО РСТК 2013 г.

Номер учетной группы123457891011Вид страхованияСтрахование от несчастных случаевДобровольное медицинское страхованиеСтрахование пассажировСтрахование граждан, выезжающих за рубежСтрахование транспортных средствСтрахование средств водного транспортаСтрахование грузовСтрахование товаров на складеСтрахование урожаяСтрахование имуществаПремия брутто за 2013г, тыс.руб 68 031 40 068 68 409 7 495 217 698 790 50 464 — 384 839 353 107 Комиссионное вознаграждение за 2013г., тыс.руб. 21 471 4 071 27 406 1 979 48 779 59 2 912 — 27 683 103 123 РНП на 31.12.2012, тыс.руб. 40 808 40 895 — 849 264 195 16 722 20 19 635 236 078 РНП на 31.12.2013, тыс.руб. 38 290 10 840 4 948 2 080 62 222 539 837 — 4 918 177 214 Убытки, оплаченные в 2013г., тыс.руб. 4 732 54 701 217 506 242 659 — 149 — 4 918 5 975 РУ на 31.12.2012, тыс.руб. 2 242 9 303 179 136 156 329 4 875 8 5 727 63 300 РУ на 31.12.2013, тыс.руб. 27 847 7 095 128 300 285 508 4 944 127 — 69 934 38 124 Расходы на обслуживание договоров и урегулирование убытков в 2013г. 7 586 8 557 7 270 835 41 995 84 5 364 — 41 201 37 889 Убыточность в 2013г. 0,618 0,795 0,005 0,156 1,003 23,767 — — 0,186 — Ср. доля расходов на обслуживание договоров страхования и урегулирование убытков, 0,155 0,130 0,202 0,195 0,113 0,404 0,113 — 0,111 0,123 Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам, действующим на 31.12.2013 23 668 8 615 23 325 62 381 12 815 — — 914 — Сумма ожидаемых расходов на обслуживание договоров, действующих на 31.12.2013, и расходов урегулирование убытков по этим договорам 5 918 1 404 998 405 7 045 218 95 — 545 21 740 Выплаты + расходы 29 586 10 019 1 021 731 69 426 13 033 95 — 1 459 21 740 РНП — ожидаемые выплаты — изменение РУ — ожидаемые расходы 8 703 821 3 928 1 349 — 7 204 — 12 494 742 — 3 459 155 473

Номер учетной группы1213141516171813’115’1Вид страхованияСтрахование финансовых рисковДобровольное страх. граж. отвСтрахование ответст. перевозчикаСтрахование ответственности предприятийСтрахование профессиональной ответственностиСтрахование ответственности за неисполнение договорных обязательствСтрахование иных видов отв.ОСАГООбязательное страхование ГО владельца ОПОПремия брутто за 2013г, тыс.руб 453 497 1 169 108 886 144 295 731 921 54 128 1317812 10572Комиссионное вознаграждение за 2013г., тыс.руб. 527 347 16 850 7 223 — 4 096 129 559 2 000 РНП на 31.12.2012, тыс.руб. 3 035 3 164 268 427 1 325 2 180 22 373 307 225 4 960 РНП на 31.12.2013, тыс.руб. 16 854 154 22 680 23 1 425 1 954 19 249 616 502 1 423 Убытки, оплаченные в 2013г., тыс.руб. 5 2 462 1 436 16 469 — 446 513 480 2 260 РУ на 31.12.2012, тыс.руб. — 2 672 3 98 6 050 — 5 522 334 204 1 952 РУ на 31.12.2013, тыс.руб. — 7 994 4 577 98 1 872 115 2 281 349 723 — Расходы на обслуживание договоров и урегулирование убытков в 201г. 48 093 318 11 655 15 31 399 98 5 775 179 274 1 274 Убыточность 0,000 2,031 0,086 0,030 — 0,100 — 0,602 0,025 Ср. доля расходов на обслуживание договоров страхования и урегулирование убытков, 0,110 0,083 0,167 0,028 0,106 0,085 0,109 0,204 0,105 Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам, действующим на 31.12.2013 0 314 1 958 1 — 195 — 371 033 36 Сумма ожидаемых расходов на обслуживание договоров, действующих на 31.12.2013, и расходов урегулирование убытков по этим договорам 1 846 13 3 797 1 151 167 2 091 125 740 150 Выплаты+расходы 1 846 326 5 754 1 151 362 2 091 496 773 186 РНП-Выплаты-расходы 15 008 — 172 16 926 22 1 274 1 592 17 158 119 729 1 237

Приложение 8

Анализ деятельности региональной сети ОАО РСТК в 2013 г.

ФилиалСборыВыплатыИзменение РНПИзменение РЗНУ ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеАбаканский1 9607607100-460710000Архангельский1 513008400-35500000Астраханский10 79107 4575 232044-2 5310112100Барнаульский666276 5432 2666579-15625107323063Белгородский8 96606 6792 1230107-2 103010000Брянский4 0238117 8637 452401788-943752752900Буйнакский4 173040000-97900000Владикавказский8 7000026200-2 04000000Волгоградский44 9271522 86214 6176045-10 536141490300Волжский77207 574254141 672-181012000Вологодский49175193 9792 1106-115700126230Воронежский17 98660938 96311 1991 78321-4 21856559538300Дальневосточный10 19820 64519 1474 4977 4867 748-2 39219 15429165 7164 057Екатеринбургский14 7628 2095 8766 6507 18775-3 4627 61691 5138 5131 649Железнодорожный12 6717933 9647 0861 126122-2 97273667676256Забайкальский19 4541183 6623 81502 286-4 5621106000Ивановский3 1525883 1041 3586120-73954650470Ижевский5 2537 2501 9434 7703 185207-1 2326 72633573370Иркутский18 3916 1635 25610 20211 071152-4 3135 71882 01613 210308Казанский10 9061 9527 2395 38112 419197-2 5581 811112754 37641Калининградский314410 9008290467-7411700-5Калужский2 9891 32916 5542 0681 35260-7011 233251465680Кемеровский6 21164361100-1 456600000Кировский2 0542 5642 4271 0201 019353-4822 37941373588Костромской729174360813024-171150323233Краснодарский120 6527 4432 92413 2598 742198-28 2946 9064-901 2633Красноярский34 1413 98810 54510 6112 486992-8 0063 700161 5759750Курский0010 1990000016000Липецкий26 9284281045 3631 9497-6 3153970265220Московский185 79112 08220 89298 9766 41314 582-43 57011 2093211 0287810Мурманский2 6212 6834861 04656383-6152 48911 0136 532300Нальчиский4 176002700-97900000Нижегородский24 9127397911 03402-5 8426851000Нижневолжский15 6431 0961 5965 4691 0850-3 6681 01727051560Новгородский1 6193 4656 4441 8631 920143-3803 21510127120Новосибирский11 9012563 3557 4471 06737-2 79123752 0064477Новоуральский3 8334073 1891 585902 105-89937754851092 605Омский27 9232 2445 54011 4405 107104-6 5482 08283 0193 45240Оренбургский6 5762 9492 5988321 4094-1 5422 736403830Орловский14 0466925 1427 774709479-3 294642821400Пензенский9 3804645054 611387126-2 20043013 3877035Пермский21 9116 04813 7429 8768 0125 510-5 1385 611212 0352 37012Приморский1 84209 6801 663012-432015000Пятигорский2 5055947733964711-58755112474061Ростовский29 0832 0451 53313 9311 9237-6 8201 89723 6892 66230Самарский25 5363 8391567 7795 5500-5 9893 56101 7102 109775Саратовский11 3932 1931 5943 4882 32940-2 6722 0352765269226Северо-Западный38 72793 1404 2678 87784 0762 080-9 08286 41363 865100 927973Смоленский1 5651 06110 7883 1321 084868-36798416818204-348Сочинский36 1763297 41614 3081 1601-8 4843051115000Тамбовский008 3713000013000Тверской23 7461 8144 5612 6362 998247-5 5691 683712838314Тихоокеанский75 4299 24811 56512 4733 803317-17 6898 580184131 16952Тульский12 10512 50342 1648 9454 9405 172-2 83911 6006426221419Тюменский6 351214 5677 32400-1 4891971 30300Ульяновский7 4571946000-1 749180000Уфимский20 21821 3993 8043 52214 19742-4 74119 8536687 4490Хабаровский5 73602 0641 789900-1 3450316500Центральный3 0157193203 1856681-7076670-38100Челябинский46 9236224 89428 5393 698140-11 00457773 0611340Черноземье26 88495228412 2961 3377-6 3058830157400Чувашский15 2334 7138 06513 1592 6351 551-3 5724 372123386012Южно-Уральский2 4801 07925 2181 439716697-5821 00138501380Итого1116228252 031408 288425 240221 84549 978-261 767233 82662150 988166 51211 025

ФилиалРВД Управленческие расходы % убыточности ОСАГОКАСКОПрочие ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочие% РВДУправлОСАГОКАСКОПрочиеАбаканский3551203273151205%0% 18%16%4,74%0,00%0,00%Архангельский357001515007% 24%1%7,26%0,00%0,00%Астраханский2 01303 8873 7002 18801 51264% 1%32%20%63,59%0,00%0,59%Барнаульский20874 0692 14619781 940588%720%1%59%30%588,48%719,91%1,25%Белгородский1 10801 8882 5511 46201 08931% 2%19%16%30,93%0,00%1,60%Брянский779468 4985 5471 016214 511259%256%4%42%25%259,17%255,89%4,41%Буйнакский74300245242020% 0%18%6%0,00%0,00%0,00%Владикавказский2 34800378378004% 27%4%3,94%0,00%0,00%Волгоградский6 835402 0366 9296 4932241445%206%0%19%14%45,13%205,78%0,17%Волжский80097490283081943% 22%13%11%42,98%0,00%22,04%Вологодский950045438058151091%1466%29%16%77%1091,20%1465,71%29,23%Воронежский3 18420514 22613 5524 2351439 17485%154%0%31%24%85,25%154,40%0,05%Дальневосточный1 2274 2765 87513 7262 8005 6695 25758%33%62%23%27%57,80%33,17%61,56%Екатеринбургский1 8472 3981 16913 8117 0683 9302 81372%99%29%19%48%72,24%99,21%29,30%Железнодорожный3 8561396995 2583 8232391 19681%115%3%27%30%80,96%114,54%3,22%Забайкальский5 644267436 6455 564341 04726%0%62%28%29%25,62%0,00%62,33%Ивановский7031201 0892 1801 00418798956%58%0%28%32%56,27%58,14%0,00%Ижевский1 6761 5473773 9381 4321 976530127%25%11%25%27%127,50%25,20%10,65%Иркутский4 3751 1801 40511 4727 0782 3722 02387%204%9%23%38%86,79%204,36%8,73%Казанский1 1223782 6696 9743 7856772 51268%446%3%21%35%67,74%446,28%3,28%Калининградский4113 1785 57016225 532348%107%4%29%51%348,19%106,54%4,24%Калужский2652841 9653 5855132282 84397%55%1%12%17%96,73%54,96%0,84%Кемеровский1 614169859845950%0%0%26%14%0,22%0,00%0,00%Кировский1231431 1733 5121 0241 2781 21074%21%18%20%50%73,57%21,34%18,16%Костромской0005374961129115%1419%62%0%68%114,78%1418,97%62,12%Краснодарский32 1771 89043019 32717 7981 09843114%70%7%26%15%14,26%69,73%6,87%Красноярский8 6691 0521 81812 3718 6771 0132 68047%45%9%24%25%46,63%45,02%9,39%Курский005 2892 632002 632 0%52%26%0,00%0,00%0,00%Липецкий5 776108253 3763 310531327%239%7%22%12%27,30%238,93%7,22%Московский61 9503 0562 07064 26354 5763 5496 13777%31%70%31%29%77,35%30,89%69,69%Мурманский152554923 0921 4001 432260103%137%79%14%53%102,58%137,19%78,68%Нальчиский1 12700147147001% 27%4%0,84%0,00%0,00%Нижегородский7 3901161944 1943 9511171255%0%0%29%16%5,42%0,00%0,27%Нижневолжский3 2101672754 0663 46924335452%59%0%20%22%51,56%58,69%0,00%Новгородский1768991 7643 2014509621 789161%29%2%25%28%160,56%28,92%2,22%Новосибирский3 2481241 4696 0864 6691001 316104%225%3%31%39%103,76%225,28%3,38%Новоуральский446816372 5621 3221401 10071%25%147%16%34%70,54%25,37%147,48%Омский7 3607452 57510 5018 2126601 62968%198%3%30%29%67,65%197,88%2,58%Оренбургский5517605103 3681 82781972217%32%0%15%28%16,52%31,51%0,14%Орловский1 9821271 3156 6104 6702301 71074%53%9%17%33%74,30%53,12%9,30%Пензенский1 65461394 4174 004198215111%122%26%17%43%111,39%121,87%25,97%Пермский3 5251 8462 74911 1715 8701 6203 68171%89%40%19%27%71,02%89,05%40,13%Приморский18802 2254 78676504 021118% 0%21%42%117,93%0,00%0,13%Пятигорский2221841302 7161 75741754234%40%2%14%70%33,51%39,56%1,60%Ростовский7 87665562710 8759 68468151179%116%2%28%33%79,15%116,33%2,38%Самарский5 6668591811 5559 9921 5026149%104%497%22%39%48,54%103,51%497,35%Саратовский2 1484163984 6093 45966648449%61%17%20%30%48,76%61,46%16,64%Северо-Западный9 4351983980745 63312 982312211 43043%103%71%22%34%42,98%103,04%71,45%Смоленский1591995 5963 8384483043 087330%63%5%44%29%329,73%62,99%4,81%Сочинский9 481914 3725 1214 2183886552%183%0%32%12%52,21%182,87%0,01%Тамбовский003 1772 409002 409 0%38%29%0,00%0,00%0,00%Тверской4 7952251 1676 4615 09438997815%97%6%21%21%15,21%96,67%5,71%Тихоокеанский20 9003 0184 95115 51312 1581 4911 86422%28%3%30%16%22,32%27,89%3,18%Тульский1 1352 9318 08810 3161 8701 9326 51499%21%12%18%15%99,37%21,38%12,29%Тюменский1 62192 5323 7252 16371 555177%0%0%38%34%177,44%0,00%0,00%Ульяновский60000908905211%0%0%8%12%1,06%0,00%0,00%Уфимский2 7835 1921 0915 8822 6182 77149323%52%1%20%13%23,19%52,47%1,11%Хабаровский82604952 7612 031073141% 0%17%35%41,10%0,00%0,00%Центральный5292751522 0131 498357159121%48%0%24%50%121,47%48,25%0,27%Челябинский11 1541301 79510 5519 44112598588%320%3%25%20%87,98%319,69%2,85%Черноземье6 357232944 9694 7511685061%75%3%24%18%60,51%75,02%2,60%Чувашский1 3338881 5126 9423 7761 1681 999116%30%19%13%25%115,75%29,66%19,35%Южно-Уральский22726813 9537 6046552856 663102%36%3%50%26%102,19%36,23%2,76%Итого267389578251303564453822670687265810565656%80%15%26%25%55,73%79,93%14,92%

Приложение 9

Анализ выплат ОАО РСТК в 2013 г с учетом переплат по судебным расходам

Филиал% переплат ОСАГО% переплат КАСКОМурманский филиал0,00%0,00%Новгородский филиал28,99%1,15%Калининградский филиал48,55%0,00%Южно — Уральский филиал47,24%0,00%Калужский филиал31,28%0,34%Астраханский филиал29,39% Барнаульский филиал0,80%0,00%Тульский филиал53,79%3,19%Приморский филиал34,28% Кировский филиал77,84%29,03%Северо-Западный филиал0,58%3,35%Сочинский филиал20,93%0,00%Красноярский филиал4,57%5,95%Чувашский филиал10,89%2,81%Челябинский филиал55,23%0,94%Орловский филиал17,80%0,00%Филиал «Черноземье»29,63%0,71%Саратовский филиал85,40%9,90%Ижевский филиал29,42%0,00%Омский филиал16,10%16,01%Пензенский филиал89,14%57,43%Тихоокеанский филиал19,38%0,00%Брянский филиал8,14%0,00%Волжский филиал54,57%0,00%Воронежский филиал26,45%0,00%Краснодарский филиал35,56%32,27%Дальневосточный филиал22,63%1,90%Центральный филиал3,81%0,00%Нижневолжский филиал7,34%0,00%Волгоградский филиал12,15%0,00%Хабаровский филиал21,68%0,00%Оренбургский филиал26,87%13,78%Белгородский филиал20,50% Липецкий филиал38,37%0,00%Пятигорский филиал7,48%0,00%Тверской филиал6,84%0,23%Иркутский филиал1,01%3,30%Ростовский филиал6,39%0,55%Московский филиал8,17%1,65%Ивановский филиал1,22%57,10%Новоуральский филиал1,37%0,00%Смоленский филиал4,51%0,00%Тюменский филиал15,32%0,00%Забайкальский филиал34,88% Самарский филиал32,73%6,55%Новосибирский филиал1,63%2,07%Казанский филиал22,26%37,36%Железнодорожный филиал6,85%0,00%Ульяновский филиал0,00% Пермский филиал8,58%3,75%Кемеровский филиал0,00% Екатеринбургский филиал6,40%0,36%Уфимский филиал8,13%0,51%Вологодский филиал0,00%7,32%Нижегородский филиал0,00% Костромской филиал0,00%0,00%Ярославский филиал13,43% Итого16,46%4,78%

Приложение 10

Структура инвестиций страховых компаний в разрезе типов страховых компаний, на 31-е марта 2013 года

Крупные компании федерального уровняСредние и небольшие московские компанииКэптивные компанииРегиональные компанииКомпании-части финансовой группыДочки иностранных компанийВсе компанииБанковские вклады (депозиты)40*2540*32272732Денежные средства и эквиваленты15272323252724Облигации141487131611Акции116911749Векселя7778908Государственные и муниципальные ценные бумаги89457256Доходные вложения в материальные ценности1738405Вклады в уставные капиталы1444613Предоставленные займы1102101Инвестиционные паи ПИФов2001111Иное0010000

Теги:
Финансовая устойчивость страховой компании на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»
Диплом
Банковское дело

Источник

Исследование финансовой устойчивости страховых компаний

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной
системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о
финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого
субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют
первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов
деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является
характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Финансовое положение организации определяется ее активами, структурой
обязательств и капитала организации, а также способностью адаптироваться к
изменениям в среде функционирования. Информация о финансовом положении
организации формируется главным образом в виде бухгалтерского баланса.
Информация о финансовых результатах деятельности организации необходима для
оценки потенциальных изменений в ресурсах при прогнозировании способности
вызывать денежные потоки на основе имеющихся ресурсов.

Расширение самостоятельности товаропроизводителей, формирование рыночной
инфраструктуры, договорных отношений, резкое сужение сферы государственного
воздействия на развитие процессов производства и распределения материальных
благ требуют новых подходов к использованию финансово-кредитного механизма в
управлении экономикой. Особое значение в этой связи приобретают вопросы
страхования.

Рынок страховых услуг является одним из необходимых элементов рыночной
инфраструктуры, тесно связанным с рынком средств производства, потребительских
товаров, рынком капитала и ценных бумаг, труда и рабочей силы. В странах
развитой экономики страховое дело имеет широчайший размах, обеспечивая
предпринимателям надежную охрану их интересов от неблагоприятных последствий
различного рода техногенных аварий, финансовых рисков, криминогенных факторов,
стихийных и иных бедствий. В условиях господства государственной формы
собственности и административно-командной системы управления в нашей стране
потенциал института страхования не мог быть раскрыт в полной мере, сфера его
применения была весьма ограничена. Страхового дела в его подлинном значении не
было и не могло быть, поскольку не было основы — частного предпринимательства и
самостоятельности хозяйствующих субъектов.

Сейчас страховой рынок России стоит на пороге больших изменений и требует
пристального внимания государственных ведомств для разрешения многих проблем.
После демонополизации страхового дела в РФ, сфера государственного страхования
заметно сузилась, однако необходимость его функционирования и дальнейшего развития
совершенно очевидна. Страховой рынок как часть финансово-кредитной сферы
является объектом государственного регулирования и контроля в целях обеспечения
его стабильности функционирования с учетом значимости страхования в процессе
общественного воспроизводства.

Для того чтобы не допустить неплатежеспособности и банкротства страховых
компаний, необходимо уже на ранней стадии выявлять страховщиков, финансовое
состояние которых вызывает опасение. Эта задача решается с помощью
использования показателей оценки финансового положения страховых организаций.

Предмет работы — способы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний.

Объект работы — финансовая устойчивость страховых компаний.

Цель дипломной работы — на основе изучения теоретических и практических
аспектов обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, выявить
проблемы и разработать рекомендации, направленные на повышение финансовой
устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере САК
«Энергогарант»).

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:

) Рассмотреть теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости
страховых компаний в современных условиях.

) Проанализировать показатели финансовой устойчивости страховых компаний
(на примере САК «Энергогарант»).

) Выявить проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний
в современных условиях (на примере САК Энергогарант».

) Предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости в
современных условиях (на примере САК «Энергогарант»).

) Определить экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере
САК «Энергогарант»).

Методологическую основу исследования составляют системный и процессный
подходы к познанию экономических явлений. В процессе исследования применялись
общенаучные методы познания, в том числе диалектический, абстрактно-логический,
индукции, дедукции, анализа и синтеза, а также специальные методы:
экономико-статистический, расчетно-конструктивный и др.

В процессе написания работы была изучена основная и дополнительная
литература по вопросам страхования таких авторов, как А.И. Гинзбург, Ю.А.
Сплетухов, Л.А. Дробозина. Были рассмотрены статьи в журналах
«Финансист», «Финансы», «Финансы и кредит». В
работе использованы учетные (бухгалтерский баланс САК «Энергогарант» и отчет о
прибылях и убытках САК «Энергогарант» и внеучетные (Internet) источники информации, а также
официальные документы и нормативно-правовые источники, такие, как Гражданский
кодекс РФ, Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» и
др.

ВКР состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и
приложения.

В первой главе рассмотрена общая характеристика и содержание обеспечения
финансовой устойчивостью страховых компаний, рассмотрены понятие и факторы
финансовой устойчивости страховых компаний, изучены методики анализа финансовой
устойчивости страховых компаний, рассмотрены условия обеспечения финансовой
устойчивости страховых компаний в современных условиях

Во второй главе дана краткая характеристика страховой компании САК
«Энергогарант», рассмотрена цель деятельности и виды страховых услуг, проведен
анализ финансовой устойчивости САК «Энергогарант».

В третьей главе выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости
страховых компаний, предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости
САК «Энергогорант» и рассчитан экономический эффект.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

страховая компания финансовая устойчивость

1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых
компаний

Под понятием «устойчивость» понимается способность системы сохранить свое
качество в динамичной среде. Финансовая устойчивость (или неустойчивость)
должна проявляться в финансовых отношениях [12, с. 73].

Финансовые отношения составляют лишь часть экономических отношений
субъекта рынка, и с этих позиций финансовая устойчивость отличается от понятия
«устойчивость», как часть отличается от целого; причем важнейшим
признаком системы является то, что система как целое всегда больше, чем простая
сумма составляющих ее элементов. В то же время финансовая устойчивость как
элемент системы находится под влиянием других элементов системы и реализует в себе
ряд экономических факторов, например ценовой деятельности фирмы, а также
психологических, управленческих, юридических и других [17, с. 94].

В условиях рынка целью деятельности хозяйствующего субъекта является
получение прибыли. Категория прибыли теснейшим образом связана с финансами, в
частности прибыль является источником финансовых ресурсов. С этих позиций
финансовая устойчивость приобретает особый статус как «ядро»
обеспечения устойчивости системы (хозяйствующего субъекта) в целом.

Финансы обладают свойством количественного отображения производственного
процесса через финансовые ресурсы, отсюда — финансовая устойчивость имеет
объективную основу для количественного выражения. Изменение финансовых ресурсов
опосредовано распределительной функцией финансов, причем распределение как
движение финансовых ресурсов определяет состояние устойчивости или
неустойчивости, а контрольная функция проявляет это состояние, превращая
финансовую устойчивость в один из индикаторов соблюдения определенного круга
стоимостных пропорций, при изменении которых в ходе распределительного процесса
изменяется и состояние финансовых ресурсов [21, с. 63].

Представляется, что финансовую устойчивость можно рассматривать как
способность субъекта рынка сохранить количество и качество своих финансовых
ресурсов при изменении среды.

Понятие качества финансовых ресурсов в отечественной литературе не
определено и требует исследования. Согласно теории систем качество измеряется с
позиций целей системы. В связи с тем, что любой субъект рынка представляет
собой систему адаптационного характера, под качеством финансовых ресурсов можно
понимать степень их соответствия основной цели субъекта — выживанию и развитию
в условиях рыночной среды. Иначе говоря, финансовые ресурсы имеют достаточное
качество с позиций финансовой устойчивости, если позволяют предприятию
адаптироваться к требованиям рынка.

Признаки финансовой устойчивости реализуются во взаимоотношениях субъекта
со средой. Об устойчивости субъекта рынка можно говорить лишь в том случае,
если он обособлен, выделен из среды. Однако такое обособление всегда
диалектически противоречиво: оно должно быть достаточным, чтобы обеспечить
экономическую свободу, но не чрезмерным, чтобы не затруднять необходимую
реакцию на изменение среды [20, с. 42].

Сама по себе среда не является статической целостностью. Она постоянно
изменяется, подвергаясь как внешним, так и внутренним воздействиям. Воздействуя
на хозяйствующий субъект, среда вынуждает его изменяться. Следовательно,
субъект рынка должен иметь финансовые ресурсы не только для удовлетворения
сегодняшних требований среды, но и для сохранения способности к адаптации в
будущем. На этой основе можно выделить два признака финансовой устойчивости —
это платежеспособность и наличие финансовых ресурсов для развития предприятия
как субъекта рынка.

Границами финансовой устойчивости субъекта рынка являются критические
точки, при достижении которых количественные изменения финансовых ресурсов
порождают качественный скачок, который изменяет, в частности, не только
качество финансовых ресурсов, но и финансовую устойчивость.

Нижняя граница финансовой устойчивости — та, за которой финансовое
состояние утрачивает требуемое рыночной средой качество, что проявляется в
утрате признаков финансовой устойчивости (платежеспособности и способности к
развитию), наконец, ведет к изменению статуса хозяйствующего субъекта.
Например, при количественных изменениях, которые приводят к падению объема
финансовых ресурсов ниже критического, предприятие утрачивает не только
платежеспособность и способность к самовоспроизводству, но и финансовую
самостоятельность. Это в свою очередь может означать также утрату хозяйственной
и юридической самостоятельности.

Количественные изменения финансового состояния со знаком «плюс»
также в итоге могут привести к изменению качества; например, мелкий
предприниматель становится крупным с соответствующим изменением хозяйственного
и финансового механизма, включая налогообложение, юридический статус и т.д.
Однако в том случае, когда количественные изменения подготовили переход в
другой статус, но такой переход не происходит, может наблюдаться ситуация,
когда несоответствие качества и количества (величины финансовых возможностей
качеству их реализации) приводит к «ожирению» и утрате стимула к
развитию [19, с. 63].

Переход из одного качественного состояния в другое происходит в форме
скачка или преодоления порога, отсюда и показатели оценки устойчивости в
основном должны иметь «пороговый» характер.

Страховая компания является субъектом рынка, и перед ней также стоит
проблема обеспечения финансовой устойчивости. Однако по сравнению со многими
другими хозяйствующими субъектами страховая компания имеет значительные
особенности в источниках формирования финансовых ресурсов, их структуре и
движении, что обусловлено местом страховой отрасли в общественном разделении
труда. Обеспечивая страховую защиту общества, страховая компания включается в
сферу особых отношений, которые выражает категория страхования [11, с. 84].

В ходе кругооборота средств страховой компании возникают отношения, либо
имеющие признаки страховых, либо не имеющие этих признаков. При этом средства
страховщика не утрачивают характера финансовых ресурсов, поскольку финансы —
категория с более широкой сферой действия, чем страхование. В силу
существенного признака страхования — замкнутого круга участников распределения
ущерба — страховые ресурсы имеют целевой характер и не могут быть использованы
на покрытие финансовых обязательств. В то же время финансовые ресурсы могут
использоваться для покрытия страховых обязательств и при необходимости
выступают как фонд самострахования страховщика, т.е. в конечном счете
обеспечивают устойчивость на уровне системы в целом. Кроме того, в условиях
рынка адаптация страховой компании к рыночной среде происходит в основном за
счет финансовых источников.

Лежащий в основе страховых операций страховой риск объективно
обусловливает повышение требований к качеству финансовых ресурсов страховой
компании. Эти требования позволяют наряду с отмеченными выше двумя признаками
финансовой устойчивости — платежеспособностью и способностью к развитию —
выделить специфический признак финансовой устойчивости, присущий только
страховой компании: соответствие количества и качества ресурсов величине и
структуре принятого страхового риска, что в первую очередь означает возможность
выполнения обязательств страховщика перед страхователями.

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое
состояние (количество и качество) ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает
платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска,
связанного со страховой защитой субъектов рынка.

Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется
под воздействием факторов, различных по характеру (экономические, политические,
географические и т.д.) и по степени влияния.

Для изучения влияния факторов на устойчивость страховой организации их
необходимо предварительно классифицировать. В основу классификации могут быть
положены различные признаки. В самом общем виде можно выделить факторы макроуровня,
которые реализуются путем сложного взаимодействия таких глобальных факторов
равновесия рынка, как соразмерность спроса, предложения, ценовых ожиданий и
цены, а также факторы микроуровня [10, с. 147].

В зарубежном страховом менеджменте активно используется классификация
факторов по возможности управления ими. С этих позиций факторы устойчивости
могут быть поддающимися и не поддающимися управлению. При этом принято выделять
так называемое «ядро» управляемых факторов, прочие управляемые факторы
и рыночные (частично управляемые и неуправляемые) факторы.

К «ядру» относятся: страховой продукт, система организации
продаж и формирования спроса, гибкая система тарифов и собственная
инфраструктура страховщика. К прочим управляемым факторам относятся материальные,
финансовые и трудовые ресурсы страховой компании. В совокупности все эти
факторы взаимосвязаны между собой, и изменения одного из них отражаются на всех
прочих. К частично управляемым рыночным факторам относят рыночный спрос,
конкуренцию, инфраструктуру страховой компании, ноу-хау в страховых услугах. К
неуправляемым рыночным факторам относят государственное устройство и
политическую систему, социально-этическое окружение, конъюнктуру мирового
страхового рынка.

Такая классификация отвечает реальным практическим потребностям страховых
менеджеров, которые разрабатывают стратегию поведения компании на рынке, в том
числе — с целью повышения финансовой устойчивости.

Современный зарубежный менеджмент активно использует исследовательский
прием «испытания компании на прочность кризисом». Прием основан на
утверждении, что во время кризиса воздействие факторов на финансовую
устойчивость проявляется ярче, рельефнее. Считается, что экономическим кризисам
принадлежит роль своеобразных экзаменов, которые должно выдержать любое
предприятие. Трудности же, переживаемые предприятием во время кризисов,
являются моделью тех проблем, которые встают перед ним в сложной обстановке. В
кризисной ситуации наиболее ярко видна роль того или иного фактора в
обеспечении «выживаемости», устойчивости компании. Методику
«кризиса как экзамена» использует «Стандарт энд Пурс» при
определении рейтинга страховой компании. Для этого анализируется сценарий
кризиса (способность страховой фирмы справиться с кризисом), а также шесть
ключевых понятий: управление, капитал, страхование, перестрахование, страховой
полис, доход.

С позиции теории систем факторы, влияющие на финансовую устойчивость
страховой компании, можно подразделить на внутрисистемные (внутренние) и
внесистемные (внешние). Представляется, что такая классификация наиболее важна
именно для управления устойчивостью и платежеспособностью, поскольку позволяет
предусмотреть в ответ на каждое внешнее воздействие некоторое внутреннее
изменение, обеспечивающее баланс среды и хозяйствующего субъекта.

Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую
устойчивость страховой компании, являются устойчивость страхового портфеля и
устойчивость инвестиционного портфеля. Каждый из этих факторов формируется под
влиянием целого ряда факторов второго порядка, а те в свою очередь — факторов
третьего порядка. Иерархия внутренних факторов, определяющих финансовую
устойчивость страховой компании, может быть принята за основу для построения
системы показателей оценки устойчивости. Эта классификация может быть полезной
также при выработке методологии регулирования устойчивости страховщика [23, с.
92].

Важнейшим внешним фактором, влияющим на финансовую устойчивость страховой
компании, является состояние рынка как макросистемы. Несмотря на то, что рынок представляет
собой саморегулирующуюся информационную систему, охватывающую всех
товаропроизводителей и потребителей, механизм рынка не является
самодостаточным. Н. Винер, выступая против идеализации рынка как безупречного
саморегулирующегося механизма, что встречается у неоклассиков, отмечал, что
рыночные процессы подчинены скорее общей теории Дж. Неймана и О. Моргенштерна,
а их результаты характеризуются крайней неопределенностью и неустойчивостью.
Подобная неустойчивость присуща и страховому рынку, хотя ее проявление имеет
некоторые особенности [27, с. 94].

В настоящее время динамика цикла на страховом рынке Европы отличается от
динамики цикла промышленного и имеет характер пульсации с периодом 6-9 лет,
причем этот период имеет тенденцию к сокращению.

Феномен страхового цикла признан в настоящее время европейскими
специалистами одной из наиболее серьезных проблем в теории страхования.
Трудности построения модели цикла обусловлены следующими факторами:

относительной легкостью и скоростью включения предпринимателей в
страховой рынок и выхода из него;

разной мобильностью субрынков краткосрочного и долгосрочного страхования;

современными тенденциями к объединению в портфеле одной компании рисков
разных стран, страховые рынки которых находятся на разных стадиях цикла.

Все эти факторы пока не поддаются формализации, что затрудняет
прогнозирование состояния страхового рынка.

В ряду внешних факторов экономического характера, оказывающих
значительное влияние на финансовую устойчивость страховой компании, необходимо
назвать динамику банковского процента, уровень инфляции, состояние рынка ценных
бумаг и систему налогообложения. Так, неудачное налогообложение может повлечь
за собой отток капитала из страховой отрасли и при чрезмерном изъятии
финансовых ресурсов сделать неустойчивыми не только отдельные страховые
компании, но и страховой рынок в целом, а возможно и рынок страны [28, с. 73].

Необходимо учитывать также возможное воздействие факторов
неэкономического характера. В качестве яркого примера воздействия внешних факторов
на отечественные страховые компании можно привести изменение экономической
парадигмы (переход от марксизма к маржинализму и неоклассике), что делает
возможным (с теоретических позиций) включение страховых взносов в себестоимость
продукции и тем самым дает мощнейший толчок развитию страхования и росту
доходов страховых компаний.

Внешним фактором неэкономического характера может быть прямое
вмешательство государства — достаточно вспомнить изъятие в бюджет средств
Госстраха.

Системный подход к классификации факторов, определяющих финансовую
устойчивость страховой организации, и изучение масштабов влияния внешних
факторов в условиях конкретного рынка дает возможность определить оптимальные
границы регулирования деятельности страховой компании. Тезис о том, что чем
менее устойчив рынок, тем большими возможностями к адаптации должна располагать
система, чтобы быть жизнеспособной, позволяет подойти к решению вопроса об
оптимальных границах регулирования деятельности страховой компании.

Следует отметить, что предлагаемая классификация имеет недостаток,
присущий, впрочем, многим другим классификациям: поскольку любая экономическая
система является системой высокой сложности, «вычленение» влияния
отдельных факторов в практике страхового дела довольно проблематично. Так, цена
на страховую услугу складывается под влиянием факторов внешних (уровень риска,
конъюнктура рынка и т.д.) и внутренних (сбалансированность и величина
страхового портфеля, состояние инвестиционного портфеля, сложившийся уровень
расходов на ведение дела и т.д.). Внутренние факторы также не свободны от
внешнего воздействия. Так, состояние инвестиционного портфеля в большой мере
определяется состоянием финансового рынка, расходы на ведение дела зависят от
темпов инфляции, страховой портфель зависит от объема страхового поля (если
организация страхует спутники, портфель не может быть большим), а само
страховое поле определяется демографическими, социальными, экономическими и
прочими факторами, в частности такими серьезными, как экономический цикл. В связи
с тем, что ввод новых промышленных и других объектов концентрируется на
определенных стадиях цикла конъюнктуры, цикл обновления резко расширяет
страховое поле и возможности для роста страхового портфеля как по
предпринимательским рискам, так и по страхованию имущества. Тем самым цикл
проявляется как один из внешних факторов, определяющих устойчивость страховой
компании, поскольку он влияет на возможность формирования достаточно большого и
сбалансированного страхового портфеля [16, с. 38].

Подобная тотальная зависимость микросистемы от макросистемы требует
большой осторожности при оценке роли внутренних факторов в обеспечении
устойчивости субъекта рынка, что необходимо учитывать в процессе регулирования
деятельности страховых компаний.

Таким образом, из выше изложенного можно сделать следующие выводы.

Понятием «устойчивость» мы определяем способность системы
сохранить свое качество в динамичной среде. Финансовая устойчивость (или
неустойчивость) должна проявляться в финансовых отношениях. Финансовые отношения
составляют лишь часть экономических отношений субъекта рынка, и с этих позиций
финансовая устойчивость отличается от понятия «устойчивость», как
часть отличается от целого; причем важнейшим признаком системы является то, что
система как целое всегда больше, чем простая сумма составляющих ее элементов. В
то же время финансовая устойчивость как элемент системы находится под влиянием
других элементов системы и реализует в себе ряд экономических факторов,
например ценовой деятельности фирмы, а также психологических, управленческих,
юридических и других.

Финансы обладают свойством количественного отображения производственного
процесса через финансовые ресурсы, отсюда — финансовая устойчивость имеет
объективную основу для количественного выражения. Изменение финансовых ресурсов
опосредовано распределительной функцией финансов, причем распределение как
движение финансовых ресурсов определяет состояние устойчивости или неустойчивости,
а контрольная функция проявляет это состояние, превращая финансовую
устойчивость в один из индикаторов соблюдения определенного круга стоимостных
пропорций, при изменении которых в ходе распределительного процесса изменяется
и состояние финансовых ресурсов.

1.2 Методики анализа показателей финансовой устойчивости
страховых компаний

Основная цель финансового анализа — получение наибольшего числа ключевых
параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его
прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ
позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных,
трудовых и финансовых ресурсов.

Основными функциями финансового анализа являются [16, с. 73]:

— объективная оценка финансового состояния, финансовых
результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;

— выявление факторов и причин достигнутого состояния и
полученных результатов;

— подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в
области финансов;

— выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния
и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной
деятельности.

— Практика финансового анализа выработала основные методы
чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:

— горизонтальный анализ;

— вертикальный анализ;

— трендовый анализ;

— метод финансовых коэффициентов;

— сравнительный анализ;

— факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики
показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей
отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей
в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственное
сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, так и межхозяйственное
сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений
данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ — это
анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью
детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный
анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного
показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы
соединяются в общий результативный показатель.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации, на
основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы.
Для целей проведения полного и качественного анализа финансовой отчетности
предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы
[35, с. 74].

В процессе финансового анализа может использоваться следующая информация:

− нормативная информация;

− плановая информация;

− хозяйственный учет;

− статистическая отчетность;

− бухгалтерская отчетность.

Для проведения финансового анализа необходима исходная информация.
Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является
бухгалтерская отчетность.

Основная цель финансового анализа — получение небольшого числа ключевых
(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа
ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой
компании складывается из трех элементов: финансовый результат от проведения
страховых операций, финансовый результат от проведения инвестиционной
деятельности и финансовый результат от прочей деятельности.

В результате анализа данных финансовой отчетности страховщика можно
оценить:

текущее финансовое состояние компании;

перспективы и темпы ее развития;

финансовое обеспечение;

наличие финансовых средств и эффективность их использования.

Цель финансового анализа определяется в зависимости от срока, на который
заключается договор страхования. Если договор является краткосрочным, то
страхователя интересует текущее финансовое положение страховой компании,
ликвидность текущих активов, их оборачиваемость. При долгосрочных договорах
требуется более детальный анализ с прогнозированием деятельности компании на
длительный период, ее способности покрывать постоянные издержки и выполнять
принятые на себя обязательства при различных экономических условиях [25, с.
73].

Сами по себе данные финансовой отчетности не дают четкого представления о
финансовом состоянии страховой компании. Многие данные о деятельности
страховщика недоступны для рядового страхователя. Однако оценить в целом
финансовую ситуацию и заблаговременно выявить некоторые неблагоприятные
симптомы представляется вполне реальным.

В состав активов включаются имущество страховой компании, в том числе
основные средства, материальные ценности, денежные средства и затраты,
отражаемые во втором разделе актива баланса, а также финансовые вложения.

Анализ структуры активов позволяет выявить динамику развития страховой
организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой
активности компании, однако только этого недостаточно, необходим более
углубленный анализ с учетом структуры активов. Следует обратить внимание на
величину дебиторской задолженности компании. Если анализ деятельности
страховщика за несколько периодов (например, кварталов) показал, что
дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может
свидетельствовать как о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за
расчетами (со страхователями и прочими дебиторами), так и об увеличении сбора
премий. Если прирост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то
можно сделать вывод, что деятельность компании эффективна.

В активе баланса показываются и финансовые вложения страховщика, как
краткосрочные, так и долгосрочные. При прочих положительных показателях его
деятельности рост доли вложений можно рассматривать как фактор, обеспечивающий
регулярный доход страховой компании (естественно, при условии эффективной
инвестиционной политики).

Оценивая структуру актива баланса страховщика, нельзя забывать о том, что
помимо имущества и денежных средств в активе находятся и убытки. Следует также
обратить внимание и на состав активов страховщика. В нестабильной экономической
ситуации их стоимость может резко понизиться, поэтому при покупке полиса
долгосрочного страхования страхователь заинтересован не только в надежности
страховщика на настоящий момент, но и в прогнозах на будущее.

Пассив баланса состоит из собственного и заемного капитала. Заемный
капитал представляет собой обязательства страховой компании. В их состав
включаются страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, привлеченные
средства, арендные обязательства, резервы предстоящих платежей и расходов,
расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская
задолженность.

Страховая деятельность обусловливает наличие значительной доли заемных
средств в структуре пассивов. Чем больше величина заемных средств, тем шире
возможности для получения прибыли, но и тем выше степень риска от невыполнения
обязательств перед кредиторами, к группе которых и относятся страхователи. Для
оценки платежеспособности страховой компании величина собственного капитала
должна превышать объем ее обязательств, т.е. собственный капитала должен быть
больше заемного.

Структуру собственного капитала можно представить следующим образом:

оплаченный уставный капитал;

добавочный капитал;

резервный капитал;

нераспределенная прибыль.

Собственный капитал — это часть чистых активов страховой компании,
которая является ее собственностью. При анализе платежеспособности в страховой
практике используется понятие свободных активов — имущество страховой компании
(основные средства, материальные ценности, денежные средства, финансовые
вложения), свободное от любых обязательств (за исключением прав требований
учредителей). Величина свободных активов — показатель, позволяющий оценить,
сколько обязательств может принять на себя страховая компания без какого-либо
ущерба для своей финансовой устойчивости. Следовательно, чем больше свободных
активов, тем организация более устойчива к изменениям финансовых обстоятельств
и платежеспособна.

В целом финансовые показатели по балансу и отчету о прибылях и убытках
страховых компаний могут анализироваться по следующей методике.

Коэффициенты ликвидности [27, с. 84]:

1. Коэффициент комплексной ликвидности (К_ал)

Показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства
предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами.

К_ал
= ИА + КДЗ + ДС / СР + КЗ,

где
ИА — инвестиционные активы (кроме вложений в уставной фонд других предприятий),

КДЗ
— краткосрочная дебиторская задолженность,

ДС
— денежные средства предприятия,

СР
— страховые резервы,

КЗ
— кредиторская задолженность и займы.

. Коэффициент срочной ликвидности (К_сл)

Показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства
могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов.

К_сл = ДС + КЦБ / РНП + РУ,

где ДС — денежные средства предприятия,

КЦБ — краткосрочные ценные бумаги,

РНП — резерв незаработанной премии,

РУ — резервы убытков.

. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

Показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым
обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных)
активов, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих
обязательств.

К_тл = ИА/СО,

где ИА — инвестиционные активы,

СО — страховые обязательства.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
характеризуют структуру использованного капитала с позиции платежеспособности и
финансовой стабильности предприятия. Эти показатели позволяют оценить степень
защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность организации
погасить долгосрочные обязательства:

1. Коэффициент автономии (К_а)

Характеризует в какой степени использованные в организации активы
сформированы за счет собственного капитала

где
СК- собственный капитал,

А
— активы предприятия.

2. Коэффициент заемного капитала (К_зк)

Отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

где
— сумма привлеченного заемного капитала,

А
— активы.

3. Коэффициент финансовой зависимости (К_ФЗ)

Показывает отношение заемных средств к собственному капиталу

где
ЗС — заемные средства,

СС
— собственные средства.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (К_ДФН)

Показывает удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств

где
СС — собственные средства,

ДК
— долгосрочный капитал,

А
— активы.

5. Коэффициент обеспечения собственными средствами (К_ОС)

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для
финансовой устойчивости предприятия

где
СОС — собственные оборотные средства,

ОА
— оборотные активы.

.
Коэффициент маневренности (К_М)

Показывает
какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в
общей сумме собственного капитала организации

где СОС — собственные оборотные средства,

СС — собственные средства.

. Коэффициент покрытия собственными средствами технических резервов (К_остр)

К_остр = СК/СР

где СК — собственный капитал организации,

СР — страховые резервы.

Основные показатели, характеризующие деловую активность:

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов (К_ООА)

Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы и показывает
эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

где В — выручка от страховой деятельности,

СИ — стоимость имущества.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ОДЗ)

Показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность.

где
ДЗ — средняя за период дебиторская задолженность,

В — выручка от страховой деятельности.

3. Время обращения дебиторской задолженности (Т_ОДЗ)

Характеризует средний период, необходимый для взыскания дебиторской
задолженности.

где Д — количество дней в году (360)

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К_ООК)

Характеризует скорость оборота всех оборотных активов.

где ОА — средняя за период сумма оборотных активов,

В — выручка.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении
величины его собственного капитала за отчетный период. Показатели финансового
результата характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по
всем направлениям его деятельности.

Относительные показатели результатов деятельности предприятия следующие:

где
Р_ОС— рентабельность основной деятельности предприятия,

П
— прибыль от страховой деятельности,

С
— себестоимость,

УР
— управленческие расходы,

КР
— коммерческие расходы.

где
Р_П— рентабельность продаж,

П
— прибыль,

В
— выручка.

где
Р_ОК— рентабельность оборотного капитала,

ЧП
— чистая прибыль,

ОА
— ∑ оборотных активов.

Р_са
= ЧП/A,

где
Р_СА — рентабельность совокупных активов,

А
— ∑ всех активов.

где
Р_СК — рентабельность собственного капитала,

СС
— ∑ собственных средств.

Р_сд
= ТР + ТД / СПР

где
Р_сд — рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного
дохода,

ТР
— технический результат от страховой деятельности,

ТД
— технический доход от инвестиционной деятельности,

СПР
— страховая премия за год.

Для определения платежеспособности страховой компании обычно
законодательным путем устанавливаются нормативы. Если страховая организация не
выполняет их, что определяется исходя из ее годового отчета, то контролирующие
органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.

Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые
предназначены для выполнения ими взятых на себя обязательств по выплате
страхового возмещения (страхового обеспечения) при наступлении страхового случая
перед своими клиентами. Сформированные в необходимом для выполнения этих
обязательств размере страховые резервы являются основой финансовой устойчивости
страховщика и гарантией выплат для страхователей. Необходимо отметить, что если
страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по
каждому виду формируются отдельно.

Размеры технических резервов отражают неисполненные обязательства по
договорам страхования на отчетную дату. Резервы исчисляются на основании
расчетных данных о будущих убытках (страховых выплатах), так как они должны
быть достаточными для их покрытия. Кроме того, учитывается и возможность
возникновения непредсказуемых убытков, для урегулирования которых создаются
резерв катастроф и резерв колебания убыточности.

Источниками средств на покрытие убытков считаются полученные по договорам
страхования премии и доходы от их последующего инвестирования, поэтому процессу
исчисления резервов предшествует анализ предполагаемого объема премий и
инвестиционного дохода, а также установление цены на страховые продукты, т.е.
страховых тарифов. Величина резервов определяется в зависимости от срока, на
который заключается договор страхования.

Основными принципами, которыми должна руководствоваться страховая
компания в процессе планирования инвестиционной политики, являются безопасность
вложений и доходность.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные
предприятия, деятельность которых согласно прогнозам будет успешной. Свободные
активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность вложений и
высокая доходность противоречат друг другу. Неблагоразумно инвестировать
средства в высокодоходные предприятия с высокой долей риска. В этом случае
существует риск потерять не только доход, но и инвестированные средства [19, с.
84].

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную
стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе
объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость риска и дохода, т.е.
соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть
направлена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть — в
высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск
будет распределен между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость
инвестиционного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как
ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных
условиях существует взаимосвязь, исследуя которую можно найти оптимальное
соотношение между ними. Диверсификация инвестиций приводит к значительному
снижению риска, но при этом прибыль не уменьшается.

Количество заключенных страховщиком договоров страхования не всегда
свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Значительное число
клиентов, которого несложно достичь, например, предложив более низкие тарифы по
сравнению с конкурентами, предлагающими аналогичные страховые услуги, еще не
является показателем надежности компании:

во-первых, большой страховой портфель означает высокую сумму
обязательств, а низкие страховые тарифы могут привести к тому, что собранных
средств впоследствии может не хватить для выплат страхователям по договорам;

во-вторых, большая сумма обязательств может означать, что страховщику для
получения дополнительных средств придется инвестировать временно свободные
средства в рискованные объекты. Страхователь должен знать о том, что
высокодоходные финансовые вложения зачастую означают и высокий риск. Кроме
того, если страховщик в основном осуществляет краткосрочное страхование, то к
его инвестициям предъявляется дополнительное требование — высокая ликвидность
вложений. При необходимости страховщик должен иметь возможность за короткое
время реализовать активы для выполнения своих обязательств перед
страхователями.

Показатели собранной страховой премии необходимо оценивать в динамике по
сравнению с предыдущими периодами деятельности компании. В целом чем больше
премий собирает страховая компания, тем больше она имеет клиентов. Если этот
показатель чрезмерно высок, то необходимо удостовериться, принимает ли
страховщик меры по поддержанию своей финансовой устойчивости, т.е. передает ли
он часть премий в перестрахование. Если в страховой компании наблюдается
тенденция к снижению темпа роста премий, то целесообразно выяснить причину
этого (например, изменение поля деятельности и постепенное прекращение операций
по данному виду страхования) [28, с. 143].

Чтобы оградить себя от финансовых затруднений, страховые компании
прибегают к помощи перестраховщиков. Страховщик определяет лимит собственного
удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми
возможностями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина
собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств
страховщика. Часть риска, превышающую собственное удержание, страховая компания
обязана передать в перестрахование.

В результате принятия на себя большого числа одинаковых мелких рисков
страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных
обстоятельствах все эти риски реализуются одновременно, т.е. происходит их
кумуляция. Мелкие риски превращаются в один крупный, что приводит к
возникновению больших убытков. В страховой практике кумуляция зачастую
становится причиной банкротства страховщика, поскольку в этом случае для
покрытия расходов требуется не только использовать все страховые резервы, но и
собственный капитал.

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных
проблем, а именно [31, с. 63]:

стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный
период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в
течение всего года;

расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков)
и повышение конкурентоспособности;

защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах.

Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую
эффективность данного решения.

В современной практике применяются различные формы и методы перестрахования.
По формам выделяют факультативное и облигаторное перестрахование, а также
промежуточную форму — факультативно-облигаторное перестрахование, по методам
распределения обязательств между участниками перестраховочного договора —
пропорциональное и непропорциональное перестрахование [13, с. 294].

Факультативное, т.е. необязательное, перестрахование предполагает, что
отношения перестрахователя и перестраховщика формируются по каждому конкретному
риску, подлежащему перестрахованию. Необязательность принятия такого
перестрахования относится к обеим сторонам. С одной стороны, перестрахователь
может не передавать риск в перестрахование данному перестраховщику, который, в
свою очередь, не обязан его принимать или может принять его частично.
Фактически перестрахователь, принимая риски на свою ответственность, далее
каждый раз не имеет гарантии того, что он сможет удачно разместить его в
перестрахование, а это, естественно, не благоприятно сказывается на его
финансовом положении и его клиентов. С другой стороны, перестраховщик и цедент
не связаны друг с другом никакими долгосрочными обязательствами по приему и
передаче рисков в перестрахование, обладают определенной свободой в выборе
партнеров и имеют возможность перестраховывать риски на взаимовыгодных
условиях, что способствует удешевлению страховой услуги для клиента по прямому
страхованию [19, с. 71].

Облигаторное перестрахование используется на долгосрочной основе. Оно
предполагает передачу в перестрахование определенной совокупности объектов, как
правило, одного вида страхования, однородных по степени риска, характеру
объектов и т.п. Облигаторное страхование обязательно для обеих сторон: в
соответствии с договором перестрахователь обязан передавать, а перестраховщик —
принимать в перестрахование все риски, подпадающие под действие договора. Оно в
определенном смысле косвенно выгодно для страхователя: если на его
застрахованные объекты распространяется действие облигаторного договора
перестрахования, то они гарантированно будут защищены перестрахованием [21, с.
83].

Факультативное и облигаторное перестрахование может осуществляться
пропорциональными и непропорциональными методами. Пропорциональное
перестрахование основывается на распределении ответственности (между сторонами
пропорционально распределяются премии и обязательства), а непропорциональное —
на предполагаемых убытках.

Конечный финансовый результат деятельности компании — это балансовая
прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового
результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником
увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед
бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

Убыток от страховой деятельности еще не является показателем
неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают
страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты
зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять
финансовые результаты по всем составляющим.

1.3 Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

Выбор теоретических подходов к управлению финансовой устойчивостью
страховых организаций имеет важное теоретическое и практическое значение,
поскольку он оказывает непосредственное воздействие на результативность такого
управления. Финансовая устойчивость организации может быть описана посредством
комплекса показателей, что предполагает возможность формулирования заданных
требований в виде набора параметров, которым должна удовлетворять организация,
чтобы быть финансово устойчивой. В данной связи традиционные подходы к
управлению финансовой устойчивостью организации строятся на базе проведения:

коэффициентного анализа путем разработки отдельных коэффициентов и
выявления связи между ними с целью отбора определенного комплекса критериальных
показателей финансовой устойчивости организации;

финансово-статистического анализа, в ходе которого аналитические
коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные по данным финансовой
отчетности организации, сравниваются с нормативными, фактическими
среднеотраслевыми или лучшими значениями;

рейтингового анализа, предполагающего присвоение частным показателям
определенного количества баллов в зависимости от граничных значений и получение
посредством суммирования комплексного показателя финансовой устойчивости
организации;

конструирования агрегированных интегральных показателей финансовой
устойчивости организации, основывающихся на взаимосвязи частных показателей;

разработки дискриминантных моделей, строящихся с помощью обоснования ряда
показателей в целях определения вероятности банкротства.

С возрастанием масштабов корпоративного бизнеса и усложнением его
организационной структуры в условиях глобальных технологических и финансовых
перемен в рамках научных концепций управления компаниями стали интенсивно
развиваться теории корпоративных финансов и стратегического управления. Широкое
распространение получило использование в современной финансовой теории
инструментария классического стратегического менеджмента (сценарный подход,
управление по отклонениям, выделение ключевых факторов, построение
«дерева» целей и др.).

С точки зрения современной финансовой теории, преломляющей через
собственную идеологию положения стратегического менеджмента, управление финансовой
устойчивостью страховой организации строится на основе [38]:

спецификации целей деятельности страховой организации с учетом подчинения
деятельности по управлению финансовой устойчивостью стратегической цели;

выбора соответствующего основной стратегической цели вектора подцелей,
включающих целевые установки по управлению финансовой устойчивостью страховой
организации;

подкрепления целевых установок на втором целевом уровне (уровне подцелей)
количественными индикаторами;

идентификации факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой
организации, с выявлением их взаимосвязи и приоритетности;

выбора количественных показателей, характеризующих факторы финансовой
устойчивости страховой организации;

управления факторами финансовой устойчивости страховой организации с
использованием инструментария стратегического менеджмента.

В рамках данной теории управление финансовой устойчивостью страховой
организации должно исходить из принципов:

гибкости. Динамизм изменения внешней и внутренней среды обусловливает
трансформацию факторов финансовой устойчивости страховой организации и
характеризующих их индикаторов. При этом внешние факторы, которые относятся к
разряду неуправляемых, влияют на внутренние, изменяя их количественное
выражение. В этой связи оптимальная модель управления финансовой устойчивостью
страховой организации зависит от выбора ключевых внутренних факторов и
количественных индикаторов, отражающих целевые установки. Система управления
финансовой устойчивостью страховой организации должна предусматривать
возможность изменения внешних и внутренних факторов, их зависимость от условий
хозяйствования и полученных результатов;

полиэлементности. Эффективность управления финансовой устойчивостью
страховой организации является результатом взаимодействия нескольких ключевых
факторов, отражающих основные направления деятельности организации;

иерархичности. Ключевые факторы интегрируют влияние факторов низших
порядков, в силу чего формируется иерархичная, многоуровневая система факторов
финансовой устойчивости страховой организации;

сбалансированности. Взаимосвязь факторов финансовой устойчивости
определяет необходимость их балансирования и выстраивания управления финансовой
устойчивостью страховой организации как единой системы;

непрерывности. Управление финансовой устойчивостью страховой организации
носит непрерывный характер и представляет собой консолидированный процесс для
всех уровней управления.

Таким образом, главными элементами научно обоснованного подхода к
управлению финансовой устойчивостью страховой организации являются:

постановка стратегических целей и подцелей (в числе последних —
обеспечение финансовой устойчивости страховой организации) с учетом анализа
внешней и внутренней среды (разработка альтернатив и окончательный выбор);

формулирование индикаторов, агрегирующих комплекс конкретных задач по
управлению финансовой устойчивостью страховой организации;

определение факторов финансовой устойчивости страховой организации и
установление их иерархии;

выбор показателей, характеризующих факторы финансовой устойчивости
страховой организации;

практическая деятельность по достижению поставленных целей, оценка
результатов, их контроль и корректировка.

Управление финансовой устойчивостью страховой организации представляет
собой процесс, направленный на достижение системой финансовых отношений
соотношения «доходность — риск — ликвидность», заданного в рамках
главной стратегической цели страховой организации. Соответственно, заданное
соотношение можно рассматривать как целевую установку, а комплекс конкретных
задач по управлению финансовой устойчивостью страховой организации
формулировать посредством выбранных количественных индикаторов доходности,
риска и ликвидности. Наиболее значимыми направлениями деятельности страховой
организации и, соответственно, функциональных подсистем ее финансовых
отношений, выступают [19, с. 74]:

страховая подсистема;

подсистема перестрахования;

инвестиционная подсистема.

На основе выделения этих функциональных подсистем можно выстроить
соответствующий инструментарий управления финансовой устойчивостью страховой
организации, т.е. обозначить ряд ключевых факторов:

сбалансированность страхового портфеля;

степень перестраховочной защиты;

оптимальность инвестиционного портфеля.

Понятие страхового портфеля в экономической литературе используется в
значении количества договоров [5], совокупности страховых взносов, принятых
данной страховой организацией и характеризующей общий объем ее деятельности [4,
7], величины страховых премий и объема обязательств страховой организации [8].
К наиболее исчерпывающим можно отнести определение Н.М. Яшиной, согласно
которому сущность страхового портфеля заключается в стоимостной оценке рисков,
принятых на страхование по действующим и возобновленным договорам страхования,
и соответствующих страховых премий, а также в достижении оптимального
соотношения баланса между риском и доходом страховщика [19, с. 65].

Страховой портфель представляет собой основу, на которой базируется вся
деятельность страховщика и которая определяет финансовую устойчивость страховой
организации в целом. Отсюда обеспечение сбалансированности страхового портфеля
является важнейшим фактором финансовой устойчивости страховой организации.

Система перестрахования способствует созданию сбалансированного
страхового портфеля и повышению рентабельности страховых операций посредством
деления и выравнивания рисков. В этой связи степень перестраховочной защиты
выступает еще одним ключевым фактором финансовой устойчивости страховой
организации.

Раскрывая значимость оптимального инвестиционного портфеля как фактора
финансовой устойчивости страховой организации, можно отметить, что
инвестиционная деятельность страховщика, с одной стороны, подчинена страховой,
а, с другой стороны, вытекает из природы страхования, поскольку:

в силу характера движения финансовых ресурсов в страховании в
распоряжении страховой организации в течение некоторого срока оказываются
временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в
целях получения дополнительного дохода;

страховая деятельность не предполагает значительной нормы прибыли при
формировании цены на страховую услугу, для обеспечения достаточного уровня
рентабельности страховые компании используют возможность получения
дополнительных средств путем инвестирования временно свободных финансовых
ресурсов.

Указанные ключевые факторы финансовой устойчивости страховой организации
выделены на основе анализа функциональных подсистем финансовых отношений
страховой организации. Однако помимо функциональной характеристики финансовая
устойчивость страховой организации имеет также ресурсную и структурную
характеристики, что определяет выбор таких ключевых факторов, как:

достаточность финансовых ресурсов;

обеспечение ликвидности.

Под достаточностью финансовых ресурсов страховой организации понимается
адекватность их объемов и структуры задачам функционирования и развития
страховой организации. При определении необходимых объемов и оптимизации
структуры финансовых ресурсов страховой организации следует учитывать, что
основными финансовыми источниками, которые она использует для выполнения
страховых обязательств, являются страховые резервы и собственный капитал.

Страховые резервы, сформированные за счет привлеченных средств,
представляют собой отложенные выплаты страховой организации, поэтому их
величина должна быть достаточной для покрытия суммы предстоящих выплат по
действующим договорам страхования. Обязанность страховых организаций
формировать достаточные страховые резервы закреплена законодательно. Так, в
России для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и
на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из
полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат
страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и
страхованию ответственности [3].

Вместе с тем формирование только страховых резервов не обеспечивает
полностью финансовой устойчивости страховой организации. Как справедливо
отмечает Б.Ю. Сербиновский, даже самый точный расчет страховых резервов
является только предположением [32, с. 74]. Расчет страховых резервов имеет
вероятностный характер, что обусловливает возможность колебания убыточности в
не благоприятную для страховщика сторону. Страховые резервы могут оказаться недостаточными
вследствие влияния как внешних, так и внутренних факторов, у страховой
организации может возникнуть потребность в расширении спектра операций и т.д.

В этой связи достаточность собственного капитала выступает важнейшим
условием обеспечения финансовой устойчивости страховщика, как с позиций
надзорных органов и страхователей, так и с позиций самой организации, поскольку
она определяет возможность функционирования и дальнейшего развития страховой
организации. В России в целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика
законодательно устанавливается минимальный размер уставного капитала,
необходимого для начала деятельности [36, с. 83].

В рамках концепций риск-менеджмента и рискового капитала собственный
капитал рассматривается как стабилизационный резерв покрытия рисков [1,2, 11].
Достаточность капитал а характеризуется величиной свободных активов или маржи
платежеспособности, которая представляет собой превышение активов страховой
организации над ее обязательствами. При определении маржи платежеспособности
компания должна учесть все значительные риски, поддающиеся количественному
определению (андеррайтинговый, инвестиционный, кредитный, операционный и риск
ликвидности) [2, с. 43]. Таким образом, достаточность капитала в
интегрированной форме отражает основные бизнес-риски страховой организации.

Фактор ликвидности предполагает динамическое финансовое равновесие
финансовых ресурсов и их вложений по суммам и срокам. Структурное соответствие
финансовых ресурсов и их вложений обеспечивает сохранение соответствующего
уровня платежеспособности и кредитоспособности страховой организации. Оно
реализуется в рамках политики по управлению активами и пассивами, дебиторской и
кредиторской задолженностью, денежными потоками и др.

