Вырабатывая кредитную политику компании финансовый менеджер решает следующий вопрос - Контакты компаний и предприятий на Atlaso.ru

В современном мире в условиях жесткой конкуренции вопрос управления дебиторской задолженностью играет важную роль в повышении эффективности управления оборотными активами любой компании. Компании могут инвестировать значительные денежные средства в дебиторскую задолженность, тем самым лишая себя мобильности и возможности осуществлять активную инвестиционную деятельность, снижая ликвидность. Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

Кредитная политика подразумевает решение следующих немаловажных вопросов:

об определении срока предоставления кредита (период времени, в течение которого дебитору представляется отсрочка платежа);
о стандартах кредитоспособности (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредита);
о системе сбора платежей (политика и процедура истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и пр.);
о скидках, представляемых за раннюю оплату (размер скидок и период, в течение которого ими можно воспользоваться).

Для того чтобы решить эти вопросы и разработать кредитную политику, адекватную выбранной стратегии развития компании, необходимо:

проанализировать существующую дебиторскую задолженность по срокам возникновения, с позиции платежной дисциплины, по оборачиваемости;
определить возможный объем денежных средств, направляемый на финансирование дебиторской задолженности и изменение прибыли компании при различных условиях кредитования;
сформировать стандарты определения кредитного рейтинга клиентов;
выработать критерии предоставления кредитов;
обеспечить использование современных кредитных инструментов;
обеспечить контроль исполнения кредитной политики и внедрение в систему мотивации менеджеров составляющих, связанных с оплатой реализованных товаров.

Рассмотрим каждый из этапов более подробно.

Для анализа дебиторской задолженности используются приведенные ниже показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз:

Кдз = Общий объем реализации / Средняя величина дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает, насколько быстро компания собирает деньги с клиента за поставленные товары.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (средний период инкассации):

DSO = Средняя величина дебиторской задолженности / Среднедневная выручка от продажи в кредит

или

DSO = 365 / Кдз.

Если этот показатель превышает контрактные (или нормативные) условия ” платежи поступают с нарушением установленных сроков.

3. Средняя величина дебиторской задолженности ДЗср зависит от годового объема продаж в кредит S и среднего периода инкассации DSO:

ДЗср = S × DSO / 365

или

ДЗср = S / Кдз

4. Средняя величина инвестиций предприятия в счета дебиторов:

INVD = DSO × Общие годовые издержки / Годовой объем продаж = DSO × Доля издержек в цене реализации.

5. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

Кпдз = Сумма просроченной задолженности / Общая величина дебиторской задолженности.

Результаты расчетов вышеописанных показателей используются при разработке отдельных аспектов кредитной политики компании.

Для контроля над платежной дисциплиной дебиторов используются различные отчеты. Отчет по расчетам с дебиторами призван контролировать своевременность погашения задолженности в соответствии с договорными условиями. Этот вид отчета может составляться раз в неделю. Он отражает динамику платежной дисциплины всех клиентов в разрезе выставленных счетов (табл. 1).

Таблица 1. Отчет по расчетам с дебиторами

Целесообразно отчет по расчетам с дебиторами дополнять реестром старения дебиторской задолженности (табл. 2), который отражает распределение задолженности по срокам по каждому дебитору, а также процентную долю, приходящуюся на каждый из периодов просрочки в разрезе клиентов и в целом по общей сумме дебиторской задолженности. Данный вид отчета целесообразно составлять не реже одного раза в месяц, а также подводить итог за квартал и за год.

Таблица 2. Реестр старения дебиторской задолженности

Если бизнес подвержен сезонным или циклическим колебаниям, то анализ реестра старения дебиторской задолженности может привести к ошибочным выводам, поскольку колебания объема реализации оказывают влияние на процентное соотношение распределения дебиторской задолженности. В этом случае целесообразно составлять также ведомость непогашенных остатков (табл. 3), которая помимо контроля за состоянием задолженности позволяет прогнозировать ее величину.

Таблица 3. Ведомость непогашенных остатков

Таблица заполняется следующим образом: из выручки за каждый месяц квартала выделяется непогашенная дебиторская задолженность, определяется ее доля в выручке. Например, в январе выручка от реализации составила 100 000 руб., а непогашенная дебиторская задолженность за январь на конец I квартала составила 50 000 руб. или 50 %. Такую ведомость необходимо формировать по итогам каждого квартала и за год.

На следующем этапе определяется возможная сумма финансовых ресурсов, инвестируемых в дебиторскую задолженность:

INVдз = S × V ×DSO / 365,

где INVдз ” инвестиции в дебиторскую задолженность;

S ” планируемый объем реализации продукции в кредит;

V ” переменные затраты как процент от валового объема реализации (затраты на производство, связанные с хранением запасов, административные расходы кредитного отдела и другие переменные затраты);

DSO ” средний период оборачиваемости дебиторской задолженности (в том числе с учетом просроченных платежей), в днях.

Для оценки последствий изменения кредитной политики целесообразно использовать приростный анализ, в рамках которого определяется размер увеличения (уменьшения) объема реализации и затрат в результате изменения отдельных параметров кредитной политики. При либерализации кредитной политики посредством предоставления больших скидок, удлинения периода кредитования, смягчения политики по взиманию просроченной задолженности, смягчению стандартов кредитоспособности компания может ожидать увеличения объема реализации. В то же время это потребует дополнительных инвестиций для покупки большего объема сырья, материалов, рабочей силы, увеличатся затраты на поддержание возросшей дебиторской задолженности, увеличатся объем безнадежных долгов, расходы, связанные с предоставлением скидок и т. д.

В процессе приростного анализа сравниваются между собой дополнительные приростные доходы и дополнительные расходы, и в случае ожидания положительной приростной прибыли, решение в сторону изменения кредитной политики может быть положительным (при условии полной компенсации возможного риска).

Для определения прироста дебиторской задолженности в результате изменения кредитной политики при условии увеличения объема реализации используется формула:

ΔДЗ = ((DSON ” DSOo)(Sо / 365)) + V(DSON(SN ” So) / 365),

где So ” текущая валовая выручка от реализации;

SN ” прогнозная валовая выручка от реализации;

V ” переменные затраты как процент от валового объема реализации (за исключением потерь от безнадежных долгов, текущих расходов, связанных с финансированием дебиторской задолженности, и затраты на предоставление скидок);

DSOо ” период инкассации дебиторской задолженности до изменения кредитной политики, в днях;

DSON ” период инкассации дебиторской задолженности после изменения кредитной политики, в днях.