Таким образом, из вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую
устойчивость страховой компании, являются сбалансированность страхового
портфеля, степень перестраховочной защиты, оптимальность инвестиционного
портфеля, достаточность финансовых ресурсов, обеспечение ликвидности.

Важными условиями эффективного управления финансовой устойчивостью
страховой организации являются: увязка целевых индикаторов с конкретными
факторами и параметрами финансовой устойчивости; выстраивание четкой системы
контроля, позволяющей сопоставлять результаты с показателями финансовой
устойчивости.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

2.1 Характеристика страховой компании САК «Энергогарант»

САК «Энергогарант» основано 26 марта 1992 года в г. Магнитогорске. САК
«Энергогарант» имеет лицензию на оказание более чем 47 видов страховых услуг
(лицензия №4056 Д на право проведения страховой деятельности выдана
Министерством финансов РФ 28.11.2001).

Адрес: 455044, г. Магнитогорск, ул. К-Маркса, 47.

ИНН: 7446008779/744601001

В настоящее время САК «Энергогарант», имея достаточный опыт на рынке
страховых услуг, активно участвует в реализации различных социально значимых
для города проектов.

САК «Энергогарант» обеспечивает страховую защиту финансовых интересов
своих клиентов по 60 правилам страхования, входящим в 17 видов страхования, а
также по перестрахованию. Компания предлагает личное страхование, имущественное
страхование и страхование ответственности. Сотрудники Компании разрабатывают
индивидуальные страховые программы с учетом пожеланий и финансовых возможностей
клиентов с целью обеспечения гарантий в самых различных сферах деятельности
человека.

Высокая степень финансовой устойчивости САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» подтверждена
рейтинговым агентством «Эксперт РА», которое вновь подтвердила рейтинг «А+»
(«Высокий уровень надежности со стабильными перспективами»). По итогам 2010
года Компания заняла 18-е место в рейтинге стратегичности российских страховых
компаний, подготовленном центром рейтингов и сертификации Института
экономических стратегий. Активное развитие кредитования сделало сотрудничество
с банковским сектором одним из приоритетов деятельности САК «Энергогарант». В
прошедшем году журнал «Банковское обозрение» наградил Компанию дипломом в
номинации «Страхование имущества банков и его клиентов».

САК «Энергогарант» входит в состав Всероссийского союза страховщиков,
Российского союза автостраховщиков, Ассоциации страховщиков
топливно-энергетического комплекса, Российского Ядерного пула, Российского пула
страховщиков для страхования риска гражданской ответственности за вред,
причиненный в результате аварии гидротехнического сооружения, Российской
ассоциации лизинговых компаний и др. С 1995 г. Компания аккредитована при
Министерстве строительства России в качестве базовой организации по
законотворческой, методологической и организационно-практической деятельности в
области страхования рисков при проведении строительных работ.

Активная публичная деятельность САК «Энергогарант» нашла отражение в СМИ.
По данным информационной базы «Интегрум», Компания в 2005 году по частоте
упоминаний в прессе заняла 10-е место среди российских страховщиков.

САК «Энергогарант» входит в одноименную Страховую группу «ЭНЕРГОГАРАНТ»,
созданную в июле 2002 г. и представленную следующими компаниями: САК «САК
«Энергогарант» (г. Москва), ООО СК «Энергогарант-Столица» (г. Москва), ООО СК
«ЭГИ-ДА» (г. Москва), ООО «Уральская окружная страховая компания» (г.
Екатеринбург), ЗАО «КМСС «Энергогарант» (г. Москва), ООО «Медицинский клуб
«Здоровье и жизнь» (г. Москва), ЗАО «Брокэнергогаз» (г. Москва), НПФ
«Универсал» (г. Москва), ЗАО ИК «ЭНЕРГОГАРАНТ-ИНВЕСТ Лтд» (г. Москва).
Собственные средства компаний — участников группы, на 1 января 2010 года
составили 0,96 млрд. рублей, активы — 4,6 млрд. рублей.

Структура центрального офиса компании представлена на рис. 1.

Рис. 1. Организационная структура центрального офиса

Таким образом, организационная структура САК «Энергогарант» построена
частично по «продуктовому» признаку. То есть в основу разделения труда положена
разная сущность оказываемых услуг: ОМС и ДМС.

В тоже время в подчинении генерального директора и его заместителей
находится ряд функциональных подразделений, таких как кадровая служба,
программный отдел, юридическая служба, бухгалтерия и отдел защиты прав
застрахованных. Следовательно, в построении организационной структуры
наблюдается и «функциональный» принцип разделения труда.

Страховые резервы по системе САК «Энергогарант» на начало 2009состаляли
1788,7 млн. рублей; в том числе резервы дочерних обществ — 1416,9 млн. рублей.
Резервы основного общества САК «Энергогарант» и его территориальных управлений
возросли за 2008 год в 3,2 раза и составили 371,8 млн. рублей (табл. 1).

Таблица 1. Динамика основных финансовых показателей САК «Энергогарант» за
2005-2009 гг

Размер собственных средств основного общества САК «Энергогарант» составил
на начало 2009 года 372,2 млн. рублей. Суммарный объем собственных средств в
целом по системе САК «Энергогарант» достиг 700 млн. руб. (табл. 2).

Таблица 2. Динамика основных финансовых показателей САК «Энергогарант»
(основного общества) за 2007 — 2009 гг, тыс. руб.

Страховые
резервы Компании в целях выполнения обязательств по договорам и получения
дополнительных доходов размещаются в наиболее ликвидные финансовые инструменты.
Инвестиционный портфель Компании включает государственные ценные бумаги, ценные
бумаги компаний — лидеров российского фондового рынка, корпоративные ценные
бумаги, банковские финансовые инструменты и недвижимое имущество.

Компания
имеет договора стратегического партнерства с ведущими национальными банками,
такими как ОАО “Сбербанк”, ОАО “Альфа-банк”, ОАО “Росбанк”, а также крупными
региональными банками. САК «Энергогарант» сотрудничает с рядом инвестиционных
компаний и паевыми фондами.

Эффективное
управление инвестиционной деятельностью в Компании, включая контроль лимитов
риска, устанавливаемых на финансовые инструменты и контрагентов, позволили в
течении 2008 года улучшить качество инвестиционного портфеля в направлении
увеличения доли ликвидных активов, имеющих рыночную оценку. Ликвидные активы
дочерних обществ увеличились в 1,8 раза и составили на начало 2009 года 938,0
млн. руб.; ликвидные активы основного общества возросли в 3,4 раза и составили
239,8 млн. рублей.

2.2 Способы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»)

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них
оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система
перестрахования.

Высокая степень финансовой устойчивости САК «Энергогарант»
подтверждена рейтинговым агентством «Эксперт РА», которое вновь
подтвердила рейтинг «А+» («Высокий уровень надежности со
стабильными перспективами»). По итогам 2009 года Компания заняла 18-е
место в рейтинге стратегичности российских страховых компаний, подготовленном
центром рейтингов и сертификации Института экономических стратегий. Активное
развитие кредитования сделало сотрудничество с банковским сектором одним из
приоритетов деятельности САК «Энергогарант».

В САК «Энергогарант» имеются следующие сформированные фонды:

· страховой фонд по обязательному медицинскому страхованию

· страховой фонд по добровольному медицинскому страхованию

Существуют следующие основные направления расходования средств страховой
компании:

выплата страхового обеспечения по наступившим рискам по обязательному и
добровольному медицинскому страхованию;

взаиморасчеты с лечебно-профилактическими учреждениями — оплата труда
штату врачей-экспертов;

отплата труда сотрудников;

расходы на ведение дел.

САК «Энергогарант» предоставляет следующие программы ДМС:

· «Полная страховая ответственность»;

· «Амбулаторно-поликлиническое лечение;

· «Стационарное лечение»;

· «Реабилитационно-восстановительное
лечение»;

· «Терапия» и т.д.

Кроме того, компанией разработана и уже четвертый год внедряется
программа «Семейный доктор» («Врач офиса»), эта программа является новым
продуктом для рынка медицинского страхования и не имеет аналогов у конкурентов
САК «Энергогарант» в Челябинской области.

Проанализируем методику расчета страховых ставок. Расчет ведется по
методике, рекомендованной Федеральной службой России по надзору за страховой
деятельностью для расчета страховых тарифов по рисковым видам страхования.

При проведении расчетов использованы данные на основе страховой
статистической базы, в которую входят договоры, заключенные за последние
несколько лет, с истекшим сроком действия на 10.02.2010. Стоимость медицинских
услуг оценивалась экспертами страховой организации на основании договорных цен
с медицинскими учреждениями, с которыми страховая организация предполагает
сотрудничать при реализации программ медицинского страхования.

Данные, необходимые для расчета, следующие:- число выданных полисов ДМС;-
вероятность наступления страхового случая;- средний размер страховой суммы,
руб.;_b— среднее страховое возмещение при наступлении страхового
случая по полису, руб.; _b — среднеквадратическое отклонение
возмещения при наступлении страхового случая по полису, руб.;

γ — гарантия безопасности — вероятность
того, что совокупные выплаты не превысят собранных взносов;

a(γ) — квантиль нормального распределения при вероятности γ
, его значение зависит
от уровня гарантии безопасности;- нагрузка.

Зависимость γ от a(γ) следующая (таблица 3):

Таблица 3. Зависимость гарантии безопасности от квантиля нормального
распределения

γ	0,84	0,9	0,95	0,98	0,9986
a(γ)	1,0	1,3	1,645	2,0	3,0

Для всех расчетов гарантия безопасности взята равной 0,84, следовательно,
a(γ)=1.

Определим основные понятия, использованные в методике:

Страховой тариф (брутто-тариф) — ставка страхового взноса с единицы
страховой суммы.

Страховой тариф состоит из нетто-ставки и нагрузки.

Нетто-ставка страхового тарифа — часть страхового тарифа, предназначенная
для обеспечения текущих страховых выплат по договорам страхования. Нагрузка — часть
страхового тарифа, предназначенная для покрытия затрат на проведение
страхования и создания резерва (фонда) предупредительных мероприятий.

Нетто-ставка рассчитывается следующим образом:

T_n = T₀ + T_r

Основная часть нетто-ставки со 100 руб. страховой суммы рассчитывается по
формуле:

Рисковая часть нетто-ставки равна:

T_r = a(γ) T₀√ 1-q
+ (R_b/ S)²/nq

Брутто-ставка равна:

T_b = T_n x 100 / 100 — f

Брутто-премия является оптимумом собранной премии для платежеспособности
страховой организации по взятым рискам.

Структура тарифной ставки следующая:

. Единовременная уплата взносов: 70% — нетто-ставка, 30% — нагрузка.

. Уплата взносов 2 раза в год: 65% — нетто-ставка, 35% — нагрузка.

. Уплата взносов 4 раза в год: 60% — нетто-ставка, 40% — нагрузка.

. Уплата взносов 12 раз в год: 55% — нетто-ставка, 45% — нагрузка.

Расчет тарифов по добровольному медицинскому страхованию проведен в
соответствии с методикой, изложенной выше. Исходные данные следующие:

n	867
М	683
q	0,79
R_b	5472
S_b	4713,1
S	11811
γ	0,84
a(γ)	1

Отсюда получаем:

T₀ = 31,44

T_r = 0,79

Зависимость брутто-ставки от нагрузки представлены ниже (таблица 4).

Таблица 4. Зависимость брутто-ставки от нагрузки

f	30%	35%	40%	45%
T_b	46,03%	49,57%	53,7%	58,59%

Страховые показатели по остальным программам компании рассчитываются
аналогично.

Для обеспечения выполнения страховых обязательств САК «Энергогарант» в
порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации,
образует из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых
выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию,
страхованию ответственности.

Страховые резервы формируются в соответствии с методиками формирования
страховых резервов, регламентированными Росстрахнадзором. Величина резервов
определяется на основании данных о поступлении страховых премий, структуры
выплат и прочим показателям деятельности страховой компании.

САК «Энергогарант» инвестирует или иным образом размещает страховые
резервы согласно существующему законодательству. Таким образом, величина
страховых резервов соответствует финансовым вложениям компании, приносящим
доход.

Активы, представленные в покрытие страховых резервов, следующие:

· стоимость государственных ценных
бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг — не более
30% от суммарной величины страховых резервов;

· стоимость банковских вкладов
(депозитов) — не более 40% от суммарной величины страховых резервов;

· стоимость акций — не более 30% от
суммарной величины страховых резервов;

· дебиторская задолженность
страхователей, страховщиков и страховых посредников — не более 10% от суммарной
величины страховых резервов.

Проведем анализ убыточности страховых операций (таблица 5):

Таблица 5. Исходные данные для анализа убыточности страховых операций

Наименование	показатель	2008	2009
Число объектов страхования	n	125539	112113
Число страховых событий	e	124841	111110
Число пострадавших	m	125108	111405
Сумма собранных страховых платежей	∑P	69795	101288
Сумма выплаченного страхового возмещения	∑Q	58345	87167
Страховая сумма по всем объектам страхования	∑S_n	223495	380012
Страховая сумма, приходившаяся на застрахованного в совокупности	∑S_m	1778	3389,5

Частота страховых событий вычисляется по формуле:

Ч_с = e/n

Опустошительность страхового события или коэффициент кумуляции
вычисляется следующим образом:

К_к = m/e

Полученные данные сведем в таблицу 6.

Таблица 6. Анализ убыточности страховых операций

Наименование		2008	2009
Частота страховых событий	Ч_с	0,99443	0,99105
Коэффициент кумуляции риска	К_к	1,00213	1,00265
Коэффициент убыточности	К_у	0,26105	0,22937
Тяжесть риска	T_р	0,99656	0,99368
Убыточность страховой суммы	У_с	0,26105	0,22937
Норма убыточности	Н_у	0,86058	0,79124
Частота ущерба	Ч_у	0,99656	0,99368
Тяжесть ущерба	∂	0,26015	0,22792

На основании данных таблицы, можно сделать вывод о росте страховых
показателей компании в 2009 году, по сравнению с 2008 годом.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости (на примере
САК «Энергогарант»)

Финансовый анализ деятельности САК «Энергогарант» проведен по данным
публикуемой бухгалтерской отчетности с элементами внутрихозяйственного анализа
по данным аналитического и синтетического учета.

Для анализа финансовой деятельности различных сторон страховой компании
использовались, как абсолютные показатели, так и относительные и средние
показатели.

Анализ финансовых показателей САК «Энергогарант» начнем с бухгалтерского
баланса (форма №1). Проанализируем соответствие обязательств страховой компании
(пассив) и способов их покрытия (актив), зависящих от общей структуры всех
имеющихся в распоряжении компании ресурсов, структуры обязательств и источников
собственных средств. Рассмотрим данные показатели в динамике и структуре.

Баланс компании в агрегированном виде представлен в прил. А.

Первый шаг анализа баланса — преобразование стандартной формы баланса в
укрупненную (агрегированную) форму. Данная форма более удобна для чтения и
проведения анализа. Кроме того, подобная форма представления информации близка
(методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам
балансовых отчетов.

Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по
экономическому содержанию статей баланса. При этом статьи актива баланса
перегруппировываются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов
понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными
являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными — основные
средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

Корректное агрегирование статей бухгалтерского баланса является основой
проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного баланса
рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики
финансового положения организации.

При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного
баланса — выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного
капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива
баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

Из данных, указанных в таблице 2.7, видно, что имеет место незначительное
увеличение удельного веса таких активов как основные средства (на 2%).

В 2009 году имело место снижение удельного веса денежных средств с 34,38%
в 2008 году до 28,93%. Поскольку денежные средства являются самым
высоколиквидным, но, тем не менее, не приносящим доход активом, в 2009 году САК
«Энергогарант» была пересмотрена инвестиционная политика. С целью повышения
эффективности размещения страховых резервов, а также собственных средств
компании структура портфеля была оптимизирована. Например, имело место
увеличение доли высоколиквидных ценных бумаг — корпоративных акций и облигаций
федерального займа и снижение доли долговых ценных бумаг. Все эти
преобразования привели к росту инвестиционного дохода компании, а также к
повышению степени ликвидности имеющихся активов, что, в свою очередь, повысило
возможности страховой компании к своевременному исполнению обязательств по
заключенным договорам страхования. Таким образом, инвестиционная деятельность
страховой компании в части размещения страховых резервов находится в
соответствии с установленными принципами диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности.

Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме активов остался
почти неизменным (увеличился с 27,43% до 30,81%). Рост дебиторской
задолженности на 6,38% произошел в результате роста активов баланса. Предельным
значением для данного показателя является 40% от общего объема средств
компании, следовательно, риск потери стоимости находится в допустимых пределах.

Проанализируем теперь подробно пассив компании САК «Энергогарант». Анализ
данных таблицы 2.5 отражает рост абсолютной величины (на 13,5%) и доли (на 7%)
собственного капитала в общем объеме источников. Источником роста собственного
капитала является нераспределенная прибыль (на 172,84%, рост удельного веса в
пассиве с 6,58% до 12,01%). Рост прибыли произошел как в результате роста числа
страховщиков, так и благодаря грамотной инвестиционной политике компании САК
«Энергогарант».

Наряду с этим следует отметить, что общая сумма страховых обязательств —
привлеченного капитала — сократилась на 15,6%. Доля страховых обязательств в
виде страховых резервов возросла и достигла 52,7% от общего объема источников,
что на 18,7% превышает данный показатель за предыдущий период. Источником роста
явился резерв неразработанной премии. Это связано с изменением структуры
страхового кредитного портфеля — в настоящий момент в нем преобладают
корпоративные договора страхования со сроком действия до 365 дней. Это
свидетельствует о росте доверия страхователей к компании САК «Энергогарант».
Размер кредиторской задолженности компании также сократился, хотя в качестве
негативных тенденций надо отметить рост прочей кредиторской задолженности.

В таблице 7 приведен отчет о прибылях и убытках компании САК
«Энергогарант» в 2008-2009 годах.

Таблица 7. Отчет о прибылях и убытках компании САК «Энергогарант», тыс.
руб.

Наименование	2008	2009	Темпы роста	Уд. вес 2008	Уд. вес 2009
Выручка	7645	12058	157,72
Себестоимость	3102	4206	135,59	40,58	34,88
Валовая прибыль	4543	7852	172,84	59,42	65,12
Коммерческие расходы	126	203	161,11	1,65	1,68
Управленческие расходы	85	91	107,06	1,11	0,75
Прибыль	4332	7558	174,47	56,66	62,68
Текущий налог на прибыль	1200	2074	172,83	15,70	17,20
Чистая прибыль	3132	5484	175,10	40,97	45,48

На основании анализа данных таблицы 7, можно сделать вывод о росте
показателей валовой прибыли и чистой прибыли. Доля себестоимости страховых
услуг сократилась за счет оптимизации страхового процесса на предприятии.
Удельный вес коммерческих и управленческих расходов практически не изменился.

Расчет показателей ликвидности компании САК «Энергогарант» представлен в
таблице 8.

Таблица 8 Показатели ликвидности компании САК «Энергогарант» в 2008-2009
гг.

Наименование показателей	Обозначение	2008	2009
Коэффициент комплексной ликвидности	К_ал	143,13	162,7
Коэффициент срочной ликвидности	К_сл	332,88	126,87
Коэффициент текущей ликвидности	К_тл	54,38	62,77

На основании анализа данных таблицы 2.9 видно, что страховая компания
располагала 143,13% наиболее ликвидных активов в 2008 году. Этот показатель
увеличился до 162,7%, за счет проведения руководством компании САК
«Энергогарант» грамотной инвестиционной политики. Так как значение этого
показателя больше 100%, то, следовательно, активы предприятия превышают его
обязательства и финансовый риск, таким образом, невелик.

Показатели срочной ликвидности свидетельствуют, что как в 2008 г., так и
в 2009 г. претензии страхователей в большинстве случаев могли быть
урегулированы немедленно. Снижение этого показателя произошло за счет
уменьшения количества краткосрочных ценных бумаг в активах предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности компании САК «Энергогарант» находился в
пределах нормы, с тенденцией к его повышению.

В таблице 9 отображены показатели финансовой устойчивости компании САК
«Энергогарант».

Таблица 9 Коэффициенты финансовой устойчивости компании САК
«Энергогарант»

Наименование показателей	Обозначение	2008	2009
Коэффициент автономии	К_а	35,56%	42,60%
Коэффициент заемного капитала	К_зк	64,44%	57,40%
Коэффициент финансовой зависимости	К_ФЗ	181,25%	134,72%
Коэффициент покрытия собственными средствами технических резервов	К_остр	84,51%	80,76%

В 2009 году доля собственного капитала компании САК «Энергогарант»
возросла за счет увеличения прибыли предприятия, что соответствующим образом и
повлияло на данные коэффициенты. Коэффициент покрытия собственными средствами
технических резервов изменился за счет увеличения страховых резервов
предприятия.

Показатели деловой активности компании САК «Энергогарант» представлены в
таблице 10.

Таблица 10. Коэффициенты деловой активности компании САК «Энергогарант»

Наименование показателей	Обозначение	2008	2009
Коэффициент общей оборачиваемости активов	К_ООА	29,16%	46,81%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	К_ОДЗ	40,38%	59,87%

Из анализа данных таблицы 2.11 виден рост коэффициентов деловой
активности предприятия в 2009 году, по сравнению с 2008 годом. В 2009 году
активы предприятия лучше использовались для получения дохода и прибыли,
дебиторская задолженность взыскивалась чаще.

Рассмотрим показатели рентабельности компании САК «Энергогарант» (таблица
11):

Таблица 11. Коэффициенты рентабельности предприятия САК «Энергогарант»

Наименование показателей	Обозначение	2008	2009	Абсолютные изменения
Рентабельность основной деятельности предприятия	Р_ОС	130,76	167,96	37,2
Рентабельность продаж	Р_П	56,66	62,68	6,02
Рентабельность совокупных активов	Р_СА	4,54	8,39	3,85
Рентабельность собственного капитала	Р_СК	12,76	19,69	6,93
Рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного дохода	Р_сд	8,6	9,1	0,5

Увеличение показателей рентабельности страховой деятельности за 2009 год
по сравнению с показателями 2008 года свидетельствует об эффективности
деятельности страховой компании на рынке страховых услуг, о финансовой
устойчивости и, в конечном счете, об ее надежности.

Если анализ баланса компании отчета о прибыли и убытках позволил
проанализировать ее основные финансовые показатели то данные, приведенные в
таблице 12, позволяют проанализировать непосредственно уровень проведения
страховых операций.

Таблица 12. Страховая деятельность компании САК «Энергогарант» в
2008-2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2008	2009	Темпы роста, %
Поступление страховой премии за год	101288	108015	106,64
Страховые выплаты за год	87225	85073	97,53
Операционные расходы	14261	13438
Текущая платежеспособность, %	100	110
Коэффициент убыточности договоров страхования	0,86	0,79

Рассмотрим такой показатель как годовой прирост страховой премии. Данный
показатель характеризует результаты деятельности страховой компании и должен
находиться в пределах от -33% до 33%. В 2009 году данный показатель САК
«Энергогарант» составил 6,64%. Наряду с этим стоит отметить снижение темпов
роста страховых выплат на 2,47%. Сравнение этих двух показателей
свидетельствует об улучшении финансовых показателей страховой компании.

В 2009 году на 7% снизился показатель убыточности договоров страхования,
а текущая платежеспособность компании возросла на 10% по сравнению с предыдущим
отчетным периодом и составила 110%. Показатель платежеспособности свыше 100%
отражает обеспеченность компании САК «Энергогарант» собственными средствами для
покрытия страховых и не страховых обязательств, что в свою очередь
свидетельствует о ее финансовой устойчивости.

Улучшение данных показателей в 2009 году, по сравнению с предыдущим
периодом произошло в результате пересмотра страховой компанией тарифной
политики и внедрения практики предварительного медицинского освидетельствования
потенциальных страхователей. На улучшение показателей повлияло также
преобладание корпоративных договоров страхования.

По итогам анализа деятельности САК «Энергогарант» можно сделать вывод о
том, что в краткосрочной перспективе компания с высокой долей вероятности
обеспечит выполнение всех своих финансовых обязательств в полном объеме, а в
среднесрочной перспективе исполнение обязательств по страховым договорам будет
гарантировано в условиях сохранения макроэкономических показателей и рыночных
показателей рынка страхования.

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

3.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

Оценивая ситуацию на российском страховом рынке, можно сказать, что
система страхования крайне неравновесна. И, прежде всего, потому, что
потребность в страховании неуклонно растет, а подсистема профессиональных услуг
отстает в развитии, не удовлетворяет в необходимом объеме указанную
потребность. Не составляют особого секрета как внутренние, так и внешние
проблемы отечественного рынка страховых услуг, в преломлении несовершенства
российской экономики. К числу внутренних проблем, т.е. корректируемым внутри
системы страхования, за счет резервов, можно отнести такие как:

низкая финансовая устойчивость страховщиков;

низкий уровень профессионализма и страховой культуры;

внутрисистемная разобщенность.

Основная проблема заключается в низкой капитализации отрасли. Акции
российских страховых компаний до сих пор не котируются на фондовых биржах, хотя
к этому стремятся все крупные игроки. Согласно действующему закону «Об
организации страхового дела», минимальный размер оплаченного уставного
капитала страховщика установлен на уровне 2,5 млн. рублей, — этого явно
недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости компании.

Внешними проблемами страховых компаний, можно назвать следующие:

юридические (низкий уровень общего законодательного обеспечения страховой
деятельности, длительное становление страхового рынка в условиях полного
отсутствия законодательной и методической базы, контроля и др.)

политические (общеполитическая нестабильность).

Для совершенствования деятельности страховых компаний на местном уровне,
можно порекомендовать использование опыта иностранных профессионалов страхового
бизнеса, адаптируя его к отечественному рынку. Это касается вопросов целевого
финансирования проектов, создания фондов поддержки, налоговых льгот,
возможности открытия иностранного страхового рынка для России, организации
института страхователей — экспертов, брокеров, актуариев и др. В настоящее
время отечественные страховщики лоббируют широкомасштабное развитие
обязательных видов страхования в нашей стране. Анализ деятельности страховой
компании показал, что бесперспективно. Связана такая оценка с тем, что в
обществе просто нет и не будет денег для оплаты широкого перечня видов
обязательного страхования. Это путь либо очень богатых стран, либо стран с
высокой долей участия государства в экономике. Современная Россия ни к тем, ни
к другим странам не относится.

Основным документом, определяющим развитие страхового законодательства в
России, была призвана стать Федеральная программа развития отечественного
страхового рынка в 2003-2007 годах. Программа разработана Министерством
финансов РФ с учетом замечаний Всероссийского союза страховщиков и Торгово-промышленной
палаты РФ. Этот документ содержит ряд тезисов, которым намерено
руководствоваться правительство при развитии отечественного страхового рынка.
Концептуальная часть программы определяет, что страхование не только
освобождает государственный бюджет от расходов, вызываемых чрезвычайными
событиями, но и является одним из наиболее стабильных источников инвестиций.
Тем самым институт страхования признается государством как стратегически важный
и нуждающийся в поддержке и развитии.

Федеральная программа предполагает увеличение к 2011 г. объема операций
по добровольному страхованию в 2-3 раза, а объема операций по обязательным
видам страхования — в 1.5-2 раза. В целом объем страховых премий должен
возрасти в 2-2.5 раза. Государство при этом будет стимулировать предприятия и
организации к заключению договоров страхования. Делать это планируется за счет
поэтапного увеличения возможностей отнесения страховых платежей па
себестоимость продукции. Реализация программы позволила увеличить
инвестиционный потенциал страхового рынка.

Основными задачами органов местного самоуправления г. Магнитогорска по
формированию эффективной системы страхования является:

формирование адекватной законодательной базы рынка страховых услуг;

создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора
за страховой деятельностью;

стимулирование трансформации сбережений населения в долгосрочные
инвестиции с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни;

поэтапная интеграция национальной системы в международный страховой
рынок.

Практические мероприятия по развитию страхового дела в г. Магнитогорске,
должны быть направлены на стимулирование развития систем обязательного и
добровольного страхования.

Приоритетными направлениям страхования должны быть виды обязательного
страхования гражданской ответственности. При этом базовые принципы
обязательного страхования должны включать в себя: соразмерность страхового
риска; реализацию предусмотренных законодательством мер регулирования страховых
тарифов с целью их минимизации для страхователей; повышение требований к
страховщикам по обеспечению финансовой устойчивости; введение системы конкурсов
и тендеров для страховых компаний, желающих принять участие в государственных
программах обязательного страхования; исключение необоснованного введения
дополнительных видов обязательного страхования, связанного с созданием новых
внебюджетных ведомственных фондов.

Основные направления вовлечения сбережений граждан в инвестиционный
процесс по нашему мнению являются:

создание стимулов для развития долгосрочного страхования жизни, включая
пенсионное страхование;

формирование механизма размещения резервов в инвестиционные инструменты,
отвечающие требованиям страховщиков с точки зрения доходности, надежности и
ликвидности.

Перспективы страхования должны рассматриваться во взаимосвязи с другими
механизмами защиты социально-экономического развития города при возрастании
роли страхования. Страхование кроме возмещения ущерба должно способствовать его
предупреждению и сокращению, должно обеспечить сохранность собственности,
стимулировать повышение уровня противопожарной, технологической и экологической
безопасности. Этому должен служить механизм экономической и правовой превенции.

Необходимо обеспечение при развитии страхования сочетания взаимосвязанных
интересов потенциальных и будущих страхователей, органов местного
самоуправления и страховых компаний. Именно рассмотрение в такой
последовательности позволяет объективнее и успешнее решать большинство
вопросов.

Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой
устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любого страхового
общества.

В большинстве случаев страховые общества не имеют возможности создать
идеально сбалансированный портфель рисков, поскольку количество объектов
страхования небольшое или в портфеле содержатся крупные и опасные риски,
которые вносят в состав портфеля элементы диспропорции.

Кроме того, практика показывает, что любое страховое общество даже при
тщательном отборе рисков при приеме их на страхование не может создать портфель
полностью изолированных друг от друга объектов страхования, так как условиями
страхования обычно покрываются различные опасности, которым застрахованные
объекты могут подвергаться одновременно при наступлении катастроф: наводнений,
ураганов, землетрясений, опустошительных пожаров и т.д. Однако в связи с тем,
что финансовые средства и даже все активы любого страховщика составляют лишь
небольшую долю общей суммы его ответственности перед страхователями по всему
портфелю застрахованных объектов, указанные катастрофы (страховые случаи) могут
не только значительно подорвать финансовую базу страхового общества, но и
привести его к полному банкротству. Для выравнивания страховых сумм принятых на
страхование рисков и тем самым сбалансирования страхового портфеля, приведения
потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с
финансовыми возможностями страховщика и, следовательно, для обеспечения
финансовой устойчивости страховых операций и их рентабельности, получения
взаимного участия в рисках, принятых на страхование другими страховщиками,
существует институт перестрахования.

Перестрахованием достигается не только защита страхового портфеля от
влияния на него серии крупных страховых случаев или даже одного катастрофического
случая, но и то, что оплата сумм страхового возмещения по таким случаям не
ложится тяжелым бременем на одно страховое общество, а осуществляется
коллективно всеми участниками.

Российский рынок перестрахования развивается в
условиях острой конкуренции между национальными перестраховочными обществами и
международными брокерами и перестраховщиками. При существующей низкой
капитализации российского страхового и перестраховочного рынка потребность в
международном перестраховании очень высока. На сегодняшний день больше ²/₃
перестраховываемых в России премий передается за границу. Небольшие страховые
компании пользуются услугами западных профессионалов не только для обеспечения
своей финансовой устойчивости, но и с целью привлечения опытных специалистов по
управлению риском. Доля получаемых из-за рубежа рисков невысока, она составляет
около 20% принятых в перестрахование премий. Предложения по размещению риска в
России поступают в основном из Белоруссии, Украины, Казахстана, Армении.

На сегодняшний день в России реально занимаются
перестраховочным бизнесом около 20 компаний. Разумеется, риски, которые они
могут принять, в 30 раз меньше, чем риски западных коллег, но ситуацию пытаются
исправить путем образования перестраховочных пулов.

Перестраховочный пул представляет добровольное
объединение страховых компаний, передающих в пул все подлежащие перестрахованию
риски сверх суммы собственного удержания по всему портфелю страхования,
отдельным видам страхования либо по определенным опасным рискам катастрофического
характера, таким как страхование ядерных реакторов, атомных электростанций,
авиационных, фармацевтических и других рисков. Страховщики и перестраховщики
заключают соглашение об образовании пула с целью распределения ответственности
по особо опасным или несбалансированным рискам. Члены пула обязуются в
соответствии с уставом пула принимать все указанные в соглашении риски только в
рамках пула и брать долю во всех рисках, переданных в пул.

При перестраховании в форме пула прямые договоры
страхования сначала заключаются отдельными его участниками, а затем полностью
передаются в пул. Управление пулом возлагается на всех участников на основе
пропорционального распределения. Доля, получаемая каждым членом пула,
называется долей подписания. Указанные доли в пуле выражаются в процентном
отношении от всей емкости пула (например, 5%), в абсолютных долях (например, 5
из 100 долей) или в фиксированных суммах, что бывает достаточно редко.

Так в 2002г. был образован российский
антитеррористический страховой пул. Его создали следующие компании:
«Военно-страховая компания», «Ингосстрах», «Интеррос-Согласие»,
«РЕСО-Гарантия», «Росгосстрах» и РОСНО. Цель данного пула — обеспечить
перестраховочную защиту военных и террористических рисков. Принято решение об
образовании перестраховочного пула Ассоциацией страховщиков
топливно-энергетического комплекса, в который войдут СК «ЛУКойл», Национальное
перестраховочное общество, «Геополис», «Прогресс-Гарант», СОГАЗ, СО
«Сургутнефтегаз», СК «Транснефть», «Энергогарант» и «Энергополис». Эти меры
дадут возможность российским перестраховщикам упрочить свое положение на
перестраховочном рынке и увеличить инвестиционный потенциал в интересах
развития национальной экономики.

Но, несмотря на все усилия крупных российских
перестраховщиков, основной площадкой перестрахования отечественных рисков
является мировой рынок. На современном рынке перестрахования сформировались
следующие центры: США, Центральная Европа, Япония и Бермуды. Рост числа
перестраховщиков в странах с оффшорными зонами вызван жестким регулированием
мирового перестраховочного рынка его лидерами — перестраховочными компаниями Swiss Re, Munich Re, General Colon Re, синдикатом Lloyd’s.

Продолжающаяся концентрация перестраховочного капитала
обусловлена, прежде всего процессами глобализации в экономике и постоянно
растущей потребностью в формировании все больших перестраховочных емкостей.
Современный мировой рынок перестрахования имеет следующие отличительные черты:

− продолжается географическая диверсификация
перестраховочного бизнеса, т.е. вовлечение перестраховщиков в перераспределение
принимаемых рисков в целях стабилизации мирового страхового рынка;

− развиваются новые направления
обслуживания клиентов, предоставления услуг в области информационных
технологий;

− финансовая устойчивость обеспечивается
за счет более эффективного управления перестраховочными обществами.

Мировой рынок перестрахования основывается на
глобальном перераспределении рисков, поэтому катастрофические убытки, где бы
они ни происходили, вызывают всплеск цен на перестраховочную защиту по всему
миру. Это совершенно нормальное и естественное явление с глобальной точки
зрения, однако, с точки зрения конкретного национального перестраховочного
рынка, в нашем случае российского, это негативный фактор, препятствующий
развитию. К примеру, по мнению экспертов, на территории США в течение последних
10 лет происходило намного больше природных и антропогенных катастроф, чем на
территории Европы. При этом большая часть американских рисков по страхованию,
как имущества, так и ответственности полностью или частично перестрахованы в
европейских компаниях. Следовательно, европейский перестраховочный рынок несет
на себе нагрузку американских убытков. Стремясь компенсировать, крупные выплаты
американским перестрахователям, европейские компании повышают тарифы.
Российские цеденты, обращаясь к ним за перестраховочной защитой, вынуждены,
таким образом, платить как за разрушение Всемирного торгового центра в
Нью-Йорке, так и за многочисленные тайфуны и торнадо, постоянно проносящиеся
над территорией США. При этом на территории России не бывает многих
разрушительных природных явлении (торнадо, цунами и т.д.), характерных для
других территорий. Антропогенные катастрофы в России несопоставимы по размеру
убытков с теми, что происходит в других примышлении развитых странах.

Кроме того, в США многие из крупнейших убытков
последних лет связаны с договорами страхования ответственности
(товаропроизводителя, работодателя и т.д.) Учитывая, что американские суды
опираются в делопроизводства не столько на правила страхования, сколько на
субъективные эмоциональные факторы, связанные с вовлечением в судебные процессы
наиболее известных адвокатов, предсказать результат иска, выдвинутого
застрахованными против страховщика, очень часто бывает невозможно. Поэтому
убыточность портфелей, состоящих из американских рисков по страхованию
ответственности, мало прогнозируема. В перспективе возможен всплеск убыточности
по договорам, которые на сегодняшний день не вызывают опасения — например, по
договорам страхования ответственности производителей сотовых телефонов.

Российскому рынку объективно необходима система
независимого сюрвея, который в настоящее время не получил должного развития.
При возникновении крупных убытков у многих компаний нет возможности привлекать
к оценке ущерба всемирно известные западные сюрвейерские компании, а расчёт
убытка, сделанный перестрахователем, зачастую вызывает сомнения и споры,
которых на цивилизованном рынке по данному поводу быть не должно. В результате
между перестрахователями и перестраховщиками возникает атмосфера всеобщего
недоверия, подрывающая саму основу перестрахования.

К модернизации инфраструктуры также относится
необходимость создания системы независимых рейтинговых агентств. Некоторые из
существующих в России рейтинговых агентств, работающих на страховом рынке,
дискредитировали себя присвоением высоких рейтингов страховым компаниям,
связанным с «отмыванием» денег. Некоторые другие дискредитировали себя тем, что
находятся под патронажем и существуют на средства общественных организаций
страховщиков. А ведь именно независимые рейтинги для перестрахователей — это
единственный источник объективной информации, которую можно использовать в
управленческих целях.

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
страховых компаний (на примере САК «Энергогарант»

Проведенное исследование позволяет предложить мероприятия, повышающие
эффективность деятельности страхового рынка в целом в г. Магнитогорске и в
компании САК «Энергогарант» в частности (рис. 3).

Рис. 3. Мероприятия, направленные на увеличение объема страховых услуг г.
Магнитогорска и САК «Энергогарант»

Для страховой компании САК «Энергогарант» нами разработаны следующие
рекомендации по совершенствованию страховой деятельности:

. Приоритетной задачей САК «Энергогарант» является развитие наиболее
востребованных организациями и предприятиями видов страхования, таких как:

страхование грузоперевозок,

страхование строительно-монтажных работ,

страхование ответственности перед третьими лицами при
строительно-монтажных работах,

страхования профессиональной ответственности строителей и другие.

. Большие перспективы развития Добровольного медицинского страхования
рассматриваются в связи с реформой ОМС. В будущем предполагается возможность
перехода граждан из системы ОМС в систему добровольного медстрахования.
Возрастает роль страховой компании в контроле за объемом и качеством
предоставления медицинских услуг. Кроме того, полис ДМС существенно облегчает
жизнь застрахованным, когда дело касается организации медицинской помощи.

Для совершенствования страхования САК «Энергогарант» необходимо
разработать единые правила осуществления обязательного и добровольного
медицинского страхования. В целом, по мнению страховщиков, нормативно-правовая
база как обязательного, так и добровольного страхования в РФ нуждается в
доработке с целью четкого определения госгарантии населению и координации
использования государственных и дополнительных источников финансирования
некоторых страховых услуг.

Исходя из того, что финансовая устойчивость САК «Энергогарант» в
результате анализа была признана нами неудовлетворительной, имеет смысл
рассмотреть комплекс возможных мер по укреплению ее финансового состояния. Эти
меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный
анализ, который невозможно провести основываясь только на бухгалтерской
отчетности.

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой
политики, а именно:

произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

расширить перестраховочную защиту;

привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения
уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой
организации.

Преобразование из акционерного общества в управление на правах филиала
решило часть проблем Общества, в частности, с недостаточным уставным капиталом,
фактической маржой платежеспособности.

пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов,
предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

закрыть нерентабельные филиалы и провести консолидацию финансовых
возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций;

использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в
том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками
посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания
и т.д.

Исходя из ухудшения не только финансовых, но и других показателей также
можно предусмотреть ряд более конкретных мер (прил. Б). Так при снижении объема
страховых премий необходимо в 3-6 месячный срок увеличить объема продаж
страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых
страховых продуктов.

При росте объема страховых выплат, что мы и наблюдает, имеет смысл
провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное
юридическое оформление страховых выплат, так как не исключена возможность
подделки документов на их получение.

Если наблюдается снижение средней страховой суммы на один договор, то
необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей
организации. Также если величина страхового тарифа давно не изменялась, то при
неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов следует
пересмотреть структуры брутто-ставки.

Более быстрый рост сбора страховых премий по сравнению с ростом величины
страховых резервов Общества свидетельствует о необходимости пересмотра методики
формирования технических резервов, а также резерва по страхованию жизни.

В случае нерегулярного поступления страховых премий следует усилить
контроль за сроками прохождения денежных средств при одновременной работе со
страхователями.

При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их
прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя
клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте
(например, страховые, юридические и банковские).

В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при
страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню
смертности и травматизма. Пересмотреть статистические материалы и откорректировать
величину нетто-ставок в тарифах. При росте уровня и нормы выплат следует также
регулировать структуру и величину страховых тарифов.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в
сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе
страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из
них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого
показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики
в целом.

Регулируя возросшую себестоимость, требуется сопоставить цены на
страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с
одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения
которой деятельность страховщика будет неэффективной.

Далее, необходимо контролировать размеры условно-постоянных и переменных
затрат.

При уменьшении финансовой устойчивости страховых операций следует
провести анализ элементом убыточности по всем видам ответственности страховщика
по договорам страхования.

Надо иметь в виду, что показатель убыточности страховой суммы
математически выражает вероятность ущерба в виде той доли совокупной страховой
суммы, которая выбывала из страхового портфеля ежегодно и выбыла за тарифный
период в связи с наступлением страховых случаев и возмещением ущерба. Эта доля
и составляет основу для построения нетто-ставки.

Убыточность страховой суммы как отношение денежных показателей является
величиной синтетической, которая зависит от действия различных факторов.

При возрастании частоты наступления страховых событий и опустошительности
страховой суммы необходим тщательный анализ политики определения ущерба и его
территориального расклада. При этом потребуется проведение следующих
мероприятий: уменьшение объема страхового возмещения (обеспечения), исключение
из страховой защиты определенного вида ответственности, введение франшизы.
Такой анализ целесообразно провести в том регионе, где осуществляется
страхование.

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его
структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных
или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствие интереса
страхователей к долгосрочным (3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение
срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа
накопительного вида ответственности на дожитие.

В случае, если при проведении операций перестрахования наблюдается
снижение лимита собственного удержания при одновременном росте расходов на
ведение дела цедентом, необходим пересмотр условий договора перестрахования
(например, изменение квотного соотношения ответственности перестрахователя и
перестраховщика).

При реализации САК «Энергогарант» этих, также указанных в приложении Б, мер
должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в
перспективе восстановление платежеспособности.

Среди мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и
поддержке эффективности страховой и финансовой деятельности предприятия,
следует назвать:

− смену руководящего звена страховой организации;

− инвентаризацию имущества;

− оптимизацию дебиторской задолженности;

− снижение расходов на ведение дела;

− продажу долей в капитале других организаций;

− продажу незавершенного строительства;

− оптимизацию количества персонала;

− продажу излишнего оборудования, средств компьютерной
техники и т.д.;

− автоматизацию и использование новых программных продуктов;

− совершенствование организации труда.

В плане мероприятий по финансовому оздоровлению необходима выработка
перспективного бизнес-плана, где следует провести анализ страховых тариф,
используя при этом объем страховых услуг таким образом, чтобы можно было
определить ожидаемый размер страховых поступлений. Данный анализ должен учитывать
различные альтернативные варианты.

Если в результате анализа будет установлено, что расходы на агентские
услуги и ведение дела в первые периоды (месяцы) или даже в течение более
длительного времени будут непомерно высокими и полный их учет в структуре
тарифной ставки окажет серьезное влияние на количество реализованных страховых
услуг, то необходимо тщательно изучить вероятные последствия. В таких случаях
иногда может оказаться невозможным установление первоначального размера
страхового тарифа, в котором нагрузка покрыла бы все расходы по ведению дела и
комиссионные агентам и обеспечила бы конкурентоспособные цены на страховые
услуги со стабильной долей прибыли. Во многих случаях, особенно при длительном
периоде освоения нового рынка, назначение цены на услуги должно быть таким
образом приспособлено к конъюнктуре рынка, что на некоторое время цена включала
лишь комиссионные агентам и не учитывала расходов на ведение дела. Последние
следует покрывать за счет инвестиционного дохода.

Несмотря на существование различных видов контроля за страховой
деятельностью более прибыльные виды рисков страхования представляют наибольший
интерес для страховщика. Более правильным является образование страховых пулов
в перестраховочных целях для гарантии финансовой устойчивости страховых
операций по страхованию крупных рисков. При этом требуется более гибкий подход,
который заключается в установлении таких тарифных ставок, которые приносили бы
страховщикам умеренный доход и привлекали бы новых участников. Введение более высоких
тарифных ставок способно только ухудшить положение страховщика.

В плане финансового оздоровления обязательно описываются и маркетинговые
методы распространения страховых продуктов, включая паблик рилейшенз —
организацию общественного мнения, основной задачей которого является создание и
сохранение имиджа страховой организации.

Кроме того, исходя из потребностей рынка в объеме страховых услуг
определяется необходимый производственный потенциал страховщика как за счет
внутренних резервов, так и за счет введения дополнительных средств
автоматизации и обработки информации.

Выбираются один или несколько вариантов, которые являются наиболее
эффективными для данной страховой организации с точки зрения обеспечения
потребностей рынка, составляющих основу плана организации.

Далее составляется финансовый план. Следует отметить, что разработка
раздела плана финансового оздоровления (бизнес-плана по восстановлению
платежеспособности и поддержанию эффективной страховой и финансовой
деятельности страховщики) исходит из предпосылки, что выделение средств в целях
оказания финансовой поддержки (государственной) предполагает оценку его
экономической эффективности как инвестиционного проекта. Принятие решения о
целесообразности инвестирования капитал реализуется путем экономического
анализа эффективности намечаемых вложений.

Характерной чертой инвестиционного проекта является то, что вкладываются
денежные средства сегодня с тем, чтобы возместить их и получить некоторую
дополнительную сумму в будущем, т.е. предполагается возврат инвестиций — приток
доходов сверх вложенной суммы на протяжении периода функционирования капитала.
Если приобретаются долгосрочные активы, то возврат инвестиций и доход на них —
это фактические денежные поступления, полученные в результате эксплуатации
приобретаемых активов; если приток денежных поступлений превышает
первоначальный вклад средств, то это свидетельствует о том, что средства,
направленные на капитальные вложения, были возмещены (возврат инвестиций) и
получена некоторая прибыль (доход на инвестиции).

Таким образом, инвестирование рассматривается как покупка ожидаемого в
будущем притока денежных поступлений. Анализ экономической эффективности
инвестиционного проекта позволяет ответить на вопрос: будет ли приток денежных
поступлений достаточно велик, чтобы оправдать инвестиции.

Следует обратить внимание на следующий факт. Для целей анализа
применяются лишь действительные изменения в денежном потоке, т.е. изменения
соотношения денежных поступлений и отчислений, а не просто операции, отражаемые
в бухгалтерских проводках как перераспределение затрат и, следовательно, не
имеющие денежного характера.

Необходимо учитывать, что определенная сумма средств предназначается для
инвестирования в настоящий момент при условии, что результатом будет приток денежных
поступлений в последующие годы. Предполагается два типа денежных средств:
во-первых, средства, идущие на инвестиции, которые предоставляются в полном
объеме в начале осуществления проекта (момент вложения средств в аналитических
целях называется нулевым временем). Во-вторых, имеется ожидаемый поток денежных
поступлений на продолжении нескольких следующих лет как результат этих
инвестиций. Оба вида средств не могут сравниться непосредственно, поскольку
ожидаются они в разные моменты времени. Поэтому поток будущих поступлений
дисконтируется к нулевому времени, чтобы сравнить его с величиной вкладываемых
средств.

Следующим этапом анализа является определение приемлемого варианта по
ожидаемому уровню доходности. Для этого рассчитывается чистая текущая приведенная
стоимость как разница между инвестиционными затратами и дисконтированными
будущими поступлениями. По этому показателю можно определить, достигнут ли
инвестиции желаемого уровня отдачи.

Положительное значение показателя текущей приведенной стоимости
свидетельствует о том, что денежные поступления превышают сумму вложенных
средств и обеспечивают получение прибыли выше требуемого уровня доходности, а
отрицательное значение — что проект не обеспечивает достижения ожидаемого
уровня доходности. Вариант считается приемлемым, если показатель имеет
положительное значение.

Далее рассчитывается внутренняя норма прибыли (внутренний предельный
уровень доходности), или специальная ставка дисконта, при которой суммы
поступлений и отчислений денежных средств дают нулевую текущую приведенную
стоимость.

Избранный вариант считается приемлемым, если внутренняя норма прибыли
больше или равна ожидаемому уровню доходности. Таким образом, на основе
деятельности страховщика в сфере маркетинга (определения потребности в том или
ином виде продукции и его объеме по средним тарифам, сложившимся на рынке) и
возможности увеличения объема страховых услуг с учетом рыночной потребности
осуществляется прогнозирование финансовых результатов. На основе прогнозных
объемов продажи страховых услуг по годам и прогнозных цен на одну страховую
услугу определяется выручка от реализации страховых услуг, рассматривается
ожидаемый ежегодный ее прирост от новых видов страхования, прогнозируются
возможности страховщика с учетом перспектив развития страховой сферы и
ретроспективных тенденций развития организации. Дается оценка ежегодного
изменения тарифных ставок, которая базируется на макроэкономических
исследованиях тенденций развития страхового рынка и экономики в целом.

Сопоставляя потребности в дополнительных инвестициях, рассчитанных на
проект финансового оздоровления, с источниками их покрытия (финансирования),
определяется размер финансовой (государственной) поддержки. При этом в качестве
источников финансирования рассматриваются:

собственные средства в части возможного увеличения уставного капитала в
течении периода реализации проекта;

привлеченные средства, если предполагается использование долгосрочных или
краткосрочных кредитов (за исключением средств господдержки);

прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные пассивы.

На основе программы развития страховой и инвестиционной деятельности,
рассчитанный в составе плана финансового оздоровления и прогноза финансовых
результатов деятельности, формируется модель дисконтированных денежных потоков.
При этом общий результат от инвестиций рассчитывается как сумма
дисконтированных денежных потоков каждого года и текущей (дисконтированной)
остаточной стоимости за пределами планируемого периода.

Следует отметить, что получаемые денежные потоки являются результатом
функционирования не только выделенных средств, но и всех ранее вложенных
инвестиционных ресурсов, величина которых определяется по балансу на последнюю
отчетную дату. На основании данных программы развития страховой и финансовой деятельности
страховщика и финансового плана составляется прогнозный баланс по годам
планируемого периода, по данным которого рассчитываются коэффициенты
ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты)
платежеспособности.

Необходимо подчеркнуть, что регулярное проведение анализа финансовой
устойчивости становится все более актуальным в связи с увеличением числа
страховых организаций и соответственно — количества потенциальных банкротов. В
такой ситуации “открытость” страховщиков является признаком их уверенности в
собственных возможностях.

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере
САК «Энергогарант»)

Анализ, проведенный в предыдущей главе, показал, что САК «Энергогарант»
является устойчиво развивающимся предприятием, все показатели которого имеют
тенденцию к росту. Однако существует ряд мер, которые способны их улучшить.

Проблема создания оптимальной организационной структуры компании является
актуальной проблемой практически для всех российских страховщиков. Кроме того,
нужно отметить, что в отличие от западных страховщиков, для которых характерной
является специализация деятельности, для России свойственна, наоборот, ее
универсализация.

Эта универсализация связана с тем, что страховщикам приходится решать
задачи продажи как можно большего количества полисов по цене, приемлемой для
потребления, иногда даже в ущерб полноте страховой защиты. Это и заставляет
страховщиков искать доходы во всех возможных сферах страховой деятельности,
даже в таких, в которых они раньше не работали.

В настоящее время организационная структура большинства российских
компаний построена по производственному признаку. Такой подход обуславливает
разделение маркетинговых функций сотрудников по сферам различных страховых
услуг, предоставляемых независимо от правового состояния страхователей
(юридические и физические лица).

Однако с учетом объективных тенденций развития рынка и опыта деятельности
страховых компаний в индустриально развитых страховых странах российским
страховщикам в их деятельности и организационной структуре важно учитывать
работу с основными группами клиентов, т.е. строить компанию по
«потребительскому» принципу.

Т.к. проблемы, которые может решить страхование, у основных групп
потребителей (юридических и физических лиц) различаются, то должны отличаться и
принципы работы с ними. Так, для клиентов — предприятий (юридических лиц), как
правило, разрабатываются индивидуализированные программы страховой защиты, а
работу с ними организуют штатные сотрудники страховщика. В то же время
физическим лицам обычно предлагаются максимально стандартизированные продукты,
которые реализуются через широкую сеть посредников.

В соответствии с этими многие страховщики продолжают сохранять построение
компании, основанное на товарном подходе, но в то же время они начинают
создавать внутри основных подразделений структуры, ориентированные на различные
целевые группы клиентов.

Предприятием САК «Энергогарант» на 2011 год запланирована реорганизация
отдела ДМС. Предлагается следующая структура этого отдела: в подчинении у
начальника отдела будет находиться 10 человек, из них: 2 инспектора 1-й
категории; 1 оператор; 1 сотрудник, занимающийся сопровождением договоров; не
менее шести агентов (рис. 4).

Рис. 4. Предлагаемая структура отдела сбыта САК «Энергогарант»

Предполагается, что с клиентами — юридическими лицами по-прежнему будут
работать штатные сотрудники, а вот создание агентской сети ставит своей целью
привлечение клиентов — физических лиц. В связи с этим в компании САК
«Энергогарант» необходимо совершенствовать систему отбора страховых агентов и
систему управления ими.

В связи с предлагаемыми мероприятиями был разработан проект плана на 2011
год.

За период финансовых расчетов был взят один год (12 месяцев). При этом
следует заметить, что в течение этого периода можно выделить месяцы, как с
положительным, так и с отрицательным финансовым результатом. Это возникло по
причине того, что финансовый план на агента в течение года изменяется следующим
образом (таблица 13):

Таблица 13 Планируемое поступление страховых премий в компании САК
«Энергогарант»

Плановая величина поступления страховой премии на 1 квалифицированного агента	Период
70 000	Январь-май
20 000	Июнь-сентябрь
70 000	Октябрь-декабрь
640 000	Итого за год

Расчета представленных плановых показателей основывался на статистических
данных 2007, 2008 и первого полугодия 2009 года.

Таким образом, в период с июня по октябрь объем продаж снижается, но
затраты остаются на прежнем уровне, поэтому результат деятельности в этот
период отрицательный и составляет -2 210 117,41 руб., в период с января по май
финансовый результат 4 241 812,91 руб., а в ноябре-декабре -199 957,83 руб.

Планируемый годовой объем собранной премии по новым договорам ДМС
составит 2 780 000,00 руб. Расчет этой суммы опирается на плановую величину
поступления страховой премии на одного агента, и учитывает, что в первые два
месяца реализации проекта будет вестись поиск и обучение потенциальных агентов,
поэтому агентской работой будут заниматься только два человека: начальник
отдела страхования и инспектор 1 категории.. Затем, к продажам, в соответствии
с графиком, начнут подключаться обученные агенты (параллельно будет вестись
обучение двух других агентов), которые также должны будут выполнять финансовый
план продаж. Таким образом, в марте и апреле агентской работой будут заниматься
3 человека (начальник отдела, инспектор, один обученный агент), в мае-июне 4
человека, июле-августе 5 человек, сентябре-октябре 6 человек, ноябре-декабре 7
человек.

Кроме того, предполагается, что будут пролонгированы ранее заключенные
договоры. В представленном финансовом расчете для прогнозирования объема
поступающей страховой премии были использованы данные 3,4 кварталов 2008 года и
1,2 кварталов 2009 года. В прогнозе не были учтены договоры с такими
компаниями, как САК «ММК» и КБ «Центр-Инвест» (7 996 638 руб. по данным 2009
г.). Таким образом, планируемый объем страховой премии по пролонгированным
договорам составит 6 026 442,50 руб.

Соответственно суммарный объем страховой премии по новым и
пролонгированным договорам составит 8 806 442,50 рублей в год.

Рассмотрим структуру затрат, которая складывается из постоянных затрат на
оплату труда, канцелярские товары, оплату услуг связи, текущий ремонт, аренду
помещения и т.д., а также из переменных затрат на выплаты по страховым случаям
и комиссионное вознаграждение.

Постоянные затраты на оплату труда состоят из окладов начальника отдела,
двух инспекторов, администратора, оператора и агентов, количество которых будет
увеличиваться по мере привлечения и обучения новых агентов. Планируемое
количество обученных квалифицированных агентов к концу года составит 5-6
человек. Годовой фонд заработной платы по проекту составит 666 336,00 рублей (с
начислениями на ФОТ).

Кроме того, к постоянным затратам относятся:

приобретение канцелярских товаров — 2 000 руб./мес. (24 000 рублей в
год);

реклама — 5 000 руб./мес. (60 000 рублей в год);

оплата услуг связи — 2 500 руб./мес. (30 000 рублей в год);

текущий ремонт оборудования, инвентаря — 1 000 руб./мес. (12 000 рублей в
год);

амортизация орг. техники — 2 958 руб./мес. (35 496 рублей в год);

аренда помещения — 10 000 руб./мес. (120 000 рублей в год);

услуги локальной сети — 1 000 руб./мес. (12 000 рублей в год).

Итого постоянных затрат за год: 959 832 рублей.

К переменным затратам относят выплаты по страховым случаям
(рассчитываются в соответствии со статистическими данными), которые составят за
год — 4 419 184,08 рублей, а также комиссионное вознаграждение агентов в
размере 10% от собранной страховой премии по новым договорам (278 000,00 рублей
в год на всех агентов) и 5% от страховой премии по пролонгированным (301 322,13
рублей в год).

Итого переменных затрат за год: 4 998 506,21 руб.

Прибыль по проекту вычисляется путем вычитания из собранной премии
постоянных и переменных затрат и составляет: 2 848 104,30 рублей.

Кроме того, для получения окончательного финансового результата
необходимо учесть прочие расходы (в т.ч. на содержание обслуживающего
персонала) в размере 7 % от прибыли. После осуществления данных вычислений
финансовый результат проекта расширения агентской сети является положительным и
составляет 2 231 653,32 руб. за первый год.

Для улучшения финансовой деятельности САК «Энергогарант» необходимо
разработать план финансового оздоровления.

План финансового оздоровления САК «Энергогарант». Уставный капитал

. Увеличение оплаченного уставного капитала за счет погашения
задолженности учредителей (акционеров) по вкладам в уставный капитал на сумму 0
тыс. руб. Такая задолженность отсутствует.

. Увеличение размера уставного капитала за счет:

дополнительных вкладов учредителей (акционеров) в сумме 1000 тыс. руб.

нераспределенной прибыли в сумме 148 тыс. руб. (стр.470)

добавочного капитала в сумме 500 тыс. руб.

путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения
дополнительных акций в сумме 1500 тыс. руб.

. Приведение размера уставного капитала в соответствие с требованиями о
размере чистых активов, установленных законодательством 100 тыс.руб..
Собственные средства

. Часть прибыли после налогообложения направить на:

увеличение резервного капитала в сумме 50 тыс. руб.

увеличение фонда накопления в сумме 50 тыс. руб.

. Нераспределенную прибыль

использовать на автоматизацию учета 20 тыс.руб.

направить на погашение убытков в сумме нет . Инвестиционная деятельность

В целях увеличения величины доходов обеспечить инвестирование собственных
средств и страховых резервов в наиболее доходные объекты

. Предполагаемые направления размещения средств.

собственных средств

Покупка государственных и муниципальных бумаг ценных бумаг 1000 тыс.руб.

средств, покрывающих страховые резервы по видам страхования иным, чем
страхование жизни

Вложение в банковские депозиты 2000 тыс.руб. под 15% годовых.

Предполагаемая норма доходности и абсолютная сумма дохода:

средств, покрывающих страховые резервы по страхованию жизни

Покупка
недвижимого имущества на сумму 1000 тыс.руб.

Итого
по разделу III 4000 тыс. руб.. Расходы на ведение дела

.
Сократить расходы на ведение дела за счет:

сокращения
штатной численности на 2%

сумма
10 тыс. руб.

сокращения
расходов на содержание работников (фонд оплаты труда и прочие выплаты) на сумма
50 тыс. руб.

сокращение
административно-хозяйственных расходов 50 тыс. руб.

.
Сократить прочие расходы

Сократить
расход материалов на сумму 5 тыс.руб.. Дебиторская и кредиторская
задолженность, заемные средства

.
Сократить дебиторскую задолженность за счет:

увеличения
дисциплины платежей клиентов, введение штрафных санкций за неплатежи: на сумму
4000 тыс. руб.

.
Сократить кредиторскую задолженность за счет:

Погашения
долгов по плате труда средствами полученными от сокращения расходов на оплату
труда на сумму 16 тыс. руб.

.
Погашение кредитов банков и уменьшение заемных средств на сумму 0 тыс. руб. (у
организации нет задолженности банкам). Тарифная политика, страхование

.
С целью обеспечения финансовой устойчивости страховых операций увеличить на
основании фактических данных страховой организации минимальный размер страховых
тарифов и установить следующую структуру тарифных ставок по добровольным видам
страхования, снизив нагрузку по страхованию жизни, фактические и планируемые:
размер страхового тарифа, структура страхового тарифа, сумма поступлений
страховых взносов. Предполагаемое увеличение доходов в сумме 50 тыс. руб.

.
Изменить структуру страхового портфеля, в том числе предусмотрев прекращение
(приостановление) деятельности по видам страхования, отрицательно повлиявших на
финансовое положение страховой организации.

Предполагаемое
увеличение доходов в сумме 50 тыс. руб.

.
Ограничить максимальную страховую сумму по отдельному риску по договорам в
соответствии с п. 3.6 Условий лицензирования от 19.05.94 г. N 02-02/08 и (или)
исключить риски, повлиявшие на показатель убыточности страховых операций,
внести изменения в условия страхования и расчет страховых тарифов.

.
Увеличение доли перестраховщиков в несении риска по видам страхования путем
заключения: договоров факультативного перестрахования, договоров облигаторного
перестрахования.. Прочие мероприятия

.
Ликвидация или реорганизация убыточных структурных подразделений.
Предполагаемое сокращение расходов (убытков) за счет:

Уменьшения
численности в сумме 20 тыс. руб

Итого
по разделу VII 20 тыс. руб.

Всего
по разделам I — VII 11614 тыс.руб.

В
результате предложенных мероприятий произойдут следующие изменения (прил. В).

Проведенные
мероприятия позволят получить экономический эффект в размере 11614 тыс.руб. и
тем улучшить платежеспособность страховой организации САК «Энергогарант», все
активы, за исключением дебиторской задолженности в норме, однако несоответствие
дебиторской задолженности требует дальнейших мероприятий для улучшения
финансового устойчивости страховой компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, поставлены цель в дипломной работе была достигнута, задачи
— решены.

Достаточность собственных средств определяет устойчивость
(неустойчивость) страховых компаний. Отмечается, что состояние устойчивости
(неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов,
различных как по физической природе (политических, экономических, природных,
техногенных и др.), так и по степени их влияния.