Для определения прироста дебиторской задолженности в результате изменения кредитной политики при условии уменьшения объема реализации используется формула:

ΔДЗ = ((DSON ” DSOo)(SN / 365)) + V(DSOo(SN ” So) / 365).

Далее можно определить влияние изменений кредитной политики на доналоговую прибыль компании:

ΔР = (SN ” So)(1 ” V) ” kΔДЗ ” (BNSN ” BoSo) ” (DNSNPN ” DoSoPo),

где k ” стоимость капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность;

BN ” средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации (процент от валового объема реализации);

Bо ” средний объем безнадежных долгов при текущем объеме реализации (процент от валового объема реализации);

DN ” предполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;

Do ” процент торговой скидки при текущем объеме реализации;

PN ” доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики, в %;

Ро ” доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики, в %.

Пример 1

Компания “Х- осуществляет реализацию продукции в соответствии с разработанной кредитной политикой. Выручка от реализации в 2006 г. составила 960 477 тыс. руб. Переменные затраты составляют 92 % объема реализации, цена капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность, ” 12 %, безнадежные долги ” 1 % объема реализации, период инкассации ” 23 дня, торговая скидка ” 1 % при оплате до 5 дней, срок кредита ” 20 дней.

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 1 100 000 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

Рассмотрим, как изменится дебиторская задолженность при этих условиях, для чего воспользуемся формулой прироста дебиторской задолженности с учетом увеличения объема реализации: ΔДЗ = ((35 ” 23)(960 477 / 365)) + 0,92(35(1 100 000 ” 960 477) / 365) = 43 886 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 43 886 тыс. руб. в дебиторскую задолженность. В этой формуле учтены приростные затраты на дебиторскую задолженность, связанные с прежним объемом реализации, и затраты, связанные с приростом объема реализации. В приростных затратах на дебиторскую задолженность, связанных с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. В затратах, связанных с дебиторской задолженностью, обусловленной приростом объема реализации, учтены только затраты прямого финансирования.

Далее оценим влияние новой кредитной политики на доналоговую прибыль компании: ΔР = (1 100 000 ” 960 477)(1 ” 0,92) ” 0,12 × 43 886 ” (0,01 × 1 100 000 ” 0,01 × 960 477) ” (0,03 × 1 100 000 × 0,5 ” 0,01 × 960 477 × 0,5) = “7197 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для анализируемой компании не выгодно, по крайней мере при данных условиях, поскольку прогнозируется сокращение прибыли.

Определение стандартов кредитоспособности дебиторов ” одна из основных задач кредитной политики компании. При оценке кредитоспособности (риска неплатежа) потенциальных клиентов можно использовать следующие критерии:

общее время работы с данным покупателем;
объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления в предшествующие периоды;
показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по данному покупателю;
объемы и сроки просроченной дебиторской задолженности;
финансовые показатели деятельности покупателя;
конъюнктуру товарного рынка;
неформальную оценку значимости клиента работающим с ним менеджером.

Для определения числового значения кредитного рейтинга клиента все вышеперечисленные критерии должны быть переведены в 100-балльную шкалу. При этом наивысший балл в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Затем каждому критерию присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг клиента.

Веса значимости могут быть либо проставлены экспертно, либо определены с помощью коэффициента корреляции на основании статистики за прошлые периоды путем определения влияния каждого из критериев на погашение дебиторской задолженности.

По результатам оценки все клиенты могут быть распределены в группы следующим образом:

А: при наборе 70 баллов и выше. Покупатели, которым кредит предоставляется на стандартных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем;
В: от 50 до 70 баллов. Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме. Ограничение может накладываться на сумму кредита или на отсрочку платежа с последующим жестким контролем срока оплаты;
С: менее 50 баллов. Кредит покупателям не предоставляется.

Хотя большинство решений, связанных с предоставлением кредитов являются субъективными, некоторые компании используют статистические методы оценки кредитоспособности своих клиентов, а именно множественный дискриминантный анализ. В данном анализе в качестве зависимой переменной выступает вероятность невыполнения обязательств, а в качестве независимой ” параметры, характеризующие финансовую устойчивость клиента и его ликвидность, например, коэффициент быстрой ликвидности, доля заемного капитала в общей сумме источников, срок существования фирмы клиента и т. п. В рамках данного анализа устанавливается связь между отдельными факторами и вероятностью невыполнения обязательств, таким образом вычисляется показатель рисковости клиента. По результатам такого анализа клиенты также ранжируются на группы риска, в соответствии с которыми разрабатываются стандарты кредитования наименее рисковых групп.

Минимально допустимый кредитный рейтинг покупателя (вероятность оплаты товара), при котором клиенту может быть предоставлен кредит, рассчитывается по следующей формуле:

Rmin = С(1 + rT / 365) / S,

где S ” объем предполагаемой закупки клиентом;

С ” себестоимость данного объема товара;

T ” срок, на который может быть предоставлен кредит;

r ” ставка альтернативного дохода для предприятия.

Например, клиент планирует приобрести товар на сумму 2 000 000 руб., себестоимость данного объема товара составляет 1 840 000 руб., срок кредита ” 20 дней, ставка альтернативного дохода для предприятия составляет 12 % (например, компания может предоставить заем другой организации под эту ставку). Определим кредитный рейтинг клиента: Rmin = 1840 000 × (1 + 0,12 × 20 / 365) / 2 000 000 = 0,93.

Интерпретация полученного результата следующая: если кредитный рейтинг клиента выше Rmin, то имеет смысл продавать товар в кредит этому клиенту, если меньше ” то невыгодно.

Критерии предоставления кредита включают в себя определение максимально возможного срока кредита и размера скидки.

Возможный срок кредита обычно взаимосвязан с величиной скидок, предоставляемых, если покупатель оплачивает товар ранее. На практике условия предоставления кредита и скидок формируются следующим образом:

“q / t; net T”,

где q ” величина предоставляемой скидки;

t ” срок действия скидки;

Т ” срок кредита.

Величина приемлемой скидки рассчитывается по следующей формуле:

q = r / [r + 365 / (T ” t)],

где r ” ставка альтернативного дохода.

Пример 2

Компания “Х” хочет определить величину приемлемой скидки, если срок кредита установить в 45 дней, срок действия скидки ” 14 дней, при ставке альтернативного дохода 12 %.

q = 0,12 / (0,12 + 365 / (45 ” 14)) = 0,01 = 1 %

Таким образом, приемлемой скидкой при данных условиях кредитования для компании “Х” будет скидка в размере 1 %.