Понятие «устойчивость» в научной литературе трактуется
многозначно. Некоторые экономисты даже заявляют о неопределенности термина
«в силу его сложности и многогранности»». Действительно,
проблема устойчивости первоначально исследовалась математиками и механиками,
среди которых Ляпунов A.M., Ла-Салль Ж., Малкин И.Г., Пуанкаре, А., Лагранж
Ж.Л., Жуковский И.Е. и другие. Именно через них это понятие стало
использоваться в других науках, в том числе и экономических.

Конкретизируя понятие финансовой устойчивости для страховых компаний,
А.А. Кудрявцев определяет ее как «обеспечение такой структуры доходности и
ликвидности вложений, которая минимизирует технический риск страхования».
При этом под техническим риском страхования автор понимает риск недостаточности
средств для осуществления страховых выплат. По Г.В.Черновой, финансовая
устойчивость страховой компании — это «обеспечение гарантий выплат
страхователям страховой компанией по договорам страхования». К гарантам
она относит: а) страховые взносы; б) страховые технические резервы; в)
страховые резервы и собственные свободные активы.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным
и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми
резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы
перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только
те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих
финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно
принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных
свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим
показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является
платежеспособность.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения
предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными
средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить
бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также
минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу
наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий
средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете,
к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Одним из наиболее важных механизмов укрепления финансовой устойчивости
является перестрахование. Перестрахованием достигается не только защита
страхового портфеля от влияния на него серии крупных страховых случаев или даже
одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм страхового возмещения
по таким случаям не ложится тяжелым бременем на одно страховое общество, а
осуществляется коллективно всеми участниками.

В работе были проанализированы финансовые показатели страховой компании
САК «Энергогарант». К основным показателям ее деятельности относятся
коэффициенты ликвидности, рентабельности, деловой активности, структуры
инвестиционных активов и капитала предприятия.

Для улучшения хозяйственной деятельности предприятия было предложено
следующее:

провести реорганизацию отдела ДМС;

оптимизировать структуру отбора страховых агентов, организовать для уже
набранных агентов специализированные тренинги по продажам страховых услуг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бирюков
А. Страхование и экономика // Деловая Россия. 2008. №3. С. 12-15.

2. Бланд
Д. Страхование: принципы и практика.- М.: Финансы и статистика, 2009.

. Бланк
И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев, 2009.

. Большой
энциклопедический словарь.- М.: Советская энциклопедия, 2008. Т.2.

. Внукова
В. Страховщиков накормят закрома фондов страховых гарантий// Бизнес. 2009 .№51.
С. 24-27.

. Гвозденко
А.А. Основы страхования: Учебник. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2008. 320
с.

. Гинзбург
А.И. Страхование: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2008. 174 с.

. Гребенщиков
Э.С. Выпускной экзамен для российского страхового
бизнеса//Финансы.2009.№9.С.58-62.

. Ермасова
Н. Б. Риск-менеджмент организации. М.: Альфа-Пресс. 2008.

. Ефимов
С.Л. Деловая практика страхового агента и брокер а -М.: Юнити. 2000.

. Качалова
Е.Т. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования// Финансы.
2008. №12. С. 48 — 50.

. Ковалев
А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр
экономики и маркетинга, 2008., С.-562.

. Ковалев
В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ
отчётности.» — М.: Финансы и статистика, 2008., С.-570.

. Котлобовский
И.Б., Сметании А.Е. Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой
компании // Финансы. 2010. N6.

. Крейнина
М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ
«Дис», 2008., С.-520.

. Моисеенко
А. «Ингосстрах» растет в десять раз быстрее рынка// Финансист. 2008г.
№8.С.30-37.

. Моисеенко
А. «Капитальный» голод страховщиков// Финансист.2010. № 36.С.28-29.

. Моисеенко
А. Без «жизни»// Финасист. 2008. № 10.С. 10-11.

. Муниципальный
менеджмент: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. М.:
ЮНИТИ, 2009. 423 с.

. Пименов
Е. «Автогражданка» принесла 9,3 млрд. рублей
//Финансист.2008.№39.С.33.

. Редька
Н. Бизнес особого риска//Капитал. 2008. №7-8.С.72-76.

. Россия
в цифрах: Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2008. 95 с.

. Русак
Н.А. Русак В.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования: Справ. Пособие. —
Мн.: Выш.шк., 2008., С.-280.

. Сазонов
В. Анализ страховой жизни в России// Финансы и кредит.2008. №5. С.28-34.

. Салманов
A. М. Страхование // Финансы. 2008. 401 с.

. Сборник
статистических материалов Всероссийского Союза Страховщиков «Страхование в
Российской Федерации в 2009 г.»/Под ред.И.Ю. Юргенса.

. Сплетухов
Ю.А. Страхование: Учебное пособие. М: ИНФРА-М, 2008.312 с.

. Страхование
от А до Я. Под. ред Корчевской Л.И.- М.: ИНФРА-М 2008.

29. Страхование:
потенциал рынка высок, но будет ли бум? #»537531.files/image024.gif»>

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Результат после предложенных
мероприятий по улучшению финансовой деятельности САК «Энергогарант»

Наименования показателя	Нормативное значение	Значение	Удельный вес
Активы, предоставляемые в покрытие страховых резервов	Не более суммарной величины страховых резервов	на конец года	Измените	План	Удельный вес, %
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), т е А1 +А2	30%	0	1000	1000	4,96
Стоимость банковских вкладов (депозитов), в т.ч. удостоверенных депозитными сертификатами (A3) и векселей банков (А4), т. е. A3 + А4	40%	0	2000	2000	9,91
Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к подпунктам 1-3 пункта 6) (А6), т. е. А5 + А6	30%	3005		3005	14,89
Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников	10%	10180	4016	6164	30,55
Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10%	0		0	0,00
Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (А8), т. е. А7 + А8	5%	120		120	0,59
Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг'(А10), т. е. А9 + А10	10	535		535	2,65
Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме относящихся к подпунктам 1-3 пункта 6)	5%	34		34	0,17
Стоимость недвижимого имущества	20% — по видам страхования жизни, 10% — по видам страхования иным, чем страхование жизни	330	1000	1330	6,59
Суммарная стоимость слитков золота и серебра	10%	134		134	0,66
Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ	15%			0	0,00
Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10%			0	0,00
Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в т.ч. удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка	15%	3125		3125	15,49
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных от суммарной одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг	10%			0	0,00
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг	5%			0	0,00
Максимальная стоимость одного объекта недвижимости	10%			0	0,00
Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	60%, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков	385		385	1,91
Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков)	15%, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков			0	0,00
Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	30%, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков			0	0,00
Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории РФ, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах	20%			0	0,00
Всего резервов	3478	20178	100,00

Источник

Авторы
Резюме
Файлы
Ключевые слова
Литература

Исаева Ш.М.

1 Дагестанский государственный университет

В статье раскрывается роль страхования в сложившихся экономических условиях. Указ Президента Российской Федерации от 01.04.1996 № 440 «О концепции перехода Российской Федерации к устойчивому развитию» закрепил факт, что введение новой стратегии развития объясняется внедрением новой сбалансированной модели развития страны. Однако финансовой устойчивости страховых организаций и ее изучению не уделяется достаточного внимания. С ужесточением требований к деятельности страховых компаний возрастает интерес к проблемам условий обеспечения финансовой устойчивости страховщиков, связанных с выполнением обязательств перед страхователями. В связи с этим в статье раскрыты актуальные вопросы условий обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций и намечены меры по повышению финансовой устойчивости. Подробно рассмотрены правила достижения финансовой устойчивости данного рынка в современных условиях. Для укрепления финансовой устойчивости страховых компаний автором рассмотрены как положительные, так и отрицательные факторы.

страхование

финансовая устойчивость

факторы

перестрахование

воспроизводство

1. Абдулгалимов А.М., Султанов Г.С., Сеферова З.А. Совершенствование системы налогообложения доходов физических лиц в Российской Федерации // Экономика и предпринимательство. 2014. № 9 (50). С. 37-40.

2. Алиев Б.Х. Махдиева Ю.М. Основы страхования: учебник для вузов. — М.: Юнити-Дана, 2013 – С215

3. Алиев Б.Х. Филин А.М. Страховой маркетинг в России: современное состояние и проблемы развития // Экономика предпринимательство. — М.2013. № 8 (37). С. 627-631.

4. Алиев Б.Х., Вагабова Э.С., Кадиева Р.А. Маркетинговые аспекты развития региональных рынков страхования в России // Финансы и кредит. 2011. № 15 (447). С. 15-19.

5. Алиев Б.Х., Исаева Ш.М. Налоговая нагрузка как фактор экономического роста предприятия // Финансы и кредит. 2013. № 36 (564). С. 29-34.

6. Атавов А.Н., Даминева Р.М., Дунская А.Р., Дунская А.Р., Ибрагимов М.А., Изотов Б.А., Кадиев Р.К., Курбанова У.А., Матузова И.В., Околелова Г.С., Самарская А.Ю., Сидорова Е.Е., Султанов Г.С., Султанова Э.А., Умаргаджиев М.О. Совершенствование хозяйственно-финансовой деятельности и организационной структуры предприятий. — Москва: Издательство «Перо», 2012.

7. Бланк И.А., Управление активами и капиталом предприятия. — Киев: Эльга.- 2011. – С.217

8. Вагабова Э.С., Алиев Б.Х., Кадиева Р.А. Специфика организации страхового маркетинга в условиях кризиса // Финансы и кредит. 2011. № 23 (455). С. 22-27.

9. Годин А.М., Фрумина С.В. Страхование: учебник для вузов. — М.: Дашков и К, 2009. — С480.

10. Ефимова О.В., Анализ финансовой отчетности. — М.:Омега-Л.-2013-С.451

11. Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Проблемы анализа финансово-экономического состояния организаций различных сфер деятельности // Вестник Орловского государственного аграрного университета-2014-№3-С.94

12. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.1992 № 4015-1 (с изм. и доп.) Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

13. Исаева Ш.М., Алибекова П.А. Анализ реализации продукции и уровня безубыточности деятельности организации // Экономика и социум. 2014. № 2-2 (11). С. 311-314.

14. Приказ ФСФО России «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23.01.2001 № 16.

15. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М.- 2012.-С.544

16. Султанов Г.С., Султанова Э.А. Особенности формирования стратегии промышленного предприятия // Вестник Дагестанского государственного университета. 2009. № 5. С. 148-153.

17. Ширинян Л.В. Достижение финансовой устойчивости страховых компаний // Финансы. 2010. — №6. — С. 55 — 58.

Подавляющее число страховщиков не имеет достаточного опыта работы, отсутствует достоверная статистика. В связи с чем большинство принимаемых на страхование рисков в нужной степени не изучены. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Поэтому является очень важным обеспечение его финансовой устойчивости и платежеспособности. И это приобретает наибольшую актуальность в современных российских условиях.

Целью исследования служит стимулирование страховых организаций в обеспечении финансовой устойчивости в стремление получить прибыли и желание рисковать.

Указ Президента Российской Федерации от 01.04.1996 № 440 «О концепции перехода Российской Федерации к устойчивому развитию» закрепил факт, что введение новой стратегии развития объясняется внедрением новой сбалансированной модели развития страны [1].

Сейчас финансовые трудности хозяйствующих субъектов всевозможных форм собственности доходят до таких значений, что превратились в наболевший вопрос для дискуссий экономистов, политологов и специалистов различных профессий. Такие недостатки как неустойчивость налоговой, кредитной, таможенной политики, нехватка бюджетного финансирования и другие побудили возникновение сложных проблем, заметно дестабилизирующих как фундамент экономического воспроизводства, так и сложившуюся среду жизнедеятельности общества [2,3,6].

По этой причине отдельное внимание уделяют финансовой устойчивости страховых организаций. Если существование страховой защиты усиливает развитие рыночных отношений и деловой активности, следовательно, явно совершенствуется инвестиционный климат в стране. Любая финансовая деятельность сопровождается неким риском и его обязательно нужно брать во внимание. Эту необходимость и должны удовлетворять страховые компании. Так оно и есть. За сравнительно небольшую плату страхователь может иметь уверенность, что с наступлением страхового случая страховщик компенсирует ему урон. Однако финансовой устойчивости страховых организаций и ее изучению не уделялось достаточного внимания. Более того, приемы анализа финансовой устойчивости разработаны больше для промышленных предприятий [5,7], а своеобразный характер страховой деятельности, особенно характеристики финансового потенциала страховщиков, не учитываются вообще.

И так, следует отметить некоторые характерные черты страховой деятельности. Во-первых, это существенный разрыв с минуты приема страхового взноса до минуты страховых выплат. Здесь, исходя из инвестиционной функции страхования, представляется не только шанс получить инвестиционный доход, но и большая степень ответственности за осуществленный в положенное время возврат вложенных средств. Второй момент заключается в том, что проблемы финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности страховщика выдвигаются на первое место в связи с выполнением обязательств перед страхователями.

По результатам проведенного анализ множества источников, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость страховых организаций представляет собой совокупное понятие, согласно которому доходы превышают расходы. Это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором гарантируется и обеспечивается процветание предприятия на базе увеличения прибыли и капитала при сохранности платежеспособности и кредитоспособности [13,15,16].

В Законе РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (ст. 25 гл. III) зафиксированы принципы достижения финансовой устойчивости страховых организаций (например: существование уплаченного уставного капитала в форме составной части собственных средств; его размер не может быть ниже установленного Законом минимального размера уставного капитала страховщика, занимающегося только медицинским страхованием (60 млн. руб.) [12,14]. Наименьший размер уставного капитала иного страховщика рассчитывается на основе базового размера его уставного капитала, который составляет 120 млн. руб., и использования некоторых коэффициентов [2]. Таким образом, в собственные средства страховщиков включают (кроме обществ взаимного страхования, которые ведут страхование только своих членов) уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Еще одним важным моментом касаемо обеспечения финансовой устойчивости осуществления страховых операций является перестрахование. Его используют независимо от формы организации страхового фонда страховщика, размера уставного капитала и страховых резервов.

Важным условием выступает создание страховых резервов, которые используются для поддержания исполнения обязательств по страхованию и перестрахованию.

Комплексное понимание проблем обеспечения финансовой устойчивости представлено в работах А.М. Година, С.В. Фруминой, В.В. Шахова, Ю.Т. Ахвледиани и других исследователей. Это выступает причиной изучать проблему с двух позиций [9,10,11,17].

С первой позиции ее составляющей является выявление степени вероятности дефицита средств в n-ом году. Такую степень вероятности измеряют с использованием коэффициента К.Ф.В. Коныгина.

где Т — средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

n — число застрахованных объектов.

Эта формула говорит о тесной зависимости устойчивости от двух факторов: размера тарифных ставок и числа застрахованных объектов. Пусть у страховой компании «А» в портфеле имеется 200 договоров, средняя тарифная ставка договора 0,67 руб. со 100 руб. страховой суммы; у страховой компании «B» портфель состоит из 220 договоров, средняя тарифная ставка равна 0,77 руб. Тогда коэффициент Ка = 0,066, Кb = 0,060. Явно видно, что образовалось неравенство: Ка > Кб. Из этого примера следует, что финансовая устойчивость по степени дефицитности средств у страховой компании «B» выше, чем у «А».

Объективно утверждение А.М. Година и С.В. Фруминой, по которому коэффициент профессора Ф.В. Коныгина предоставляет наиболее полные и точные результаты в случае, когда страховой портфель страховщика включает в себя объекты с примерно одинаковыми по стоимости рисками. Таким образом, одним из принципов достижения финансовой устойчивости страховых операций выступает выравнивание страховых сумм, на которые застрахованы разные объекты. Для решения этой проблемы существует перестрахование[1,4,8]. Оно дает возможность образования сбалансированного страхового портфеля страховщика в соответствии с его финансовыми возможностями путем выравнивания страховых сумм и принятых на страхование рисков.

Со второй позиции элементом выступает оценка деятельности за истекший тарифный период. В данном случае математически формула будет выглядеть следующим образом:

где Д — доходы за тарифный период;

ЗФ — сумма средств в запасных фондах;

Р — расходы за тарифный период.

Полученные результаты данного коэффициента сравнивают с нормативным, т. е., если фактическое значение коэффициента > 1, то это свидетельствует о нормальной устойчивости страховщика. Если же фактическое значение меньше нормативного, то это указывает на нежелательные тенденции превышения расходов над доходами за истекший тарифный период.

Еще одним фактором обеспечения финансовой устойчивости является рентабельность страховых организаций. В свою очередь рентабельность определяет рейтинг страховщика, его инвестиционную привлекательность. Но здесь надо помнить, что в силу специфичности характера деятельности страховые организации, которые не создают национального дохода, а только являются участниками в его перераспределении, не должны нарушать принципа эквивалентности взаимоотношений страхователя и страховщика. Поэтому в данном аспекте более корректно использовать в расчете общую сумму прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за этот же временной период.

Для того чтобы вынести суждение о степени финансовой устойчивости страховщика, в практике используются рейтинги, которые основаны на присвоении класса. За рубежом широко используются результаты специализированных рейтинговых агентств, в России рейтинг осуществляется агентствами «Эксперт Ра» и Национальным рейтинговым агентством. В данном случае они могут присваиваться и по международной (долгосрочные и краткосрочные рейтинги), и по национальной рейтинговой шкале (только долгосрочные рейтинги). По результатам рейтинга финансовой устойчивости страховщиков можно судить об их способности своевременно выполнять свои обязательства. Рейтинговая шкала включает в себя 5 классов: класс А, класс В, класс С, класс Б, класс Е. В свою очередь классы А-С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значения финансовых показателей, классы Б и Е не имеют градации, но их значения свидетельствуют сами за себя: «банкротство» и «отзыв лицензии и ликвидация» соответственно [1].

Можно предположить, что для решения указанных аспектов предполагается укрепление финансовой устойчивости под воздействием совокупности как общих положительных, так и отрицательных факторов.

Таким образом, к положительным факторам следует отнести:

положительную динамику показателей прибыли и рентабельности страховщика. Очевидно (и закономерно), что рост прибыли способствует повышению финансовой устойчивости;

обеспечение высокого удельного веса собственных источников средств в общей величине всех источников средств;

достаточную величину страхового тарифа;

отсутствие дебиторской и кредиторской задолженности (как по налоговым платежам, так и по оплате труда персонала);

увеличение инвестиций, обеспечивающих дополнительный доход.

К показателям, отрицательно характеризующим финансовую устойчивость страховщика, относятся:

несоответствие соблюдения нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами;

неблагоприятное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (именно дебиторская задолженность, а не производственные запасы служит нормальным источником погашения кредиторской задолженности).

Указанное позволяет сделать вывод, что влияние как положительных, так и отрицательных факторов может, как укреплять, так и снижать финансовую устойчивость страховщика.

Таким образом, представленное исследование свидетельствует о том, что с ужесточением требований к деятельности страховых компаний возрастает интерес к проблемам условий обеспечения финансовой устойчивости страховщиков, связанных с выполнением обязательств перед страхователями. Действительно, если наблюдается снижение финансовой устойчивости страховой организации, то вероятность ее банкротства возрастает, поэтому в подобных условиях возрастают роль и значение анализа не только финансовой устойчивости, но и (в общем) финансового состояния страховщика. Такой анализ необходим как для внутренних пользователей в части самооценки самих страховых организаций, анализа их дочерних организаций, филиалов, так и для внешних пользователей — коммерческих партнеров и банков.

Библиографическая ссылка

Исаева Ш.М. УСЛОВИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 2-3.
;

URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=23778 (дата обращения: 22.03.2023).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

Источник

Содержание

Введение. 4

Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
страховой организации. 6

1.1. Экономическое содержание и назначение финансов
страховой организации 6

1.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых
операций. 17

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости
и платежеспсобности страховой компании. 24

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”. 34

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования 34

2.2 Анализ организации финансов страховой компании. 36

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
по данным страховой отчетности о деятельности компании. 45

Глава 3. Основные направления повышения финансовой
устойчивости страховой компании ООО СК “-”. 52

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании 52

3.2. Разработка рекомендаций по использованию
непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой
устойчивости компании. 68

Заключение. 86

Список использованной литературы.. 90

Приложение. 92

Введение

Актуальность работы. Надежность и платежеспособность
конкретного страховщика в современных условиях страхового рынка во многом
обусловлена финансовой устойчивостью страховой организации. Вместе с тем общие
методы управления финансовой устойчивостью в большинстве страховых организаций
не имеют четко выраженного подхода, поэтому финансовый потенциал страховщиков
остается низким.
Научные выводы о финансовой устойчивости страховой организации (страхового
фонда), сделанные во времена централизованной плановой экономики, автоматически
переносятся в современные условия страхового рынка, при этом не учитываются
кардинальные изменения, произошедшие в экономической формации государства и в
эксплуатационном цикле страховщика.

Среди ученых-экономистов нет единого мнения по поводу оценки
финансовой устойчивости предприятия, да и само понятие «финансовая устойчивость»
трактуется по-разному. Как следует из известных концепций экономистов по
вопросу сущности оценки финансовой устойчивости, не существует универсального
набора показателей и методов обеспечения финансовой устойчивости.

Большинство методик финансового анализа разработано для
промышленных объектов, что не позволяет применять их в полной мере для оценки финансового
состояния страховщика, ввиду специфики его деятельности. Эта специфика
проявляется в особенностях формирования финансового потенциала страховой
организации. Данное понятие включает наличие не только собственного, но и
привлеченного капитала страховой организации в виде страховых премий (страховых
резервов), которые как обязательства всегда преобладают над собственными
средствами и являются источниками образования активов.

Исходя из изложенного выше проблема разработки методического
подхода к оценке и укреплению финансовой устойчивости страховщика, представляется
актуальной. Рассмотрение логико-аналитической деятельности финансового
менеджмента и наличие комплекса проблем в управлении финансами страховой
организации определили направление данной работы.

Цель предлагаемой дипломной работы – раскрыть содержание
методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние
страховой компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей.

Предмет данной работы – платежеспособность и финансовая
устойчивость страховой компании.

Объект данной работы – страховая компания ООО СК “-”. В рамках
поставленной цели дипломной работы необходимо решение следующих задач:

изучить сущность системы управления финансами страховых
компаний;

рассмотреть методы обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций

предложить рекомендации по улучшению финансового состояния
страховой компании через перестрахование.

Рассмотрение этих вопросов поможет сформулировать
предложения, способствующие более успешной работе не только ООО СК «-», но и
других предприятий данной отрасли.

Информационной основой исследования послужила бухгалтерская
и статистическая отчетность предприятия ООО СК «-» за период 2007-2009 гг.

В процессе изучения и обработки материалов применялись
следующие основные методы экономических исследований: анализа и синтеза,
абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический,
расчетно-конструктивный.

Глава
1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой
организации

1.1.
Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

Финансовые ресурсы — денежные ресурсы, обеспечивающие
развитие предприятия (в данном исследовании речь идет о страховой организации)
в определенном временном периоде.

В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только
их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение
определенного временного периода.

Для принятия управленческих решений финансовыми ресурсами
необходимо иметь:[1]

— классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы
определить источники доходов и направления их использования;

— возможность анализировать внешние и внутренние факторы,
влияющие на эффективность деятельности страховщика;

— возможность оперативно использовать информацию в удобной
для финансового менеджера форме.

Денежный поток — объект управления финансовыми ресурсами
страховщика. Процесс управления денежными потоками СО можно представить как
взаимосвязь различных видов деятельности (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Процесс управления денежными потоками СО

Финансы страховой организации выражают систему денежных
отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности, и необходимые
для формирования, использования денежного капитала, доходов и других денежных
фондов. У страховщиков возникают разнообразные виды внешних и внутренних
денежных отношений.

Внешние денежные отношения СО складываются с:

— бюджетами всех уровней;

— внебюджетными фондами;

— учреждениями финансового рынка;

— партнерами по страховой, перестраховочной деятельности;

— производственными инфраструктурами;

— клиентами и т.д.

Внутренние денежные отношения страховщика складываются с:

— учредителями (акционерами);

— персоналом СО;

— структурными подразделениями (центрами ответственности);

— дочерними и зависимыми организациями;

— филиалами, агентствами, представительствами и т.д.

Перечисленные виды денежных отношений правомерно
рассматривать как финансово-экономические отношения, возникающие в процессе
движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

Итак, денежный поток является объектом управления в процессе
страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежный поток — процесс функционирования денег и денежной
системы. Деньги — один из важнейших элементов денежной системы с учетом ее национальных
особенностей, которые проявляются в национальной денежной единице, соотношении
наличного и безналичного денежного оборота, использовании финансовых инструментов
и др. Все это в полной мере относится к страховой организации как объекту
проводимого исследования.

Денежная система в целом оказывает влияние на характер и
особенности денежных потоков страховщика. Если денежная система нормально
функционирует, то интенсивно расширяются денежные потоки. И наоборот, если денежная
система несовершенна, то денежные потоки замедляются.

Материальной основой системы денежных отношений выступает процесс
движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств и
представляет собой денежный оборот в страховой организации.

1. К доходам в соответствии с главой 25 Налогового кодекса
РФ «Налог на прибыль организаций»:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и
имущественных прав (далее — доходы от реализации).

2) внереализационные доходы.

При определении доходов из них исключаются суммы налогов,
предъявленные в соответствии с настоящим Кодексом налогоплательщиком покупателю
(приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы определяются на основании первичных документов и
других документов, подтверждающих полученные налогоплательщиком доходы, и документов
налогового учета.

Доходы от реализации определяются в порядке, установленном
статьей 249 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.

Внереализационные доходы определяются в порядке,
установленном статьей 250 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей
главы.

2. Для целей настоящей главы имущество (работы, услуги) или
имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого
имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у
получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему
лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги).

3. Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в иностранной валюте, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в условных единицах, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Пересчет указанных доходов производится налогоплательщиком в
зависимости от выбранного в учетной политике для целей налогообложения метода
признания доходов в соответствии со статьями 271 и 273 настоящего Кодекса.

В целях настоящей главы суммы, отраженные в составе доходов
налогоплательщика, не подлежат повторному включению в состав его доходов (Федеральным
законом от 6 июня 2007 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 248 настоящего Кодекса
внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2008 г.)

1. В целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает
полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов,
указанных в статье 270 настоящего Кодекса).

Расходами признаются обоснованные и документально
подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 настоящего
Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически
оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются
затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством
Российской Федерации, либо документами, оформленными в соответствии с обычаями
делового оборота, применяемыми в иностранном государстве, на территории
которого были произведены соответствующие расходы, и (или) документами,
косвенно подтверждающими произведенные расходы (в том числе таможенной
декларацией, приказом о командировке, проездными документами, отчетом о
выполненной работе в соответствии с договором). Расходами признаются любые
затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности,
направленной на получение дохода.

2. Расходы в зависимости от их характера, а также условий
осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на
расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.

2.1. В целях настоящей главы расходами вновь созданных и
реорганизованных организаций признается стоимость (остаточная стоимость)
имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, и (или) обязательств,
получаемых в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, которые
были приобретены (созданы) реорганизуемыми организациями до даты завершения
реорганизации. Стоимость имущества, имущественных прав, имеющих денежную
оценку, определяется по данным и документам налогового учета передающей стороны
на дату перехода права собственности на указанные имущество, имущественные
права.

Расходами вновь созданных и реорганизованных организаций
также признаются расходы (а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом,
убытки), предусмотренные статьями 255, 260 — 268, 275, 275.1, 279, 280, 283,
304, 318 — 320 настоящей главы, осуществленные (понесенные) реорганизуемыми
организациями в той части, которая не была учтена ими при формировании
налоговой базы. (Федеральным законом от 6 июня 2007 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 252 настоящего Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1
января 2008 г.)

Финансовые ресурсы
являются источником для образования целевых денежных фондов у страховщика
(потребления, накопления, резервного). Наличие финансовых ресурсов в
необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие страховщика,
финансовую независимость и платежеспособность в любой момент для покрытия
страховых убытков, обязательств перед страхователями.

Денежный поток — процесс оборота, трансформации активов
страховщика. Денежные активы у страховщика находятся в постоянном движении, что
сопровождается сменой видов и форм. В экономической теории это называется
оборотом активов. Процесс оборота активов проходит циклически и состоит из
следующих стадий:

— превращения активов в исходные предметы труда для
осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности;

— превращения предметов труда в страховые продукты. Эта
стадия характеризует непосредственное осуществление страховой деятельности от
начала до конца;

— превращения страховых продуктов в дебиторскую
задолженность. Эта стадия характеризует процесс их реализации с различными
формами оплаты за нее;

— превращения дебиторской задолженности в денежные активы.
Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности.

Денежный оборот СО — конкретная форма проявления сущности
денег. Денежный оборот включает поступление и расходование денег, внешнюю и
внутреннюю стороны происходящих процессов, которые реализуются через систему
распределения и перераспределения с помощью различных финансовых инструментов.

В процессе индивидуального кругооборота в страховой
организации деньги выступают в свойственных им функциях: меры стоимости,
средства обращения и платежа, а также средства накопления. Движение денег в
наличной и безналичной форме образует денежный оборот страховой организации,
является объектом макро- и микроэкономического регулирования.

Активные формы управления денежными потоками позволяют
страховщику получить дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его
денежными активами. В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого
страховщику, целесообразно оценить:[2]

— общую величину денежных средств и их эквивалентов;

— какую их часть следует держать на расчетном счете в банке,
а какую в форме быстрореализуемых активов;

— когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию
денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

Таким образом, оборотные активы в процессе кругооборота
последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.

Денежный поток — процесс генерирования экономического
эффекта. Использование денежных средств в страховой, инвестиционной и
финансовой деятельности предполагает получение положительного экономического
эффекта при условии рационального их использования. Цель управления денежными
потоками в страховой организации — их эффективность и рациональное использование,
что должно привести к двум взаимообусловленным состояниям (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Состояние денежных потоков

Характеристикой экономического эффекта в деятельности
страховщика выступает «чистый денежный поток» (как разница между
совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Рост
чистого денежного потока в отчетном периоде создает базу формирования его в
последующем периоде.

Денежные потоки
страховой организации характеризуются неравномерностью поступления и
расходования денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит к
формированию значительных объемов временных свободных денежных активов, которые
носят характер непроизводительных активов, теряя свою стоимость во времени.
Поэтому эффективность в процессе управления денежными потоками заключается в
обеспечении рационального их использования при страховой, финансовой и
инвестиционной деятельности страховщика.

Денежный поток — это денежные средства, которые получает или
выплачивает страховая организация в течение определенного временного периода.

Денежный поток — процесс особенностей функционирования на
страховом и фондовом рынках страховой организации. В процессе функционирования
страховой организации на страховом рынке объем поступления денежных средств
связан со страховой деятельностью, т.е. с продвижением страховых услуг на
страховом рынке. Инвестиционная деятельность СО также характеризуется движением
денежных средств на фондовом и финансовом рынках. Это эмиссия акций, облигаций,
приобретение различных финансовых инструментов; расходы, связанные с
формированием инвестиционного портфеля.

Объем страховых, инвестиционных операций по привлечению и
расходованию денежных средств формирует структуру и интенсивность страхового и
инвестиционного портфелей, от которых зависит интенсивность денежных потоков
страховщика. Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесно связан
с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях.

Денежный поток — процесс, связанный с временным фактором.
Функционирование денежного капитала у страховщика происходит под воздействием
фактора времени с учетом избранного собственником варианта: либо использовать
для текущего потребления, либо для расширения бизнес-процессов. Сегодняшние
блага оцениваются собственником выше благ будущих («временное
предпочтение»).

Между   продолжительностью временного периода
использования денежного капитала и нормой временного предпочтения
существует пропорциональная зависимость. Прирост Нвп с увеличением временного
периода может быть выражен показателем предельной нормы временного
предпочтения.   Оптимальное   использование   денежного   капитала
страховщика   во   времени характеризуется критерием, в основе которого
лежит   сопоставление   предельной   нормы   временного предпочтения с
предельной доходностью денежного капитала.

Такое соотношение
гарантирует в определенной степени благосостояние собственника страховой
организации и оптимальный вариант распределения потребления денежного капитала
во времени.

Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по
будущему доходу в практике используются два метода:

— метод капитализации дохода:

— метод дисконтирования чистых денежных потоков.

Метод капитализации дохода применяется, если будущие доходы
будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются
достаточно весомыми положительными величинами, т.е. страховая организация будет
стабильно функционировать длительное время. Если чистый доход СО изменяется из
года в год, то для оценки более целесообразно использовать метод
дисконтирования денежных доходов (определять будущую стоимость и чистую текущую
стоимость будущих денежных потоков).

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором риска. В
основе деятельности страховщика лежит риск. Уровень риска в использовании денежного
капитала находится в пропорциональной зависимости от уровня ожидаемого
экономического эффекта денежного капитала, формируя шкалу взаимосвязи
доходность — риск. В процессе страховой, инвестиционной финансовой деятельности
задача финансового менеджера — определить степень риска. Фактор риска —
основной атрибут при формировании денежных потоков, должен обязательно
управляться андеррайтерами в страховой организации. Эффективное управление
денежными потоками способствует снижению риска неплатежеспособности
страховщика, которая может возникнуть как следствие несбалансированности
различных видов денежных потоков во времени.

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором
ликвидности. Процесс кругооборота денежного капитала в страховой организации
должен обеспечивать своевременное поступление, расходование денежных средств,
поддержание платежеспособности в любой случайно взятый временной период, так
как в основе страхования как системы финансовых отношений лежит теория
вероятности.

Управление ликвидностью денежного потока в страховой
организации обеспечивается определением необходимого объема денежных средств,
формированием рациональной структуры активов. Активы в зависимости от их функционального
предназначения имеют различную скорость оборота в текущей (страховой),
инвестиционной деятельности, различную степень ликвидности. В процессе
управления денежными потоками СО необходимо обеспечить достаточный уровень их
ликвидности на протяжении определенного временного периода. Реализация этой
характеристики обеспечивается синхронизацией положительного и отрицательного
денежных потоков в разрезе каждого временного интервала.

Ликвидность — способность страховщика своевременно выполнять
свои обязательства, а также быстро обращать активы в денежные средства при условии
незначительных потерь в их стоимости, чтобы в случае необходимости своевременно
урегулировать представленные претензии.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей,
который характеризует финансовую устойчивость страховщика в течение
определенного периода (месяца, квартала). Метод ликвидного денежного потока
позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств в страховой организации
и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Показатель
ликвидности денежного потока характеризует эффективность деятельности
страховщика с точки зрения генерирования денежного потока. Коэффициент
ликвидности показывает уровень активов, пригодных для покрытия будущих потребностей
в наличности, путем сопоставления ликвидных активов и пассивов. Ликвидные
активы включают денежную наличность и ценные бумаги, скорректированные по
рыночной стоимости. С помощью этого коэффициента проверяется адекватность
активов, которые могут приносить денежную наличность для покрытия убытков и
погашения прочих обязательств.[3]

Итак, использование приведенных характеристик денежных
потоков как объекта управления финансовыми ресурсами страховой организации
приводит к повышению уровня финансовой гибкости страховой организации, что
важно в:

— улучшении оперативного управления с точки зрения
сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

— росте объема продаж страховых продуктов и минимизации
расходов на их реализацию за счет оперативного маневрирования ресурсами;

— улучшении маневрирования собственными, привлеченными и
заемными финансовыми ресурсами;

— возможности высвобождения финансовых ресурсов для
инвестирования их в доходные финансовые инструменты;

— создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и
эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

1.2 Методы
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается
постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в
целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат
прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная
концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной
территориальная и временная раскладка ущерба.

Концентрация средств страхового фонда достигается при
неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового
фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности
дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов
страховщика за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств в
обозримом будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина, представляющий собой
своеобразный коэффициент вариации:

Данный коэффициент можно применять в тех случаях, когда
страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми
суммами.

Чем меньшим будет значение К, тем меньше степень вариации
объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет
размер страховой суммы застрахованных объектов (его значения нет в данной формуле).
Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных объектов и
размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше застрахованных
объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К, т.е. степень
вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость страховых операций.
Например, если ориентировочно предположить, что в стране охвачено
государственным страхованием не менее 1 млрд застрахованных объектов, а средняя
тарифная ставка составляет в среднем 2% страховой суммы, то показатель К будет
составлять 0,001%.

Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как
отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу:

Нормальным следует считать значение Кф.у., когда оно
превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка
средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.

Приведенная формула показывает, что для превышения доходов
над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима
достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных
фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и
тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых
операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые
застрахованы различные объекты. Только в этом случае, как показывает
коэффициент Ф.В. Коньшина, финансовая устойчивость не зависит от размера
страховой суммы. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило
потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных
объектов или части их стоимости. Перестрахование получило широкое
распространение в современной экономике. Главная задача, которую решает
перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать
в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле. Среди
страховщиков создаются специализированные клубы, занимающиеся только
перестрахованием.

Таким образом, перестрахование позволяет создать страховой
портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым
обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций.

Размеры поступающей страховой премии определяются тарифной
политикой организации, под которой мы понимаем не только расчет страховых тарифов
как прогнозной цены страховой услуги с учетом всех необходимых рисковых
факторов, скидок и надбавок по конкретным группам страхователей/застрахованных
объектов, но и дальнейшее назначение фактической цены при заключении договора
страхования, когда дополнительно учитываются цены, складывающиеся на рынке.
Таким образом, тарифная политика, отвечающая за формирование одного из входящих
потоков денежных средств, является одним из факторов финансовой устойчивости
страховщика. Причем соотношение объема данного потока с объемами других
входящих потоков, а также то, что тариф, по сути дела, задает плановую
рентабельность работы страховщика, делает тарифную политику одним из важнейших
факторов устойчивости.[4]

Вместе с тем, даже в случаях, когда определенные расчетным
путем тарифы не корректируются при установлении окончательной цены страхования,
могут существовать некоторые неявные предположения, использованные при расчетах
тарифов. Такие предположения могут быть связаны с особенностями использованной
в расчетах страховой статистики, поскольку компаниям, как правило, доступна
исключительно собственная статистика, характеризующая лишь исторически
сформированный ими страховой портфель. Кроме того, при расчете тарифов
используется некий плановый уровень расходов на ведение дела, как правило,
основанный на существующем фактическом уровне расходов, что тоже составляет
одно из предположений расчета. При этом, сравнение фактических характеристик
страхового портфеля и уровня расходов с плановыми, заложенными при расчете
тарифа, и основанная на этом сравнении корректировка тарифа, в случае
необходимости, возможны лишь спустя некоторое время после того, как тариф был
рассчитан и начал использоваться.

Исходя из этого, в сочетании с установлением тарифа на
основе тарифной политики формируемый страховой портфель должен отвечать
определенным требованиям, соответствующим тем предположениям, в которых рассчитывался
тариф, а расходы на ведение дела должны контролироваться с тем, чтобы не выйти
за плановый уровень.[5]

Таким образом, сбалансированность страхового портфеля и
политика управления затратами также могут быть отнесены к факторам финансовой устойчивости
страховщика.

Заключение договора страхования влечет за собой не только
получение страховщиком страховой премии, но и принятие им определенных обязательств,
оценкой размера которых служат страховые резервы. Точная оценка страховых
резервов, включающая в себя определение их состава, зависящее от характера
осуществляемых страховых операций, и как можно более точных методов их расчета,
позволяет страховой организации своевременно и точно определять результаты
страховых операций и в случае отклонения фактической рентабельности от плановой
вводить необходимые коррективы в тарифную политику, изменять структуру
страхового портфеля и т.п. Кроме того, точная оценка резервов позволяет
избежать ситуации, когда заниженная оценка обязательств приводит к формированию
завышенной прибыли и уплате налога с последующим признанием отложенных убытков,
которые в таком случае частично лягут на собственный капитал.[6]

Состав и методы расчета резервов, таким образом, являются
фактором финансовой устойчивости страховщика. При этом речь не идет о
достаточности страховых резервов как фондов денежных средств, предназначенных
для осуществления страховых выплат. Основным, а по мнению ряда ученых — единственным
источником формирования страховых резервов как фондов денежных средств являются
уплачиваемые клиентами страховые премии, а значит, достаточность резервов для
исполнения страховщиком своих обязательств определяется тарифной политикой.

Одним из инструментов формирования сбалансированного
страхового портфеля является перестрахование отдельных видов принимаемых
рисков. Так, например, проф. Ф.В. Коньшин показателем сбалансированности страхового
портфеля считает разброс приблизительного совпадения размеров страховых сумм,
чего можно добиться эксцедентным перестрахованием. При квотном перестраховании,
в случае превышения убыточностью определенного уровня, зависящего от размера
комиссионных, уплаченных по принятым рискам и полученных по рискам, переданным
в перестрахование, часть убытков ляжет на перестраховщиков, что позволит
снизить потери и несколько выровнять результаты.

Таким образом, определение того, какие из принятых рисков
перестраховывать, какую схему перестраховочной зашиты (виды договоров перестрахования
и их параметры) использовать, в каких перестраховочных компаниях размещать
риски, чтобы избежать несостоятельности перестраховщиков, все это, называемое
политикой в области перестрахования, определяет финансовую устойчивость
страховщика. Кроме того, при передаче рисков в перестрахование, в целях
корректного представления о влиянии данного вида операций на финансовое
состояние страховика и анализа их рентабельности необходимо точно оценивать
долю переданного риска, т.е. долю перестраховщиков в страховых резервах. В
связи с этим, методы оценки доли перестраховщиков должны быть неотъемлемой
частью методов расчета резервов в целом.

Ошибки в расчете тарифов и при установлении страховой
премии, следующий за этим недостаток средств для обеспечения страховых выплат,
ошибки при выработке схемы перестраховочной защиты или определении ее участников
и «переплата» перестраховочной премии или банкротство перестраховщиков,
завышенный уровень расходов на ведение дела — все это приводит к потерям,
источником покрытия которых служат собственные средства страховой организации.
Тем самым, достаточность собственных средств является одним из факторов финансовой
устойчивости страховой организации.[7]

При этом достаточность собственных средств можно
рассматривать не только с позиций обеспечения платежеспособности страховщика,
как к этому подходят надзорные органы и страхователи, но и, что важно для самой
организации, — с позиции обеспечения необходимых вложений в дальнейшее развитие
компании, призванное обеспечить реализацию принятой ей стратегии.

Поскольку одним из основных источников наращивания
собственного капитала является получаемая страховщиком прибыль, то к числу
факторов финансовой устойчивости следует отнести налоговое планирование, в
первую очередь, — по налогу на прибыль, определяющее размер чистой прибыли, а
также дивидендную политику, определяющую размер чистой прибыли, распределяемой
акционерам (в отношении выплаты дивидендов могут существовать определенные
обязательства) и остающейся в распоряжении организации.[8]

Определенные выше факторы финансовой устойчивости относятся,
в основном, к инструментарию, обеспечивающему платежеспособность страховой организации.
Однако, содержание понятия финансовой устойчивости не исчерпывается одной лишь
платежеспособностью. Рассмотрим факторы ликвидности страховщика.

К ним, в первую очередь, следует отнести политику по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, основными элементами
которой, на наш взгляд, являются политика по предоставлению коммерческого
кредита страхователям, в первую очередь, предоставление рассрочек по уплате
страховой премии, а также характер расчетов с контрагентами по операциям входящего
и исходящего перестрахования, в частности, предусматривающий заключение
договоров исходящего перестрахования на условиях simultaneous payment clause,
что позволяет оплачивать крупные убытки только по доле собственного удержания.
Для страховых организаций, значительная доля клиентов которых привлекается
через посредство страховых агентов, также важна политика в области инкассации
выручки у агентов.

Еще одним фактором ликвидности страховой организации
является его инвестиционная деятельность. При этом речь идет о размещении не
только средств страховых резервов, но и собственных средств, т.к. будучи
размещены в ликвидные финансовые инструменты, именно они создают запас
ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления
поступлений.

Вместе с тем, в современных условиях инвестиционный доход
страховщиков, ведущих операции по страхованию иному, чем страхование жизни, начинает
играть все большую роль в формировании прибыли, а значит, и в обеспечении
платежеспособности.

Кроме того, под инвестиционной деятельностью страховщика
понимается не только размещение временно свободных средств в целях получения
инвестиционного дохода, но и вложения, направленные на развитие самой — компании
и призванные обеспечить реализацию ее стратегии, что также является
составляющей финансовой устойчивости.

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспсобности страховой компании

Финансовая
устойчивость страховых операций — способность страховщика к
сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на
выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной
деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена
при установлении страховых тарифов.

Признаком финансовой устойчивости страховых операций
считается бездефицитный финансовый результат от их проведения. Равенство
поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств
за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях
страховщика и страхователя.[9]

Источниками прибыли от страховых операций могут быть:
снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение
дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в
свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и
оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие
необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные
обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не
превышающие финансовых возможностей страховщика.

На финансовую устойчивость страховых операций воздействуют
ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая
ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень
инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда
и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным
источником прироста собственных средств, более того, страховщик имеет
возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток от
страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых
операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер по
отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости
страховой организации.

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости
страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового
дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы) финансовой
устойчивости страховщиков (ст. 25):[10]

наличие оплаченного уставного капитала.

наличие страховых резервов и

система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый
размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами — состав и методы
формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по
видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации
страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2003 г.

В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред.
изменений от 29.11.2009, 01.12.2009г.г) минимальный размер оплаченного уставного
капитала страховщика определяется на основе базового размера его
уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

1 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

1 — для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4
настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 настоящего
Закона.

Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение
нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами.
Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование
собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется
(нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и
соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой
устойчивости нельзя назвать полным.

Так, проф. Л.А. Орланюк-Малицкая в своей монографии
«Платежеспособность страховой организации» указывает еще ряд инструментов, а
именно[11]:

сбалансированность страхового портфеля и

тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые
формирование и размещение страховых резервов.

Проф. В.В. Шахов в своем учебнике «Страхование», ссылаясь на
европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет
следующие факторы[12]:

достаточность собственного капитала.

обязательства (включая технические резервы).

размещение активов (инвестиционная деятельность),

объем ответственности по каждому отдельному договору
страхования,

количество заключенных договоров.

Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания
инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако
простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не
дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности
использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные
интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую устойчивость
страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов,
слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

В заключение первой главы подведем итоги.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых
ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой
организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств
перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении
платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической
конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

тарифная политика,

сбалансированность страхового портфеля;

политика управления затратами;

точная оценка страховых обязательств (резервов);

перестрахование;

достаточность собственного капитала;

политика по управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью;

инвестиционная политика, включая размещение средств
страховых резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой
устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к
подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ
работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость
страховщиков — проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и
государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения
страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется
хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в
России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации
являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе
финансовой деятельности.

Правила платежеспособности – самое характерное выражение
европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании
ЕС.

Основная идея действующей модели контроля за
платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных
средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем
сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами,
тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы,
свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они
соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная
величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность
собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в
критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким
образом: [13]

1) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для
страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

2) нормативный показатель платежеспособности определяется
при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

3) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются
для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

4) при отклонении фактической платежеспособности от
требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать
платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных
средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств
рассматривается в следующих трех показателях:

маржа платежеспособности,

гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

минимальный гарантийный фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний,
занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса
премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух
рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

где Р – сумма страховой брутто-премий, поступивших в
отчетном году;

0,18 – коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн.
Евро;

0,16 – коэффициент, применяемый к величине премий свыше10
млн. Евро;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается
ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по
страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех
лет;

0,26 – коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн.
Евро;

0,23 – коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7
млн. Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой
деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных
величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических
расходов, — 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской
ответственности, — 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, — 1400 тыс.
Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, —
300 тыс. Евро.

В Германии установлены следующие уровни минимального
гарантийного фонда:

0,732 млн. евро для компаний, занимающихся менее
рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного
страхования и страхования правовой защиты);

1,098 млн. евро для компаний, занимающихся страхованием от
пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков,
страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

1,464 млн. евро для компаний, занимающихся особо рисковыми
видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование
кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются
для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний, занимающихся
страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой
сложение двух величин: [14]

— показателя, рассчитываемого
на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально
возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели
капиталом;

— показателя, исчисляемого на
основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами
как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

Маржа платежеспособности.

1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

где MR – математические резервы, определяемые как резерв
покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном
удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и
косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового
возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех
случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ – доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на
собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен
в размере 800 тыс. Евро.

Определение фактического уровня платежеспособности.

Законодательно установлены определенные позиции, которые
могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные
средства.

К ним относят: [15]

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по
балансу),

· выявленные скрытые резервы,

· в обществах взаимного страхования – возможные доплаты,

· в страховании жизни ожидаемые прибыли.

Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого
гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые
строгие санкции.

Действующая система контроля за платежеспособностью а ЕС
предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на
отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств
принимается во внимание только страховой риск (технический риск) – риск
возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще
несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а
активы – переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может
быть завышена.

Объединение Европы и, соответственно, возникшие широкие
возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи
платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его
«переноса» из другой компании. В этом случае должна быть единая платежеспособность
для группы. Ее называют «солидарной ответственностью плюс». В настоящее время
ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля
за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при определении нормативного уровня
учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций , риск тарификации
и т.д.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования

Общество с ограниченной ответственностью Страховая компания
«-» создано в 1998 году. ООО СК «-» действует на основании Устава,
утвержденного решением Учредительного собрания от 12.08.02, имеет свидетельство государственной регистрации № ОГРН 1027744001450.

ООО СК «-» осуществляет свою деятельность на основании
Лицензии МФРФ №4178Д от 29.07.2007 г. Уставный капитал составляет 320 000 000
рублей.

Страховая компания имеет филиалы и представительства в
Санкт-Петербурге, Калининграде, Краснодаре, Улан-Уде, Уфе.

Абсолютная надежность страхования достигается специально
разработанными страховыми технологиями, предусматривающими перестраховочную
защиту в ведущих отечественных и зарубежных страховых компаниях, таких как
«Lloyds», «Munich Re», «Venture Re», а также безупречной репутацией страховой
компании «-» на протяжении 7 лет работы на страховом рынке России.

Компания обладает 28 лицензиями на различные виды страховой
деятельности и оказывает практически весь спектр страховых услуг, как юридическим,
так и физическим лицам. Кроме того, страховая компания может осуществлять
страхование автогражданской ответственности владельцев автотранспортных
средств.

Отказавшись от сиюминутной прибыли, от рыночных сборов
широких продаж типовых страховых услуг, ООО СК «-» вкладывает свой гуманитарный
и финансовый потенциал в разработку новых страховых продуктов.

В этих целях страховая компания не останавливается перед
серьезными затратами в разработке страховых продуктов, заключая договоры с
ведущими финансовыми институтами такими как Российская Экономическая Академия
им. Г.В. Плеханова, Государственный Университет Управления и д.р. привлекая к
разработке как отечественных, так и зарубежных специалистов в страховании и
экономике.

Основными принципами работы Компании являются:

Индивидуальный подход к Страхователям;

Применение гибких тарифных ставок;

Оперативность выплаты страховых возмещений;

Взаимный экономический интерес;

Удовлетворение страховых потребностей;

Сопровождение и поддержка зарегистрированных предприятий и
предпринимателей в бизнесе;

Прозрачность нашей финансовой деятельности.

Ежегодно в соответствии с Федеральным Законом «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» ООО СК «-», как и
прочие страховые компании, проходит обязательную внешнюю аудиторскую проверку
на предмет соблюдения действующего законодательства Российской Федерации и
формирования резервов в соответствии с правовыми актами России.

В соответствии с требованиями Федеральной Службы по
Финансовым Рынкам, ООО СК «-» публикует на настоящем сайте Ежеквартальный отчет
о итогах деятельности, а публикация годовых бухгалтерских отчетов компании
осуществляется в средствах массовой информации, в том числе распространяющихся
на территории, на которой осуществляется деятельность.

Главная задача, которую мы перед собой ставим — оправдать
доверие, оказываемое Компании, сделать все для того, чтобы оно переросло в уверенность,
а уверенность — в Стабильность. Каждый день.

В 2006 году
ООО СК «-» вступает в ряды Российского Союза Автостраховщиков (РСА) и получает
лицензию на обязательное страхование гражданской ответственности
владельцев транспортных средств.

В 2007 году к
уже имеющимся видам страхования, которые вправе осуществлять ООО СК «-»
добавились такие как комплексное ипотечное страхование, комбинированное
страхование строительно-монтажных работ, а также страхование профессиональной
ответственности строителей. Общее количество осуществляемых видов страхования
достигло 35.

2.2 Анализ организации финансов страховой компании

Рассмотрим управление финансами страховой компании.

Таблица 2.1

Показатели
финансово-экономической деятельности

Наименование показателя/период	1 кв. 2009г.	2008	2007	2006	2003	2002
Стоимость чистых активов , руб.	923 281 000	896 703 000	886 982 627	866 892 000	51 381 000	38 594 000
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	29,7	23,2	50,7	109,0	5,1	3,4
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	29,4	23,0	50,4	108,3	34,7	3,2
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	0	0	8,0	0	0	2,0
Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	1,2	6,4	8,6	5,9	10,9	4,4
Доля дивидендов в прибыли, %	41,1	41,1	22,4	22,8	23,7	3,8
Производительность труда, руб./чел.	1 526 558	6662 507	6 403 513	7 358 628	7 061 346	549 191
Амортизация к объему выручки, %	0,4	0,3	0,2	0,2	0,2	0 ,4

Чистые активы имеют устойчивую
тенденцию к росту, собственный капитал постоянно превышает заемный.

Таблица
2.2

Кредиторская
задолженность

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
2008 г.	I квартал 2009 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	320 475 391	172 640 529	578 241 622	192 491 352
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.	8 136 569	0	17 504 181	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	23 961 361		33 815 702
в том числе просроченная,руб.	0	0
Кредиты, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Займы, всего, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
в том числе облигационные займы, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченные облигационные займы, руб.	0	0	0	0
Прочая кредиторская задолженность, руб.	62 757 411	0	14 429 093	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Итого, руб.	415 330 752	172 640 529	648 990 598	192 491 352
в том числе итого просроченная, руб.	0	0	0	0

За 1 квартал 2009 года Компания получила по договорам прямого
страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период Компания
выплатила 202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию
за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение исходящего бизнеса и
совокупной премии демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением
объемов перестраховочной защиты, приобретаемой компанией. Основную часть премии
по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный
бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования,
кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование
ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

По объемам поступлений: 30,5 % приходится на
Москву, 8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую область, 4,9 % — на
Свердловскую область, 5,8 % — на Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский
край, 5,7 % — на Республику Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Сведения о собранной страховой
премии по всем видам страхования представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Страховые
премии

Наименование показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное Страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование Гражданской ответственности Владельцев транспортных cредств.
	Тыс. руб	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002г.	1 254 735	77 493	212 595	889 110	75 537	х
2003г.	1 460 783	66 027	626 608	702 320	65 827	х
2006г.	1 835 710	54 130	680 932	817 197	73 884	209 567
2007г.	2 659 273	11 323	1 067 274	1 166 443	41 861	372 372
2008г.	3 171 451	689	1 032 278	1 706 115	46 153	386 215
I кв. 2009 г.	659 396	—	193 632	375 482	12 356	77 926

Объем рисков выплаты страховой
суммы и/или страхового возмещения, принятых на себя компанией представлен в
таблице 2.4.

Таблица
2.4

Страховые
риски

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное cтрахование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	242 918	83 646	11 009	х
2006 г.	514 757	281 948	167 360	21 818	9 711
2007 г.	780 757	389 892	223 454	5 623	138 444
2008 г.	412 591 700	96 272 985	223 255 975	8 954 896	84 107 844
I кв.2009г.	109 084 271	24 246 857	64 265 508	2 337 906	18 234 000

Сведения о перестраховании
принимаемых на себя рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения
представлены в таблице 2.5.

Таблица
2.5

Перестрахование
рисков

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхова-ние, кроме страхова-ния жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственно-сти.	Страхование гражданской ответствен-ности владельцев транспорт ных средств
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам, переданным в перестрахование
2002 г.	78 543 501	4 242 635	73 454 958	845 908	х
2003 г.	102 456 053	6 207 861	95 628 127	620 065	х
2006 г.	230 493 927	24 931 602	188 061 717	15 397 713	2 102 895
2007 г.	165 572 206	48 858 591	113 267 534	981 373	2 460 776
2008 г.	311 216 461	73 865 342	235 585 001	995 038	771 080
I кв.2009 г.	89 236 768	12 827 659	75 978 576	420 093	10 440
В % от общего объема по договорам страхования, сострахования и принятого перестрахования
2002 г.	61,10	39,80	66,90	10,60	х
2003 г.	66,70	22,40	81,10	8,00	х
2006 г.	68,20	54,40	84,00	70,50	4,80
2007 г.	49,60	66,70	64,60	13,70	3,20
2008 г.	58,04	75,92	68.35	9,81	0,92
I кв.2009 г.	54,46	50,98	64.50	15,75	0,06

Объем осуществленных выплат
страховой суммы и/или страхового возмещения представлен в таблице 2.6.

Таблица
2.6

Объем
выплат страховых сумм

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответствен ности	Страховние гражданкой ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс. руб	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	74 425	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	73 689	242 918	83 646	11 009	х
2006 г.	514 757	33 920	281 948	167 360	21 818	9 711
2007 г.	780 757	23 344	389 892	223 454	5 623	138 444
2008 г.	915 165	14 162	448 168	278 329	1 833	172 673
I кв.2009 г.	243 889	44	120 921	78 751	2 959	41 214
По договорам, принятым в перестрахование
2002 г.	9 749	0	0	8 503	1246	х
2003 г.	23 312	0	16 583	6 073	656	х
2006 г.	39 589	0	20 285	19 073	231	х
2007 г.	24 481	0	7 927	16 325	229	х
2008 г.	65 613	—	37 132	27 375	1 106	—
I кв.2009 г.	23 243	—	15 595	7 276	372	—

Основные цели инвестиционной
деятельности:

1. Сохранение и эффективное управление активами. Обеспечение
ликвидности активов.

2. Снижение рисков, связанных с возможным ухудшением
финансовой устойчивости корпоративных эмитентов ценных бумаг и
реструктуризацией банковской системы.

3. Выполнение обязательств перед Сбербанком РФ,
Внешторгбанком, Россельхозбанком, банком «Возрождение» по размещению активов
Компании в векселя и депозиты данных банков.

4. Получение по иным вложениям стабильной долгосрочной
доходности на уровне не ниже ставки банковского депозита в банках высокой
категории надежности.

5. Использование объектов недвижимости, принадлежащих
Компании, в качестве инструмента залога при наличии инвестиционных проектов с
доходностью, превышающей ставку кредита.

Перечень объектов инвестирования:

— банковские векселя, депозитные сертификаты и депозиты высоконадежных
банков;

-облигации государственные и субъектов Российской Федерации,
муниципальные облигации;

-облигации и акции крупнейших предприятий связи,
нефтегазовой и энергетической отраслей;

Таблица 2.7

Структура страховых резервов

Структура страховых резервов (т.руб.)	Период
2002 г.	2003 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	I кв.2009г.
Резерв незаработанной премии (РНП)	573 135	629 308	1 278 741	1 398 855	1 660 917	1 887
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ)	63 321	53 690	141 472	100 679	277 938	349 196
Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ)	134 822	193 170	228 972	554 506	269 542	220 930
Резервы по страхованию жизни	52 463	41 500	58 940	23 796	3 803	3 781
Другие виды технических резервов: стабилизационный резерв (СР), СР по ОСАГО, резерв выравнивания убытков (РВУ) по ОСАГО	249 854	313 850	231 599	261 739	370 529	397 176

Переоценка объектов
основных средств проводилась по состоянию на 01.01.1999 года, о чем был составлен отчет об определении восстановительной стоимости объектов основных фондов
№57/99. Под восстановительной стоимостью объекта ОФ понимается расчетная
величина затрат на воссоздание в текущих условиях его точной копии включая
затраты на строительство, приобретение, транспортировку и установку нового
(неизношенного объекта ОФ, по ценам и тарифам, реально существующим на дату
оценки, с использованием аналогичных материалов и сохранением всех
эксплуатационных параметров), без учета всех видов износа.

Таблица 2.8

Основные средства

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Здания и сооружения	205 673 000	7 728 000
Машины, оборудование, транспортные средства	37 122 000	11 982 000
Другие виды основных средств	26 953 000	9 650 000
Итого на 01.01.2003	269 748 000	29 360 000

Здания и сооружения	204 611 000	9 941 000
Машины, оборудование, транспортные средства	43 594 000	15 069 000
Другие виды основных средств	26 138 000	8 943 000
Итого на 01.01.2006	274 343 000	33 953 000

Здания и сооружения	279 808 000	15 792 000
Машины, оборудование, транспортные средства	59 906 000	21 685 000
Другие виды основных средств	23 695 000	10 622 000
Итого на 01.01.2007	363 409 000	48 099 000

Здания и сооружения	318 665 000	18 974 000
Машины, оборудование, транспортные средства	68 353 000	26 323 000
Другие виды основных средств	38 301 000	13 825 000
Итого на 01.01.2008	425 319 000	59 122 000

Здания и сооружения	318 846 401, 70	22 283 451, 26
Машины, оборудование, транспортные средства	89 214 424, 39	36 216 422, 17
Другие виды основных средств	40 764 217, 38	16 907 731, 64
Итого на 01.01.2009	448 825 043, 47	75 407 605, 07

Здания и сооружения	338 611 082,64	22 470 738,21
Машины, оборудование, транспортные средства	90 613 673,86	38 825 373,62
Другие виды основных средств	36 967 621,87	18 893 550,26
Итого на 01.04.2009	466 192 378,37	80 189 662,09

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным страховой отчетности о деятельности компании

Результаты финансово0хозяйственной деятельности
представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Результаты
финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	1 кв.2009г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2003 г.	2002 г.
Выручка, руб.	1 405 960 000	6 935 670 000	6 762 110 000	6 100 303 000	5 098 292 000	1 616 187 000
Валовая прибыль, руб.	89 123 000	377 874 000	285 009 000	271 327 000	189 870 000	154 088 000
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.	26 577 640	15 320 000	24 990 960	21 538 000	17 713 000	14 684 000
Рентабельность собственного капитала, %.	0,90	0,60	3,00	2,00	2,00	2,00
Рентабельность активов, %.	0,56	0,35	1,00	1,00	1,00	1,00
Коэффициент чистой прибыли, %	1,90	0,20	0,40	0,40	0,30	0,90
Рентабе льность продукции (продаж),%	6,30	5,40	4,00	4,00	4,00	10,00
Оборачиваемость капитала, раз	0,40	1,80	1,9	3,0	2,2	0,8
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	0	0	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	0	0	0	0	0

Выручка за отчетный период по
сравнению с предыдущим увеличилась на 2,5%, в связи с увеличением доходов от
страховой деятельности и доходов от финансовых вложений.

Анализ ликвидности,
достаточности капитала и оборотных средств представлен в таблице 2.10.

Таблице 2.10

Ликвидность,
достаточность капитала и оборотных средств.

Наименование показателя	1кв. 2009г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2003 г.	2002 г.
Собственные оборотные средства, руб.	492 591 000	383 615 000	386 335 000	491 612 000	516 714 000	495 310 000
Индекс постоянного актива	0,45	0,47	0,49	0,43	0,39	0,41
Коэффициент текущей ликвидности	5,12	6,37	7,47	3,70	7,28	16,24
Коэффициент быстрой ликвидности	5,10	6,34	7,43	3,68	7,23	16,14
Коэффициент автономии собственных средств	0,19	0,21	0,23	0,22	0,34	0,39

Размер и структура капитала и
оборотных средств

Размер уставного
капитала — 700 000 000 руб.

Размер резервного
капитала — 4 768 000 руб.

Добавочный
капитал — 116 677 000
руб.

Нераспределенная прибыль отчетного
года — 75 258 000 руб.

Таблица 2.11

Нематериальные активы

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость (руб.)

Сумма начисленной амортизации, руб.

Объекты интеллектуальной собственности
(исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том
числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места
происхождения товаров

Итого:

отчетная дата: 01.01.2009 г.