В случае если компания испытывает некоторые трудности, связанные с дефицитом денежных средств, она может либо взять кредит в банке, либо ускорить поступление денежных средств посредством предоставления дополнительных скидок покупателям. В этом случае необходимо сравнить полученную ставку альтернативного дохода с фактической ставкой привлечения финансовых ресурсов. В случае превышения ставки альтернативного дохода над фактической ставкой делается вывод, что скидка выгодна для компании. В противном случае компании выгодно предоставлять дополнительную скидку и целесообразно привлечь банковский кредит для покрытия дефицита в денежных средствах. Расчет величины альтернативного дохода компании осуществляется по следующей формуле:

r = [q / (1 ” q)] × 365 / (T ” t).

Пример 3

В условиях дефицита денежных средств компания Х может взять краткосрочный кредит или предоставить покупателям существенные скидки при оплате товара по факту отгрузки. Кредит может быть получен под ставку 12 % годовых. Компания осуществляет продажи на условиях “net 20″. Клиенты готовы немедленно оплачивать товар, если размер скидки составит не менее 2,5 %. Выгодно ли это компании”

r = (0,025 / (1 ” 0,025)) × 365 / (20 ” 0) = 0,468 = 46,8 %

r < rфакт

12 % < 46,8 %. Следовательно, скидка невыгодна для компании.

В этих условиях компании выгоднее взять краткосрочный кредит, чем дать скидку.

В случае если компания испытывает серьезный дефицит денежных средств, для выравнивания ситуации и заинтересованности клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные компанией товары необходимо разработать достаточно привлекательные системы скидок и льгот. Для этих целей можно рассчитать точку безубыточности, которая будет выступать пороговым значением при разработке системы скидок. Разница между текущим процентом прибыли и расчетным минимально допустимым разбивается на сегменты, и в соответствии с ними осуществляется дифференциация скидок.

Система скидок может включать самые большие скидки за предоплату, дифференцированные скидки за платежи ранее установленного срока, за своевременность оплаты, скидки за большие объемы закупок и т. д.

Контроль исполнения кредитной политики компания организует в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный блок. Контроль исполнения кредитной политики включает в себя постоянный мониторинг дебиторов по обоснованности включения их в ту или иную группу (АВС-анализ), по срокам возникновения дебиторской задолженности, контроль непогашенных остатков, периода инкассации и прочее.

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики можно придерживаться ряда простых правил:

Автоматизируйте систему учета взыскания дебиторской задолженности, поскольку ведение данных по учету звонков дебиторам, кредитной истории клиента, платежной дисциплины и прочих данных вручную отнимает значительные силы и время у ответственных за этот участок работников. Использование единой компьютерной базы данных по всей компании позволит значительно повысить эффективность работы данной категории сотрудников и упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов и разработки кредитной политики.
Выставляйте счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату или же выставляйте промежуточные счета по этапам работы (если это позволяют сфера бизнеса и договорные условия).
Поощряйте оплату наличными, что позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить затраты на обслуживание платежей.
Мотивируйте менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей посредством привязки бонусной части оплаты их труда к поступившим денежным средствам, а не к объему реализации.
Делайте напоминание дебитору сразу на следующий день после истечения срока платежа. Напоминание об оплате в письменной форме должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней.
Если после напоминания платеж не поступает в течение ближайшего времени (например, недели), следует связаться с лицом, ответственном за платежи, или менеджером, сделавшим заказ, и настойчиво требовать осуществления платежа, не откладывая эту процедуру на потом, поскольку с течением времени вероятность поступления оплаты снижается.
Дифференцируйте счета дебиторской задолженности по размеру и координируйте работу персонала, ответственного за данный участок таким образом, чтобы они были сосредоточены на самых крупных заказах.

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях постоянных задержек платежей является для компании способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, ” факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Факторинг – инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки.

Форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей и используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок, позволяя экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей.

Автор: Яковлева И.Н., генеральный директор ООО “ФСК”
Источник: Журнал “Справочник экономиста”, № 10 2008г.

Источник

Содержание страницы

Сущность и элементы политики по кредитованию в организации
Инструменты кредитной политики
Типы политики кредитования компании
Подбор оптимальной политики кредитования для предприятия

Для рыночной экономики характерна продажа произведенного товара или услуг в кредит, то есть с рассрочкой/отсрочкой причитающейся оплаты. В кредитной политике предприятия отражаются условия практики подобного рода с позиции повышения эффективности собственной хозяйственной деятельности.

Вопрос: Как отразить в учете, а также в бухгалтерской отчетности организации комиссию банка за выдачу кредита? Согласно учетной политике организации в целях бухгалтерского учета дополнительные затраты по займам и кредитам включаются в прочие расходы равномерно в течение срока займа (кредита).
Сумма комиссии составила 12 000 руб. (НДС не облагается). Срок предоставленного организации кредита на пополнение оборотных средств составляет девять месяцев. Бухгалтерская отчетность составляется на последнее число каждого календарного месяца. В налоговом учете применяется метод начисления. Отчетными периодами по налогу на прибыль признаются месяц, два месяца, три месяца и так далее до окончания календарного года.
Посмотреть ответ

Сущность и элементы политики по кредитованию в организации

Сущность проводимой организацией ссудной политики характеризуется некоторыми моментами:

определением главных предпочтений в контактах с разными категориями заемщиков, оптимальная организация сотрудничества с потребителями на условиях взаимовыгодности и долгосрочности;
разработкой основных ограничений правового и экономического характера при проведении субъектами операций по ссудам (формы соглашений, виды обеспечения заемных обязательств);
установлением стандартов, способов и процедур для разных типов и категорий потребителей товара.

Как сформировать учетную политику?

В политике, определяющей характер и процедуру кредитования, можно выделить ряд этапов формирования, содержащих основополагающие элементы:

Условия товарного заимствования по сегментам потребителей (показатель процентных ставок, цена займа). Цена ссуды вычисляется путем сравнения стоимости товара с оплатой при его приобретении и его же стоимости с отсрочкой выполнения оплаты за продукцию.
Стандарты платежеспособности или показатели финансовой устойчивости потенциального покупателя, достаточные для выдачи ссуды. Требуется оценка ссудных рисков в части вероятности задержки своевременного погашения долга или его полной неоплаты.