156 000,00

58 000,00

Объекты интеллектуальной собственности
(исключительные права на результаты интеллектуальной собственности)

в том числе:

у владельцев на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров

Итого:

отчетная дата: 01.01.2008 г.

144 000,00

40 000,00

Объекты интеллектуальной собственности
(исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том
числе:

у владельцев на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров

Итого:

отчетная дата: 01.01.2007 г.

144 000,00

23 000,00

Товарные знаки (знаки обслуживания), иные
аналогичные права и активы

Прочие

Итого:

отчетная дата: 01.01.2006 г.

131 000,00

2 000,00

133 000,00

6 000,00

Товарные знаки (знаки обслуживания), иные
аналогичные права и активы

Прочие

Итого:

отчетная дата: 01.01.2003 г.

3 000,00

7 000,00

10 000,00

6 000,00

Информация о нематериальных
активах предоставлена согласно ПБУ 14/2001, утвержденному Приказом Минфина РФ
от 16 октября 2001 г. № 91н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Учет нематериальных активов».

Таблица
2.12

Сведения
о размере дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
2008 г.	I кв.2009 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков по операциям страхования, сострахования, перестрахования,	660 788 101	213 537 092	750 385 088	264 232 253
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по векселям к получению, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.	26 427 788	0	50 707 426	0
в том числе просроченная, руб.
Прочая дебиторская задолженность, руб.	164 073 314	20 911 693	157 600 175	21 200 063
в том числе просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0
Итого, руб.	851 289 203	234 448 785	958 692 689	285 432 316
в том числе итого просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0

2008 году продолжила
поступательное развитие, обеспечив стабильность всех основных финансовых
показателей деятельности, характеризующих платежеспособность и финансовую
устойчивость бизнеса.

В заключении сделаем выводы:

За 2008 год Компания
собрала 3217 млн рублей взносов по прямым видам страхования, более чем на 22% превысив
сборы 2007 года — 2640 млн рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010
млн рублей, что на 18% больше чем в 2007 году.

Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось
ростом страховых резервов на 10%. На начало 2008 года их величина достигла 2583
млн рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные
активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности.

Следует отметить, что все обязательства компании в полном
объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2008 года составила 4337
млн рублей.

В 2008 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На
протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное
увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость
и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2008 года
собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили
896 млн рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала
основную часть, составил на 1 января 2008 года 700 млн рублей. Чистая прибыль
за 2008 год составила 15 млн рублей.

Приоритетным направлением деятельности Компании в 2009
году остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование,
добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды
страхования.

Таким образом, за 1 квартал 2009 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила 202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии демонстрирует, что рост премии
сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой
Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по
страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии.
Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО –
11,8%, страхование ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с
начала года более 86 тыс.договоров.

По объемам
поступлений: 30,5 % приходится на Москву, 8, 9 % на Челябинскую область, 4,9%
на Московскую область, 4,9 % — на Свердловскую область, 5,8 % — на
Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский край, 5,7 % — на Республику
Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Глава
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании
ООО СК “-”

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании

В последние годы на российском страховом рынке неуклонно
растет доля классического перестрахования и падает доля «сомнительного»:
25 — 28 млрд руб., или 25 — 30% от совокупных взносов по прямому
перестрахованию можно отнести к реальному перестрахованию. Порядка 70%
совокупных сборов по принятому перестрахованию приходится на
«нерисковые» операции. Согласно данным ФСН в очереди на
лицензирование сейчас стоят более 15 новых перестраховочных компаний, что в
принципе вызывает удивление с учетом невысокой прибыльности перестраховочного
бизнеса. Сама природа перестрахования исходит из системы экономических
отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски,
часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) передает
на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности
сбалансированного портфеля страхования, обеспечения финансовой устойчивости и
рентабельности страховых операций. Без сомнения, на российском страховом рынке
сегодня превалируют иностранные перестраховщики.

Российским страховым компаниям сегодня еще не хватает
внедрения методов грамотного выстраивания системы взаимоотношений между различными
субъектами рынка и смежных рынков. Перестрахованием достигается не только
защита страхового портфеля от воздействия на него серии страховых случаев или
даже одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм страхового
возмещения по таким случаям не ложится тяжелым финансовым бременем на одно
страховое общество, а осуществляется коллективно всеми участниками
перестрахования соответствующего риска. В последние годы наблюдается бурный
процесс создания альтернативных страховых компаний, порой с недостаточными
первоначальными капиталами и другими активами, обеспечивающими не в полной мере
надежность выполнения такими компаниями своих финансовых обязательств перед
страхователями. Таким образом, складывается положение, при котором становится
просто необходимым использование перестрахования. Компании не в состоянии в
одиночку взять на себя страхование дорогостоящих объектов и обеспечить свою
финансовую устойчивость, и в этой связи разумно идти по пути перестрахования.

С точки зрения права перестрахование определяется следующим
образом.

Риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы,
принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им
застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по
заключенному с последним договору перестрахования. В Федеральном законе от 27 ноября
1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»
(далее — Закон об организации страхового дела) в ст. 13 приводится следующее определение:

«Перестрахованием является страхование одним
страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска
исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого
страховщика (перестраховщика)».

В договоре перестрахования участвуют две стороны: страховое
общество, передающее риск, и страховое общество, принимающее риск на свою ответственность.
Передаваемый риск называется перестраховочным риском. При этом процесс,
связанный с передачей риска, в юридической трактовке называется цедированием
риска, или перестраховочной цессией. Таким образом, в договорных отношениях
участвуют две стороны: цедент-перестрахователь, то есть страховщик, передавший
риск, и цессионарий-перестраховщик, принявший риск. Особенностью данных договорных
отношений является то, что страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о
перестраховании, остается ответственным страхователем в полной мере в
соответствии с договором страхования.

Правовое регулирование в России в отношении перестрахования
в последние годы совершенствуется. 10 декабря 2003 г. был принят Федеральный
закон N 172-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» (далее —
Закон N 172-ФЗ), в котором признавалось прекращение действия некоторых законодательных
актов Российской Федерации. Например, была изменена формулировка положений ст.
32 Закона РФ «Об организации страхового дела». В упомянутой статье
было исключено положение о том, что лицензия на осуществление перестрахования
выдается, только если предметом деятельности страховщика является исключительно
перестрахование (п. 2 ст. 32 в ред. Закона от 8 декабря 2003 г.). Кроме того, в
своем Письме от 28 января 2006 г. N 24-00/КП-21 Федеральная служба страхового
надзора предписала, что с 17 января 2006 г. принятие рисков в перестрахование
без соответствующей лицензии запрещено. Принятие данного решения было основано
на том, что в соответствии с нормой абз. 3 п. 1 ст. 32 Закона об организации
страхового дела право на осуществление деятельности в сфере страхового дела
предоставляется только субъекту страхового дела, получившему соответствующую
лицензию. Кроме того, Федеральный закон от 7 марта 2007 г. N 12-ФЗ содержит и
изменения, касающиеся установления срока, до которого страховые организации
обязаны получить лицензию на перестрахование. Положения Закона предусматривают,
что страховщики, производящие в настоящее время перестрахование без отдельной лицензии,
поскольку перестрахование не является для них исключительным видом
деятельности, все же должны получить лицензию на перестрахование, и срок для
этого дается до 1 июля 2009 г. В отличие от мировой практики в России сегодня
наблюдается явный перекос в сторону универсальных страховщиков, для которых
перестрахование не является исключительным видом деятельности.
Специализированные же страховщики не могут конкурировать с универсальными из-за
низкой капитализации. Большинство перестраховочных компаний по своей сути
являются брокерами, размещая собранные в России взносы с помощью купленных на
Западе емкостей. Это и тормозит развитие отрасли, которая остро нуждается в
инвестициях. Привлечение капитала позволит специализированным перестраховщикам
увеличить объемы покрытий и бизнеса. Принятые решения о необходимости получения
лицензии на перестрахование и страховыми компаниями, у которых данный вид
деятельности является определяющим видом, продиктованы необходимостью занять
жесткую позицию по отношению к «серым» перестраховщикам, что будет
способствовать выходу на первый план реальных перестраховщиков. Тем самым будет
повышена прозрачность и привлекательность отрасли в целом.

Перестрахование, как мы уже отмечали, решающим образом
влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Почему? Во-первых: в
каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень
крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может
взять на себя целиком. В случае особо крупных рисков она может либо ограничить
их принятие с учетом своих финансовых возможностей и пойти путем сострахования
с другими страховыми компаниями, действующими на том же рынке или даже
различных рынках, либо принять большую долю риска с расчетом передачи его части
другой страховой компании или компании, занимающейся перестрахованием. Каким
именно путем пойдет страховая компания, зависит от выбранного вида страхования.
Самое главное — страховая компания лучше защитит себя в случае наступления
особо крупных рисков, сократив уровень ответственности по сравнению со взятыми
обязательствами. Другими словами, «крупные риски» в ее портфеле
сводятся к уровню, который позволяет страховой компании без опасности для себя
принять их.

Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать
колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет.
В перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании.
На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут
неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых
выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие
результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование
выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов
деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, и это крайне важно для
обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Таким образом, можно сделать вывод, что страховая компания
нуждается в перестраховании, чтобы иметь возможность покрывать потери по единичным
крупным рискам, потери в результате наступления катастрофических случаев либо
потери по рискам в случае наступления более высокого, чем в среднем, количества
страховых случаев. Все это очень актуально для страховщиков, поскольку в
последние годы природа все чаще преподносит сюрпризы в виде наводнений, как,
например, в Чехии, Австрии, Германии, или смерчей и тайфунов, как в США и
Юго-Восточной Азии. Многим зарубежным страховым компаниям удалось выстоять
только благодаря успешному использованию схем перестрахования. Разберемся в
различных видах перестрахования, используемого сегодня в международной
практике.

Итак, при наступлении страхового события перестраховщик
несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по
перестрахованию. Отношения страховщиков по перестрахованию регулируются
договорами между ними.

В тех случаях, когда страховщик не подписывает новый договор
страхования, но его обязательства сохраняют силу по ранее подписанным
договорам, продолжающим действовать, применяется термин ран-офф. Происходит так
называемый раннинг-офф.

Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя
(цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично
другому перестраховщику.

Перестрахование перестрахования, при котором перестраховщик
«перепродает» часть или все свое обязательство другому
перестраховщику, называется ретроцессией. Переданный перестраховочный риск
является ретроцедированным риском.

Основной функцией перестрахования является вторичное
распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигается
дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества
страховых обществ как на внутреннем страховом, так и на внешнем страховом
рынке. Схематично это можно изобразить следующим образом (рис. 3.1).

Рис.3.1. Схема перестрахования

Таким образом, перестраховщиков может быть два и более.
Перестрахование рисков между страховыми компаниями различных государств
является по своей сути внешнеторговой продажей услуг — страховых гарантий.

Перестраховочные операции по методу передачи риска в
перестрахование делятся на факультативные и договорные.

Факультативный метод перестрахования заключается в том, что
перестрахователю (цеденту) и перестраховщику (цессионарию) предоставлена возможность
оценки рисков, которые могут быть переданы в перестрахование полностью или
частично.

Договор факультативного перестрахования — это индивидуальная
сделка, касающаяся в основном одного риска. Он предоставляет полную свободу участникам
договора: перестрахователь имеет право предложить какой-то один вид
ответственности, а перестраховщик — принять или отклонить предложение
перестрахователя и выдвинуть встречное условие договора. В этой возможности
индивидуальной оценки риска заключается отличительная особенность метода
факультативного перестрахования. Вопрос рассматривается и решается по каждому
риску отдельно. Передавая риск в перестрахование, перестрахователь имеет право
на удержание в свою пользу комиссионных, которые в зависимости от риска могут
составлять до 40% брутто-премии. Данные комиссионные предназначены на покрытие
расходов по активизации страхования и его оформлению. Основной недостаток
факультативного перестрахования заключается в следующем: поскольку
перестраховщик имеет полную свободу в решении вопроса о принятии предлагаемого
риска в перестрахование и о его отклонении, то к моменту наступления страхового
случая риск может оказаться или неперестрахованным, или перестрахованным
частично. Это не позволит перестрахователю полностью компенсировать потери
сверх его потенциальных финансовых возможностей. Факультативное перестрахование
является дорогостоящим и требует много времени. До принятия предложения может
возникнуть сомнение, будет ли, и если будет, то в какой степени, требуемое
перестрахование подходящим в данном случае. Поэтому значение этой формы перестрахования
уменьшилось по сравнению с облигаторным перестрахованием. Но, несмотря на его
более высокие затраты и более низкие комиссионные, факультативное
перестрахование сегодня актуально и используется при страховании огневых
рисков, гражданской ответственности производителя товаров, при страховании
жизни, транспортном страховании и т.д. Факультативное перестрахование
используется при страховании чрезвычайных рисков — землетрясения, наводнения,
военных действий. Большие риски требуют факультативного перестрахования,
несмотря на тот факт, что эти риски уже покрываются в значительной степени при
состраховании и облигаторном перестраховании. В свою очередь, упомянутое
облигаторное перестрахование представляет собой обязательную форму
перестрахования, при которой все страховщики, действующие в данной стране,
обязаны по закону передавать в предписанной доле определенному перестраховщику
все принимаемые на страхование риски. Существуют также смешанные формы:
факультативно-облигаторная и облигаторно-факультативная.
Факультативно-облигаторная форма предполагает, что страховая компания имеет
право передавать или оставлять у себя принимаемые риски или их часть.
Перестраховщик по такому договору обязуется принимать обусловленные договором
риски. Для перестрахователя по такой форме перестрахования предполагается
факультативность, а для перестраховщика — облигаторность. Для перестрахователя
возможны отбор рисков, которые будут переданы в перестрахование, а также
определение величины передачи. Перестраховщик, заключающий такой договор,
должен в достаточной степени доверять передающей компании, поскольку
сбалансированность его портфеля зависит от нее. Для перестраховщиков такой
договор не всегда интересен, поскольку передач по нему не может быть много, а
ответственность достаточно велика. Кроме этого, на принятие таких рисков
значительно большее влияние по сравнению с нормальными рисками оказывает
конъюнктура, следовательно, ставки могут оказаться ниже расчетных. Все это
сказывается на сбалансированности портфеля. Поэтому зачастую перестраховщики
отдают предпочтение обычному факультативному перестрахованию.

Облигаторно-факультативное перестрахование, в свою очередь,
предполагает обязательность для перестрахователя, а факультативность — для перестраховщика.
Естественно, что сфера применения этого договора в принципе не ограничена, но
наиболее часто такие договоры имеют компании со своими филиалами. Эта форма
договора дает возможность перестраховщику контролировать страховую политику
перестрахователя, что во взаимоотношениях независимых сторон не всегда
желательно для уступающей компании, а значит, заключение такого договора
становится возможным лишь при определенных отношениях. Кроме этого,
перестраховщику предоставлена возможность отбирать наиболее выгодные риски, что
тоже нежелательно для независимого перестрахователя, поскольку может или
нарушить баланс портфеля, или порождает дополнительные проблемы по размещению
рисков.

Таким образом, перестрахование позволяет страховщику,
используя финансовые возможности перестраховщиков, застраховать риск,
значительно превышающий собственные финансовые ресурсы. Перестрахование
способствует большей сбалансированности и устойчивости страхового портфеля
страховщика. При значительной стоимости многих страхуемых объектов нормальное
функционирование страхования без перестрахования невозможно.

Перестрахование чаще всего предполагает участие иностранных
компаний. Хотя полагаем, что для российского страхового рынка весьма актуально
«выращивание» своих национальных перестраховочных обществ. Правовая основа
перестрахования имеет в большей степени международный характер, нежели
национальный. Большую роль в перестраховании играет международный обычай. Для
различных видов страхования существуют типовые договоры перестрахования. В
международной практике имеется ряд общепринятых, широко применяемых правил и
«оговорок». Наиболее распространенными среди них являются: «О
разделении перестраховщиком судьбы страховщика», «Об ошибках и
упущениях», «Арбитражная оговорка».

Перестрахование оказывает финансовую поддержку страховой
компании, чтобы она могла расширить свою деятельность. Это крайне важно для
страховщика, заинтересованного в проникновении или упрочении своих позиций на
рынке. Это возможно достигнуть благодаря перестрахованию, поскольку оно
позволяет принимать в страхование большее количество рисков, чем без
перестрахования. Это дает страховой компании возможность применять закон
больших чисел и основной принцип страхования, согласно которому многие должны
покрывать убытки нескольких. Чем больше договоров заключено страховой
компанией, тем сбалансированнее становится ее страховой портфель и тем меньше
колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам.

Перестрахование позволяет страховщику расширить перечень рисков,
принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает
возможность страховщику защитить активы компании в случае неожиданно
неблагоприятных результатов в одном из конкретных видов страхования.
Перестрахование — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и
нормальной деятельности компании вне зависимости от размера ее собственного
капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором
базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов
приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему
от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с
приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая
застраховано страховой компанией, тем устойчивее страховой портфель, и
результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой
степенью точности. Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование
объектов, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой
сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховой компании и,
следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховщика используется
перестрахование. Той же цели, что и перестрахование, служит сострахование, которое
в определенных случаях бывает более оправданным.

В практике страхования одни риски, как правило, только
перестраховываются, другие — только состраховываются. Крупные риски чаще всего
состраховываются. Но в массовых видах страхования (страхование личного имущества,
автомобилей) уместно только перестрахование. При рассмотрении вопроса о
перестраховании страховая компания должна исходить из экономической эффективности,
учитывать стоимость перестрахования. Под стоимостью перестрахования принято
понимать не только причитающуюся перестраховщику соответствующую его доле
ответственности часть страхового платежа, но и расходы по оформлению
перестрахования.

Важным моментом при организации перестрахования является
определение так называемого собственного удержания компании, экономически обоснованного
уровня суммы, в пределах которой страховая компания оставляет на своей
ответственности долю застрахованных рисков, передавая в перестрахование суммы,
превышающие этот уровень.

Установление собственного удержания в оптимальном размере —
весьма сложное дело. Если лимит собственного удержания установлен на заниженном
уровне, страховая компания будет вынуждена передавать в перестрахование
излишнюю часть премии, которую она могла бы сохранить при условии правильного
определения лимита собственного удержания. Если лимит собственного удержания
окажется слишком высоким, финансовая устойчивость страховщика будет подорвана.

В настоящее время почти все страховые компании России
нуждаются в перестраховании. Передавая часть своей ответственности
перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих
обязательств перед клиентами даже при наступлении нескольких крупных страховых
случаев. Перестрахование является необходимым прежде всего в случае опасных и
крупных рисков или в специализированных перестраховочных обществах.

Давайте рассмотрим некую страховую компанию, работающую в
каком-либо регионе. В течение определенного периода страховая компания исправно
выполняла свои обязательства. Но внезапно на регион обрушились мощные ливни,
реки вышли из берегов и затопили практически все. В один момент суммы по
выплатам превысили страховой фонд, и компания оказалась не в состоянии их
удовлетворить.

Теперь предположим, что, понимая все это, компания перестраховала
свои риски в крупной российской компании, работающей на всей территории России.
В таком случае региональная компания выплатит только часть суммы, а остальное
выплатит крупная компания, для которой эта выплата не будет катастрофической,
поскольку она страхует не только данный регион.

Еще более надежными являются перестраховочные компании,
которые обслуживают весь мир, как, например, Кельнское или Мюнхенское перестраховочные
общества. Катаклизмы в отдельных точках земного шара никак не отражаются на их
финансовой стабильности, поскольку их риск перераспределен по всей территории
земного шара. Пошатнуть их стабильность может только мировая катастрофа, но в
этом случае будет уже не до получения страховок.

Таким образом, перестрахование снижает риск и увеличивает
стабильность — с одной стороны и уменьшает поступления страховых сборов, поскольку
часть из них уходит на обеспечение перестраховочной защиты, — с другой. Первая
и практически самая важная функция перестрахования — это ограничение риска, то
есть перестрахование уменьшает страховой риск отдельного страховщика. С
передачей страховщиком части риска перестраховщику риск, который обязан нести
сам страховщик, сокращается до размера, который он готов и может нести с учетом
своих финансовых возможностей.

В страховом бизнесе, как и в любом другом бизнесе,
существует необходимость заботы о сохранении и развитии клиентской базы. Нет
страхователей — нет страхового бизнеса.

Принцип торговли «желание клиента — закон для
продавца» действует и при продаже страховых услуг. В соответствии с этим
принципом страховщик для сохранения клиента должен принимать на себя риски
клиента по всем видам страхования, с которыми он вышел на рынок. Может так
случиться, что клиент страховой компании предлагает заключить договор, который
ставит страховую компанию в неблагоприятное с точки зрения платежеспособности
положение, поскольку сделка для страховщика сопряжена с большим для него
риском. Но отказ от сделки повлечет безвозвратную потерю клиента, что для
страховщика также крайне нежелательно. В такой ситуации страховщик вынужден, но
чаще всего и обязан использовать механизм перестрахования.

Операция перестрахования по своей финансовой сути — это
специальная форма кредитования между страховыми компаниями, то есть своего рода
аналог межбанковского кредитования в банковской сфере. Аналогия проявляется и в
специфике формирования тарифных ставок и организации перестраховочных
(корреспондентских) отношений.

Обсуждая вопросы перестрахования в российской практике,
можно констатировать, что сегодня на страховом рынке уже выросли солидные национальные
компании — перестраховщики.

В целом формирование перестрахового российского рынка
началось еще в конце 1988 г., когда наряду с принадлежавшими государству
Ингосстрахом и Госстрахом были созданы независимые страховые организации.
Понятно, что появление компаний, не имевших финансовых гарантий государства и
значительных собственных средств, поставило задачу приобретения перестраховочной
защиты и способствовало таким образом появлению особого перестраховочного
рынка. На российском страховом рынке можно выделить следующие группы
участников:

— представительства крупнейших международных
перестраховочных компаний: General & Cologne Re, Lloyd’s, Munich Re, SCOR,
Swiss Re, а также представительства международных брокеров, которые занимаются
размещением рисков российских страховщиков за рубежом.

Среди них: AON, Heath, Marsh, Willis. Данные
участники скромны в распространении информации о себе и даже закрыты, поскольку
в силу своей колоссальной капитализации не испытывают потребности в привлечении
клиентов-партнеров, в отличие от российских перестраховщиков;

— специализированные российские перестраховочные компании.
Эта группа участников относительно невелика. Для них характерны значительные
темпы развития в последние годы, которые, по сути, опережают темпы развития
самого российского страхового рынка;

— российские страховые компании — крупнейшие игроки
страхового рынка. Некоторые компании существенно превосходят по уровню
капитализации российских перестраховщиков, что позволяет им активно
конкурировать на данном сегменте рынка. Достаточно часто страховщики
предпочитают в качестве партнеров по перестрахованию выбирать своих же
коллег-страховщиков.

Но в этом случае значительная доля перестраховочной премии уходит
за рубеж. По сравнению с показателями экономик развитых стран и, соответственно,
развитых страховых рынков отечественный рынок перестрахования весьма невелик.

По договорам, принятым в перестрахование в 2009 г.,
перестраховочные премии достигли 93,8 млрд руб., что соответствует 20% от общей
суммы страховых премий (без учета ОМС). Из этого объема премии, принятые на
территории Российской Федерации, составили 94,1%, за пределами Российской Федерации
— 5,9% (табл. 3.1).

Таблица
3.1

Показатели
перестраховочной деятельности, 2008 — 2009 гг., тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	Измене ние 2009г. к 2008 г., %
Премия по договорам, принятым в перестрахование	93 781 05	89 342 064	104,97
В том числе на территории РФ	88 280 176	84 603 125	104,35
За пределами РФ	5 500 878	4 738 939	116,08
Выплаты по договорам, принятым в перестрахование	13 473 683	10 403 989	129,50
В том числе на территории РФ	12 162 213	9 073 564	134,04
За пределами РФ	1 311 470	1 330 425	98,58

Сумма оплаченных убытков составляет 13,5 млрд руб., или 6,3%
от общей суммы оплаченных убытков по договорам страхования (кроме ОМС). Из этой
суммы убытков на территории Российской Федерации было выплачено 90,3%, за
пределами Российской Федерации — 9,7%.

В 2009 г. по сравнению с предыдущим годом существенно
выросли выплаты по договорам, принятым в перестрахование, в том числе
выплаченные на территории РФ. Общий рост выплат составил 29,5%, при этом
выплаты на территории РФ выросли на 34%. По данным последних двух лет сложно
сделать однозначные выводы, однако, учитывая, что рост премии в перестраховании
составил всего около 5% (при этом страховая премия, поступившая из-за пределов
РФ, выросла на 16%), можно сделать предположение, что в перестраховании
постепенно снижается доля «псевдоперестрахования».

Наибольшая доля премии, принятой в перестрахование в 2009 г.,
приходится на добровольное страхование имущества (74,4%). Следом с большим отрывом
идет сегмент личного страхования (10,7%), а также добровольного страхования
ответственности (8,2%) (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Показатели
перестраховочной деятельности по договорам, принятым перестрахование, в 2009 г.,
тыс. руб.

Наименова ние показателя.	Страхова ние жизни.	Личное страхова ние.	Имущественное страхова ние	Страхова ние ответствен ности	ОСАГО
Премии, принятые в перестрах ование.	693 137	10 072 380	69 757 201	7 721 237	5 531 420
В том числе на территории РФ	693 137	9 684 367	66 055 292	6 310 280	5 531 420
В том числе за пределами РФ	0	388 012	3 701 909	1 410 956	0
Выплаты, принятые в перестрах ование.	420 216	2 875 631	7 503 154	1 023 003	1 651 679
В том числе на территории РФ	420 216	2 841 531	6 758 930	489 857	1 651 679
В том числе за пределами РФ	0	34 100	744 224	533 146	0
Коэффициент выплат по договорам страхования	121,36%	62,95%	21,25%	9,42%	39,00%
Коэффициент выплат по договорам перестрах ования	60,63%	28,55%	10,76%	13,25%	29,86%
Доля премии на территории РФ	100,00%	96,15%	94,69%	81,73%	100,00%
Доля выплат на территории РФ	100,00%	98,81%	90,08%	47,88%	100,00%

1 — Коэффициент выплат по договорам страхования

2 — Коэффициент
выплат по договорам перестрахования

Рис.
3.1. Сопоставление коэффициентов выплат в сегментах прямого страхования и
перестрахования в 2009 г.

По договорам, принятым в перестрахование, по различным
сегментам страхового рынка наблюдается наиболее высокий уровень выплат по
перестрахованию жизни (более 60%). Также относительно высокий уровень выплат необходимо
отметить в перестраховании личного страхования (28,55%) и в перестраховании
ОСАГО (29,86%). При этом уровень выплат по договорам прямого страхования в
ОСАГО составляет всего 39%.

Российский рынок перестрахования пока находится на начальном
этапе своего становления, потенциал роста есть, но рост рынка перестрахования напрямую
зависит от рынка прямого страхования. Все поступательные изменения рынка следует
расценивать как первые шаги, которые являются началом долгого пути становления
полноценного перестраховочного рынка.

Таким образом, в страховом мире происходит постоянный,
непрекращающийся обмен перестраховочными долями, и главная цель таких обменов
состоит в стремлении к созданию сбалансированных, устойчивых собственных
страховых портфелей. Поэтому перестрахование является необходимым условием
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной
деятельности любого страхового общества вне зависимости от величины его
капиталов, запасных фондов и других активов.

3.2. Разработка
рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных
рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Современное страхование,
которое само по себе является мощным экономическим институтом, обеспечивает
защиту интересов общества, охватывает важнейшие аспекты хозяйственной и
коммерческой деятельности различных организаций, защищает интересы его
отдельных граждан в их частной и общественной жизни. В странах с развитой
рыночной экономикой страхование напрямую ассоциируется с качеством жизни и по
существу является синонимом ее безопасности.

В статье 2 Закона РФ «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» содержится понятие
страхования, сформулированное следующим образом: страхование представляет собой
отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при
наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов,
формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

С экономической точки
зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые
потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между
многими лицами (страховой совокупностью). Организационная структура процесса
страхования представлена на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Организационная структура страхования

Следует отметить и другой
аспект страховой деятельности, на который все в большей степени обращает
внимание теоретическая мысль в последнее время. Он заключается в том, что
страхование следует рассматривать и как индустрию услуг. Качество страхования
все в большей степени связывается с объемом услуг, которые страховщик может
обеспечить в рамках договора о страховании в процессе защиты от застрахованного
риска и при его наступлении. Поэтому современное страхование неразрывно связано
с деятельностью по управлению риском, предупреждению и сокращению ущерба.

В целом, преимущества
использования страхования как механизма управления риском сводятся к
следующим факторам:

— привлечение страхового капитала для
компенсации убытков предприятия;

— снижение неопределенности в финансовом планировании
деятельности предприятия;

— высвобождение денежных средств для более
эффективного использования;

— сокращение затрат на управление риском путем
использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

Привлечение страхового капитала является очень важной задачей.
Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страхователя
в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков использование
собственных денежных ресурсов может быть ограничено. Это также актуально
в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние
кредиты для компенсации убытков.

Страхование рисков
предприятия снижает неопределенность в планировании финансовой
деятельности. Предприятие заменяет неизвестные
ему затраты на компенсацию убытков в будущем определенными затратами на
уплату страховой премии. Происходит это благодаря эффекту интегрирования отдельных
рисков индивидуальных страхователей в общем массиве страхового фонда страховщика.
В соответствии с законом больших чисел неопределенность при этом уменьшается, что находит свое отражение и в размере
страховой премии.

Снижение
неопределенности в финансовом планировании дает существенную экономическую
выгоду — высвобождение денежных средств, которые должны были бы
резервироваться в фонде риска для покрытия
непредвиденных убытков, а теперь могут быть использованы для получения дохода при инвестировании в производство.

Особую роль играет и
такой фактор, как сокращение затрат на управление риском. Для
страхователя очень важно то обстоятельство, что страховые компании располагают
опытом и статистическими данными в
отношении разнообразных рисков. Этот опыт находит свое отражение в
страховых тарифах. Страховщик, таким образом,
выполняет за страхователя часть работы по сбору статистических данных о
вероятности наступления и ожидаемых потерях при наступлении страховых событий,
а страхователь косвенным образом оплачивает эти расходы, поскольку они
заложены в страховую премию.

Однако довольно часто
статистические данные, имеющиеся в распоряжении страховщика, не в
состоянии обеспечить желаемый уровень индивидуализации подхода к формированию
страхового тарифа для конкретного риска, интересующего страхователя. Это может быть связано, например, с уникальностью
объекта страхования или очень большой величиной риска. В этом случае
страхователь должен сам организовать сбор
информации для оценки риска и внести свои предложения по корректировке
величины страхового тарифа.

Использование механизма страхования как финансового инструмента для покрытия риска связано с
определенными проблемами, основная из
которых заключается в том, что практически никогда страхование не может
обеспечить полную компенсацию всех
убытков.

Любой крупный промышленный объект обладает чертами уникальности,
и это обстоятельство следует иметь в виду при обсуждении условий страхования. Проблемы, связанные с уникальностью
объектов страхования, можно разделить условно на несколько категорий:

1. Невозможность определить адекватное страховое покрытие.
Предлагаемое в рамках договора страховое покрытие может быть неполным либо в
части перечня охватываемых событий, либо в части проведения оценки, т.е.
максимально возможной величины убытка для
данного риска. Ошибка в ту или иную сторону приведет к недострахованию
либо к чрезмерному страхованию.

2. Отсутствие страхового покрытия для специфических рисков. Уникальность объектов страхования или
нестандартность их функционирования
могут привести к тому, что предприятие не сможет найти даже частичное страховое покрытие некоторых своих
рисков в силу отсутствия рыночной практики их страхования.

3. Неадекватный размер
страховой премии. Неопределенность относительно будущих убытков заставляет
страховщика «подстраховываться»
самому и завышать размер страховой премии, что, разумеется,
невыгодно страхователю. Как показывает
опыт, подобное завышение может быть двух-трехкратным и более против разумной величины страховой премии.