Как утвердить учетную политику для целей налогообложения?

Варианты обеспечения исполнения обязательств по займу. Перед кредитором стоит задача по выбору и оптимальному оформлению необходимых кредитных инструментов и обязательств.
Виды обеспечения возвратности выданных займов и условия сбора оплаты (инкассации сумм дебиторской задолженности). Организации и кредитные компании в отношении должников с просроченной задолженностью применяют совокупность специальных юридических процедур, специальные методы рефинансирования. Задача кредитора состоит в создании системы непрерывного отслеживания задолженности и рыночной стоимости полученного залога, использование эффективных методов воздействия на проблемного должника.

К сведению! Большое значение имеет кредитная селекция клиентов. Выдача займов без анализа платежеспособности и кредитоспособности потенциального клиента ведет не к росту прибыли, а к ее снижению. Причиной тому рост объема дебиторской задолженности, классифицируемой как «безнадежная» и списываемой впоследствии, и недостаток денежных средств для проведения расчетных операций с поставщиками (из-за затягивания сроков оплаты).

Инструменты кредитной политики

Используемая на предприятии кредитная стратегия подразумевает применение разнообразных экономических инструментов, представляющих собой количественные параметры финансовых взаимоотношений с партнерами. В отношении данных параметров компания имеет возможность влияния на них в целях увеличения выручки, понижения убытков от неплатежей и достижения различных целей, определяемых политикой по кредитам.

К основным инструментам влияния относят:

Выполнение анализа, касающегося получения и расходования ссудных ресурсов в предыдущем периоде, для выяснения состава, вида и величины привлечения капитала предприятием, а также оценки получаемой от их привлечения эффективности.
Определение целей, предусматривающих в будущем периоде обращение за привлеченными ресурсами. Эффективность от привлеченного капитала связана с целевым характером привлечения, то есть направления ресурсов на:
- пополнение активов (оборотных);
- восполнение недостающего объема инвестиций для разных проектов (обновления основных средств, строительства, реконструкции фондов);
- обеспечение потребностей сотрудников (кредитование под строительство жилья, приобретение садовых участков).
Расчет наибольшего объема по привлечению ресурсов.
Оценка затрат по привлечению капитала в разрезе форм и источников, покрывающих потребности предприятия в привлечении.
Определение пропорции между величинами ссудных ресурсов, привлекаемых на разные периоды (продолжительный, короткий).
Выбор вида привлечения средств, с учетом специфики хозяйственной деятельности.
Выбор основных кредиторов.
Выработка эффективных условий получения ссуды (времени кредитования, ставки процента за кредит, условий оплаты процентного начисления и долга, необходимость страхования, предоставления залогового обеспечения, оплаты комиссий).
Обеспечение эффективности использования привлеченного капитала (по показателям оборачиваемости, рентабельности капитала).
Соблюдение сроков погашения по займам. Ссудные платежи добавляются в платежный календарь для контроля их исполнения в ходе текущей финансовой деятельности.

Типы политики кредитования компании

Исходя из соотношения получаемого организацией дохода и риска ее кредитной деятельности, разделяют типы политики кредитования:

Агрессивный. В качестве главной цели определяется максимизация дополнительного дохода за счет наращивания величины реализации товара в кредит. При этом мало учитывается высокая степень риска, присущего подобным операциям. Кредит распространяется в отношении более рискованных категорий приобретателей продукции, а срок для возврата ссуды достигает предельно допустимого (при возможности продления срока).
Консервативный. Варианту присуща выраженная направленность на понижение кредитного риска путем:
- значительного уменьшения числа приобретающих товар с отсрочкой оплаты из групп повышенного риска;
- снижения сроков по кредитованию и его объемов;
- ужесточения условий получения займа и повышения его цены;
- ужесточения критериев для возврата задолженности (дебиторской).
Умеренный. Используемые в организации условия по кредитованию ориентированы на соблюдение усредненного показателя риска кредитования при реализации с применением отсрочки оплаты за товар.

Подбор оптимальной политики кредитования для предприятия

Выбирая политику для ведения кредитных операций, кредитор анализирует результаты сравнения потенциальных доходов от прироста реализации со стоимостью оформления торговых займов и возможных рисков непогашения долга на базе критериев формальных и неформальных, в числе которых:

Платежная история потенциальных клиентов-покупателей. Информация может поступать через неформальные контакты с контрагентами клиента, с банковскими структурами.
Платежеспособность клиентов, оцениваемая по истории его взаимоотношений (кредитных) с кредитором.

Текущий анализ и оценивание финансовой стабильности клиента в перспективе на основе разных источников информации (данные специализированных агентств, независимых аналитиков).

Немаловажным в процессе выбора является учет следующих влияющих факторов:

текущее состояние экономики, исходя из которого определяются финансовые показатели клиентов, степень их платежеспособности;
существующая конъюнктура рынка товаров, показатели спроса на предложение компании;
возможности компании по наращиванию производимых объемов при росте сферы ее реализации за счет выдаваемой ссуды;
правовые положения, обеспечивающие эффективное взыскание своевременно не оплаченного долга;
финансовые условия предприятия, касающиеся размера отвлечения капитала в дебиторскую задолженность;
отношение руководителей компании к выработке допустимой степени риска в ходе производственной деятельности.

К сведению! При определении необходимого типа политики кредитования важно учитывать, что следствием жесткого варианта оказывается негативное воздействие на устойчивость коммерческих контактов, повышение расходов по операционной деятельности. Мягкий тип может стать причиной излишнего вывода финансовых ресурсов и понижения показателя платежеспособности самого предприятия, что в дальнейшем станет причиной значительных трат по взысканию проблемных долгов, понижения рентабельности капитала.

Организация, осуществляющая предпринимательскую деятельность в сложных условиях экономической нестабильности, должна ответственно подходить к выбору решения, затрагивающего интересы самого кредитора и его партнеров.

Источник

<h1>Задание № 1</h1>

Руководство компании составляет бюджет капитальных вложений на следующий год.

Прогнозируется, что чистая прибыль составит 45500 д.ед.

коэффициент выплаты дивидендов 20%

Доходы и дивиденды растут постоянным темпом-5%. Последний дивиденд был равен-2 д.ед, текущая рыночная цена акций – 20 д.ед.

Компания для реализации проектов может привлечь заемные средства:

15 500 по -15% годовых

Компания имеет следующие независимые и одинаково рисковые инвестиционные возможности

Проект А стоимость — 20000 IRR — 17%;

Проект В стоимость — 20000 IRR — 14 %;

проект С стоимость — 13000 IRR — 16%;

проект D стоимость — 12000 IRR — 15%.

Каков оптимальный бюджет капитальных вложений компании?

<h1>Задание № 2</h1>

Определить стоимость фирмы А, полностью финансируемой за счет собственного капитала и фирмы Б, привлекаемой заемный капитал.

Фирма А, имеющая активы – 500 000 полностью финансируемая за счет собственного капитала имеет годовую операционную прибыль (EBIT) 100000 д.ед.; стоимость собственного капитала — 12%;

Фирма Б: заемный капитал 26 000 д. ед.; стоимость заемного капитала 12 %; операционная прибыль (EBIT) — 56000 д.ед.; стоимость собственного капитала 14%.

<h1> Тестовое задание № 3</h1>

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных:

1. К законодательным ограничениям в выборе организационно — правовой формы предпринимательской деятельности относится следующее:

2. В балансе организации внеоборотные активы 6000 тыс. ден. ед., долгосрочные обязательства 3000 тыс. ден. ед. краткосрочные обязательства 4000 тыс. ден. ед. текущие активы 10000 тыс. ден. ед. Тогда собственные оборотные средства составляют:

3. Вырабатывая кредитную политику компании, финансовый менеджер определяет следующий параметры:

4. Генеральный бюджет включает в себя следующие виды бюджетов:

5. Показатель, который используются для оценки коэффициент устойчивого роста:

6. Выручка — 100 000 руб., средняя дебиторская задолженность за период (квартал) составляет 45000 руб. Средний период оборота дебиторской задолженности равен:

7. При разработке дивидендной политики перед финансовым менеджментом встает вопрос компромиссного распределения:

8. Структура капитала включает в себя следующие источники:

9. Операционный леверидж (рычаг) характеризует:

10. К показателям оценки эффективности инвестиционных проектов относится следующий показатель:

Источник

Прогнозируется, что чистая прибыль составит	45500 д.ед.
коэффициент выплаты дивидендов		20%
Доходы и дивиденды растут постоянным темпом-5%. Последний
дивиденд был равен-2 д.ед, текущая рыночная цена акций – 20 д.ед.
Компания для реализации проектов может привлечь заемные средства:
15 500 по -15% годовых
Компания имеет следующие независимые и одинаково рисковые
инвестиционные возможности
Проект А- стоимость 20000	IRR 17%;
Проект В стоимость20000	IRR14 %;
проект С стоимость 13000	IRR-16%;
проект D стоимость 12000	IRR15%.

Каков оптимальный бюджет капитальных вложений компании?

Задание № 2

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1.К законодательным ограничениям в выборе организационно — правовой формы предпринимательской деятельности относится следующее :

А)размер уставного капитала Б)количество филиалов и подразделений В) месторасположение

2.В балансе организации внеоборотные активы 6000 тыс.ден. ед.,

долгосрочные обязательства 3000 тыс.ден.ед. краткосрочные обязательства 4000 тыс.ден.ед. текущие активы 10000 тыс.ден.ед. Тогда собственные оборотные средства составляют:

А) 4000 тыс.д.ед.

Б) 3000 тыс.ден.ед. В) 2000 тыс.ден.ед

3. Вырабатывая кредитную политику компании, финансовый менеджер определяет следующий параметры :

А)срок предоставления кредита Б)размер банковской процентной ставки В)уровень финансового рычага

Г)допустимый операционный рычаг компании

4.Генеральный бюджет включает в себя следующие виды бюджетов :

А)государственный бюджет Б)местный бюджет В)консолидированный бюджет Г)финансовый бюджет

5.Показатель, который используются для оценки коэффициент устойчивого роста :

А) коэффициент ликвидности Б) фондовооруженность

В)коэффициент нераспределенной прибыли Г)коэффициент оборачиваемости Д) коэффициент финансовой устойчивости

6.Выручка — 100 000 руб., средняя дебиторская задолженность за период (квартал) составляет 45000 руб. Средний период оборота дебиторской задолженности равен:

А)40,5 дня Б) 200 дней В)38 дней

7.При разработке дивидендной политики перед финансовым менеджментом встает вопрос компромиссного распределения :

А)нераспределенной прибыли между выплатой дивидендов и финансированием капитальных вложений

Б)операционной прибыли между выплатой процентов и налогов В)нераспределенной прибыли между выплатой дивидендов по

обыкновенным и привилегированным акциям

8.Структура капитала включает в себя следующие источники :

А)собственные и заемные Б)собственные и КЗ В)кредиторскую задолженность и НП Г)нераспределенную прибыль и УК

9.Операционный леверидж (рычаг)характеризует :

А)уровень бизнес-риска на финансовом рынке Б)степень финансового риска на финансовом рынке

В)степень финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой

Дебиторская задолженность – 22 270 руб.

Запасы — 35 000 руб.

Имеется следующая информация о компании:

Задание № 2

Г)уровень делового риска, олицетворяемого с данной фирмой

10. К показателям оценки эффективности инвестиционных проектов

относится следующий показатель :

А)коэффициент автономии Б)прибыль на одну акцию (EPS) В)индекс рентабельность (PI) Г) коэффициент ликвидности

Вариант № 4

Задание № 1

Спрогнозировать средневзвешенную стоимость капитала в предположении, что новых обыкновенных акций выпускаться не будет. Эта оценка должна найти применение при оценке инвестиционных проектов проектов фирмы

Баланс компании на 31 декабря, —года, млн. усл.ед. Денежные средства и их эквиваленты -10

Чистая стоимость основных средств -50

Всего активов	100
Обязательства и СК
КЗ	10

Краткосрочные обязательства, всего 10

Долгосрочные обязательства	20
Обыкновенные акции	30
Нераспределенная прибыль	30
Всего пассивов	100

Известны следующие факты, касающиеся компании.

1.Краткосрочные долговые обязательства состоят из банковских кредитов -10% годовых.

2.Долгосрочная задолженность состоит их 10-летних облигаций с доходностью 15% годовых

компании 3.обыкновенные акции их текущая цена равна 20 долларов, дивиденды за

последний, год составили 3 доллара 4.Стоимость капиталаобыкновенные акции 18%

Кредиторская задолженность — 14 850 руб.

Продажи в кредит – 390 000 руб.

Покупки в кредит – 175 000 руб.

Себестоимость продукции – 150 000 руб.

Необходимо определить операционный и финансовый цикл компании.