4. Трудности сравнения условий конкурирующих
страховых компаний. Как правило,
крупный риск побуждает страхователя организовывать
своеобразный «тендер» среди страховщиков для получения максимально выгодных для себя условий страхования. Однако сравнить условия различных страховых
компаний для сложного и уникального
объекта зачастую очень непросто, и минимальный размер страхового тарифа здесь
не является главным критерием. В подобных случаях факторами, определяющими выбор, являются, как правило, надежность и опыт
работы страховщика в данной отрасли промышленности.

Недостаточный опыт
предприятия в области страхования своих рисков может привести к таким
последствиям:

— неадекватный
выбор метода страхования;

— неверное
определение объема ответственности страховщика;

— недострахование;

— чрезмерное
страхование.

Все перечисленное
является, как правило, следствием недостаточно тщательно проведенной
подготовительной работы по регистрации прошлых убытков и анализу риска.
Подобные ошибки в управлении приводят к
неэкономному страхованию, т.е. к излишне уплаченной страховой премии.

Страхованию как методу
управления риском присущи недостатки, которые невозможно устранить даже
при использовании лучшего менеджмента, а также при наличии более полной информации
об объекте страхования и рисков, с ним связанных, и большого опыта в заключении страховых договоров. К
таким «органическим» недостаткам
страхования можно было бы отнести следующие:

— вынужденное
финансирование управленческих расходов и прибыли страховщика;

— издержки,
связанные с перераспределением ущерба среди страхователей;

— внутренние риски страховщика.

В целом, можно отметить,
что рассмотренные недостатки приводят к прямым или косвенным убыткам страхователя, которые трудно оценить и
предусмотреть. Тем не менее, эти обстоятельства следует иметь в виду при планировании управления риском посредством
страхования.

Производственная деятельность крупных промышленных компаний
связана, как правило, с наличием широкого спектра рисков, носящих финансовый,
юридический, социальный, гуманитарный характер. Наличие и возможность
реализации этих рисков не должны влиять на устойчивое функционирование
компании. В этой связи в любой крупной промышленной компании возникает
необходимость разработки системы обеспечения страховой защиты.

Целостность обеспечения страховой защиты компании,
независимость системы от текущих состояния и форм работы производственных
предприятий компании могут быть достигнуты, если в основу этой системы положена
определенная миссия, то есть определенная концепция и определенные принципы.
Миссия системы призвана выразить ее назначение, необходимость и полезность для
общества в целом и конкретно для компании. Конечно, в каждом конкретном случае
миссия для конкретной компании своя.

Например, миссия системы обеспечения страховой защиты может
быть определена следующим образом: обеспечение устойчивого функционирования
путем реализации экономически эффективной страховой защиты от рисков,
представляющих угрозы бизнесу и здоровью персонала, а также имущественным
интересам акционеров и инвесторов.

Основой системы должна быть совокупность специально
разработанных экономически обоснованных процедур, закрепленных в виде
корпоративных норм и стандартов, обязательных для всех органов управления
компании и ее дочерних обществ.

Система обеспечения страховой защиты крупной промышленной компании
должна объединять:

— органы
управления компании, ее дочерних обществ и их производственных подразделений;

— подразделения
компании, на которые возложено решение задач контроля и управления рисками, а
также обеспечения страховой защиты;

— подразделение
контроля промышленных и экологических рисков;

— страховые
компании, осуществляющие защиту компании и ее дочерних обществ, персонала, а
также имущественных интересов акционеров и инвесторов.

Перечисленные субъекты должны функционировать и взаимодействовать
на единой, специально созданной информационной, методической и нормативной
основе.

Выполнение сформулированной миссии предполагает достижение
следующих целей:

— идентификацию
всех рисков, которые способны представлять угрозу бизнесу, то есть
стабильности, устойчивости компании. Это означает выявление и получение
количественных характеристик рисков с точностью, необходимой для их
использования в процессе управления;

— полную и
своевременную компенсацию любых финансовых потерь от аварийных ситуаций.
Компенсация достигается посредством перевода неплановых по сроку и объемам
расходов на покрытие вероятных аварийных убытков в разряд плановых и
экономически целесообразных по величине страховых платежей;

— восстановление
имущества компании и ее дочерних обществ до состояния, в котором они были до
аварии;

— полное
возмещение гражданской ответственности за причинение вреда жизни, здоровью или
имуществу других лиц и окружающей природной среде;

— полное
возмещение потерь от перерывов производства, обусловленных авариями, стихийными
бедствиями и другими неблагоприятными событиями;

— полное
выполнение требований, предъявляемых корпоративными требованиями в области
социальной защиты персонала компании.

Основными принципами при выполнении сформулированной миссии
являются:

— реализация
страховой защиты путем заключения соответствующих договоров страхования. При
этом происходит передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки.
Передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки должна
проводиться на тендерной основе;

— реализация
страховой защиты путем самострахования. При этом должны создаваться резервные
страховые фонды (например, путем создания кэптивных страховых компаний).
Формирование этих резервов осуществляется для покрытия убытков, размер которых
определяется руководством компании при постепенном повышении границы между
страхуемыми и самострахуемыми рисками;

— объединение
в пакеты однородных рисков с целью минимизации стоимости страховой защиты.

Перечисленные выше особенности организации страховой защиты
носят стратегический характер. Политика же страхования является способом реализации
стратегии в конкретный период времени и должна определять следующие основные
факторы:

— перечень
рисков, представляющих угрозу бизнесу компании, здоровью персонала, а также
имущественным интересам акционеров и инвесторов. При этом определяются перечни
рисков для имущественного комплекса, перечни рисков гражданской ответственности,
перечень специфических рисков;

— виды
страхования, адекватные перечню рисков, сопутствующих операционной деятельности
компании, в том числе виды страхования имущества, ответственности,
специфических рисков;

— лимиты
требуемых и экономически целесообразных страховых покрытий по отобранным видам
страхования;

— размеры
франшиз для рисков, передаваемых на страхование, по соответствующим группам
активов.

Политика страхования крупной промышленной компании должна
быть оформлена в виде специального корпоративного документа — Программы страховой
защиты компании на предстоящий год.

Создание целостной
программы страхования на предприятии
является необходимым и завершающим этапом анализа и использования возможностей
страхования для покрытия собственных рисков. Программа разрабатывается
риск-менеджером или отделом по управлению
риском и пересматривается каждые два-три года.

Вот основные ее элементы:

— анализ
общеэкономической ситуации;

— описание результатов анализа риска на предприятии,
включающее подробный перечень рисков,
подлежащих страхованию, с
определением условий их возникновения, вероятности и возможных размеров
ущерба;

— определение параметров требуемого страхового
покрытия для каждого из страхуемых
рисков;

— определение подходящих видов страхования,
обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

— выделение видов страхования, обязательных в силу
закона или других требований;

— рекомендации по выбору страховых схем и страховых
партнеров;

— формирование
предложений страховому рынку;

— условия пересмотра
программы страхования.

Описание результатов
анализа риска должно включать в себя
следующие позиции:

1. Перечень выявленных рисков, подлежащих
страхованию, в том числе:

—
реестр объектов, подверженных
воздействию риска — зданий, сооружений, машин, механизмов, технологических
процессов, транспортных средств (при страховании финансовых, инвестиционных и
подобных рисков объектами могут быть кредиты, вложения в ценные бумаги,
денежные средства и т.д.);

—
данные по численности и квалификации
персонала;

—
подробный перечень рисков, т.е.
возможных событий, приводящих к убыткам;

—
список принятых мер безопасности;

—
описание возможных сценариев развития
неблагоприятных ситуаций.

2. Для каждого
выявленного риска должна быть в наличии следующая информация:

—
общая стоимость объектов,
подверженных воздействию риска;

—
описание случаев возникновения
неблагоприятных ситуаций за последние 5-10 лет;

—
детальная, информация об особо
серьезных инцидентах;

—
перечень причин возникновения
неблагоприятных ситуаций;

—
описание последствий развития
неблагоприятных ситуаций;

—
определение вероятности наступления
неблагоприятных ситуаций;

—
определение характера возможных
убытков и распределение их по классам;

—
определение размера среднегодового
убытка;

—
определение размера максимально
приемлемого убытка;

3. Риски должны быть проанализированы:

—
по подразделениям предприятия —
филиалам, отделениям, дочерним предприятиям;

—
по регионам.

Для каждого из страхуемых рисков должны быть определены параметры требуемого страхового покрытия,
включающие в себя:

—
стоимость объектов страхования;

—
перечень опасностей, от которых
производится страхование;

—
перечень страховых случаев, при
наступлении которых выплачивается возмещение;

—
виды убытков, принимаемых в расчет
при определении размеров страхового возмещения;

—
максимальная страховая
ответственность по каждому виду убытков;

—
место расположения страхуемых
объектов;

—
период действия страхового покрытия.

Перечень опасностей, от которых должно производиться страхование,
зависит от характера риска. Для промышленных рисков таковыми считаются пожар, взрыв, поломки машин и механизмов, стихийные бедствия, утечки токсичных веществ, для
экологических — загрязнение или
нанесение иного ущерба окружающей среде, для инвестиционных — различные
события, приводящие к потере объектов
инвестиций или прибыли в результате вложения средств.

Перечень опасностей в
пределах конкретного страхового покрытия определяется еще и выбором вида
страхования. Существует сложившаяся практика объединения в одном страховом
договоре нескольких рисков, сходных по причинам возникновения, характеру воздействия, характеру убытков и др. В этом
случае может возникнуть ситуация, когда в пределах одного страхового покрытия могут быть объединены
различные риски. Поэтому задачей риск-менеджера на предприятии является
не детальное определение условий предоставления и типов страхового покрытия, а понимание того, какого типа и в каких
масштабах должно быть предусмотрено
покрытие для отдельных рисков, присущих предприятию.

Максимальная страховая
ответственность по каждому типу
опасностей и виду убытков должна отражать пожелания риск-менеджера относительно
того, какой объем страхового возмещения
должен быть предусмотрен для отдельных рисков в случае наступления наиболее неблагоприятной ситуации.
Максимальный ее размер целесообразно
устанавливать на уровне максимально приемлемого размера убытка, определенного
в процессе анализа риска.

Выбор условий страхования
должен отражать пожелания предприятия
по поводу того, какие основные моменты должен включать в себя договор страхования.

В целом в комплекс
условий страхования входят следующие компоненты:

— условия
предоставления страхового покрытия;

— схема
страхования;

— условия,
ограничивающие ответственность страховщика;

— размер и
условия уплаты страховой премии;

— обязанности
страховщика;

— обязанности
страхователя;

— сроки
заключения договора страхования;

— условия отказа страховщика от уплаты страхового
возмещения;

— порядок
выплаты страхового возмещения;

— условия перехода прав страхователя после уплаты
страхового возмещения;

— другие
условия.

Страховое покрытие может
быть предоставлено в рамках схем пропорционального
и непропорционального страхования. Непропорциональное страхование включает в
себя страхование по первому риску,
страхование с франшизой, страхование предельных убытков.

К условиям, ограничивающим ответственность страховщика, относятся специфические ситуации, для которых
хотя и присутствуют признаки страхового
случая, однако страховое возмещение не выплачивается. Например, это
условия, когда страховой случай явился следствием злого умысла страхователя или
результатом его сговора с третьими лицами.
Часто страховщики ограничивают свою ответственность в случае
вмешательства властей в деятельность предприятия. Форс-мажорные события также
являются основанием для отказа от выполнения
обязательств по выплате страхового возмещения.

При разработке программы
страхования предприятию необходимо
определить важнейшие для него виды страхования.

Классификация рисков не
в полной мере соответствует
классификации видов страхования. Многие традиционно сложившиеся виды,
например страхование имущества юридических
лиц, включают в себя защиту от различных рисков. И наоборот, один и тот же риск может найти свое выражение в различных
видах страхования. Например, кредитный риск может быть застрахован как по
договору страхования ответственности за невыполнение
обязательств, так и по договору страхования финансовых рисков.

Предприятие имеет
возможность выбрать, в рамках каких видов
страхования желательно получить страховую защиту. Принципиально можно выделить два различных типа договора
страхования: специальные, которые предоставляют защиту только от одного
вида риска или покрывают только один род убытков, и комплексные,
предоставляющие защиту от всех или большинства рисков для выбранного объекта
страхования.

Заключение комплексных
договоров имеет ряд привлекательных
для предприятия моментов. Например, при этом уменьшаются затраты времени
на переговоры по страхованию, быстрее выплачивается страховое возмещение,
достигается лучшее понимание интересов
сторон. Комплексная тарифная ставка всегда меньше, чем сумма отдельных
страховых тарифных ставок по той же совокупности
рисков. Однако здесь есть одно осложняющее обстоятельство: комплексный риск отдельного промышленного
предприятия может быть столь велик,
что покрытие его может оказаться невозможным в рамках отдельной
страховой компании.

Одним из последних этапов
разработки программы страхования является
краткое изложение результатов работы в виде предложений страховому
рынку. Они формируются с целью прояснить собственную
позицию предприятия, которую оно намерено занять на переговорах со страховой компанией с целью защиты
собственных интересов. Кроме того,
программа страхования, изложенная таким образом, позволит страховой компании или группе компаний лучше понять
потребности предприятия и проанализировать свои возможности в представлении соответствующего страхового
покрытия.

Предложения страховому рынку включают в себя в сжатом виде все основные части программы страхования.
Перечислим основные моменты, которые необходимо отразить в программе
страхования.

1.
Краткое описание предприятия: род
деятельности, структура, размещение.

2.
Перечень объектов, подлежащих
страхованию.

3.
Краткое описание особо сложных
механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

4.
Стоимость объектов, подлежащих
страхованию.

5.
Численность персонала.

6.
Перечень рисков, подлежащих
страхованию.

7.
Перечень видов убытков, которые
подлежат страховому покрытию.

8.
Краткое описание инцидентов и
размеров убытка от них, имевших место на предприятии за последние пять — десять
лет.

9.
Желаемые размеры страхового покрытия
для каждого риска.

10.
Сроки предоставления страхового
покрытия.

11.
Желаемые виды страхования, в рамках
которых может быть представлено страховое покрытие.

12.
Желаемые условия уплаты страховой
премии.

В предложения страховому
рынку может быть включена любая другая
информация, касающаяся предлагаемых рисков или определяющая позицию предприятия и ключевые моменты
его страховой стратегии.

Выбор страхового партнера
является важной частью выработки стратегии страхования. Предприятие может
предпочесть иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями,
каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида
риска. В ином случае оно может обратиться к помощи брокера или консультанта,
поручив ему работу по подбору партнера и оптимальной схемы страхования.

В случае самостоятельного
осуществления поиска подходящей страховой компании предприятие анализирует
возможности каждой из них на предмет предоставления наиболее благоприятных
условий страхования. Необходимо также проверить бухгалтерскую отчетность каждой
компании с целью удостовериться в ее финансовой устойчивости и
платежеспособности, а также способности принять на себя риски требуемого
объема.

Наиболее предпочтительным
для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые
позволяют привлечь совокупный капитал многих компаний для страхования риска и
таким образом обеспечить значительный запас платежеспособности каждого из его
участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут
существовать уже сложившиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенного
типа, и управляет всей группой компания — лидер пула или страховой брокер.

Основанием для пересмотра
программы страхования является накопившийся
опыт и информация по состоявшимся убыткам в течение отчетного периода. В
процессе анализа программы страхования
производится переоценка текущих страховых договоров, сопоставление уровня страховых премий с общей
суммой предъявленных претензий и выплат страхового возмещения. Отчет о
результатах анализа программы страхования
должен содержать следующие разделы:

1. Информация
о затратах на уплату страховых премий с указанием
застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или
местонахождения, структурного подразделения предприятия, страховщика или страховщиков с указанием пределов покрытия для каждого из них.

2. Данные
о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убытка.

3. Сведения о выплатах страхового возмещения с
указанием вида убытка и доли
возмещения в общем объеме убытков.

Анализ программы страхования позволяет судить об эффективности ее использования для управления риском на
предприятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к
использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять
раз в два-три года.

Поиски резервов для увеличения эффективности составляют основную
задачу экономиста и управленца. Очевидно, что от эффективности управления
предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Объективная необходимость повышения эффективности за счет преимущественно
интенсивных факторов требует активизации поиска резервов повышения
эффективности использования материальных и трудовых ресурсов. Основные
направления этой работы определяются прежде всего теми резервами, которые могут
быть реализованы не только в масштабах деятельности организаций в целом, но и в
рамках их структурных единиц и подразделений.

Результаты факторного анализа служат экономической основой
подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее
рационального пути дальнейшего развития предприятия. По отношению валовой и
чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно
определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е. эффективность
осуществления затрат.

Важным этапом
управленческой работы на предприятии является поиск резервов производительности
труда, разработка организационно-технических мероприятий по реализации этих
резервов и непосредственное внедрение этих мероприятий. Под резервами роста
производительности труда понимаются не использованные еще возможности экономии
затрат живого и овеществленного труда. Резервы обусловлены совершенствованием и
наиболее эффективным использованием техники и рабочей силы, сокращением
рабочего времени, рациональным использованием оборудования. Они включают
резервы снижения трудоемкости, резервы улучшения и использования рабочего
времени, резервы совершенствования структуры кадров, резервы экономии предметов
труда и резервы экономии средств труда.

Снижение издержек зависит от сокращения затрат на оплату
труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда
работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов
осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях
фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по
ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении
прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с
изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением
производства и т.п.

Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату
труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты, фирма распределяет ту или
иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а переводит ее на банковские счета
работников. Средства, зачисленные на банковские счета работников, образуют
кредитный фонд, который фирма пускает в оборот, что в определенной мере снижает
потребность в заемных средствах, при этом сокращаются затраты на выплату
процентов по банковским кредитам.

Прирост эффективности деятельности
зависит не только от того, насколько рентабельна реализация продукции
предприятия, но и насколько рационально удается управлять оборотным капиталом.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных
активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности
использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия. С учетом этих факторов и следует строить политику управления
финансированием оборотных средств.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых
обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет
собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае
будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект
финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная
ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по
краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного
капитала ООО СК «-» и долгосрочных займов в формировании оборотных активов
будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может
быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более
эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта
финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и
увеличения частоты выплат долга).

Заключение

Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и
сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо
разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается,
владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве
продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств
координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый
анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в
фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма
в результате своей деятельности.

Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на
производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие
осуществляется финансовым механизмом. Финансовый механизма — действия
финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании
использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят
пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое,
нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый метод можно определить как способ действия
финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух
направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных
коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с
материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием
денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не
случайно.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия
базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами компаний
представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки
и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности
предприятия. В структуру механизма управления финансами страховых компаний входят
следующие элементы.

1. Государственное нормативно-правовое регулирование
финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных
актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой
одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные
и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность
предприятия в разных формах.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности
предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка
в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных
отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности
предприятий возрастает.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов
финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется
в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные
управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

4. Система конкретных методов и приемов осуществления
управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа,
планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система
методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К
числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый,
экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их
содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм управления финансами страховых компаний
позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует
результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Особенности применения методов и инструментов управления
финансами страховых компаний по фазам жизненного цикла организации.

Предприятию необходимо учитывать волнообразность своего
экономического развития и приспосабливаться к изменению условий и фазы цикла
внешней среды. Кризис в организации – это свидетельство того, что хозяйственная
система столкнулась с серьезными ограничениями в своем развитии. Мелкие
изменения в рамках сложившейся системы управления хозяйственным субъектом при
кризисе не дают результатов. Кризис провоцирует, подталкивает хозяйство и
отдельные организации к поиску новых путей развития. На этапе «спада»
необходимо уже иметь в организации внедренные инновации (технические,
экономические, организационные), которые смогут обеспечить более высокую
эффективность капитала. Анализ управления финансами исследуемой компании
позволяет сделать ряд выводов.

В 2008 году продолжила поступательное развитие, обеспечив
стабильность всех основных финансовых показателей деятельности, характеризующих
платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса.

За 2008 год Компания собрала 3217 млн рублей взносов по
прямым видам страхования, более чем на 22% превысив сборы 2007 года — 2640 млн
рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010 млн рублей, что на 18%
больше чем в 2007 году.

Таким образом, за 1 квартал 2009 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила 202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии демонстрирует, что рост премии сопровождался
увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой Компанией. Основную
часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества.
Данный бизнес Компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного
страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%,
страхование ответственности — 1,9%.

Всего Компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

Список
использованной литературы

1.
Гражданский кодекс ч.I 1995, ч. II 1996

2.
Закон Российской Федерации «О страховании» от 27 ноября 1992г. —
Экономика и жизнь-1993-№2-с.18,19

3.
Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в
Российской Федерации» 1998г.

4.
Алякринский А.Л. Правовое регулирование страховой деятельности в
России. — М. Ассоциация «Гуманитарное знание», 2008-464с

5.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпорации.
— М.: Финансы и статистика, 2008. 141 с.

6.
Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани,
В.Ю. Балакирова. — М.: Финансы и статистика, 2009. 334 с

7.
Кокин А.С. Методология и практика финансового менеджмента / А.С.
Кокин, В.Н. Ясенев, Н.И. Яшина. ННГУ, 2008. 164 с.

8.
Кургин Е.А. Страховой менеджмент. — М.: РКонсульт, 2007. 302 с.

9.
Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. —
М.: Анкил, 2009. — 152 c.

10.
Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н.
Никулина, С.В. Березина. — М.: ЮНИТИ, 2009. 511 с.

11.
Панкин А.В. О факторах финансовой устойчивости страховой организации
// Аспирант и соискатель, № 2, 2008. С. 52—58.

12.
Страховое дело : Учебник /Под ред. Рейтмана Л.И. — М. Рост, 2008г.
— 530с.

13.
Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости
страховщиков. М: Анкил, 2008 -103с.

14.
Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях — М. Анкил,
2009. — с.263

15.
Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект — М.
Финансы и статистика 2007 -192с.

16.
Шиминова М.Я. Основы страхового права России -М.Анкил, 2008-178с.

17.
Шахов В.В. Страхование: Учебник для ВУЗов-М.Страховой полис
ЮНИТИ, 2009г.

18.
Экономика страхования и перестрахования — М. Анкил, 2008- 224с.

Приложение

Приложение 1

Бухгалтерский
Баланc на 1 января 2009 г.

Приложение
2

Бухгалтерский
Баланc на 1 апреля 2009 г.

Источник

Ибрагимов К.М. оглы¹
¹ Азербайджанский Государственный Экономический Университет

Скачать PDF

В статье исследованы вопросы усиления финансовой стабильности в страховых компаниях в условиях глобальной экономической безопасности. С этой целью раскрыта сущность финансовой усточивости и рассмотрены существующие проблемы обеспечения финансовой стабильности в страховых компаниях. Подробно рассмотрены проблемы усиления финансовой устойчивости страховых организаций в условиях трансформаций мировых экономических процессов, финансовой системы и мирового страхового рынка. Исследованы вопросы оптимальности формирования сбалансированного страхового портфеля страховой компании. Рассмотрены процессы формирования страховых компаний и развития страховой деятельности в Азербайджане в нынешних условиях. Исследована деятельность страховых организаций Азербайджана, доля отдельных страховых компаний на страховом рынке страны и динамика совокупного капитала страховых компаний Азербайджана за 2005-2017 годы. Даны показатели страховой деятельности в Азербайджане за 2005-2016 годы и динамика показателей общей суммы страховых выплат в Азербайджане за 2005-2017 годы. Обобщены выводы и даны рекомендации проблемам усиления финансовой стабильности.

система страхования, финансовая устойчивость страховых компаний, проблемы диверсификации портфеля страхований, страховая система Азербайджана, страховые компании Азербайджана

JEL-классификация: G22, G20, G29

1. Сенчагов В.К., Губин Б.В. Современные системы развития финансовой системы в условиях глобализации // Современные технологии управления. – 2015. – № 9(57). – С. 29-39. – url: http://sovman.ru.
2. Челышева Э.А., Скрипкина Э.И. Финансовая устойчивость страховых компаний: экономическое содержание и особенности концептуализации в современных условиях // Заметки ученого. – 2016. – № 8(14). – С. 68-72.
Гудков А.Н. Управление финансовой устойчивостью страховой организации. / Дисс. канд. экон. наук. — Иваново, 2010. – 19 с.
4. Игонина Л.Л., Базык Е.Ф. Особенности управления финансовой устойчивостью страховых организаций // Финансы и кредит. – 2010. – № 5(389). – С. 32-37. – url: https://cyberleninka.ru.
5. Евлахова Ю.С. Определение глобальных системно значимых финансовых институтов в страховом и фондовом секторах финансового рынка // Научно-исследовательский финансовый институт. финансовый журнал. – 2015. – № 5(27). – С. 113-119.
6. Карпицкая М.Е., Крупенко Ю.В. Оценка финансовой устойчивости перестраховочных организаций в условиях экономической интеграции // Вестник пермского национального исследовательского политехнического университета. социально-экономические науки. – 2014. – № 24. – С. 101-115.
Долгих П.А. Совершенствования финансово-экономического механизма управления резервами страховой компании. / Дисс. канд. экон. наук. — Москва, 2004. – 134 с.
8. Серикова Г.С. Факторы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. серия: экономика и право. – 2012. – № 1. – С. 51-55. – url: http://www.nauteh-journal.ru.
9. Яворская Т.В., Чиж Л.М. Особенности финансового мониторинга страховых компаний в Украине // Вестник КазЭУ. – 2014.
Байнарович Н.Н. Финансовое управление и финансовая устойчивость страховых компаний. Abc.vvsu.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://abc.vvsu.ru.
Рыжков О.Ю. Финансовая устойчивость страховщиков: оценка и управление. / Монография. — Новосибирск: НГУ, 2013. – 216 с.
12. Слепухина Ю.Э., Фомин Ю.Г. Финансы страховых организаций: проблемы управления // Экономика региона. – 2006. – № 4(8). – С. 149-158. – url: https://cyberlinka.ru.
13. Соболь Р.Г. Концепция управления финансовой стабильностью страховой организации в Украине // Вестник государственного и муниципального управления. – 2013. – № 3. – С. 157-163. – url: https://cyberlinka.ru.
14. Солонина С.В., Овсяницкий Э.С., Ануфриева А.Н. Факторы обеспечения финансовой устойчивости и платёжеспособности страховой организации // Научный журнал. – 2014. – № 99(05). – С. 910-927.
15. Крис Дейкин Влияние глобального финансового кризиса на системы социального страхования и пенсионные системы // Актуарий. – 2010. – № 1(4). – С. 14-20. – url: http://www.actuaries.ru.
Писаренко Ж.В., Кузнецова Н.П. Регулирование страховой деятельности. / учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. — М.: Издательство Юрайт, 2014. – 437 с.
Фатеев В.С. Проблемы современной экономики: глобальный, национальный и региональный контекст. / сб. науч. ст. В 2 ч. Ч. 1, редкол.: В.С.Фатеев (гл. ред.), Д.В.Примщиц (зам. гл. ред.) и др. — Гродно: ГрГУ, 2013. – 389 с.
Агапова О.Е. Продвижение продукта страховой компании средствами маркетинговых коммуникаций. Pr-club.com. [Электронный ресурс]. URL: http://www.pr-club.com.
Яшина Н.М. Сущность и виды страхового портфеля. Insur.ru. [Электронный ресурс]. URL: http://www.insur.ru.
Яшина Н.М. Формирование сбалансированного страхового портфеля. / Дисс. канд. экон. наук. — Саратов, 2003. – 220 с.
21. Рязанцев Р.А. Страховой портфель страховой организации: теоретический аспект // Известия иркутской государственной экономической академии. – 2009. – № 4. – С. 34-37. – url: https://cyberleninka.ru.
Пахмутова В.Н., Евсеева М.С., Васюкоа Л.К. Оптимизация страхового портфеля как метод преодоления деструктивного финансового развития страховой организации // Современные подходы к трансформации концепций государственного регулирования и управления в социально-экономических системах: сборник научных трудов 4-й Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: Горохов А.А.. 2015. Курск, 2015. – С. 270-280.
23. Терюхов В.Е. Актуальность и практика управления рисками и оптимизации страхового портфеля промышленного предприятия // Финансовый менеджмент в страховой компании. – 2006. – № 4.
Луконин С.В. Методы оценки повышения финансовой устойчивости страховых компаний. / Дисс. канд. экон. наук. — Москва, 2003. – 171 с.
Павленко А.О. Тарифная политика как основа финансовой устойчивости страховщика. Web.snauka.ru. [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru.
Анциферова Ю.И. Финансовый потенциал страховой организации. Scienceforum.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://www.scienceforum.ru.
Файницкая Т.М. Управление инвестиционным портфелем страховой компании. / Дисс. канд. экон. наук. — Санкт-Петербург, 2002. – 137 с.
Васюкова Л.К. Инвестиции в предупредительные мероприятия при формировании оптимального страхового портфеля. / Дисс. канд. экон. наук. — Владивосток, 2011. – 173 с.
29. Рузиева Э.А., Бондаренко Е.Г. Оптимизация механизма формирования инвестиционного портфеля страховых компаний // Наука вчера, сегодня, завтра. – 2016. – № 3(25). – С. 136-141.
Закон Азербайджанской Республики «О страховании». Баку, 5 января 1993 год, № 437
Закон Азербайджанской Республики «О страховой деятельности». Баку, 25 декабря 2007 год, №519-IIIQ
Закон Азербайджанской Республики «Об обязательном страховании». Баку, 24 июня 2011 год, № 165-IVQ
Закон Азербайджанской Республики «О страховании от безработицы». Баку, 30 июня 2017 год, №765-VQ
Худиев Н.Н. Совершенствование механизма налогообложения в страховых организациях. — М.: Финансы, 2012. – 287 с.
Худиев Н.Н. Основы страховани. — Баку, 2013.
Ханкищиев Б.А. Основы страховой деятельности. — Баку: Издательство «Экономический Университет», 2006. – 274 с.
Стратегические дорожные карты о развитии финансовых услуг в Азербайджанской Республике. Утверждено Указом Президента Азербайджанкой Республики от 6 декабря 2016 года

Источник

Исследование финансовой устойчивости страховых компаний

ОГЛАВЛЕНИЕ

1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых
компаний

1.2 Методики анализа показателей финансовой устойчивости
страховых компаний

1.3 Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

2.1 Характеристика страховой компании САК «Энергогарант»

2.2 Способы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»)

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости (на примере
САК «Энергогарант»)

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

3.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
страховых компаний (на примере САК «Энергогарант»

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере
САК «Энергогарант»)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Библиографическая ссылка

Введение

Глава
1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой
организации

1.1.
Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

1.2 Методы
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспсобности страховой компании

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования

2.2 Анализ организации финансов страховой компании

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным страховой отчетности о деятельности компании

Глава
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании
ООО СК “-”

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании

3.2. Разработка
рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных
рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Заключение

Список
использованной литературы

Приложение

Другие крутые статьи на нашем сайте:

Исследование финансовой устойчивости страховых компаний

ОГЛАВЛЕНИЕ

1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых компаний

1.2 Методики анализа показателей финансовой устойчивости страховых компаний

1.3 Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

2.1 Характеристика страховой компании САК «Энергогарант»

2.2 Способы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»)

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости (на примере САК «Энергогарант»)

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

3.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости страховых компаний (на примере САК «Энергогарант»

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Библиографическая ссылка

Введение

Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

1.1. Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

1.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и платежеспсобности страховой компании

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой компании ООО СК “-”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой компании, виды страхования

2.2 Анализ организации финансов страховой компании

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным страховой отчетности о деятельности компании

Глава 3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании ООО СК “-”

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой устойчивости компании

3.2. Разработка рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Другие крутые статьи на нашем сайте:

1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых
компаний

1.2 Методики анализа показателей финансовой устойчивости
страховых компаний

1.3 Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

2.2 Способы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»)

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости (на примере
САК «Энергогарант»)

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»)

3.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых
компаний в современных условиях

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
страховых компаний (на примере САК «Энергогарант»

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере
САК «Энергогарант»)

Глава
1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой
организации

1.1.
Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

1.2 Методы
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспсобности страховой компании

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным страховой отчетности о деятельности компании

Глава
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании
ООО СК “-”

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании

3.2. Разработка
рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных
рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Список
использованной литературы