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1.Объединяя графики предельной цены капитала (MCC) и инвестиционных возможностей (IOS), можно сформировать следующий портфель:

А)портфель источников финансирования Б)портфель инвестиционных проектов В)портфель ценных бумаг Г)портфель ассортимента продукции

2.Ставка дисконта, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) проекта равна нулю — это :

А)индекс рентабельность (PI)

Б) внутренняя норма доходности (IRR) В)модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) Г)эффективная ставка

3. Если эффект финансового рычага равен 2, то при увеличении

рентабельности активов на 5%, рентабельность собственного капитала увеличится столько процентов :

А)10% Б) 2% В)5%

4.Методом управления денежными средствами является метод :

А)синхронизация денежных потоков Б)имитационное моделирование В)средних чисел

Г)определение оптимального остатка денежных средств

5.В модели оптимальной партии заказа (EOQ) при определении величины запасов оптимизируются следующие затраты :

А)затраты на хранение запасов и на выполнение одной партии заказа Б)производственные затраты В)внереализационные затраты Г)операционные затраты

6.Минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее :

А)100 минимальных размеров оплаты труда Б)1000 минимальных размеров оплаты труда В)500 минимальных размеров оплаты труда

7.Стоимость источника «нераспределенная прибыль» зависит от величины:

А)размера купона по облигациям Б)размера дивиденда по обыкновенным акциям

В)размера дивидендов по привилегированным акциям Г) затрат на размещение обыкновенных акций

8.Предельная цена капитала при оценке инвестиций может использоваться в качестве показателя:

А)ставки дисконтирования Б)уровня рентабельности собственного капитала В) нормы маржинального дохода Г) индекса доходности

9.Эффект финансового рычага (по американскому подходу) не зависит от значения этого показателя :

А)рентабельности активов Б)рентабельности продаж В) рентабельности собственного капитала

Г) соотношения заемного и собственного капитала

10.К операционному бюджету относится следующий вид бюджета :

А)бюджет продаж Б)бюджет доходов и расходов В)бюджет денежных средств Г)прогнозный баланс

Вариант № 5

Задание № 1

Сформируйте бюджет денежных средств на планируемый квартал (январь-март) для компании, реализующей продукцию на условиях оплаты на следующий месяц после месяца отгрузки. Запланированы следующие объемы реализации: декабрь т.г. – 3500 тыс. руб., январь п.г. – 3 000 тыс. руб.; февраль п.г. – 3 600 тыс. руб.; март п.г. -3 500 тыс. руб.

Компания приобретает сырье и материалы на условиях оплаты 60% в месяц приобретения и 40% — на следующий месяц. Закупки осуществляются в

следующих объемах: январь п.г. – 1000 тыс. руб.; февраль п.г. – 1 500 тыс. руб., март п.г. – 2 000 тыс. руб.

Кроме затрат на приобретение фирма имеет постоянные затраты в размере 350 тыс. руб. ежемесячно и выплату налогов: в январе п.г. – 140 тыс. руб.; в марте п.г. – 50 тыс. руб. Остаток денежных средств на 1 января п.г. 300 тыс. руб. Примечание: т.г. – текущий год, п.г.-планируемый год.

Задание № 2

Приведена выписка из баланса компании ( в ден. ед.):

Внеоборотные активы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3400

Оборотные активы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 000

Долгосрочные обязательства. . . . . . . . . . . . . . 1 000 Краткосрочные обязательства. . . . . . . . . . . . . .3 800

Уставный капитал. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 600

Определите сумму чистых активов компании и величину собственных оборотных средств, оцените последствия для финансового состояния

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1.К финансовому бюджету относится следующий вид бюджета :

А)бюджет прямых затрат Б)бюджет производства В)бюджет доходов и расходов Г)бюджет себестоимости

2.Промежутку времени между расходами фирмы на производственные ресурсы и получением выручки от продажи продукции представляет собой :

А)период обращения дебиторской задолженности Б)период обращения денежных средств В)период обращения кредиторской задолженности В)период обращения запасов

3.В закрытом акционерном обществе имеется следующее ограничение по количеству акционеров :

А) не должно превышать пятидесяти Б)не ограничено В)определяется уставом общества

Г)не должно превышать семидесяти

4.Оценивать бизнес необходимо в следующем случае :

А)эмиссия новых акций Б)начало производственного цикла

В)заключение договора факторинга

5.Денежный поток (cash flow) компании может формироваться по следующим видам деятельности:

А)финансовая, инвестиционная Б)операционная, инвестиционная В)операционная, финансовая, инвестиционная Г)производственная, операционная

6.Определите риск портфеля, состоящего из 70% акций А, с — коэффициентом 1,2 и 30% акций В с -коэффициентом 0,9 :

А)1,1 Б)0,9 В)1,2 Г)1,11

7.Стоимость источника финансирования «обыкновенные акции нового выпуска» отличается от стоимости нераспределенной прибыли, так как:

А)с прибыли взимается налог на прибыль Б)при дополнительной эмиссии акций у фирмы возникают затраты на их

размещение В) учитывается специфический риск при вложении капитала

8.Стоимость фирмы связана с ценой капитала фирмы

зависимостью:

А)прямолинейной Б)обратной пропорциональной В)неопределенной

9. Организация имеет собственный капитал на сумму 8000 тыс.ден.ед. оборотные активы 6500 тыс.ден.ед. Рассчитать коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

А)1,6 Б) 0,3 В) 1,3

10. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR) больше стоимости источника финансирования, это означает, что :

А)проект требует дополнительного финансирования Б)проект может быть реализован с меньшими капиталовложениями В)проект рекомендуется к принятию

Г)проект следует отвергнуть

Вариант № 6

Задание № 1

Компания «Альфа» рассматривает возможность поглощения компании «Бетта». Имеется следующая информация

Компания	Прибыль на	Рыночная	Количество
	акцию (руб.)	стоимость акции	акций (шт.)
		(руб.)
«Альфа»	520	7 400	900 000
«Бетта»	215	3 800	600 000

Поглощение должно произойти путем выпуска акций компании «Альфа». Вычислить коэффициенты обмена и количество обмениваемых акций, основанные на:

а) прибыли на одну акцию; б) рыночной стоимости акций.

Задание № 2.

Инвестор рассматривает вариант приобретения привилегированных акций, приносящих 8% доход от номинала в 150 руб. Если требуемая доходность инвестора по инвестициям такого типа составляет 9%, сколько инвестор готов заплатить за такие акции?

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1.Есть ли разница между финансовым и операционным (деловой)

рисками?

А) да, операционный (деловой) риск это риск активов фирмы, а финансовый риск это дополнительный риск, налагаемый на держателей обыкновенных акций при привлечении заемного капитала

Б) нет, операционный и финансовый риски присущи любой компании вне зависимости от привлечения заемного капитала и характеризуют рисковость операций фирмы.

В) нет правильного ответа.

2.У множества компаний не совпадает оптимальная и целевая структура капитала т.к.:

А) чем выше операционный (деловой) риск компании, тем ниже в целевой структуре доля заемного капитала

Б) чем выше операционный (деловой) риск компании, тем больше в целевой структуре доля заемного капитала

В) нет правильного ответа.

3.Стоимость капитала, при которой оба проекта имеют одну и ту же приведенную чистую стоимость (NPV) –это

А) точка безразличия Б)точка Фишера В)точка безубыточности Г) порог рентабельности

4.Дифференциал финансового рычага, при ROA –рентабельности активов, I – процентной ставкой по кредиту, может быть рассчитан следующим образом :

А) I-ROA Б) I/ROA В) ROA+I Г) ROA-I

5.Согласно традиционного подхода, структура капитала миниминизирующая WACC –это :

А)целевая структура Б) оптимальная структура В)желаемая структура Г)возможная структура

6.В соответствии с этой теорией эффективность дивидендной политики определяется критерием минимизации налоговых выплат по текущим и предстоящим доходам собственников :

А)теория налоговых предпочтений Б) теория иррелевантности дивидендов В)сигнальная теория

7.Трехфакторная модель Дюпона основана на следующих показателях :

А) доходность активов, коэффициент финансового рычага, коэффициент автономии

Б) оборачиваемость активов, рентабельность продаж, структура капитала В)рентабельность продаж, коэффициент финансового рычага,

рентабельность собственного капитала Г)рентабельность продаж, ликвидность активов, оборачиваемость

8.Выручка — 100 000 руб., средняя дебиторская задолженность за период (квартал) составляет 45000 руб. Средний период оборота дебиторской задолженности равен:

А)38 дней Б)200 дней В) 40,5 дня

9.Компании, которые допускают минимальный размер денежных средств, ценных бумаг и ТМЗ придерживаются следующей стратегии, в отношении общего уровня оборотных средств

А)агрессивной ,характеризующейся минимальным риском, низкой ликвидностью и низкой рентабельностью оборотных активов

Б)ограничительной ,характеризующейся максимальным риском, низкой ликвидностью и низкой рентабельностью оборотных активов

В)осторожной, характеризующейся минимальным риском, высокой ликвидностью и низкой рентабельностью оборотных активов

10.К методам оценки компаний относится следующий метод :

А) вертикальный анализ Б)метод подстановок В)метод чистых активов

Вариант № 7

Задание № 1

В течение финансового года компания D провела следующие операции, связанные с использованием денежных средств:

продан земельный участок – 9 600 000 руб.;

приобретено здание – 4 800 000 руб.;

приобретено оборудование — 5 760 000 руб.;

выпущены обыкновенные акции – 7 584 000 руб.;

погашено обязательство по облигациям – 3 200 000 руб.;

выплачены дивиденды по обыкновенным акциям – 7 680 000 руб. Приток денежных средств по операционной деятельности компании на

конец финансового года составляет 900 000 руб., определите чистый денежный поток по инвестиционной, финансовой деятельности и в целом по компании.

Задание № 2

Некая фирма планирует выпустить акции на 10 млн. усл..ед.. Цена каждой акции 10 усл.ед., а общие затраты на выпуск составляют 6%.

Фирма выплатила дивиденды в размере 0.50 усл.ед. на имеющиеся акции, ожидается, что дивиденды будут увеличиваться на 5% ежегодно. Вычислите, во что обойдется фирме новый выпуск акций. Если бы фирма решила вместо выпуска новых акций использовать нераспределенную прибыль, во что обошлось бы это фирме?

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1. Если темп роста продаж на плановый период ниже коэффициента

Источник

Кредитная политика – это четкий, письменный и актуальный свод принципов, процедур и правил, с соблюдением которых организация осуществляет кредитование своих контрагентов.

Организация, предоставляющая отсрочку платежа своим контрагентам, принимает на себя кредитную функцию и автоматически, связывается с целым рядом видов деятельности, для которых однозначно должна быть определена четкая политика. Почему?

Потому что, по сути, такая организация выводит существенную часть своего капитала из оборота и инвестирует его в дебиторскую задолженность. В случае не возврата своего капитала из таких инвестиций, организация очень сильно рискует оказаться в дефолте или даже обанкротиться.

В целях предотвращения такого негативного сценария, кредитная функция организации должна быть четко и письменно описана и соблюдаться. Такой шаг обеспечит организации последовательность в её кредитных решениях и действиях по управлению задолженностью и её взысканию.

Создавая свою кредитную политику, каждая организация сперва должна четко определиться со своими ключевыми принципами кредитования:

Кредитование должно быть Целевым, т.е. организация должна определить каким целевым контрагентам и для достижения каких целей организации, будет предоставляться коммерческий кредит.

Кредитование должно быть Возвратным, т.е. контрагенты, которым будет выдан коммерческий кредит, должны быть кредитоспособными (способны своевременно погасить кредит перед организацией).

Кредитование должно быть Срочным, т.е. организация должна четко определить в течение какого срока, предоставленный коммерческий кредит должен быть ей возвращен контрагентом.

Кредитование должно быть Платным, т.е. за пользование оборотным капиталом организации, контрагенты (дебиторы) должны заплатить организации какой-то процент.

Кредитование должно быть с Обеспечением, т.е. исполнение обязательств контрагента по возврату коммерческого кредита, должно быть (или желательно чтобы было) гарантировано с помощью каких-то обеспечительных инструментов.
Основываясь на сформулированных принципах кредитования, организация необходимо прописать внутренние правила и процедуры, которые в своей совокупности и будут являться кредитной политикой организации.

Основные разделы кредитной политики:

1)Стандарты кредитования

Стандарты кредитования – это установленные организацией критерии, которым должным удовлетворять контрагенты, для того чтобы получить от организации коммерческий кредит. Такие критерии могут быть ранжированы организацией с привязкой к условиям кредитования, т.е. в зависимости от того каким критериям будет соответствовать контрагент, будет определяться допустимые условия кредитования (сумма кредита, срок кредитования, обеспечение).

Устанавливая свои стандарты кредитования, организация должна принимать во внимание взаимосвязь между качественными показателями таких критериев и уровнем продаж, величиной и возвратностью дебиторской задолженности. Так кредитная политика, с либеральными кредитными стандартами будет стимулировать уровень продаж и наращивать дебиторскую задолженность, но при этом следует ожидать и рост просроченной дебиторской задолженности, убытков и расходов на взыскание. Кредитная политика с консервативными кредитными стандартами, будет более тщательно подходить к анализу и отбору контрагентов, что безусловно даст меньший стимул роста продажам, но при этом будет гарантировать своевременную оплату задолженности, и существенное снижение вероятности возникновения убытков.

Оптимальные кредитные стандарты определяются организацией в кредитной политике с учетом стратегических планов развития организации, финансовых возможностей, аппетита к риску и доступным инструментам обеспечения.

2)Условия кредитования

Условия кредитования, а именно лимиты кредитования, период кредитования, применение инструментов обеспечения кредита, все это прописывается в Кредитной политике компании.

Определяя свои условия кредитования, организация должна учесть множество различных факторов, связанных не только с кредитоспособностью самого контрагента, но и различные рыночные факторы, наряду с планируемой нормой прибыльности и наличием средств.

В данном разделе кредитной политики, также обязательно следует предусмотреть дисконты (скидки) за досрочное гашение коммерческого кредита контрагентом.

3)Политика взыскания задолженности

Самый лучший кредит – это тот, который погашен в назначенный срок и в полном объеме.

Зачастую, все ошибки совершенные при принятии решении о кредитовании контрагента, проявляются в виде просроченной дебиторской задолженности (ПДЗ). Хуже, если такая задолженность впоследствии становиться безнадежной и списывается на убытки организации. Следует принимать во внимание, что при образовании ПДЗ, организация несет убыток не только в размере ранее предоставленного коммерческого кредита, но упущенную выгоду из-за невозможности реинвестировать свои средства в новую дебиторскую задолженность.

В целях минимизации и предотвращения образования просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, обязательным разделом в кредитной политике должен быть предусмотрен порядок работы организации с задолженностью от момента ее возникновения до момента списания задолженности на убытки организации в связи с невозможностью взыскания.

Очень важно акцентировать внимание на том, что Кредитная политика организации, должна быть разработана в соответствии со стратегическими, маркетинговыми, финансовыми и организационными планами развития организации. Кредитная политика должна привносить свою лепту в достижение ключевых целей компании, а именно обеспечивать формирование качественного и надежного кредитного портфеля, который будет являться залогом развития долгосрочных и взаимовыгодных отношений между организацией и её контрагентами.

Ключевые требования предъявляемые к кредитной политике

Кредитная политика обязательна должна быть в письменном виде.

Кредитная политика должна спускаться сверху (от руководства компании).

Кредитная политика должна быть доведена до сведения каждого сотрудника, задействованного в кредитной функции.

Кредитная политика должна актуализироваться не реже, чем один раз в год.

Внедрение кредитной политики.

Как правило, процесс внедрения кредитной политики в любой организации проходит болезненно, особенно в коммерческих (продающих) подразделениях компании. Обусловлено это тем, что на и без того не простой процесс привлечения и/или удержания клиентов, накладывается дополнительный набор требований, ограничений и условий, который на первый взгляд напоминает усиление бюрократии, ограничение свобод “продавца” и попытку лишить продавцов бонусов за объемы продаж.

В действительности, внедрение кредитной политики в организации, не преследует цель наказать, лишить или нагрузить коммерческое, или иное подразделение организации. Кредитная политика направлена на обеспечение стабильной деятельности организации в долгосрочной перспективе, на поддержание финансовой стабильности организации, на защиту интересов как сотрудников. в том числе “продавцов”, так собственников организации.

Кредитная политика – это желание организации достигать свои стратегические цели осознанным, взвешенным и выгодным образом.

Требование к своим контрагентам соблюдать Кредитную политику организации – это требование организации уважать её принципы, уважать партнерство и соблюдать взятые на себя обязательства. Безусловно, такие требования возможны и правомерны только в том случае, когда сама организация проявляет такое же уважение и отношение к своим контрагентам.

Автоматизация кредитной политики

Большинство процедур и процессов регламентированных Кредитной политикой поддаются автоматизации, как посредством внедрения предлагаемого программного обеспечения, так и разработкой собственного ПО.

Такое ПО выводит процесс кредитования в организации на качественно новый уровень за счет ускорения целого ряда технических аспектов кредитной функции, в частности:

контроль сбора аналитической информации по контрагентам, загрузка, обработка и хранение аналитической информации в базе данных.
организация процесса по направлению и рассмотрению запросов внутри организации на предоставление коммерческого кредита контрагенту.
организация процесса по согласованию и принятию кредитных решений, а также хранение такой информации в БД.
контроль за текущим использованием лимитов кредитования контрагентами.
контроль за формированием полного пакета первичной документации по каждой партии отгруженного товара (предоставленного кредита).
контроль за платежной дисциплиной контрагентов.
контроль за исполнением внутренних процедур по взысканию просроченной задолженности и т.п.
обеспечение руководства оперативной и актуальной информации о кредитном портфеле организации.
и т.п.

Безусловно автоматизация кредитной политики возможна только тогда, когда указанная политика фактически внедрена в организации и надлежащим образом исполняется всеми задействованными сотрудниками.

В завершении следует отметить, что эффект от внедрения кредитной политики в организации, отражается не только на внутренних процессах и бухгалтерской отчетности организации, но и на восприятии этой организации со стороны рынка, как контрагентов, так и различных финансовых институтов, готовых предложить финансовые ресурсы и/или услуги организации на более привлекательных условиях.

Наша компания предлагает готовые решения:

Кредитная политика для Вашего бизнеса.
Обучение по теме «Кредитная политика». Основы и/или продвинутая программы.
Аутсорсинг процессов кредитной политики:
- Оценка контрагента
- Кредитный репорт
- Кредитный контроль
- Взыскание корпоративной задолженности

Наша компания выполняет проектные работы по:

созданию Кредитной политики адаптированной под Вашу организацию.
анализ существующей у Вас кредитной политики, и подготовка рекомендаций по ее актуализации.
актуализации существующей у Вас кредитной политики, к действующим мировым стандартам коммерческого кредитования.
оптимизация существующей у Вас кредитной политики.

Источник